- El gran ganador de la IA en 2025: Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS) ha subido más de +350% en lo que va del año, disparándose de unos $14 el otoño pasado a máximos recientes de alrededor de $130+ [1]. Su rango de 52 semanas abarca $14.09 a $141.10 [2], reflejando ganancias explosivas impulsadas por el auge de la nube de IA.
- Mega-acuerdo con Microsoft: En septiembre, Nebius firmó un acuerdo de infraestructura de IA por 5 años y $17.4 mil millones con Microsoft, lo que provocó un salto de +44% en un día en las acciones de NBIS a niveles récord [3]. El contrato (ampliable a ~$19.4 mil millones) da a Microsoft acceso a los clústeres de GPU en la nube de Nebius, subrayando la creciente demanda de capacidad de centros de datos de IA [4] [5].
- La acción se enfría hoy: Al 17 de octubre de 2025, NBIS cotizaba alrededor de $114, bajando aproximadamente 7% en el día [6]. El volumen se disparó a ~9.5 millones de acciones (vs ~0.35M promedio) en medio de toma de ganancias [7]. Los inversores parecen estar “deshaciendo posiciones” tras haber descontado el efecto del acuerdo con Microsoft [8] [9], a la espera de nuevos catalizadores.
- Expansión y recaudación de fondos: Aprovechando la victoria con Microsoft, Nebius anunció un plan de crecimiento de $3 mil millones – emitiendo $2 mil millones en notas convertibles + $1 mil millones en nueva participación accionaria [10] – para escalar su capacidad de nube de IA. Los ingresos financiarán nuevos superclústeres de GPU y centros de datos, expandiendo la capacidad eléctrica de Nebius de ~190 MW a 1 GW para 2026 [11]. De hecho, Nebius acaba de recaudar $1.15 mil millones a través de notas más un extra de $150 millones por una venta de acciones el mes pasado [12] [13], y podría buscar más financiamiento para acelerar el crecimiento.
- Analistas optimistas pero cautelosos: Wall Street es en gran parte alcista sobre las perspectivas de Nebius. Goldman Sachs aumentó su precio objetivo de $120 a $137 (Comprar) tras el acuerdo con Microsoft [14]. BWS Financial también elevó su objetivo a $130, calificando a Nebius como “significativamente menos riesgoso” por la asociación con Azure [15]. La calificación de consenso es “Comprar” (media 2.17/5) [16]. Sin embargo, algunos piden cautela: el objetivo promedio de los analistas (~$91) en realidad está por debajo del precio actual, reflejando preocupaciones de valoración [17]. Weiss Ratings acaba de reafirmar a Nebius en Mantener (“C”) [18], y Zacks señala que el fuerte aumento de la acción ha dejado valoraciones “exigentes” y márgenes reducidos [19].
- Tracción de la nube de IA: Nebius está escalando rápidamente en un mercado de infraestructura de IA candente. Los ingresos del segundo trimestre de 2025 aumentaron +625% interanual hasta $105.1 M mientras las empresas de IA se apresuraban a asegurar capacidad de GPU [20]. Aunque aún tiene ganancias netas negativas (EPS –$0.38), Nebius espera alcanzar $900M–$1.1B de ingresos recurrentes anuales para finales de 2025 (por encima de la guía previa de $700M–$1B) [21] y apunta a EBITDA positivo en 2026 [22]. Su plataforma en la nube ya atiende a clientes de renombre como Cloudflare, Prosus y Shopify, ganando credibilidad al ofrecer cómputo de IA a gran escala [23] [24]. El acuerdo histórico con Microsoft consolida a Nebius como una alternativa a los grandes proveedores de nube, y la gerencia insinúa que “más [acuerdos] están por venir” mientras ofrece capacidad a otros gigantes tecnológicos [25].
El salvaje recorrido de la acción de Nebius en 2025 – De $14 a más de $130 🚀
El logo de Nebius Group en exhibición: la startup de nube de IA ha visto dispararse su acción en 2025 en medio de grandes acuerdos.
Pocas acciones capturaron la fiebre de la IA de 2025 como Nebius Group. Esta startup de nube con sede en Ámsterdam – nacida de la ruptura de Yandex en Rusia – ha visto sus acciones en Nasdaq dispararse en triple dígito. En lo que va del año, NBIS ha subido aproximadamente +350%, superando ampliamente a los índices tecnológicos más amplios [26]. La acción alcanzó un máximo histórico de alrededor de $132-$135 a principios de octubre, un salto impresionante desde apenas ~$14 hace un año [27]. Como señaló un análisis, la alta volatilidad de Nebius (beta ~3.5) refleja tanto el enorme potencial como los riesgos en su historia de crecimiento [28].
¿Qué está impulsando este ascenso meteórico? En gran parte, Nebius ha aprovechado la creciente demanda de infraestructura de IA: los centros de datos, servidores GPU y plataformas en la nube necesarios para entrenar y ejecutar modelos de IA. El catalizador definitorio de la acción llegó el mes pasado cuando Nebius encontró oro con Microsoft. El 8 de septiembre, la empresa anunció un acuerdo de $17.4 mil millones para proporcionar capacidad de GPU a la nube Azure de Microsoft durante cinco años [29]. Los inversores respondieron con euforia: las acciones de Nebius saltaron ~44% en un día a máximos históricos, y para el 9 de septiembre la acción había subido 245% en el año [30]. El acuerdo – uno de los mayores contratos de nube de IA hasta la fecha – validó instantáneamente la tecnología de Nebius a nivel global, enviando la señal de que esta empresa poco conocida podía competir con compañías como CoreWeave y otros actores “neo-nube” en el suministro de potencia crítica de IA [31] [32].
En las semanas siguientes, Nebius siguió subiendo a medida que la expectativa por la IA en el mercado se intensificó. Para el 3 de octubre, NBIS alcanzó un máximo intradía cercano a $133 [33] en medio de volúmenes de negociación frenéticos (más de 21 millones de acciones negociadas ese día, ~50% por encima del promedio [34]). La acción ha cotizado consistentemente por encima de sus medias móviles de 50 y 100 días, una señal de una fuerte tendencia alcista [35]. También superó ampliamente a su sector: Nebius ganó ~49% solo en el último mes (hasta el 14 de octubre), frente a ~1% del índice tecnológico Nasdaq [36]. Claramente, Nebius se convirtió en una favorita del momento mientras los operadores se lanzaban a nombres expuestos a la IA.
Actualización de la acción al 17 de octubre: El rally se detiene mientras los inversores toman ganancias
Después de su carrera fulgurante, Nebius encontró algunas turbulencias esta semana. El 17 de octubre, las acciones de NBIS retrocedieron bruscamente, cayendo alrededor de un 7% durante el día hasta la zona baja de los $114 [37]. Esto ocurre tras unos días de descensos moderados: la acción también bajó ~5% el 14 de octubre [38], lo que sugiere que algunos inversores tempranos están haciendo caja. De hecho, la caída del 5% del miércoles convirtió a Nebius en “uno de los peores desempeños” de ese día [39], ya que el entusiasmo se enfrió tras la gran noticia de Microsoft. Para el viernes 17, la presión vendedora se intensificó.
Cabe destacar que el volumen de negociación se disparó durante la corrección. Casi 9,5 millones de acciones de NBIS se negociaron el 17 de octubre [40], casi 27 veces el volumen diario típico (~0,35M). Un volumen tan alto implica que inversores institucionales o insiders podrían estar tomando ganancias o reasignando. No es raro que valores como Nebius experimenten una toma de beneficios tras una gran subida, especialmente cuando la euforia inicial del “acuerdo” se desvanece. Como observó Insider Monkey, “los inversores liquidaron posiciones mientras esperaban nuevos catalizadores” más allá del acuerdo con Microsoft [41]. En otras palabras, el entusiasmo por el contrato de $18 mil millones ya estaba descontado en el precio, y sin noticias nuevas esta semana, algunos accionistas vendieron.
A pesar de la caída, la acción de Nebius sigue aproximadamente 4 veces por encima de su IPO de 2023 y muy por encima de donde cotizaba antes del acuerdo con Microsoft. Incluso tras bajar a ~$114, NBIS sigue cerca del extremo superior de su rango de 52 semanas ($14.09 – $141.10) [42], lo que subraya lo dramático que ha sido el ascenso del último año. El reciente retroceso podría resultar saludable, enfriando lo que algunos veían como un sentimiento sobrecalentado. “El brillo se desvanece” tras grandes noticias eventualmente [43], pero los alcistas argumentan que la historia a largo plazo de Nebius sigue intacta (más sobre esto abajo).
Los observadores del mercado también señalan que Nebius no está solo: otras acciones de infraestructura de IA también retrocedieron en octubre. Por ejemplo, CoreWeave (CRWV) y Oracle experimentaron volatilidad en medio de rumores sobre márgenes reducidos en acuerdos de nube de IA [44] [45]. Un informe de este mes sugirió que Oracle estaba perdiendo dinero con las GPU Nvidia de última generación a pesar de los enormes contratos de nube [46], lo que genera dudas sobre la rentabilidad de las nuevas empresas de “nube de IA”. Esto también pudo haber asustado a algunos inversores de Nebius, dado el agresivo crecimiento de Nebius y sus márgenes aún no comprobados. En resumen: tras un repunte impresionante, NBIS está tomando un respiro, y los operadores debaten si esta caída es un bache temporal o un cambio de tendencia.
Acuerdo con Microsoft y fiebre del oro de la IA: el gran catalizador de Nebius
El único acontecimiento que transformó a Nebius de un spin-off desconocido a una estrella del mercado fue su asociación histórica con Microsoft. Anunciado el 8 de septiembre, el acuerdo hará que Nebius proporcione infraestructura GPU a Microsoft entre 2025 y 2030 a cambio de pagos por 17.400 millones de dólares [47]. Microsoft incluso puede comprar capacidad adicional, lo que podría aumentar el valor total a unos ~$19.400 millones [48]. Para ponerlo en contexto, la capitalización bursátil total de Nebius ronda los 30.000 millones de dólares a precios actuales [49] [50] – así que este contrato es enorme en relación con el tamaño de la empresa.
¿Por qué eligió Microsoft a Nebius? En una palabra, el boom de la IA. Con OpenAI, Meta, Google y otros compitiendo para entrenar modelos avanzados de IA, la demanda de GPUs de alto rendimiento y capacidad en la nube se ha disparado [51] [52]. Microsoft, enfrentando su propia escasez de GPUs, buscó ayuda externa para escalar la computación de IA de Azure. Nebius, que opera superclústeres de GPU y servicios en la nube enfocados en IA, encajaba como proveedor independiente. Los analistas señalan que este acuerdo valida la credibilidad tecnológica de Nebius: “El hecho de que Microsoft subcontrate cargas de trabajo de GPU pesadas a Nebius – un rol previamente dominado por actores como CoreWeave – subraya a Nebius como una alternativa creíble a los grandes hiperescaladores” [53]. Es, esencialmente, el momento de graduación de Nebius ante los ojos de los clientes empresariales.
Según Reuters, Nebius entregará capacidad desde un nuevo centro de datos en EE. UU. en Vineland, Nueva Jersey como parte del acuerdo con Microsoft [54]. La economía del acuerdo también parece favorable. El CEO de Nebius, Arkady Volozh (quien cofundó Yandex) dijo que la “economía… es atractiva” y – más importante aún – que asociarse con Microsoft “ayudará [a Nebius] a acelerar el crecimiento de su negocio de nube de IA en 2026 y más allá” [55]. En otras palabras, más allá de los ingresos inmediatos, Nebius espera que este respaldo de una empresa de primer nivel le ayude a ganar aún más grandes clientes en el futuro.
La noticia de Microsoft llegó seguida de otro hito: el anuncio de Nebius de que recaudaría 3 mil millones de dólares para expandir su capacidad [56]. Apenas dos días después del acuerdo (10 de septiembre), Nebius presentó un plan para emitir 2 mil millones de dólares en notas convertibles y 1 mil millones de dólares en nuevas acciones [57]. Goldman Sachs, Morgan Stanley y otros suscribieron las ofertas [58]. Este fondo de guerra está destinado a una rápida expansión: Nebius dijo que comprará más hardware de Nvidia, asegurará nuevos sitios para centros de datos y aumentará la capacidad eléctrica aproximadamente 5× hasta 1 gigavatio para 2026 [59]. En esencia, Nebius está compitiendo para satisfacer el enorme aumento de la demanda (incluyendo, por supuesto, las necesidades de Microsoft). Como informó Reuters, el 9 de septiembre la acción se disparó ~49% hasta un máximo histórico tras el acuerdo con Microsoft y los planes, y había subido 245% en el año hasta ese momento [60] – una recuperación notable para una empresa que hace apenas un año se estaba separando de los activos de Yandex [61].
Sin embargo, estas ambiciones vienen acompañadas de desafíos. Escalar centros de datos y GPUs es intensivo en capital, y Nebius estará quemando efectivo para cumplir con los contratos. La empresa reconoce que podría buscar “otras opciones de financiamiento para permitir un crecimiento significativamente más rápido” de lo planeado inicialmente [62] [63]. Eso podría significar más deuda o emisiones de acciones en el futuro – algo que los inversores deben vigilar, ya que puede diluir el capital. Hasta ahora, Nebius ha gestionado bien la financiación (su reciente emisión de notas incluso fue sobresuscrita), pero ejecutar una expansión tan masiva en tan poco tiempo es una tarea difícil.
Rendimiento empresarial – Hipercrecimiento, fuerte inversión
Los últimos resultados financieros de Nebius muestran una empresa creciendo a una velocidad absurda, aunque partiendo de una base pequeña. En el segundo trimestre de 2025, Nebius reportó $105,1 millones en ingresos, un aumento del 625% interanual [64] y más del doble de sus ingresos del primer trimestre [65] [66]. Este aumento fue impulsado por “ingresos de infraestructura de nube de IA [que] crecieron más de nueve veces” en comparación con el año anterior [67]. El principal catalizador: la creciente demanda de computación GPU por parte de startups de IA generativa y aprendizaje automático. Nebius afirma que sus clústeres de GPU estuvieron cerca de su máxima utilización en el segundo trimestre gracias a clientes que entrenan grandes modelos de lenguaje y otras cargas de trabajo de IA [68].
De manera crucial, Nebius reveló en su última llamada de resultados que su segmento principal de nube de IA incluso logró EBITDA positivo antes de lo previsto [69]. Sin embargo, debido a fuertes inversiones, la empresa en general sigue perdiendo dinero (la pérdida neta por acción fue de –$0,38 en el segundo trimestre, ligeramente mejor de lo esperado) [70]. Los márgenes brutos de Nebius son actualmente bajos debido a la enorme depreciación de hardware costoso y los costos operativos de los centros de datos. Esto es común en las nuevas empresas de “nube de IA”: primero deben gastar mucho en capacidad y luego obtener beneficios una vez que entran en juego las economías de escala.
La empresa sigue confiando en su trayectoria. Recientemente aumentó su previsión de ARR (ingresos recurrentes anuales) para finales de 2025 a $900M–$1.1B (desde $700M–$1B) [71], lo que indica que la captación de nuevos clientes y los despliegues están creciendo más rápido de lo esperado. Nebius también reafirmó sus planes de alcanzar más de $1 mil millones en ingresos anuales para 2026 y de ser positiva en EBITDA ese año [72]. Básicamente, la dirección espera una curva de crecimiento casi exponencial en los próximos 6–12 meses a medida que su flota ampliada de GPU entre en funcionamiento: una apuesta por la demanda insaciable de IA.
Cabe destacar que Nebius no parte de cero en cuanto a clientes. Más allá de Microsoft, Nebius ha conseguido varios clientes de alto perfil para sus servicios de nube de IA. Estos incluyen a Cloudflare (que utiliza Nebius para tareas de IA), Prosus (el inversor tecnológico global), Shopify, e incluso algunas startups de IA que ven a Nebius como su proveedor de referencia [73] [74]. Esta tracción temprana con empresas de renombre da credibilidad a la plataforma de Nebius. Al cumplir con los rigurosos requisitos de estos clientes, Nebius demuestra que puede gestionar cargas de trabajo de IA a nivel empresarial y a gran escala. Esto refuerza la tesis alcista: si Nebius puede satisfacer las necesidades de Microsoft y otros, podría beneficiarse del ciclo de inversión en IA durante años.
Dicho esto, la competencia se está intensificando en el espacio de infraestructura de IA de terceros. Empresas como CoreWeave, Lambda Labs y los gigantes de la nube (AWS, Google) también están en la contienda. El diferenciador de Nebius es ser un actor independiente puro con clústeres de GPU de última generación y (posiblemente) una ventaja inicial en Europa y mercados emergentes, gracias a sus raíces en Yandex. Pero para mantener su crecimiento, Nebius tendrá que seguir innovando (en software, redes, etc.), gestionar las cadenas de suministro de chips de IA escasos y probablemente expandirse geográficamente. La empresa ha insinuado la construcción de una presencia global, con capacidad en EE. UU. (Nueva Jersey), Europa y el Medio Oriente en marcha [75]. Si se ejecuta bien, Nebius podría convertirse en una infraestructura clave para la era de la IA – esencialmente un proveedor de herramientas en la fiebre del oro de la IA.
¿Qué dicen los expertos? – Citas de analistas e inversores
Los expertos financieros han notado la entrada dramática de Nebius y han estado ocupados actualizando sus modelos. Aquí un resumen de los comentarios recientes:
- Goldman Sachs (Comprar, PT $137): El 9 de octubre, el analista de Goldman, Alexander Duval, elevó su precio objetivo para NBIS de $120 a $137, reiterando una calificación de Comprar [76]. El aumento se produjo tras los anuncios de acuerdos de Nebius, y Goldman aparentemente ve una perspectiva de ingresos más sólida. El objetivo de Goldman implica que la acción podría recuperar y superar los máximos recientes.
- BWS Financial (Comprar, PT $130): La firma boutique BWS elevó su objetivo de $90 a $130 tras el acuerdo con Microsoft, argumentando que Nebius ahora está “significativamente des-riesgado” con un cliente importante de nivel 1 a bordo [77]. En opinión de BWS, la asociación reduce la incertidumbre en torno a la tecnología y la cartera de ingresos de Nebius. Sin embargo, advierten que los riesgos de dilución permanecen, ya que Nebius podría emitir más acciones para financiar el crecimiento [78].
- DA Davidson (Neutral, PT $75): No todos están totalmente convencidos: según se informa, DA Davidson mantuvo un objetivo más conservador de $75 [79] (establecido antes de las últimas noticias). Este objetivo está muy por debajo de los precios actuales, lo que sugiere que Davidson ve la acción por delante de los fundamentales. Algunos analistas de este grupo se preocupan por la valoración: con Nebius a ~130× ventas futuras y más de 100 P/E (con ganancias mínimas) [80], la acción ya descuenta años de crecimiento.
- Zacks Investment Research (Calificación de mantener): En un informe del 14 de octubre titulado “Las acciones de Nebius suben un 49% – ¿Debería mantener o vender?”, Zacks elogió el rápido progreso de Nebius pero instó a la cautela debido a la valoración “excesiva” y riesgos de ejecución [81] [82]. Zacks señala que Nebius sigue en “modo de expansión agresiva” con alto gasto de capital y márgenes reducidos, por lo que cualquier error en la ejecución podría perjudicar. Sugieren que los nuevos inversores consideren cuidadosamente el alto precio, mientras que los accionistas actuales podrían seguir manteniendo si creen en la historia a largo plazo [83]. Actualmente, Zacks clasifica a NBIS como un #3 (Mantener).
- Weiss Ratings (Mantener): La firma independiente Weiss reafirmó recientemente la calificación de Nebius como “C” (Mantener) [84]. Esto indica un equilibrio medio entre riesgo y recompensa. Weiss reconoció el fuerte impulso de Nebius pero también su naturaleza especulativa. A menudo destacan factores como dilución de acciones, carga de deuda y volatilidad del mercado en este tipo de empresas de crecimiento, todos relevantes para Nebius.
- Motley Fool: Varios colaboradores de Motley Fool han escrito sobre Nebius, con opiniones divididas. Un analista de Fool calificó a Nebius como una “oportunidad única en la vida” dada su función en la infraestructura de IA, señalando la participación del 28% de la empresa en una startup de IA y el liderazgo visionario de Volozh [85]. Sin embargo, otro artículo preguntó si el auge de Nebius podría ser una “burbuja de IA”, aconsejando a los lectores evaluar si la empresa puede ejecutar a gran escala sin gastar en exceso [86]. Estos comentarios reflejan la división general en el sentimiento: entusiasmo por el TAM (mercado total direccionable) de Nebius frente a la preocupación por la valoración y la competencia.
En resumen, el consenso se inclina hacia el optimismo: 6 analistas seguidos por Reuters otorgan a Nebius una calificación promedio inclinada a Compra (2.17/5) [87]. Pero incluso los optimistas suelen moderar su entusiasmo con recordatorios de riesgo. Como bromeó un estratega de mercado, “Los inversores están premiando el crecimiento a lo grande, pero los márgenes serán una comprobación de la realidad importante” en acciones de nube de IA [88]. Nebius eventualmente necesitará convertir su vertiginoso crecimiento de ingresos en beneficios sólidos para justificar una valoración de varios miles de millones, un punto que no pasa desapercibido para los expertos más orientados al valor.
Visión técnica – Momentum vs. Volatilidad
Desde la perspectiva del análisis técnico, el gráfico de Nebius ha mostrado una fuerte tendencia alcista, aunque volátil. La capacidad de la acción para mantenerse por encima de medias móviles clave durante su ascenso señalaba un impulso alcista: hasta mediados de octubre, NBIS cotizaba cómodamente por encima de sus medias de 50 y 100 días [89], lo que indica un sesgo sostenido al alza. Incluso después de la caída de esta semana, esas líneas de tendencia probablemente sigan inclinadas hacia arriba debido al repunte anterior. El índice de fuerza relativa (RSI) había entrado en territorio de sobrecompra durante el pico, por lo que el reciente retroceso ayudó a enfriar cualquier sentimiento extremo.
Una característica destacada es los picos de volumen de negociación de Nebius ante noticias. En días de grandes subidas (por ejemplo, 3 y 9 de octubre), el volumen se disparó a decenas de millones de acciones [90] [91], mostrando una alta participación de los operadores. Por el contrario, las caídas con bajo volumen podrían sugerir toma de ganancias por parte de unos pocos en lugar de ventas generalizadas. Sin embargo, la caída del 17 de octubre vino acompañada de un volumen ~27× superior al normal [92], una posible señal de un clímax de ventas a corto plazo. Los analistas técnicos observarán si los $112–$115 (los mínimos del viernes) actúan como zona de soporte; esa área coincide aproximadamente con la consolidación de Nebius a finales de septiembre antes del último tramo alcista. Por debajo de eso, el siguiente soporte psicológico podría estar alrededor de los $100.
La beta (~3.5) de Nebius’s implica que es 3–4× más volátil que el mercado [93], lo cual no sorprende para una acción tecnológica joven. Esto significa que se esperan oscilaciones bruscas (tanto al alza como a la baja). Los operadores de opciones han notado la volatilidad de NBIS: los volúmenes de opciones call se dispararon en las últimas semanas, y la volatilidad implícita en las opciones de Nebius es bastante elevada (una señal de que el mercado está anticipando grandes movimientos). Los inversores a largo plazo en Nebius probablemente necesitan un estómago fuerte para la volatilidad y un horizonte de varios años para sobrellevar los altibajos.En cuanto al sentimiento del mercado, Nebius ha atraído un ferviente seguimiento en foros minoristas y redes sociales, dado su vínculo con temas candentes (IA, nube, incluso geopolítica por el ángulo de Yandex). Algunos inversores minoristas ven a Nebius como una oportunidad para invertir en “el boom de la infraestructura de IA” sin comprar mega-capitalizaciones como Nvidia o Microsoft. Este entusiasmo puede ser un arma de doble filo: proporciona amplia liquidez y apoyo durante los repuntes, pero podría agravar las ventas si el sentimiento cambia. Hasta ahora, la historia de Nebius – una startup desvalida firmando mega-acuerdos – ha sido combustible convincente para los alcistas.
Perspectivas – ¿Puede Nebius seguir creciendo hasta justificar su valoración?
De cara al futuro, la pregunta clave es si Nebius puede estar a la altura de las expectativas (y de su elevada valoración) ejecutando su agresiva expansión. En el corto plazo (próximos 1–3 meses), los analistas dicen que hay que estar atentos a algunos puntos:
- Resultados del tercer trimestre: Nebius presentará probablemente sus resultados del tercer trimestre de 2025 en noviembre. Los inversores examinarán el crecimiento de los ingresos (¿aceleró aún más respecto al +625% del segundo trimestre?) y cualquier actualización de las previsiones. También querrán saber sobre el backlog y pipeline – por ejemplo, ¿Nebius ha firmado otros clientes empresariales además de Microsoft? Incluso indicios de nuevos acuerdos podrían mejorar el sentimiento.
- Progreso en la expansión: Las actualizaciones sobre la construcción del centro de datos en Vineland, NJ y otras ampliaciones de capacidad serán cruciales. Cualquier retraso o sobrecoste podría preocupar al mercado, dado lo fundamentales que son estas expansiones para cumplir el contrato con Microsoft a tiempo.
- Condiciones macro/mercado: Nebius, como otras tecnológicas de alta beta, podría verse afectada por movimientos generales del mercado. El aumento de las tasas de interés, rotaciones fuera del sector tecnológico o cualquier enfriamiento del “trade de IA” podrían pesar sobre NBIS a corto plazo. Por el contrario, el entusiasmo continuo por las apuestas de IA (o un gran repunte tecnológico) probablemente impulsaría a Nebius junto a sus pares.
Las alianzas estratégicas también podrían moldear la perspectiva de Nebius. El acuerdo con Microsoft probablemente fue solo el primer paso. Si Nebius logra asegurar uno o dos clientes grandes más (por ejemplo: otro proveedor de nube, un contrato gubernamental o un consorcio de startups de IA), reforzaría sus perspectivas de crecimiento. Su principal rival, CoreWeave, ha estado formando alianzas activamente (por ejemplo, con la propia Nvidia). Nebius insinuó que hay conversaciones en curso con otras grandes empresas tecnológicas para necesidades de infraestructura de IA [97]. Cualquier anuncio en ese sentido sería un catalizador alcista.
Los inversores también deben monitorear el panorama competitivo y el contexto regulatorio. El origen de Nebius – escindiéndose de Yandex tras la invasión rusa a Ucrania – significa que ahora no tiene operaciones en Rusia, enfocándose en cambio en mercados globales [98]. Pero la geopolítica aún puede intervenir (por ejemplo, controles de exportación de chips por parte de EE. UU. o regulaciones de la UE sobre proveedores de nube). Hasta ahora, Nebius parece manejar esto bien, pero a medida que crece, podría atraer más escrutinio.
En resumen: Nebius Group se ha convertido rápidamente en una de las favoritas del mercado bursátil en 2025, con una historia digna de Silicon Valley: fundador visionario, tecnología de vanguardia y un gráfico bursátil meteórico. El sentimiento a corto plazo sigue siendo positivo aunque cauteloso: muchos ven a Nebius como líder de la tendencia de infraestructura de IA, pero reconocen que la acción no es barata y que el camino hacia beneficios sostenidos es desafiante. Como lo expresó un artículo de Reuters, Nebius forma parte de un grupo de empresas que “canalizan miles de millones en infraestructura de IA mientras la demanda se dispara” [99] [100] – y esa demanda en auge le da una gran oportunidad si logra ejecutar.
Por ahora, la trayectoria de Nebius parece prometedora. La propia empresa es optimista, y su CEO Arkady Volozh – quien alguna vez construyó el “Google de Rusia” – está “empezando de nuevo” en Occidente con grandes ambiciones [101]. Apuesta a que Nebius puede convertirse en un actor fundamental en la era de la IA. Los inversores también han hecho sus apuestas, impulsando NBIS un 350% este año. Si el próximo movimiento del 350% de la acción será al alza o a la baja dependerá de qué tan bien Nebius convierta el entusiasmo actual en resultados tangibles mañana. A mediados de octubre, la narrativa de IA en torno a Nebius es fuerte; ahora se trata de entrega y escala. En palabras de un analista de Seeking Alpha, el ascenso de Nebius es emocionante pero “impulsado por el bombo”, y la empresa debe respaldarlo superando los desafíos de “expansión rápida y valoración” que tiene por delante [102]. Los próximos trimestres serán clave para demostrar si Nebius es realmente la apuesta real en la nube de IA – o simplemente una estrella fugaz que ardió demasiado rápido.
Fuentes: Nebius press y presentaciones ante la SEC; Reuters; ts2.tech (TechStock²) [103] [104]; Insider Monkey vía Yahoo Finance [105] [106]; Bloomberg; Nasdaq/Zacks [107] [108]; datos de mercado de Reuters [109] [110]; MarketBeat; etc.
References
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