- Futuros mixtos (30 de octubre, temprano): Los futuros de acciones estadounidenses abrieron mixtos el jueves. A las 4:23 a.m. EDT, los futuros del Dow bajaban ~0,15%, los futuros del S&P 500 subían ~0,03% y los futuros del Nasdaq subían ~0,04% [1]. En precios reales, los futuros E-mini S&P estaban cerca de 6.880, solo ligeramente por debajo del cierre del miércoles alrededor de 6.890 [2] [3].
- Movimiento de la Fed el 29 de octubre: La Fed recortó su tasa objetivo en 25 puntos básicos (a 3,75–4,00%) el 29 de octubre, como se esperaba [4]. Sin embargo, el presidente Powell advirtió que un recorte en diciembre “no es una conclusión inevitable” [5], moderando el repunte posterior al recorte. Los operadores habían descontado aproximadamente dos recortes más en 2025, pero el tono de Powell redujo parte de esa expectativa adelantada [6] [7].
- Cierre de mercado del 29 de octubre: El 29 de octubre, el Nasdaq cerró en un nuevo máximo histórico (23.958) mientras que el S&P 500 estuvo esencialmente plano – terminando en 6.890,59 [8] [9] – y el Dow terminó ligeramente a la baja (alrededor de 47.632). Los inversores compraban con cautela tras el movimiento moderado de la Fed, pero los comentarios de Powell al final de la sesión compensaron las ganancias.
- Noticias sobre el comercio Trump–Xi: El presidente Trump anunció un “mini-acuerdo” de un año con China, reduciendo algunos aranceles (por ejemplo, sobre minerales de tierras raras e importaciones relacionadas con el fentanilo) a cambio de que China reanude las compras de soja estadounidense [10]. Los analistas ven esto como una pausa táctica más que un gran avance [11], pero sí proporcionó un repunte de alivio en algunos sectores.
- Resultados de las grandes tecnológicas (29–30 de octubre): Nvidia subió ~3% hasta unos $207 el 29 de octubre (acercándose a una capitalización de mercado de $5 billones) [12] [13]. Tras el cierre, surgieron resultados mixtos: Microsoft cayó ~4% por un cargo relacionado con OpenAI, Meta se desplomó ~7–8% por una gran obligación fiscal, mientras que Alphabet subió ~6–7% gracias a sólidas ventas de publicidad [14] [15]. Apple y Amazon presentan resultados el 30 de octubre, lo que influirá aún más en los futuros.
- Mercados globales: Las acciones asiáticas estuvieron mixtas: el Nikkei de Japón estuvo prácticamente plano, mientras que el Hang Seng de Hong Kong y el Shanghai Composite de China cayeron ~0,3–0,9% [16]. Los futuros europeos (STOXX 600, FTSE 100) estuvieron esencialmente planos [17] antes de la reunión del BCE del jueves. Los mercados de divisas vieron un leve repunte del dólar (el yen en mínimos de varios meses) tras las noticias de la Fed y la decisión del BOJ.
- Petróleo, oro y criptomonedas: Los precios del petróleo subieron el jueves: el Brent rondaba los $64.90 y el WTI unos $60.50 por barril (impulsados por la reducción de inventarios en EE. UU.) [18]. El oro retrocedió desde su máximo de octubre (~$4,300/onza) hasta unos $3,970 [19] ya que el optimismo comercial redujo la demanda de refugio seguro. El Bitcoin se mantuvo cerca de $110,000, por debajo de sus recientes máximos, cayendo tras el tono restrictivo de Powell y luego repuntando con la noticia de Trump–Xi [20].
- Comentario de expertos: Los analistas destacan que los mercados están analizando la política de la Fed frente a los fundamentos subyacentes. “El presidente Powell indicó que otro recorte de tasas no es una conclusión inevitable”, señaló Oliver Pursche de Wealthspire Advisors [21], advirtiendo que esto recortó parte del entusiasmo previo del repunte. Michael Rosen, de Angeles Investments, dijo que los comentarios de Powell “le quitaron brillo al mercado”, pero calificó la reacción de “temporal”, citando las sólidas ganancias corporativas como el catalizador final de las acciones [22].
Análisis de mercado
Los futuros del S&P 500 se mantuvieron cerca de sus recientes máximos el jueves mientras Wall Street asimilaba una lucha entre la política acomodaticia de la Fed y nuevas incertidumbres. Las primeras operaciones del 30 de octubre mostraron los futuros casi sin cambios, reflejando el cierre del miércoles en torno a 6,890.59 [23]. Los mercados habían subido hasta el miércoles, con el Nasdaq alcanzando un nuevo máximo y el S&P cerca de su propio récord, ante la esperanza de que la Fed siguiera recortando tasas y por noticias positivas del sector tecnológico. Pero la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, tras la reunión del 29 de octubre, enfrió esas esperanzas.
En la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 29 de octubre, la Fed realizó un recorte de tasas de 25 puntos básicos, ampliamente esperado [24], y señaló el fin del endurecimiento cuantitativo. Las acciones inicialmente subieron tras la medida, pero el énfasis de Powell en que cualquier recorte en diciembre “no es una conclusión inevitable” frenó el repunte. Los operadores redujeron sus probabilidades de un recorte en diciembre de aproximadamente el 90% a cerca del 70% en cuestión de horas [25]. Los futuros estadounidenses, que antes estaban cómodamente por encima de su valor justo, pasaron a estar planos o ligeramente a la baja. En tiempo real, el índice S&P 500 devolvió su modesta ganancia intradía después de que Powell hablara, cerrando esencialmente sin cambios el miércoles [26].
Los analistas dicen que la Fed ahora depende de los datos. Los cierres del gobierno de EE. UU. han privado a los responsables de la política monetaria de datos frescos sobre empleo e inflación [27], lo que hace que las decisiones de la Fed sean más inciertas. “La falta de datos va a dificultar mucho prever dónde estará la Fed dentro de seis semanas”, observó un estratega de BNY Mellon [28]. En este entorno, es probable que la volatilidad se mantenga elevada hasta fin de año, ya que los mercados reaccionan a cada nueva pista sobre el rumbo de la política monetaria.
Los resultados de las grandes tecnológicas añadieron otra capa de volatilidad. La noticia de última hora de Nvidia el 29 de octubre – un contrato de supercomputadora de IA de $3 mil millones con el Departamento de Energía de EE. UU. – hizo que sus acciones subieran ~3% hasta $207.04 [29], convirtiéndola en la primera empresa pública de $5 billones. Ese repunte ayudó a impulsar los futuros del Nasdaq (y, a su vez, el peso tecnológico del mercado en general). Pero los inversores también asimilaron informes mixtos de otras megacaps: Microsoft y Meta señalaron un mayor gasto en IA y cargos extraordinarios, lo que hizo que sus acciones bajaran en las operaciones posteriores al cierre, mientras que el sólido trimestre de Alphabet impulsó sus acciones entre un 6 y 7% [30] [31]. Este conjunto bifurcado de resultados mantuvo los futuros del S&P 500 en un rango estrecho. Ahora los operadores esperan los informes del jueves de Apple y Amazon para ver si los ‘Siete Magníficos’ pueden ofrecer más alzas o provocar una corrección.
Las señales del mercado global fueron moderadas. En Asia, el mercado de Tokio estuvo prácticamente plano durante la noche, mientras que las acciones de Hong Kong y China quedaron rezagadas modestamente [32]. El “mini-acuerdo” Trump–Xi – que redujo algunos aranceles estadounidenses a cambio de la reanudación de compras chinas de soja – dio un impulso inicial al sentimiento, pero los inversores advirtieron que solo era un respiro temporal. Los futuros europeos apenas se movieron; los futuros del STOXX 600 se mantuvieron planos y los del FTSE sin cambios [33] mientras los operadores esperaban el anuncio del Banco Central Europeo más tarde el jueves. Los mercados de divisas estuvieron más tranquilos: el dólar se fortaleció ligeramente frente a las principales monedas tras la decisión de la Fed (y una pausa del BOJ), ayudando a que el oro retrocediera a unos $3,970 a pesar de un breve repunte el día anterior. Los precios del petróleo subieron por el movimiento comercial alcista y señales de una oferta más ajustada [34].
Con los mercados tan valorados (el S&P 500 cotiza ahora cerca de 20× las ganancias futuras), algunos estrategas aconsejan cautela incluso en medio del repunte. Un análisis reciente de TS2.Tech señaló que muchos pronosticadores aún ven al S&P alcanzando ~7,000 para fin de año si el crecimiento de las ganancias de este año continúa y la Fed relaja más [35]. Goldman Sachs, por ejemplo, ahora apunta al S&P por encima de 7,000 para diciembre, citando fuertes beneficios tecnológicos y apoyo de la Fed [36]. Pero otros expertos señalan burbujas y excesos: Jamie Dimon de JPMorgan advierte que partes de la gran tecnología “parecen burbujas”, y las valoraciones en segmentos como las acciones de IA están en máximos de décadas [37].
Pronóstico: A corto plazo, muchos analistas aún dan el beneficio de la duda a las acciones. Se espera que la combinación de una economía aún fuerte, inflación en descenso y una Fed inclinada hacia una política más flexible respalde las ganancias bursátiles. Los indicadores técnicos siguen siendo benignos: la mayoría de los índices estadounidenses están en máximos históricos o cerca de ellos, con una amplitud solo ligeramente más estrecha. Barclays y otras firmas señalan que mientras las sorpresas en las ganancias corporativas sigan siendo positivas, las caídas pueden ser poco profundas. Incluso una pequeña corrección podría ser una oportunidad de compra para algunos. Sin embargo, los mercados están “en vilo”, dice un estratega macro: cualquier sorpresa en los próximos informes de nóminas o IPC podría revertir rápidamente el ánimo. En general, el destino del S&P 500 en los próximos días probablemente dependa de nuevas orientaciones de la Fed y de cómo reporten el resto de las grandes tecnológicas. Los inversores también observarán los acontecimientos globales (la decisión del BCE, la situación fiscal de EE. UU. y cualquier novedad en EE. UU.-China) que podrían inclinar el sentimiento.
Perspectiva: En este momento, Wall Street sigue siendo cautelosamente optimista. Los futuros sugieren que todavía se esperan alrededor de dos recortes más de tasas de la Fed para fin de año [38]. Si eso sucede y las ganancias se mantienen sólidas, el repunte de 2025 podría continuar. Pero la advertencia de Powell y las valoraciones elevadas inyectan incertidumbre. Como dice Oliver Pursche, Powell “recortó parte de la exuberancia previa” [39], y los mercados observan cuidadosamente si este retroceso resulta “temporal”, como cree Michael Rosen, o el inicio de una pausa. Los inversores deben prepararse para oscilaciones continuas en los futuros del S&P, con eventos clave como nóminas, datos de inflación y cualquier pista de la Fed marcando el tono.
Fuentes: Informes de mercado y comentarios de Reuters [40] [41] [42]; análisis y resúmenes de noticias de TS2.Tech [43] [44] [45]. Todas las cifras al 30 de octubre de 2025.
References
1. ts2.tech, 2. www.reuters.com, 3. www.kaohooninternational.com, 4. www.reuters.com, 5. www.reuters.com, 6. ts2.tech, 7. www.reuters.com, 8. www.reuters.com, 9. ts2.tech, 10. ts2.tech, 11. ts2.tech, 12. www.reuters.com, 13. ts2.tech, 14. ts2.tech, 15. www.reuters.com, 16. ts2.tech, 17. ts2.tech, 18. ts2.tech, 19. ts2.tech, 20. ts2.tech, 21. ts2.tech, 22. ts2.tech, 23. www.reuters.com, 24. www.reuters.com, 25. www.reuters.com, 26. www.reuters.com, 27. www.reuters.com, 28. www.reuters.com, 29. www.reuters.com, 30. ts2.tech, 31. www.reuters.com, 32. ts2.tech, 33. ts2.tech, 34. ts2.tech, 35. ts2.tech, 36. ts2.tech, 37. ts2.tech, 38. ts2.tech, 39. www.reuters.com, 40. www.reuters.com, 41. www.reuters.com, 42. www.reuters.com, 43. ts2.tech, 44. ts2.tech, 45. ts2.tech