Las acciones de Oracle (ORCL) se disparan un 70% por la fiebre de la IA – Jim Cramer advierte: “Es la única que me preocupa”

Instantánea de acciones: Oracle (NYSE: ORCL) cerró alrededor de $268–$270 el 30 de octubre de 2025 (después de abrir a ~$275 ^[1]), por debajo de sus máximos históricos de septiembre cerca de $345. Las acciones han subido aproximadamente 70% en lo que va del año debido al entusiasmo por la IA/nube ^[2] ^[3]. El volumen está ligeramente elevado mientras se produce la toma de ganancias.
Últimos resultados: En su último trimestre (Q1 del año fiscal 26 finalizado el 31 de agosto), Oracle reportó $14.93 mil millones en ingresos (+12% interanual) con ventas de nube (IaaS+SaaS) aumentando 28% a $7.2 mil millones ^[4]. El BPA no-GAAP fue de $1.47 (una diferencia de $0.01) ^[5]. La gerencia reiteró una guía modesta de BPA para el Q2 ($1.27–1.31) ^[6]. La CEO Safra Catz calificó los resultados como “un trimestre asombroso” y señaló que la cartera de Obligaciones de Desempeño Restantes (RPO) de Oracle alcanzó los $455 mil millones (un aumento del 359% interanual) ^[7]. Oracle anunció un dividendo trimestral de $0.50 (rendimiento del 0.7%).
IA y Acuerdos: El aumento de las acciones de Oracle ha sido impulsado por importantes acuerdos de IA/nube. Informes (no confirmados por Oracle) afirman un acuerdo de nube de $300 mil millones a cinco años con OpenAI y un pacto de infraestructura de IA de $65 mil millones con Meta, que juntos ayudaron a impulsar el RPO de Oracle a ~$455B ^[8] ^[9]. El presidente de Oracle, Larry Ellison, y otros han insinuado nuevas ofertas como una “Oracle AI Database” para ejecutar los LLM de los clientes directamente en los datos de Oracle ^[10]. En su conferencia AI World del 15–16 de octubre, Oracle presentó muchos productos impulsados por IA (por ejemplo, un Mercado de Agentes de IA y asociaciones con IBM) ^[11]. Las asociaciones corporativas anunciadas a mediados de octubre (por ejemplo, Zoom usando OCI ^[12], las herramientas de IA seguras de Duality en Oracle Cloud ^[13]) destacan el enfoque de Oracle en los mercados de IA/gobierno.
Calificaciones y Objetivos de los Analistas: El sentimiento de Wall Street es mixto pero generalmente alcista. Muchas firmas elevaron ORCL a Buy/Outperform a mediados de octubre de 2025: por ejemplo, Jefferies, Barclays, UBS y otros establecieron objetivos a 12–18 meses en el rango de $360–$400 ^[14], reflejando la ambiciosa perspectiva de IA de Oracle. MarketBeat señala 3 analistas con Strong Buy, 26 Buy, 10 Hold y solo 2 Sell, lo que da un consenso de “Moderate Buy” con un objetivo de $323.7 ^[15]. TS2.tech informó un objetivo promedio de los analistas en los bajos $320 ^[16]. Sin embargo, la valoración de Oracle es elevada (alrededor de 45–60× ganancias futuras) ^[17], lo que deja a algunos operadores cautelosos a pesar del entusiasmo.
Competencia y contexto: Oracle sigue siendo mucho más pequeña que los gigantes de la nube: AWS (30% del mercado) y Azure (20%) dominaron la cuota de nube en el segundo trimestre de 2025, con Google Cloud ~13% y Oracle solo ~3% ^[18] ^[19]. En software empresarial, rivales como Microsoft y SAP continúan ampliando también sus ofertas de IA. TS2 señala que incluso después del avance de Oracle, todavía está por detrás de sus pares de big-tech en términos de valoración, aunque ORCL ha sido “uno de los mejores desempeños tecnológicos del año, superando ampliamente a pares como Microsoft y Google” hasta ahora ^[20].
Noticias recientes: Los desarrollos clave incluyen la reunión de analistas financieros de Oracle el 16 de octubre, donde la gerencia anunció objetivos a largo plazo aún mayores ($225 mil millones de ingresos totales para el año fiscal 2030, con ~$166 mil millones provenientes de la nube) ^[21]. El CFO Doug Kehring enfatizó que las nuevas reservas (incluido un acuerdo de $20 mil millones con Meta) están “llegando de una variedad de clientes, no solo de OpenAI” ^[22] ^[23]. Oracle también confirmó que apunta a márgenes brutos de ~30–40% en proyectos de infraestructura de IA ^[24]. En noticias de la empresa, el fundador Larry Ellison sigue siendo Presidente Ejecutivo/CTO, y la CEO de larga data Safra Catz dejará el cargo el próximo año para dar paso a dos co-CEOs (el jefe de Cloud Clay Magouyrk y el jefe de Apps Mike Sicilia), señalando el nuevo liderazgo centrado en la nube de Oracle ^[25]. Mientras tanto, Oracle aseguró un importante contrato con el gobierno de EE. UU. en julio de 2025: el contrato “OneGov” de la GSA otorga a las agencias federales grandes descuentos (75%) en servicios de nube y base de datos de Oracle (incluida su nueva Database 23AI) ^[26] ^[27], destacando la demanda gubernamental de la tecnología de Oracle.

Rendimiento de la acción y tendencia del gráfico

La acción de Oracle alcanzó un máximo histórico de alrededor de $345 a principios de septiembre de 2025 (durante la jornada) gracias a noticias destacadas sobre IA/nube ^[28]. En las últimas dos semanas ha retrocedido hasta la zona de los altos $200: el 24 de octubre cotizó en el rango de $282–$287 (cerrando en $285.72) ^[29], pero para el 30 de octubre estaba alrededor de $270. Esta reciente caída siguió a una subida muy pronunciada: ORCL cayó alrededor de un 7% el 17 de octubre después de que Oracle emitiera previsiones plurianuales extremadamente agresivas en su evento AI World ^[30] ^[31]. Los análisis técnicos muestran a ORCL rebotando en su media móvil de 50 días cerca de $274 ^[32]. A lo largo del año, la tendencia alcista es clara: ORCL estaba cerca de $160 en enero de 2025 y, incluso con el retroceso de octubre, sigue muy por encima de ese nivel. El análisis de TS2 señaló que en 2025 “incluso después de las recientes caídas, ORCL sigue subiendo de forma espectacular” en lo que va de año ^[33]. En términos a corto plazo, los analistas ven el gráfico como volátil pero con sesgo alcista en medio de las noticias.

Aspectos destacados de resultados y negocio de nube de IA

El 9 de septiembre, Oracle reportó los resultados del primer trimestre fiscal de 2026 (trimestre finalizado el 31 de agosto) que en gran medida cumplieron con las expectativas. Los ingresos totales fueron de $14.93 mil millones, +12% interanual ^[34]. Los ingresos de la nube (SaaS+IaaS) aumentaron un 28% hasta $7.2 mil millones ^[35], impulsados por un fuerte crecimiento en OCI (infraestructura) y un SaaS estable. El BPA no-GAAP fue de $1.47 (consenso $1.48) ^[36]. La empresa señaló que los ingresos por licencias de software disminuyeron ligeramente. La dirección destacó la enorme cartera de ventas pendiente: el RPO se disparó a $455 mil millones (un aumento del 359% interanual), reflejando cuatro enormes contratos de nube de IA en el trimestre ^[37] ^[38]. El CFO Doug Kehring dijo que el flujo de caja sigue siendo sólido, y el consejo declaró un dividendo de $0.50/acción ^[39] ^[40].

Safra Catz elogió el trimestre: “Fue un trimestre asombroso, y la demanda de Oracle Cloud Infrastructure sigue creciendo”, y dijo que Oracle espera que los ingresos de OCI crezcan un 77% hasta $18 mil millones este año fiscal ^[41]. Larry Ellison destacó el impulso de Oracle en IA, revelando (en octubre) que Oracle lanzará una “Base de Datos Oracle AI” que permitirá a los clientes ejecutar los principales LLM (ChatGPT, Gemini, etc.) directamente en la base de datos de Oracle ^[42]. Ellison bromeó diciendo “La IA lo cambia todo” ^[43]. Estos comentarios subrayaron cómo Oracle está intentando aprovechar su franquicia principal de bases de datos para ofrecer soluciones de IA.

Comentarios y calificaciones de analistas

Los analistas de Wall Street están divididos. Muchos optimistas ven el giro de Oracle hacia la IA como un cambio de juego. Por ejemplo, Jefferies calificó recientemente el trimestre de IA de Oracle como “verdaderamente histórico” y fijó un objetivo de precio de $360 ^[44]. ScotiaBank y William Blair también asignaron calificaciones de Outperform con objetivos en torno a los altos $300 ^[45]. Benzinga y MarketBeat informan que Jefferies, JMP, Barclays, Piper Sandler, UBS, Guggenheim y otros elevaron ORCL a mediados de octubre (mayormente “Comprar” o “Outperform”) con objetivos de $342–400 ^[46] ^[47]. Los datos de QuiverQuant muestran que el objetivo medio de los analistas es de aproximadamente $355 ^[48]. El consenso de MarketBeat es un Compra Moderada en ~$323.7 ^[49], y muchos analistas mantienen o elevan sus perspectivas a la luz de la cartera de pedidos y los acuerdos de IA.

Sin embargo, algunos son cautelosos. Una firma (Redburn) incluso dio una calificación de Vender, advirtiendo que el contrato de $300 mil millones con OpenAI es “muy arriesgado” y que la valoración de Oracle está sobreextendida ^[50]. Los ratios P/E superiores a 60× (20× después del crecimiento) son altos, por lo que los escépticos dicen que Oracle debe cumplir sus ambiciosas previsiones para justificar el precio de la acción. Jim Cramer opinó recientemente en CNBC, calificando a Oracle como “la única que me preocupa”. Señaló que Oracle espera ganar $60 mil millones por año de OpenAI durante 5 años, y advirtió que “nadie necesita que [OpenAI] funcione bien… como Oracle” ^[51]. Instó a la cautela respecto a la enorme exposición de la empresa al acuerdo con OpenAI.

De manera similar, Jim Lebenthal de Cerity Partners dijo a CNBC que un informe reciente sobre márgenes de nube de Oracle más bajos de lo esperado era “infundado” y debía tratarse como un rumor ^[52]. Esto refleja la tensión entre las posturas alcistas y bajistas: los alcistas (y algunos fondos de cobertura como Mar Vista) argumentan que Oracle es ahora un hiperescalador de nivel 1 a la par de Azure/AWS/GCP ^[53], mientras que los bajistas temen que las suposiciones sean demasiado agresivas. De hecho, una nota del fondo Mar Vista (citada en Yahoo Finance) expuso la tesis alcista de Oracle: destacó que el RPO aumentó a $455 mil millones, un plan para $144 mil millones en ingresos de OCI para el año fiscal 2030 (frente a $10 mil millones en el año fiscal 25), y calificó a Oracle como “emergiendo como un proveedor de nube hiperescalable de nivel 1” ^[54]. Ese informe aún calificó a ORCL como mantener (a la espera de ejecución), pero subrayó la magnitud de la oportunidad de IA que Oracle está persiguiendo.

Panorama competitivo

La estrategia de IA de Oracle la enfrenta directamente contra las grandes tecnológicas. En infraestructura en la nube, AWS y Azure siguen siendo dominantes: AWS tenía ~30% de participación en el segundo trimestre del 25, Microsoft ~20% ^[55], Google Cloud ~13% ^[56], y Oracle solo ~3% ^[57]. Aun así, las tasas de crecimiento de Oracle (27–55% en varios segmentos de nube) superan a las de los tres grandes, aunque partiendo de una base más pequeña ^[58] ^[59]. Los analistas señalan que el valor de mercado de Oracle (~$790 mil millones ^[60]) ahora rivaliza o supera al de estos competidores, por lo que enfrenta grandes expectativas. En el ámbito del software empresarial, Oracle también compite con SAP y actores de nicho; SAP en sí ha estado añadiendo IA a su ERP, y los gigantes tecnológicos tradicionales (IBM, Salesforce, etc.) también están involucrados en IA.

Este año, las acciones de Oracle han superado incluso a los gigantes tecnológicos de los “Siete Magníficos”, pero también han experimentado más volatilidad. TS2.tech observó que el repunte de ORCL “dejó incluso a las acciones tecnológicas de los ‘Siete Magníficos’ rezagadas” en 2025 ^[61] – aunque señaló que la prima de valoración de Oracle “ahora depende de lograr un crecimiento espectacular” ^[62] ^[63]. En otras palabras, Oracle es elogiada por convertirse en un importante competidor en la nube de IA, pero su éxito a largo plazo depende de la ejecución.

Desarrollos y noticias recientes

Varios titulares recientes han dado forma a la visión de los inversores. Además de los anuncios de AI World, Oracle ha estado expandiendo silenciosamente su ecosistema. IBM se asoció para construir agentes de IA en la plataforma de Oracle ^[64]. La reunión de analistas de Clay Magouyrk del 16 de octubre reafirmó el objetivo de $166 mil millones en la nube para el año fiscal 2030 ^[65] y afirmó que la mayor parte de los últimos $65 mil millones en reservas fueron non-OpenAI (incluyendo $20 mil millones de Meta) ^[66]. Oracle también ha incrementado el gasto de capital para construir centros de datos ricos en GPU: la empresa dice que tripled capex en 2025 para satisfacer la demanda de IA (aunque esto podría presionar los márgenes a corto plazo).

En el ámbito de la gobernanza corporativa, octubre trajo la noticia de que Safra Catz dejará el cargo de CEO (convirtiéndose en vicepresidenta) en favor de dos co-CEOs de las divisiones de nube y aplicaciones ^[67]. Larry Ellison seguirá siendo CEO de los servicios en la nube de Oracle (OCI) mientras mantiene el cargo de presidente ejecutivo. Analistas de Evercore señalaron que esta sucesión (promoviendo a Magouyrk, EVP de Cloud, y Sicilia, EVP de Apps) subraya el enfoque de Oracle en la nube y la IA ^[68].

Otro desarrollo: Oracle ha estado consiguiendo cuentas gubernamentales y empresariales. En julio de 2025, la Administración de Servicios Generales de EE. UU. (GSA) anunció un acuerdo OneGov con Oracle ^[69]. Este acuerdo otorga a las agencias federales grandes descuentos (75% en licencias) y enfatiza las ofertas de nube gubernamental de Oracle (incluida su nueva Base de Datos 23AI). Catz dijo que el acuerdo ayudaría a las agencias a “modernizar su tecnología y obtener los beneficios de Oracle Cloud y la IA” ^[70]. Dichos contratos, aunque solo aumentan los ingresos lentamente, amplían la presencia de Oracle en sectores de alto valor.

Redes sociales y sentimiento de los inversores

Los foros en línea capturan el cambio en el sentimiento. Algunos inversores minoristas han invertido en ORCL en medio de la euforia por la IA, pero otros son escépticos. En r/ValueInvesting de Reddit, un usuario señaló con ironía que, aunque el acuerdo de Oracle con OpenAI está sobrevalorado, la empresa “va a pasar meses sin ganar un centavo con ese contrato” — “hasta que realmente desembolsen $300 mil millones… este acuerdo significa incluso menos que mi egg McMuffin” ^[71]. (La broma subraya que OpenAI tiene que pagar realmente antes de que Oracle obtenga los ingresos reportados). Otros bromeaban sobre la “paja colectiva de la IA” en torno a Oracle. En general, los comentarios van desde llamados de “vender” hasta advertencias de “burbuja”, reflejando temores de una manía bursátil por la IA.

Las entrevistas a analistas en redes sociales también aportan matices. Por ejemplo, Lebenthal de Cerity acudió a CNBC para desmentir rumores sobre los márgenes de Oracle ^[72]. La aparición de Jim Cramer en “Mad Money” (27 de octubre) destacó el riesgo de OpenAI ^[73]. Mientras tanto, voces optimistas señalan los contratos únicos de Oracle: una carta de Mar Vista citada en Yahoo Finance calificó el trimestre de IA de ORCL como su “momento NVIDIA” ^[74] y reafirmó su propia tesis de Compra.

Perspectivas

En resumen, la historia de Oracle en octubre de 2025 es una de visión audaz frente a realismo cauteloso. Es posible que las acciones ya estén reflejando estas grandes ambiciones de nube de IA: el objetivo promedio de Wall Street a 1 año ($320–$350) está solo modestamente por encima de los niveles actuales ^[75] ^[76]. Si Oracle puede convertir su cartera de pedidos de $455 mil millones en ventas reales y hacer crecer OCI como prometió, la acción aún podría subir más. Pero cualquier señal de problemas en la ejecución podría provocar una fuerte caída, dada la alta valoración. Por ahora, los analistas e inversores siguen divididos: muchos califican a ORCL como Compra debido a sus palancas de crecimiento sin precedentes ^[77] ^[78], mientras que otros piden cautela y solicitan “un baño de realidad” si los acuerdos de IA no se concretan como se espera ^[79] ^[80].

Fuentes: Informes trimestrales y comunicados de prensa de Oracle ^[81] ^[82]; datos de mercado y análisis de TS2.tech ^[83] ^[84]; Reuters ^[85] ^[86]; MarketBeat ^[87] ^[88]; Insider Monkey ^[89] ^[90]; informe del mercado cloud de CRN ^[91] ^[92]; sitios de noticias de Oracle ^[93]; comentarios en foros de Reddit ^[94], entre otros.

Why Oracle Is The Next Big AI Stock

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References