セールスフォース（CRM）株ニュース：弱気な見通しで株価3％下落、AIへの野心が試される

株価の動き: 2025年9月30日、セールスフォース（NYSE: CRM）は約$237.41で取引を終え、当日約3.1%下落しました（ ^[1]）。これは数日間の不安定な取引の後のことです。株価は金曜日の下落前、$245.10（9月29日、 ^[2]）など、$240台半ばで推移していました。過去1週間では小幅な上昇と下落の両方が見られ、9月26日には$243.43（+1.0%）、9月25日には$240.95（–2.0%、 ^[3]）で取引を終えました。年初来でCRMは依然として高値（9月初旬の約$258）を下回っており、投資家は企業の支出鈍化やAI統合への懸念を考慮しています。
最近のニュースのハイライト: 9月初旬、Salesforceは2026年度第2四半期の業績を発表し、売上高は102.4億ドル（前年比約10%増） ^[4]となりましたが、第3四半期の売上高見通し（102.4～102.9億ドル）はウォール街の予想を下回りました ^[5] ^[6]。この弱気な見通しを受け、CRM株は時間外取引で急落しました（9月4日に約7%下落） ^[7]。その他の動きとして、Salesforceは9月16日に英国のAI関連事業への60億ドルの投資（2030年まで）を発表し、AIへの注力を強調しました ^[8]。また、同社は9月8日に「Winter ’26」製品リリースを実施し、新たなAI/データ機能（Agentforce ITサービス、Agentforce Gridなど）を発表しました ^[9]。セキュリティ関連のニュースも目立っており、複数の大手Salesforce顧客がサイバー攻撃を受け、Salesforceに対する訴訟が発生しています（9月にはプラットフォーム侵害に関する訴訟が14件提起されました ^[10] ^[11]）。
アナリストの予測と見通し: アナリストは全体的に強気だが慎重な姿勢を保っている。コンセンサス評価はCRMに対して「適度な買い」であり、1年平均目標株価は約333ドル（約40%の上昇を示唆） ^[12]。目標株価は幅広く（おおよそ221ドルから405ドル）、AI成長と統合の課題に対する見解の違いを反映している ^[13]。例えば、モルガン・スタンレーは9月6日に目標株価を405ドル（オーバーウェイト）に引き上げた ^[14]。ゴールドマン・サックスは、データクラウドの120%成長と6,000件の有料AI契約を理由に385ドル（買い）を維持している ^[15]。一方、UBSは最近目標株価を260ドル（中立）に引き下げ、インフォマティカ買収の統合が遅れると警告している ^[16]。要するに、ウォール街はAI主導の長期的な成長の可能性を見ているが、短期的な支出圧力にも言及している。
専門家のコメント: マーケットストラテジストは、投資家に対しSalesforceのAI投資に忍耐を失わないよう警告している。S&PグローバルのVisible Alphaのメリッサ・オットーは、「投資家はAI投資の十分なリターンを得るまでのタイムラインを考えると、いら立ちを感じるかもしれない」 ^[17]と述べている。ValoirのCEO、レベッカ・ウェッテマンは、SalesforceのM&A再強化が「顧客にさらにインテリジェントなエージェント機能を提供するだろう」とし、インフォマティカ（データ管理）やConvergence.aiのような取引を指摘している ^[18] ^[19]。Salesforceの経営陣は楽観的な姿勢を維持している。CEOのマーク・ベニオフはQ2を「すべての指標で素晴らしい四半期」と称賛し ^[20]、CFOのロビン・ワシントンは10四半期連続のマージン拡大だったと述べている ^[21]。それでも、慎重な見方もある。「投資家は我慢できなくなってきている」と、あるアナリストはマクロ経済の逆風を理由に述べている。
投資家のセンチメント＆テクニカル分析: 個人投資家はCRMに対してやや強気の姿勢を維持しています。CFDポジションの最近の調査では、約97%がネットロング（強気） ^[22]となっています。アナリストの「やや買い」コンセンサス（買い3に対しホールド1程度）もこの見方を裏付けています ^[23]。テクニカル的には、CRMは主要な移動平均線付近で取引されており、50日線付近で推移し、100日線・200日線の下に位置しています ^[24]。14日RSIはほぼ中立（約50）で、モメンタム指標も強いトレンドを示していません。注目すべきは、CEOのMarc Benioffが9月中旬から下旬にかけて株式を売却（1日あたり約2,250株、約$242～$251）しており、一部の投資家はこれを逆張りシグナルとして注視しています ^[25]。
競争環境とポジショニング: Salesforceは依然としてCRM分野の最大手ベンダーです。IDCの報告によると、世界のCRM市場シェアは約21～22%（12年連続で1位） ^[26] ^[27]で、2位の競合（Microsoft Dynamicsは約6%）を大きく引き離しています。しかし競争は激化しており、Bill McDermott率いるServiceNowは現在CRM分野を積極的に狙っており、MicrosoftとAI分野で提携もしています ^[28]。また、SAPやOracleもAI分析ツールを強化中です。一方で、SaaS全体の支出は鈍化しており（最近のレポートではSaaS全体の成長は横ばい、予算がAIにシフト） ^[29]。こうした環境下で、Salesforceの「エージェンティックAI」（Agentforce）や統合AI/データ基盤への注力が、今後の優位性維持の鍵と見られています ^[30] ^[31]。

出典: 株価および取引データはInvesting.comより ^[32]; 企業のプレスリリースおよび財務結果は ^[33] ^[34]; ニュースレポートおよび分析はReuters、Salesforce Ben、MarketBeatより ^[35] ^[36] ^[37] ^[38] ^[39]。これらは最新の市場情報、専門家のコメント、予測見積もりを提供します。