- Rali de Preços: A Intel (INTC) fechou em torno de US$38,17 em 23 de outubro de 2025 (alta de ~3,4% no dia) [1]. A ação aproximadamente dobrou desde as mínimas de janeiro – cerca de 85–90% de ganho no ano [2] [3].
- Grandes Negócios Impulsionando o Hype: Uma série de parcerias de destaque impulsionou a alta da Intel. O governo dos EUA concordou em converter o financiamento do CHIPS Act em uma participação de ~10% (~US$8,9 bilhões) [4]. Nvidia investiu US$5 bilhões por ~4% da Intel e projetos conjuntos de chips de IA [5], e a SoftBank comprou discretamente US$2 bilhões em ações da Intel [6]. Rumores de que a AMD usaria as fundições da Intel e conversas iniciais com a Microsoft Azure e a Apple também aumentaram o otimismo [7] [8].
- Lucros e Finanças: A Intel acabou de voltar ao lucro no 3º trimestre. O lucro ajustado por ação foi de US$ 0,23 vs. US$ 0,01 esperado, com receita de US$ 13,7 bilhões [9] [10]. Esse resultado veio após um 2º trimestre estável (receita do 2T25 de US$ 12,9 bilhões) [11]. A administração projetou o 4º trimestre acima das estimativas. Analistas observam que a Intel ainda cortou cerca de 20% de sua força de trabalho e não será lucrativa até 2026 [12] [13].
- Opinião dos Analistas: Wall Street continua cautelosa. O preço-alvo médio para 12 meses é de apenas cerca de US$ 26–30 (bem abaixo dos níveis atuais) [14] [15]. Muitas empresas classificam INTC como Manter/Vender: por exemplo, o HSBC acabou de rebaixar sua classificação [16] e o Bank of America rotulou como “Desempenho abaixo da média” [17]. Ainda assim, alguns otimistas têm alvos acima de US$ 40 (UBS em US$ 40, e o mais alto em torno de US$ 43 [18]). Jim Cramer até elogiou o CEO Lip-Bu Tan como um “investidor lendário em semicondutores” por fechar os acordos que “impulsionaram uma alta de cerca de 50%” [19].
- Contexto Competitivo: A recuperação da Intel ocorre enquanto rivais dominam o boom da IA. A Nvidia controla cerca de 90% dos chips de IA para datacenters e atingiu um valor de mercado superior a US$ 1 trilhão [20]. As ações da AMD recentemente atingiram uma máxima histórica de cerca de US$ 240 (alta de ~80% no ano), graças a novos acordos de IA (OpenAI, Oracle, etc.), e os otimistas acreditam que pode subir ainda mais [21]. Em contraste, o valor de mercado da Intel (~US$ 175 bilhões) é apenas cerca da metade do da AMD e uma fração do da Nvidia [22]. Qualcomm e outros também estão migrando para chips de IA.
- Perspectiva: Os mercados de opções indicam oscilações voláteis em torno dos resultados da Intel (±~10%) [23]. Os indicadores técnicos estão mistos: a Intel acabou de completar um “cruzamento dourado” de alta (média móvel de 50 dias acima da de 200 dias) [24], mas o momento está sobrecomprado, então uma correção para o suporte (~US$ 33–35) é possível. No curto prazo, o foco dos investidores está em saber se o lucro surpresa do terceiro trimestre e o ritmo dos acordos levarão as ações ainda mais alto ou se uma correção está por vir. No longo prazo, as previsões divergem: céticos alertam que a Intel ainda precisa fechar uma grande lacuna tecnológica, enquanto otimistas dizem que novos financiamentos do governo e de parceiros (e novos chips de 18A, como o “Panther Lake”) dão à empresa uma segunda chance.
Preço das Ações & Movimentos Recentes
O preço das ações da Intel teve uma forte alta em outubro. Após atingir uma máxima de 52 semanas próxima de US$ 39,65 em meados de outubro [25], INTC estava sendo negociada em torno de US$ 38–39 em 22–23 de outubro [26]. Em 23 de outubro, INTC fechou em aproximadamente US$ 38,17, uma alta de cerca de +3,4% no dia [27]. Isso ocorre após algumas sessões voláteis: as ações subiram quase 3% em 20 de outubro para cerca de US$ 38,10, recuaram em 21 de outubro e depois dispararam novamente até o fechamento de 23 de outubro [28]. No último mês, a ação recuou cerca de 10% em relação ao pico do início de outubro, mas os compradores defenderam a faixa dos meados dos US$ 30 como suporte [29].
Fundamentalmente, as ações da Intel surfam uma rali excepcional para 2025: praticamente dobraram em relação às mínimas de janeiro – um ganho de cerca de 85% no ano [30] [31]. Esse desempenho superou o mercado mais amplo (S&P subiu cerca de 6% no ano) e até mesmo bateu Nvidia e outros fabricantes de chips no ano [32]. Analistas gráficos destacam o “cruzamento dourado” de outubro (média móvel de curto prazo acima da de longo prazo) como um sinal de alta [33]. Ainda assim, indicadores técnicos (como o RSI próximo de 70) sugerem que o rali está ficando superaquecido [34], então uma correção ou consolidação pode ocorrer no curto prazo.
Grandes negócios e o hype da IA impulsionam o rali
Os investidores elevaram o valor da Intel em uma onda de acordos e investimentos de alto perfil. No final de agosto, o governo dos EUA anunciou que converterá subsídios da Lei CHIPS em uma participação de ~9,9% na Intel (~US$ 8,9 bilhões) para impulsionar a fabricação doméstica de chips [35]. Menos de um mês depois, a Nvidia concordou em investir US$ 5 bilhões (cerca de 4% de participação) na Intel, com um plano para co-desenvolver produtos de próxima geração de CPU+GPU [36] [37]. O SoftBank Vision Fund do Japão comprou discretamente US$ 2 bilhões em ações da Intel em agosto [38] [39]. Essas injeções de Washington e do Vale do Silício animaram o sentimento dos investidores (embora alguns questionem o viés político) [40] [41]. Por exemplo, após o anúncio do acordo com a Nvidia em setembro, as ações da INTC dispararam quase 23% em um dia (seu maior salto desde 1987) [42].
Somando-se à agitação estão as parcerias rumoradas. Relatórios no início de outubro sugeriram que a AMD está em negociações para usar as fundições da Intel, um movimento antes impensável que elevou brevemente as ações da INTC (as ações subiram cerca de 4% em 2 de outubro) [43] [44]. Também houve menções de que a Intel está cortejando a Microsoft (a nuvem Azure fazendo grandes pedidos de chips) e até mesmo a Apple (possivelmente como investidora estratégica), notícias que aumentaram os volumes de negociação [45] [46]. No lado dos produtos, a Intel começou a divulgar seus lançamentos mais recentes – por exemplo, em outubro ela apresentou novos chips de nó 18A (“Panther Lake” para PCs e “Clearwater Forest” para servidores) voltados para cargas de trabalho de IA [47]. Todas essas manchetes mantiveram a INTC firmemente em destaque como uma história de reviravolta.
Atualização de Resultados e Financeira
O teste definitivo veio com os resultados do terceiro trimestre de 2025 da Intel (divulgados em 23 de outubro após o fechamento do mercado). A Intel superou as estimativas com folga, voltando a apresentar lucro. A empresa reportou um lucro por ação ajustado de US$ 0,23, contra apenas US$ 0,01 esperado, e uma receita de US$ 13,7 bilhões, alta de 3% ano a ano [48] [49]. Isso representa uma melhora acentuada em relação ao segundo trimestre (a receita do 2T25 foi de US$ 12,9 bilhões e a empresa ainda estava no prejuízo) [50] [51]. O CEO Lip-Bu Tan destacou isso como um “progresso constante” na reestruturação, observando que a demanda por IA está criando “oportunidades atraentes” [52]. O CFO Dave Zinsner acrescentou que o trimestre apresentou força recorde de margem: a margem bruta ajustada da Intel foi de ~40%, bem acima das expectativas [53], e ele brincou dizendo que a empresa está enfrentando um “problema de luxo” com a demanda superando a oferta [54].
A Intel usou o trimestre para reforçar suas finanças. O CFO Zinsner enfatizou que o financiamento acelerado dos EUA, NVIDIA e SoftBank melhorou o balanço da Intel e ajudará a empresa a “superar a oferta” com a produção de chips até 2026 [55]. De fato, Zinsner observou que a demanda por chips da Intel tem sido tão forte que a empresa está “enviando menos do que a demanda” – uma situação que ele disse ser uma boa notícia [56]. A administração projetou o quarto trimestre acima do consenso (EPS ajustado de cerca de $0,08 em uma receita de aproximadamente $13 bilhões [57]), o que ajudou a impulsionar as ações da INTC em mais 8% nas negociações após o fechamento [58]. Em resumo, o relatório do terceiro trimestre entregou exatamente o que os otimistas queriam ver: crescimento contínuo da receita, retorno à lucratividade e orientações tranquilizadoras – tudo isso enquanto revelava um caminho para futuros produtos.
Perspectivas de Analistas e Especialistas
Apesar do aumento, muitos analistas de Wall Street permanecem cautelosos. O preço-alvo consensual para 12 meses é de apenas cerca de $26–30, aproximadamente 20–30% abaixo dos níveis atuais [59] [60]. O Bank of America reiterou uma classificação “Underperform” este mês, alertando que a INTC subiu “rápido demais, longe demais” sem uma melhora fundamental nos lucros [61]. Em outubro, o HSBC rebaixou sua classificação para “Reduce” e o Citigroup para “Sell” (citando os riscos contínuos de execução da Intel) [62]. No geral, cerca de 93% dos analistas ainda classificam a Intel como Manter ou Vender [63].
Céticos notáveis incluem o analista do BofA Vivek Arya, que alerta que mesmo o investimento da Nvidia “parece limitado” para reverter as perdas de participação de mercado da Intel para concorrentes da AMD e baseados em Arm” [64]. Frank Lee, do HSBC, também aponta os problemas da fundição da Intel como um obstáculo contínuo [65]. Ryuta Mkino, da Gabelli Funds, também alertou que o financiamento do governo (diluindo ações) e o tempo de fechamento dos acordos podem pressionar os lucros de curto prazo [66]. Em resumo, os pessimistas dizem que a alta é “impulsionada por acordos” e que a Intel ainda precisa provar sua nova estratégia no mercado [67].
Por outro lado, alguns especialistas estão mais otimistas. Matt Bryson, da Wedbush, reconhece que os acordos de financiamento fortaleceram o balanço da Intel, embora ele permaneça Neutro, elevando sua meta apenas para US$ 20 [68]. O UBS recentemente se juntou ao grupo dos otimistas com uma meta de US$ 40, na esperança de que a fundição da Intel possa conquistar grandes clientes, e até mesmo as previsões mais otimistas (como a da TipRanks) chegam a US$ 43 [69]. Na TV, Jim Cramer elogiou Tan como um “investidor lendário em semicondutores” cujos acordos estratégicos “impulsionaram uma alta de cerca de 50%” [70], sugerindo que o mercado está dando um voto de confiança à Intel por enquanto. Como disse um gestor de portfólio à Reuters, os problemas da Intel vão além de uma injeção de capital – a empresa ainda precisa “alcançar a TSMC tecnologicamente” para conquistar grandes contratos [71].
Concorrência e Contexto de Mercado
A história da Intel é inseparável do boom dos chips de IA que impulsionou todo o setor. Como observa a Reuters, as rivais Nvidia e AMD já colheram enormes ganhos com essa onda [72]. A Nvidia, que domina as GPUs para datacenters, acaba de atingir um valor de mercado superior a US$ 1 trilhão e continua sendo a líder clara (controlando cerca de 90% do mercado) [73]. A AMD também disparou, recentemente atingindo recordes próximos de US$ 240 após assinar grandes contratos de IA (com OpenAI, Oracle, etc.) [74]. A AMD subiu cerca de 80% em 2025, e alguns otimistas agora preveem que suas ações podem chegar a US$ 300 [75]. Em contraste, o valor de mercado da Intel (~US$ 175 bilhões) está bem atrás – cerca da metade da AMD e muito abaixo da Nvidia [76]. Até mesmo a concorrente de chips móveis Qualcomm teve um forte 2025, ilustrando que os investidores estão, de modo geral, elevando as ações de empresas do setor de IA/5G [77].
A Intel também está lutando batalhas antigas. Ela perdeu participação em PCs e servidores para a AMD e até para projetos baseados em ARM nos últimos anos. Sob o ex-CEO Pat Gelsinger, a Intel tinha ambições de se tornar uma concorrente de fundição da TSMC de Taiwan, mas Tan recuou em grande parte dessa estratégia [78]. Com as ações da TSMC também em níveis recordes e trabalhando em nós de 2nm [79], a Intel agora está mais focada em recuperar a competitividade em suas CPUs principais e alcançar as GPUs. A nova GPU de IA “Crescent Island” e as prometidas atualizações anuais de GPU são passos nessa direção [80], mas esses planos “ficam atrás dos concorrentes” e ressaltam o desafio que a Intel enfrenta para ganhar participação [81].
Perspectivas e Previsão
No curto prazo, as perspectivas da Intel dependem de manter o momento atual. Os traders e os mercados de opções claramente antecipam volatilidade – a ação está precificando um movimento incomumente grande (~±10%) em torno do relatório do 3º trimestre [82]. Se os resultados do 3º trimestre e os comentários da administração forem fortes (como sugere o relatório noturno), o rali pode se estender para as máximas recentes (~US$40) ou mais. No entanto, muitos analistas alertam para uma correção caso o sentimento piore. Operadores técnicos observam suporte na faixa dos US$30 (as mínimas do início de outubro) [83], que pode atuar como piso caso haja realização de lucros.
Para o longo prazo, as previsões divergem bastante. Os pessimistas argumentam que a Intel ainda precisa executar perfeitamente – perdeu anos para rivais, e seus chips de próxima geração 18A/14A ainda não foram comprovados [84]. O negócio de foundry, em particular, é caro e ainda não conquistou grandes clientes, levando alguns analistas a estimar um valor justo bem abaixo do preço atual. Por outro lado, os otimistas destacam a melhora da situação financeira da Intel e dizem que os mais de US$15 bilhões de “pólvora seca” recentes (governo + Nvidia + SoftBank) dão à Intel uma pista para recuperar o atraso [85] [86]. O CFO da Intel prevê que o fornecimento de chips ficará restrito até 2026 devido à demanda por IA [87], o que implica que o mercado pode permanecer apertado a favor da Intel.
Em resumo, as ações da Intel estão em destaque. Elas apresentaram movimentos extraordinários em 2025 graças a uma confluência de investimentos externos e otimismo impulsionado por IA – uma história sem precedentes na última década para a empresa [88] [89]. Os investidores estarão atentos para ver se a Intel conseguirá transformar essas vantagens em lucratividade sustentável. Como diz Marcin Frąckiewicz, da TechStock², a alta da Intel é “impulsionada por um apoio e entusiasmo sem precedentes”, mas se os fundamentos da fabricante de chips podem justificar esse boom ainda precisa ser visto [90] [91].
Fontes: Dados de mercado e análise da TechStock² (ts2.tech) e veículos de notícias financeiras incluindo Reuters e Investopedia [92] [93] [94] [95] [96] (veja o texto para detalhes). Cada fonte está vinculada no texto.
References
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