As ações da Oracle (NYSE: ORCL) estão sendo negociadas em torno de US$ 227 após uma forte queda a partir das máximas históricas. Veja o que está impulsionando o movimento de hoje, em 13 de novembro de 2025, e como analistas, instituições e análises técnicas estão se posicionando em relação à narrativa da nuvem de IA.
Principais destaques para ORCL em 13 de novembro de 2025
- Preço & tendência: Após o fechamento de quarta-feira em US$ 226,99, a Oracle está cerca de 3,9% abaixo do fechamento anterior e cerca de 25–30% abaixo do recorde de início de setembro, próximo de US$ 345.StockInvest+2The Economic Times+2
- Mês volátil: A ação caiu em 7 das últimas 10 sessões, perdendo cerca de 17,5% nesse período, com oscilações diárias em torno de 4–5%.StockInvest
- Reação negativa à IA: Novos comentários hoje destacam margens reduzidas na infraestrutura de IA (em torno de 30–40% vs ~80% no software tradicional) e questionamentos sobre o backlog de IA/nuvem de US$ 455 bilhões da Oracle, alimentando a narrativa de venda.Nasdaq+3The Economic Times+3Reuters+3
- Divisão entre analistas: Alguns analistas ainda veem até 75% de potencial de alta com um preço-alvo de US$ 400, enquanto outros classificam a aposta da Oracle em IA como “irresponsável”, de alto risco e baixa margem.TipRanks+1
- Movimentações nos bastidores: Novos registros hoje mostram algumas instituições aumentando posição em ORCL e outras reduzindo drasticamente suas participações, em meio a um cenário de venda relevante de insiders.FX Leaders+3MarketBeat+3MarketBeat+3
- Próximo grande catalisador: O próximo relatório de resultados da Oracle é esperado para 8 de dezembro de 2025, com o mercado esperando cerca de US$ 1,63 de LPA e forte crescimento em nuvem.Oracle Investor Relations+3Yahoo Finance+3…
Preço das ações da ORCL hoje: como está a situação
A partir de quinta-feira, 13 de novembro de 2025, a maioria dos provedores de dados ainda mostra a Oracle (ORCL) sendo negociada em torno de US$ 226–227 nas indicações iniciais, basicamente pairando próximo ao fechamento de quarta-feira de US$ 226,99 na NYSE. Na sessão de quarta-feira, a ação caiu 3,88% de US$ 236,15, com uma faixa intradiária de cerca de US$ 226,2–236,8 e aproximadamente 24 milhões de ações trocando de mãos.StockInvest+1
Os indicadores técnicos de curto prazo parecem abalados:
- 7 dos últimos 10 pregões foram de queda.
- ORCL caiu cerca de 17,5% nesse período.StockInvest
- O RSI de 14 dias está próximo de 16, uma leitura muito sobrevendida.
- Há suporte de volume no curto prazo em torno de US$ 226,13, com resistência mais forte projetada na região de US$ 257–277.StockInvest
Apesar da recente queda, a Oracle ainda acumula alta de cerca de 35–45% no ano, dependendo da fonte e da data de corte, superando confortavelmente o mercado mais amplo.Benzinga+2Smartkarma+2
Em outras palavras: tendência de curto prazo, feia; gráfico de longo prazo, ainda muito forte.
O que está impulsionando a última queda?
1. Uma queda de 25–30% após a euforia da IA
A cobertura de hoje continua batendo na mesma tecla: as ações da Oracle caíram cerca de 25–30% em cerca de um mês, deslizando de máximas históricas próximas de US$ 345 no início de setembro para cerca de US$ 230–236 hoje.The Economic Times+2The Economic Times+2
Essa correção não veio do nada. Vários sinais de alerta se juntaram:
- Resultados abaixo do esperado: O último trimestre da Oracle apresentou cerca de US$ 14,93 bilhões em receita contra cerca de US$ 15,04 bilhões esperados, com o lucro por ação também ficando um pouco abaixo das estimativas.The Economic Times+2Nasdaq+2
- Margens de IA muito mais estreitas do que o esperado: Relatórios sobre o negócio de nuvem de IA da Oracle, alimentado pela Nvidia, sugeriram uma receita em torno de US$ 900 milhões no último trimestre, mas apenas aproximadamente US$ 125 milhões em lucro bruto – isso representa cerca de 14% de margem, muito abaixo dos ~30–35% da Amazon Web Services e dos 40%+ da Microsoft Azure.The Economic Times+2FX Leaders+2
- Construção de data centers é cara: Gastos elevados com GPUs, energia e novos data centers aumentaram os temores de que a aposta da Oracle em IA seja intensiva em capital, mas de baixo retorno, pelo menos nos próximos anos.The Economic Times+2FX Leaders+2
Simplificando, os investidores estão perguntando: a Oracle está comprando crescimento às custas da lucratividade?
2. Venda de ações por insiders e “fadiga do hype de IA”
A cobertura de hoje também continua apontando para movimentações de insiders e institucionais:
- Uma nota amplamente citada destaca que o recém-promovido CEO Clay Magouyrk vendeu cerca de 40.000 ações (aproximadamente US$ 11 milhões) logo após sua promoção, uma de várias vendas de insiders de alto perfil que deixaram investidores apreensivos.FX Leaders+1
- Artigos de hoje e do início da semana somam cerca de 204.000 ações vendidas por insiders nos últimos três meses, no valor aproximado de US$ 60 milhões, mesmo enquanto a narrativa da IA estava no auge.MarketBeat+2MarketBeat+2
Ao mesmo tempo, alguns comentaristas argumentam que o trade de infraestrutura de IA mais amplo entrou em uma fase de “ressaca”. Após meses de grandes anúncios de capex e expectativas altíssimas, os mercados estão analisando:
- Lucratividade real dos negócios de infraestrutura de IA.
- Escolhas contábeis – por exemplo, o gestor de fundos hedge Michael Burry criticou publicamente a Oracle e outros players de IA por usarem cronogramas longos de depreciação em hardwares de IA que se tornam obsoletos rapidamente, argumentando que isso infla artificialmente os lucros.MarketWatch+1
Essa combinação – insiders realizando lucros, questionamentos sobre economia real vs hype, e um trade de IA saturado – tem sido um forte peso sobre a ORCL em novembro.
Touros vs ursos: as narrativas dos analistas de hoje
O argumento dos touros: “Essa correção foi exagerada”
Do lado otimista, vários artigos de hoje e desta semana veem a queda como uma oportunidade de compra:
- Um novo resumo do TipRanks observa que a analista do Mizuho Securities, Siti Panigrahi, reiterou uma recomendação de compra e um preço-alvo de US$ 400, implicando mais de 75% de potencial de valorização em relação aos níveis atuais. Ela argumenta que a Oracle ainda está bem posicionada para superar as expectativas quando divulgar os resultados do 2º trimestre do ano fiscal de 2026 em dezembro, graças a grandes contratos de IA e nuvem.TipRanks+2Nasdaq+2
- Uma análise anterior da Zacks, republicada na Nasdaq, destaca que no 1º trimestre do ano fiscal de 2026 a Oracle apresentou cerca de 12% de crescimento de receita (moeda constante), chegando a aproximadamente US$ 14,9 bilhões, com receitas de nuvem crescendo 27% e infraestrutura de nuvem crescendo 54% ano a ano.Nasdaq+1
- Esse mesmo relatório observa que as obrigações de desempenho remanescentes (backlog) da Oracle explodiram para cerca de US$ 455 bilhões, alta de aproximadamente 359% ano a ano, impulsionadas por contratos bilionários de IA e infraestrutura de nuvem.Nasdaq+1
Do ponto de vista dos touros:
- A queda de 30% das ações é principalmente compressão de múltiplos a partir de um ponto de partida muito elevado.
- O negócio subjacente continua crescendo, especialmente na Oracle Cloud Infrastructure (OCI).
- Se a Oracle chegar perto de atingir suas metas de longo prazo em IA/nuvem, a avaliação e a correção de hoje podem parecer atraentes em retrospectiva.
A própria orientação de longo prazo da Oracle reforça isso. Em uma reunião de analistas em outubro, a administração projetou que:
- A receita de infraestrutura de nuvem pode chegar a cerca de US$ 166 bilhões até o ano fiscal de 2030, aproximadamente três quartos das vendas totais.
- A receita total da empresa pode chegar a US$ 225 bilhões até essa data, com lucro ajustado por ação de US$ 21, bem acima das previsões de Wall Street na época, de cerca de US$ 18,92.Reuters+1
A visão pessimista: “Aposta irresponsável em IA, margens ruins”
Os pessimistas, no entanto, estão ficando mais barulhentos – e a matéria de hoje da Benzinga dá a eles uma voz forte:
- Gil Luria, chefe de pesquisa em tecnologia da D.A. Davidson, descreve a estratégia de IA da Oracle como “irresponsável” e um “mau negócio com margens muito baixas”.Benzinga+1
- Ele argumenta que a Oracle está tomando grandes empréstimos para construir capacidade de data center para startups de IA especulativas, enquanto rivais como Microsoft, Amazon e Google estão construindo para uma demanda que já está comprometida anos à frente.Benzinga+1
- Luria aponta que a franquia de software e banco de dados legado da Oracle desfruta de margens brutas em torno de 80%, enquanto a própria empresa projeta margens de 30–40% em seus negócios de infraestrutura de IA – e apresenta isso como uma vitória.Reuters+1
O backlog é outro ponto de discórdia. A Oracle e muitos analistas otimistas têm destacado que livro de pedidos de $455 bilhões como evidência de que os clientes estão na fila para sua capacidade de nuvem de IA. Os pessimistas veem de outra forma:
- Luria caracteriza partes desse backlog como “promessas falsas”, argumentando que alguns clientes de IA podem nunca consumir nem perto da capacidade contratada.
- O vendedor a descoberto Jim Chanos também questionou como acordos supostamente na casa dos centenas de bilhões de dólares – como o enorme contrato da Oracle com a OpenAI – serão realmente financiados e reconhecidos ao longo do tempo.Benzinga+2The Economic Times+2
Some-se a isso a margem relatada de 14% em alguns negócios ligados à Nvidia e um forte aumento nos gastos de capital, e o argumento pessimista é bem simples:
A Oracle está assumindo um enorme risco e dívida por uma infraestrutura de IA que pode não recuperar seu custo de capital – e a ação estava precificada para a perfeição.
O que instituições e fundos de hedge estão fazendo com ORCL agora
Novos registros e resumos no estilo 13F publicados hoje mostram que o grande dinheiro não está indo em uma única direção.
Novas compras e aumentos de participação
- Candriam S.C.A. aumentou sua participação na Oracle em 31,2% no 2º trimestre, adicionando quase 37.000 ações para deter cerca de 155.000 ações avaliadas em pouco menos de US$ 34 milhões no momento do registro.MarketBeat
- EagleClaw Capital Management elevou sua posição em 3,8% para cerca de 61.000 ações, tornando ORCL aproximadamente 2% de seu portfólio – sua 13ª maior posição.MarketBeat
O resumo do MarketBeat sobre o sentimento dos analistas nessas matérias destaca:
- Um consenso de classificação “Compra Moderada”.
- Um preço-alvo médio em torno de US$ 320–325, bem acima do nível atual de ~US$ 227, mas também bem abaixo das projeções mais agressivas de US$ 400.MarketBeat+1
Realização de lucros e vendas intensas por insiders
Por outro lado:
- First Western Trust Bank reduziu sua participação na Oracle em 46,6%, vendendo cerca de 34.500 ações e ficando com aproximadamente 39.600 ações avaliadas em cerca de US$ 8,65 milhões.MarketBeat
- No início desta semana, outros registros destacaram fundos como a empresa de Wallace Weitz reduzindo significativamente sua exposição em ORCL, consistente com um esfriamento institucional mais amplo em relação ao nome.Yahoo Finance+1
Em vários registros, repórteres contabilizam mais de 200.000 ações vendidas por insiders nos últimos 90 dias, cerca de US$ 60 milhões em valor, com altos executivos e diretores participando das vendas.FX Leaders+3MarketBeat+3MarketBeat+3
O resumo:
- Alguns gestores long‑only estão comprando na baixa, tratando a Oracle como uma plataforma de IA/nuvem de alta convicção em promoção.
- Outros – incluindo insiders – parecem estar realizando grandes ganhos impulsionados por IA e reduzindo riscos após a alta.
Verificação dos fundamentos: o negócio está realmente enfraquecendo?
Apesar do debate acalorado, os fundamentos reportados da Oracle ainda parecem fortes em vários aspectos.
Resultados recentes
Nos últimos trimestres:
- Resultados do quarto trimestre e do ano fiscal de 2025 (divulgados em 11 de junho de 2025) mostraram:
- Receita do 4º trimestre aumentou cerca de 11% ano a ano, para US$ 15,9 bilhões.
- Receita anual aumentou 8% para US$ 57,4 bilhões.
- Receita de serviços em nuvem e suporte de licenças aumentou 12% no ano, para cerca de US$ 44 bilhões.Oracle+2Reuters+2
- 1º trimestre do ano fiscal de 2026 (divulgado em 9 de setembro de 2025) reforçou a tendência:
- Crescimento da receita em torno de 12% em moeda constante.
- Receita de nuvem subiu 27%, com infraestrutura de nuvem acima de 50%.Nasdaq+2Oracle Investor Relations+2
Esses números apoiam a ideia de que a demanda pelas ofertas de nuvem e IA da Oracle é muito real, mesmo que o preço das ações esteja agora se ajustando a questões sobre lucratividade, intensidade de capital e contabilidade.
Metas de longo prazo vs dor de curto prazo
O plano de longo prazo da Oracle, atualizado em outubro, prevê:Reuters+2Nasdaq+2
- Receita OCI chegando a US$ 166 bilhões até o ano fiscal de 2030.
- Receita total atingindo US$ 225 bilhões.
- Lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 21/ação até lá, contra consenso anterior abaixo de US$ 19.
Para chegar lá, a Oracle está:
- Construindo capacidade massiva de data centers (incluindo campi de IA de alto perfil via estruturas de financiamento de projetos de vários bilhões de dólares).TechStock²+2Reuters+2
- Assinando acordos de infraestrutura de IA de vários anos com nomes como OpenAI, Meta, xAI e outros, o que já elevou as obrigações de desempenho remanescentes para centenas de bilhões.Nasdaq+2Smartkarma+2
Para investidores focados no longo prazo, a queda de hoje é sobre se a Oracle pode crescer até atingir essas metas sem esmagar permanentemente as margens ou superestimar a qualidade do backlog.
Quadro técnico e perspectiva de curto prazo
Do ponto de vista do trading, ORCL atualmente parece um trem de carga em alta velocidade e sobrevendido:
- RSI ~16 indica uma condição de sobrevenda onde pelo menos um repique de curto prazo não seria surpreendente.StockInvest
- Suporte pelo volume acumulado está logo abaixo dos preços atuais, próximo de US$ 226, enquanto uma resistência significativa só aparece na faixa dos meados dos US$ 250 e mais próximo de US$ 277.StockInvest
- No último mês, a ação rompeu abaixo de médias móveis importantes e caiu mais de 30% em relação ao pico, com alguns técnicos alertando para risco de queda em direção à faixa dos US$ 200 se as vendas continuarem.FX Leaders+1
Modelos quantitativos de curto prazo estão mistos:
- Um serviço técnico com IA espera que ORCL suba modestamente nos próximos três meses, com uma faixa de probabilidade de 90% entre aproximadamente US$ 243 e US$ 370, mas ainda classifica a ação como “Candidata à venda” no curto prazo devido ao momentum negativo.StockInvest
- O site de previsão estilo cripto CoinCodex projeta apenas ganhos percentuais de um dígito baixo para ORCL nos próximos dias, apontando essencialmente para uma movimentação lateral a levemente positiva dos preços, em vez de uma recuperação imediata em V.CoinCodex
No curtíssimo prazo, fatores macroeconômicos também estão em jogo. O comentário pré-mercado desta manhã vinculou a fraqueza a:
- Avaliações de tecnologia sensíveis à taxa reagindo à incerteza das taxas de juros.
- Uma rotação para ativos defensivos e caixa enquanto os traders garantem os ganhos de 2025 antes de dados econômicos importantes.AInvest+1
O que observar a seguir para as ações da Oracle
Para traders e investidores de olho em ORCL em 13 de novembro de 2025, os principais pontos de atenção são:
- Resultados em ou por volta de 8 de dezembro de 2025
- O consenso está centrado em torno de US$ 1,63 de LPA com receita em torno de US$ 16+ bilhões, com foco especial em:
- Taxas de crescimento da infraestrutura em nuvem.
- Atualizações sobre o tamanho e qualidade do backlog de IA.
- Qualquer comentário sobre margens em IA versus negócios legados.Public+3Yahoo Finance+3MarketBeat+3
- O consenso está centrado em torno de US$ 1,63 de LPA com receita em torno de US$ 16+ bilhões, com foco especial em:
- Narrativa de capex e dívida em IA
- Espere mais escrutínio sobre níveis de dívida, planos de capex e pressupostos de depreciação para hardware de IA, especialmente após críticas de figuras como Michael Burry e analistas céticos nas notícias de hoje.MarketWatch+2Benzinga+2
- Comportamento técnico na zona de US$ 220–230
- Se ORCL conseguir se estabilizar e manter acima do suporte próximo de US$ 226 e reconstruir uma base, o grupo que aposta em “repique de sobrevenda” ganha credibilidade.
- Uma quebra decisiva abaixo dessa área, especialmente com alto volume, fortaleceria o argumento para um teste da região dos US$ 200 destacado em comentários técnicos recentes.FX Leaders+1
Resumo: como enquadrar ORCL em 13 de novembro de 2025
- A notícia não estourou; o sentimento sim. A Oracle ainda apresenta forte crescimento de dois dígitos na nuvem e um enorme backlog de IA, mas os investidores agora estão totalmente focados em margens, dívida e contabilidade em vez de apenas no crescimento da receita.Benzinga+3Nasdaq+3Reuters+3
- Wall Street está realmente dividido. Um grupo vê uma líder de infraestrutura de IA de alta qualidade em promoção, apontando para projeções de longo prazo e parcerias multi-nuvem. Outro vê uma aposta alavancada e de baixa margem em IA que pode não justificar a avaliação premium que a Oracle teve em seu auge.FX Leaders+3TipRanks+3MarketBeat+3
- O perfil de risco está elevado. Com grandes oscilações diárias, uma estratégia de IA muito debatida e resultados cruciais em poucas semanas, é provável que a ORCL permaneça volátil até o final do ano.
Para quem acompanha a Oracle hoje, 13 de novembro de 2025, faz sentido tratar a ORCL como uma ação de alta beta, impulsionada por eventos em IA/nuvem: o potencial de alta pode ser significativo se a Oracle provar que os céticos estão errados sobre a lucratividade da IA – mas o risco de queda é igualmente real se as margens ou a demanda decepcionarem.
Este artigo é apenas para fins informativos e de notícias e não constitui aconselhamento financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa ou consulte um profissional antes de tomar decisões de investimento.
