- Movimentação das Ações da ServiceNow (29 de outubro de 2025): As ações fecharam em torno de US$911,70 em 29 de outubro (queda de ~2,8%) Stockanalysis, depois dispararam no after-market para a faixa dos US$900 após a divulgação dos resultados.
- Resultados Explosivos do 3º Trimestre: A ServiceNow superou as expectativas no 3º trimestre do ano fiscal de 2025 – a receita de assinaturas cresceu 21,5% ano a ano para US$3,30 bilhões Ft Reuters, e a empresa elevou sua projeção de vendas para o ano inteiro. O CEO Bill McDermott destacou a ServiceNow como “a plataforma de IA para transformação de negócios”, citando a crescente demanda corporativa por automação de fluxos de trabalho impulsionada por IA Ft.
- Desdobramento de Ações 5-por-1 Aprovado: O conselho anunciou um desdobramento de ações cinco-por-um pendente (sujeito à aprovação dos acionistas) Ft Reuters, uma medida vista como favorável ao investidor. O objetivo é tornar as ações valorizadas mais acessíveis, junto com os fortes resultados.
- Sentimento e Projeções dos Analistas: Wall Street está majoritariamente otimista com a NOW. O consenso é “Compra Forte”, com preço-alvo médio de 12 meses em torno de US$1.117 (cerca de +22% acima dos níveis atuais) Stockanalysis. Os principais analistas definiram alvos de até ~US$1.250–US$1.300 ts2.tech Stockanalysis. (Por exemplo, o Morgan Stanley recentemente elevou a NOW para Overweight com alvo de US$1.250 ts2.tech.)
- Impulsos de Tecnologia e IA: Tendências mais amplas favorecem a ServiceNow. As empresas estão adotando rapidamente softwares com IA para automatizar tarefas de TI e negócios Reuters, e o setor de tecnologia tem sido impulsionado por um boom de investimentos em IA. O papel consolidado da ServiceNow (sua plataforma é usada por cerca de 85% das empresas da Fortune 500 ts2.tech) a posiciona para se beneficiar do aumento dos orçamentos em nuvem/IA.
Desempenho das Ações e Reação do Mercado
As ações da ServiceNow têm sido voláteis no final de 2025. Após uma máxima histórica (~US$ 1.198) no início do ano, o papel recuou em meio à cautela dos investidores. Em 29 de outubro, NOW fechou a US$ 911,70, queda de cerca de 2,8% Stockanalysis. No entanto, após a divulgação de fortes resultados e a notícia do desdobramento das ações, os investidores elevaram o preço no after-market. Por volta das 16h15 (horário do leste dos EUA), o preço estava na faixa dos US$ 900 (aproximadamente +4% de alta) Stockanalysis. Em contexto, os índices com forte peso em tecnologia estavam estáveis ou levemente positivos – o Nasdaq subiu modestamente (+0,3%) até o final de 29 de outubro Investing – sugerindo que o movimento da ServiceNow foi específico da empresa.
Segundo analistas de tecnologia, a recente queda da ServiceNow se deveu principalmente a preocupações com os gastos do governo dos EUA em TI e com a avaliação da empresa. Um relatório da TS2.tech observou que, embora o setor de tecnologia do S&P 500 tenha subido este ano, a ServiceNow ficou para trás devido a “preocupações com os orçamentos federais de TI dos EUA e risco de avaliação relacionado à IA” ts2.tech. A alta de outubro indica que essas preocupações diminuíram com os novos dados: os investidores agora veem novos catalisadores na agenda de IA e no desdobramento das ações.
Fortes Resultados no 3º Trimestre e Desdobramento de Ações
Os resultados financeiros doQ3 FY2025 da ServiceNow (trimestre encerrado em 30 de setembro) forneceram os catalisadores. A receita de assinaturas atingiu US$ 3,299 bilhões, alta de 21,5% ano a ano Ft – acima das previsões dos analistas (cerca de US$ 3,26 bilhões). A receita total foi de US$ 3,407 bilhões (+22% YoY) Ft. Em termos ajustados, o lucro foi de US$ 4,82 por ação, bem acima dos US$ 4,27 esperados Reuters. Em outras palavras, a ServiceNow não apenas superou as estimativas de Wall Street tanto na receita quanto no lucro, como o fez com folga. A empresa também informou que o backlog de contratos (obrigações de desempenho remanescentes) cresceu cerca de 21% ano a ano Ft, indicando visibilidade de receita futura.
A administração destacou múltiplos motores de crescimento. O CEO McDermott enfatizou que “toda empresa” está focada em IA e chamou a ServiceNow de “a plataforma de IA para transformação de negócios” Ft. A CFO Gina Mastantuono destacou a forte execução em novos produtos: por exemplo, a oferta de assistente de IA Now Assist, contratos com o governo federal e aprimoramentos de fluxo de trabalho e dados, todos vieram “à frente do planejado” Ft. A empresa reiterou que a ampla adoção de IA nas empresas está impulsionando a demanda: a Reuters informou que os clientes usam cada vez mais as ferramentas baseadas em IA da ServiceNow para gerenciar TI e automatizar operações Reuters.
Junto com os resultados, a ServiceNow anunciou que seu conselho aprovou uma divisão de ações de 5 para 1 das ações ordinárias Ft Reuters. Essa divisão (a ser votada em dezembro) multiplicaria o número de ações enquanto reduziria proporcionalmente o preço por ação, tornando efetivamente o papel mais barato por ação. Divisões como essa costumam atrair investidores de varejo, o que pode adicionar impulso ao rali.
Comentário dos Analistas e Preços-Alvo
Os analistas de Wall Street reagiram positivamente. A maioria das corretoras mantém recomendações de Compra/Desempenho Acima da Média para NOW. A classificação consensual dos analistas é “Compra Forte”, com um preço-alvo médio de 12 meses em torno de US$ 1.117 Stockanalysis. Isso implica uma valorização de aproximadamente 20–25% em relação aos níveis atuais. Notavelmente, os alvos mais altos são ainda maiores: a JMP Securities recentemente reiterou um alvo de US$ 1.300 Stockanalysis, e a especialista do setor Citizens Research está em US$ 1.300 Investing. O Morgan Stanley elevou a recomendação de NOW para Compra (de Manter) no final de setembro, com um alvo de US$ 1.250, argumentando que os investidores estavam “perdendo a floresta por causa das árvores” e que a ServiceNow pode sustentar um crescimento de ~20% em assinaturas ts2.tech ts2.tech.
Em contraste, algumas vozes cautelosas permanecem. Por exemplo, a Guggenheim reduziu sua perspectiva (para cerca de US$ 640) devido a preocupações de que a implementação de IA possa ser mais lenta do que o esperado ts2.tech. O UBS reduziu seu preço-alvo para US$ 1.075 (ainda com recomendação de Compra) após verificações de canal mostrarem opiniões mistas sobre as iniciativas de IA da ServiceNow Investing. Mas o panorama geral é otimista: a Directorstalk (via TS2) observa que 41 de 46 analistas classificam a ação como Compra ou Compra Forte, com apenas uma recomendação de Venda ts2.tech. Grandes otimistas como Oppenheimer (mantendo US$ 1.150 como Outperform) e Stifel (US$ 1.200 como Compra) mantiveram ou elevaram os alvos com base na melhora das tendências de gastos em TI corporativa Investing ts2.tech.
Analistas apontam para os fortes fundamentos da ServiceNow: cerca de 8.400 clientes corporativos e uma taxa de renovação de assinaturas de aproximadamente 98% Benzinga. Sua receita dos últimos 12 meses aumentou cerca de 22% ano a ano ts2.tech. Essa taxa de crescimento é maior do que a de muitos concorrentes de software de grande capitalização, embora com uma avaliação mais alta (o P/L futuro da ServiceNow está em torno de 45× contra cerca de 33× da Microsoft e cerca de 19× da Salesforce Benzinga). Os otimistas argumentam que a avaliação elevada é justificada pelo crescimento consistente de cerca de 20% do negócio e pela expansão das margens de lucro Benzinga ts2.tech, especialmente à medida que a IA adiciona novas fontes de receita. Por exemplo, a TS2 cita o Morgan Stanley dizendo que a NOW está “bem posicionada para oferecer capacidades de IA generativa”, e a Oppenheimer chamando a recente queda de preço de uma “oportunidade única” para comprar uma empresa de qualidade ts2.tech.
Estratégia de IA, Parcerias e Motores de Crescimento
A ServiceNow intensificou seu foco em IA e parcerias de ecossistema em 2025. Em setembro, lançou uma grande atualização de plataforma (versão “Zurich”) para incorporar IA e simplificar o desenvolvimento, e lançou uma interface “AI Experience” para IA conversacional no trabalho ts2.tech. A empresa também firmou várias alianças de destaque: anunciou uma colaboração com a NVIDIA (incluindo um novo modelo de IA corporativa) e adquiriu até 50% de participação na Genesys (líder em software de contact center com IA) por meio de um investimento de cerca de US$ 750 milhões ts2.tech. Essa parceria com a Genesys integra dados de IA de atendimento ao cliente à plataforma de workflow da ServiceNow, potencialmente abrindo novas sinergias de mercado.
A tecnologia da ServiceNow está sendo aplicada de maneiras diversas. Por exemplo, tornou-se parceira de workflow da equipe de Fórmula 1 da Ferrari, otimizando operações de corrida em tempo real ts2.tech. No setor público, garantiu grandes contratos governamentais: além de um recente contrato federal nos EUA, a empresa conquistou um acordo de US$ 124 milhões com o Veterans Affairs do Reino Unido para modernização de fluxos de trabalho com IA ts2.tech. (No geral, cerca de 10% da receita da ServiceNow vem de governos, e a empresa ofereceu grandes descontos para impulsionar a transformação de TI federal.) A ServiceNow também está em processo de aquisição da startup de IA Moveworks por US$ 2,85 bilhões (sujeito à aprovação regulatória dos EUA), o que aumentaria ainda mais suas capacidades de chatbot de IA Reuters.
Essas iniciativas alimentam a narrativa de crescimento. A ideia é que, à medida que as empresas automatizam cada vez mais fluxos de trabalho de TI e atendimento ao cliente com IA, a plataforma da ServiceNow se tornará mais indispensável. Como disse um analista, novas orientações ou comentários sobre a demanda por IA podem “influenciar o próximo movimento das ações”, validando as teses otimistas ou pessimistas ts2.tech. Por enquanto, investidores observam se a ServiceNow conseguirá manter um crescimento de receita sustentado de ~20%+ enquanto expande as margens de lucro, mesmo com os investimentos em IA. O forte resultado do terceiro trimestre e o aumento das projeções sugerem que, até agora, a ServiceNow está no caminho certo.
Tendências Mais Amplas de Tecnologia e Perspectivas
O desempenho da ServiceNow deve ser analisado no contexto do mercado de tecnologia mais amplo. IA e computação em nuvem têm sido grandes impulsionadores do mercado: espera-se que os gastos com TI corporativa aumentem (a Gartner prevê que os orçamentos globais de TI cresçam cerca de 8%+ em 2025), e fornecedores com ofertas focadas em IA têm sido favorecidos. A Reuters observou que empresas como ServiceNow e Salesforce estão se beneficiando à medida que “clientes corporativos recorrem a softwares com IA… para gerenciar seus serviços de TI e automatizar operações” Reuters. Esse entusiasmo setorial elevou muitas ações de software e nuvem – por exemplo, o índice de tecnologia da informação S&P 500 subiu modestamente no ano, enquanto grandes nomes do software tiveram reações positivas semelhantes nos lucros.
Apesar disso, a ServiceNow ficou atrás de alguns concorrentes em 2025, em parte devido à cautela dos investidores em relação à sua avaliação elevada e à incerteza orçamentária federal ts2.tech. O recente fluxo de acordos e lançamentos de produtos visa compensar essas preocupações. Se a alta das ações de tecnologia continuar e as ferramentas de IA da ServiceNow se mostrarem eficazes, analistas veem mais potencial de valorização. Segundo o StockAnalysis.com, as previsões de consenso antecipam receita de cerca de US$ 13,29 bilhões em 2025 (aproximadamente +21% ano a ano) e US$ 15,76 bilhões em 2026 (+18,6% ano a ano) Stockanalysis Stockanalysis. Isso sustentaria o crescimento futuro dos lucros: em média, os analistas esperam cerca de US$ 17–20 por ação em LPA ajustado nos próximos dois anos (contra US$ 16,89 para o ano fiscal de 2025, conforme orientação).
Em resumo, os últimos acontecimentos desenham um cenário positivo para o médio prazo. A combinação de resultados trimestrais sólidos, iniciativas agressivas em IA e tendências favoráveis do setor faz com que muitos analistas estejam otimistas. As projeções medianas de preço para 12 meses (cerca de US$ 1.100–1.200) sugerem potencial de valorização de dois dígitos, assumindo que a ServiceNow mantenha seu ritmo de crescimento. O desdobramento proposto das ações pode ampliar a base de investidores. Claro, muito depende da execução – especialmente na integração das aquisições de IA e na manutenção das taxas de renovação – mas, por ora, o consenso é de que a estratégia orientada por IA da ServiceNow pode impulsionar novos ganhos.
Fontes: Relatórios e comunicados da empresa Ft Ft; notícias da Reuters, Yahoo Finance e Investing.com Reuters Investing; análise do StockAnalysis.com e TS2.tech Stockanalysis ts2.tech. (Todos os dados em 29 de outubro de 2025.)
