Investitorii părăsesc ETF-ul S&P 500 pentru piața totală: VTI de la Vanguard crește, în timp ce VOO înregistrează retrageri

• Schimbare în fluxul de fonduri: ETF-ul S&P 500 de la Vanguard (VOO) a înregistrat aproximativ 1,02 miliarde de dolari ieșiri nete în ultima săptămână ^[1], chiar dacă fondul a crescut cu ~0,85% ca valoare. În contrast, ETF-ul Vanguard Total Stock Market (VTI) a avut aproximativ 1,03 miliarde de dolari intrări nete în aceeași perioadă de 5 zile ^[2], câștigând 0,88% în acea săptămână.
• Ambele fonduri aproape de maxime: În ciuda divergenței fluxurilor, ambele ETF-uri sunt în creștere cu ~15% de la începutul anului, beneficiind de raliul larg al pieței din 2025 ^[3]. VOO se tranzacționează în jur de 615–620 de dolari pe acțiune, în timp ce VTI este aproximativ 330 de dolari pe acțiune la 10 octombrie, reflectând creșterea de ~15% a S&P 500 în 2025 ^[4]. Principalii indici americani au atins niveluri record la începutul lunii octombrie, pe fondul optimismului că Rezerva Federală va relaxa politica monetară ^[5].
• Preferințele investitorilor & costuri: Analiștii atribuie tendința intensificării concurenței și orientării către investiții cu costuri reduse. SPY de la State Street (un alt ETF S&P 500) a înregistrat ieșiri record de 32,7 miliarde de dolari în 2025, pe măsură ce investitorii se orientează către alternative mai ieftine. VOO de la Vanguard și IVV de la BlackRock (iShares Core S&P 500) au atras miliarde datorită ratelor de cheltuieli ultra-scăzute de 0,03% (comparativ cu 0,0945% la SPY) ^[6]. Această „preferință tot mai mare pentru opțiuni cu costuri mai mici” remodelează peisajul ETF-urilor ^[7].
• Atracția largă a VTI: ETF-ul Vanguard Total Stock Market deține acum peste 2 trilioane în active, devenind recent primul ETF care a depășit acest prag ^[8]. VTI deține peste 3.500 de acțiuni americane din companii mari, mijlocii și mici, practic întreaga piață. Investitorii obțin această expunere largă pentru aceeași taxă de 0,03% ca și VOO ^[9]. Prin acoperirea „celorlalte 20%” de acțiuni dincolo de S&P 500, VTI oferă diversificare către companii mai mici care nu sunt incluse în indicele 500 ^[10].
• Principalele dețineri conduc performanța: Acțiunile tech mega-cap – care domină atât VOO, cât și VTI – continuă să alimenteze randamentele. Nvidia (o deținere principală) a crescut cu ~40% de la începutul anului datorită avansului agresiv în AI (inclusiv o investiție de 100 de miliarde de dolari în OpenAI) ^[11]. Microsoft și Apple rămân de asemenea solide: inițiativele Microsoft în cloud și energie curată determină analiștii să mențină o perspectivă de „Cumpărare puternică” ^[12], iar vânzările iPhone 17 ale Apple sunt solide (deși opiniile analiștilor sunt mixte, cu un consens de „Cumpărare moderată”) ^[13]. Forța acestor giganți tech a susținut câștigurile ambelor ETF-uri, chiar dacă unii investitori se orientează către o expunere mai largă pe piață.

ETF-urile Vanguard înregistrează fluxuri opuse de fonduri pe fondul raliului pieței

Investitorii fac o schimbare notabilă de alocare între cele două fonduri de acțiuni emblematice ale Vanguard. În prima săptămână din octombrie, VOO – ETF-ul Vanguard S&P 500 Index – a înregistrat retrageri nete semnificative de puțin peste 1 miliard de dolari ^[14]. Totuși, VTI – ETF-ul Vanguard Total Stock Market – a atras simultan aproximativ 1 miliard de dolari în bani noi net ^[15]. Acest lucru este remarcabil deoarece ambele fonduri au înregistrat câștiguri modeste în acea săptămână (sub 1%), reflectând o piață în creștere și nu o performanță slabă ^{[16] [17]}. Cu alte cuvinte, investitorii au retras bani din VOO chiar dacă prețul său a crescut ușor și au investit bani în VTI pe măsură ce și acesta a urcat.

Această divergență apare în contextul în care acțiunile americane se tranzacționează aproape de maxime istorice. La începutul lunii octombrie, S&P 500 a atins temporar recorduri intraday în jur de 6.731 de puncte ^[18]. Forța pieței mai largi – alimentată de optimismul privind posibile reduceri ale dobânzii Fed după unele date economice slabe ^[19] – a ridicat ambele ETF-uri cu aproximativ 15% de la începutul anului. S&P 500 este în creștere cu ~15% în 2025 ^[20], iar indicele total de piață al VTI a urmat îndeaproape acest câștig. La data de 10 octombrie, prețul de piață al VOO este în jur de 615–620 de dolari, în timp ce VTI se tranzacționează aproape de 330 de dolari pe acțiune, ambele reflectând acele randamente robuste de la începutul anului. Faptul că banii se mișcă în ciuda performanței puternice sugerează că fluxurile nu sunt despre randamente pe termen scurt, ci mai degrabă despre strategia și preferințele investitorilor.

Costul pare să fie un factor determinant. Fondurile S&P 500 ale Vanguard și BlackRock au furat cotă de piață de la SPY de la State Street, primul ETF S&P 500, pe tot parcursul anului 2025. SPY are o taxă mai mare de 0,09%, iar în 2025 a înregistrat ieșiri fără precedent de 32,7 miliarde de dolari – cele mai mari din istoria ETF-urilor. Între timp, VOO de la Vanguard a condus toate ETF-urile cu peste 80 de miliarde de dolari intrări de la începutul anului, ocupând primul loc în clasamentele industriei ^{[21] [22]}. (VOO și clasa sa de acțiuni mutuale administrează împreună bine peste 1 trilion de dolari în active S&P 500.) Investitorii votează clar cu picioarele pentru comisioane ultra-scăzute. După cum remarcă o analiză, „Fondurile rivale de la Vanguard și BlackRock au avansat puternic, atrăgând miliarde datorită ratelor de cheltuieli de 0,03%”, față de costul mai ridicat al SPY ^[23]. Această schimbare subliniază o tendință largă: „preferința tot mai mare pentru opțiuni cu costuri mai mici” în rândul investitorilor ^[24].

Un alt motiv este poziționarea portofoliului. VOO urmărește doar cele 500 de acțiuni mari din S&P, în timp ce VTI deține practic întreaga piață de acțiuni din SUA – peste 3.600 de companii, inclusiv mid-cap, small-cap și micro-cap ^{[25] [26]}. Ambele fonduri percep comisioane identice, extrem de mici (0,03%), astfel încât investitorii pot obține o expunere mult mai largă prin VTI fără să plătească mai mult ^[27]. În 2023 și 2024, acțiunile tech mega-cap au condus piața, făcând ca un fond S&P 500 precum VOO să fie suficient pentru mulți. Dar raliul din 2025 s-a extins oarecum – de la revenirea din primăvară, acțiunile mai mici au depășit ușor pe cele mari (indecșii small-cap +34% față de +30% pentru large-cap) ^[28]. Acest lucru ar fi putut determina unii investitori să reechilibreze către „ceilalți 20%” din piață pe care VOO îi omite ^[29]. Notabil, intrările nete în VTI sugerează încredere într-o creștere mai largă a pieței, nu doar în numele familiare de dimensiunea FAANG.

Giganții tech care alimentează ambele ETF-uri

În ciuda diferențelor, VOO și VTI împărtășesc o trăsătură crucială: cele mai mari dețineri ale lor sunt aceiași giganți tech. Cele mai mari acțiuni din S&P 500 – Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Google etc. – domină și portofoliul VTI (deși cu ponderi puțin mai mici). Știrile recente de la acești giganți au reprezentat un impuls major pentru performanța ambelor fonduri, chiar dacă investitorii realocă între cele două.

De exemplu, luați în considerare Nvidia (NVDA), una dintre primele cinci dețineri în ambele ETF-uri. Gigantul semiconductorilor a devenit favoritul pieței datorită boomului inteligenței artificiale. Acțiunile Nvidia au crescut cu ~40% de la începutul anului, impulsionate de mișcări spectaculoase precum o investiție de 100 de miliarde de dolari în OpenAI (producătorul ChatGPT) și un nou parteneriat cu Fujitsu pentru robotică AI ^[30]. Wall Street este extrem de optimist – analiștii mențin un consens de „Cumpărare Puternică” pentru NVDA ^[31] – reflectând încrederea că Nvidia va continua să conducă revoluția AI (și, implicit, randamentele indicilor).

Microsoft (MSFT), o altă deținere de bază (a doua ca mărime în VTI și VOO), demonstrează, de asemenea, forță. Gigantul tehnologic s-a extins în domeniul cloud gaming-ului și al energiei curate, impresionând investitorii. Microsoft testează un serviciu gratuit de Xbox Cloud Gaming, susținut de reclame, pentru a ajunge la mai mulți utilizatori și tocmai a semnat un contract de achiziție de energie solară de 100 de megawați în Japonia, ca parte a eforturilor sale de sustenabilitate ^[32]. Situația sa financiară rămâne solidă (creșterea cloud-ului Azure etc.), iar analiștii evaluează, de asemenea, acțiunea ca „Cumpărare Puternică” ^[33]. Un astfel de optimism privind viitorul Microsoft atât în tehnologie, cât și în inițiativele verzi, ajută la menținerea fluxurilor de capital în fondurile care o dețin.

Chiar și Apple (AAPL), cea mai mare acțiune americană, a oferit investitorilor motive să rămână investiți – deși cu ceva mai multă prudență. Noul iPhone 17 de la Apple se bucură de o cerere puternică din partea consumatorilor, ajutată de o reducere recentă de preț la modelul de bază ^[34]. Acest lucru a atenuat unele îngrijorări legate de ciclul de creștere al Apple. Totuși, opiniile analiștilor despre Apple sunt împărțite: mulți sunt optimiști (punând accent pe afacerea de servicii cu marjă mare și ecosistemul loial al Apple), dar unii au retrogradat acțiunea, avertizând că așteptările ridicate pentru viitoarele iPhone-uri și potențialele dificultăți legate de China ar putea limita creșterea ^[35]. Ratingul de consens a scăzut la „Cumpărare Moderată”, sugerând că Apple ar putea fi evaluată corect după creșterea sa semnificativă ^[36]. Pe scurt, Apple rămâne o piatră de temelie generatoare de numerar, dar nu este în acest moment favorita incontestabilă a pieței.

Aceste trei companii – Nvidia, Microsoft și Apple – reprezintă împreună aproximativ 20% din valoarea S&P 500 ^[37], precum și porțiuni semnificative din VTI. Evoluția lor influențează puternic performanța ambelor ETF-uri. Schimbarea recentă a fluxurilor de fonduri (ieșiri din VOO vs. intrări în VTI) nu este un pariu împotriva acestor giganți tech – investitorii în VTI dețin în continuare aceste acțiuni – ci mai degrabă un pariu în plus față de ele, extinzându-se și la mii de acțiuni mai mici. Atâta timp cât „Cei Zece Titani” (NVDA, MSFT, AAPL și alte mega-capuri) continuă să crească, atât deținătorii VOO, cât și cei VTI vor beneficia enorm ^{[38] [39]}. Dar atractivitatea VTI constă în faptul că surprinde și creșterea celorlalte 3.000+ de acțiuni care nu fac parte din topul S&P.

Este de remarcat că sentimentul general al pieței rămâne pozitiv față de Big Tech, dar se îndepărtează ușor de extreme. CNN Fear & Greed Index, care a atins niveluri de „Lăcomie” în timpul seriei de șapte zile de creștere a S&P la sfârșitul lui septembrie, a revenit la teritoriu neutru la mijlocul lui octombrie, odată cu întreruperea acelei serii. Iar deși saga blocajului guvernamental și disputele tarifare au făcut titluri, acestea abia dacă au afectat optimismul pieței până acum. Wall Street pare „fericit ignorant” față de impactul dramei din D.C. pentru moment, concentrându-se în schimb pe scăderea inflației și viitoarele decizii ale Fed ^[40]. Acest optimism față de condițiile macro a susținut acțiunile tech și, prin extensie, ETF-urile de indici.

De ce rotesc investitorii: Costuri, acoperire & încredere

Deci, de ce ar retrage investitorii bani dintr-un fond S&P 500 tocmai când piața atinge maxime istorice? Experții din industrie indică câțiva factori cheie:

• Costuri și concurență: războiul comisioanelor dintre furnizorii de ETF-uri a ajuns la concluzia sa logică – investitorii pot acum să obțină întreaga piață bursieră americană practic fără costuri. Vanguard și alții au redus comisioanele la minime istorice, iar investitorii sensibili la costuri se consolidează în cele mai ieftine fonduri. Potrivit Financial Times, ieșirile din SPY (peste 32 de miliarde de dolari anul acesta) evidențiază modul în care banii de retail atenți la costuri „redefinesc permanent echilibrul puterii pe Wall Street.” Analiștii observă că investitorii de retail preferă din ce în ce mai mult produsele index cu costuri reduse, forțând chiar și jucătorii instituționali să urmeze exemplul ^[41]. VTI și VOO percep fiecare doar 0,03%,față de 0,09% la SPY ^[42]. Pentru deținătorii mari, această diferență contează – iar mulți au decis că nu mai merită să plătească în plus pentru SPY. Drept urmare, VOO a absorbit zeci de miliarde de la investitorii SPY care au migrat în 2025 ^{[43] [44]}. Recentele ieșiri săptămânale din VOO ar putea reflecta pur și simplu marcarea profitului sau rebalansarea de către unii dintre aceiași investitori după o perioadă de creștere puternică, mai degrabă decât o critică la adresa fondului în sine. De fapt, VOO are încă intrări nete de la începutul anului; doar că la începutul lui octombrie o parte din acei bani „fierbinți” s-au rotit către VTI sau în altă parte pentru diversificare.
• Diversificare totală a pieței: Atractivitatea VTI constă în acoperirea sa mai largă a pieței. Deținând practic toate acțiunile americane, VTI oferă expunere la segmente pe care S&P 500 le omite – companii mid-cap și small-cap, și chiar micro-capuri ^{[45] [46]}. În perioadele în care acțiunile mai mici cresc sau își revin, VTI va capta acest potențial de creștere, în timp ce un fond pur S&P 500 ar putea să-l rateze. Am văzut indicii ale acestui lucru în 2025: după un 2022–23 dificil pentru small-caps, multe și-au revenit puternic. Un raport a menționat că în boom-ul redeschiderii din 2021, acțiunile small- și mid-cap au depășit de fapt performanța celor large-cap, oferind VTI un mic avantaj în acel an ^[47]. Iar mai recent, din aprilie încoace, Russell 2000 (small caps) a depășit S&P 500 (large caps) cu 34% față de 30% ^[48] pe măsură ce investitorii au cumpărat acțiuni mici subevaluate. Dacă un investitor crede că raliul pieței se extinde – sau se teme că liderii mega-cap din S&P 500 ar putea lua o pauză – mutarea unor fonduri din VOO în VTI este un pas logic. Aceasta crește expunerea la orice raliu de “recuperare” al acțiunilor mici. Practic, VTI oferă un echilibru mai mare: încă are o pondere mare pe Apple și Microsoft (deci nu ratezi Big Tech), dar deține și mii de alte companii care ar putea performa în condiții economice diferite.
• Încrederea investitorilor vs. prudență: Paradoxal, trecerea către VTI ar putea semnala atât optimism, cât și prudență. Pe de o parte, arată încredere în piața generală – investitorii nu ar adăuga bani în VTI dacă s-ar aștepta la o prăbușire a pieței, deoarece VTI este cât se poate de „all-in” pe acțiuni. De fapt, fluxurile mari de capital către ETF-uri de acțiuni sunt un semn că investitorii rămân optimiști cu privire la acțiunile americane, în ciuda discuțiilor despre recesiune ^{[49] [50]}. (După cum a spus ETF.com, cumpărătorii Vanguard din 2025 „nu intră în panică; ei planifică” pentru creștere pe termen lung ^{[51] [52]}.) Pe de altă parte, mutarea unei părți din bani într-un fond mai larg poate fi văzută ca o mișcare de gestionare a riscului – o recunoaștere a faptului că următoarea fază a pieței s-ar putea să nu fie condusă doar de giganții S&P 500. Deținând VTI, investitorii își acoperă pariurile: dacă leadership-ul pieței se extinde către firme mai mici, sunt acoperiți; dacă tehnologia de tip large-cap continuă să domine, au în continuare expunere mare prin principalele dețineri ale VTI. Pe scurt, este o modalitate echilibrată de a rămâne în raliul pieței, pregătindu-se în același timp pentru posibile schimbări sub suprafață.

Perspective: Va continua forța pieței largi?

Privind înainte, întrebarea-cheie este dacă această rotație incipientă va da roade. Vor continua acțiunile mid- și small-cap să depășească performanța, sau vor reveni mega-cap-urile la conducere deplină? Experții sunt împărțiți, dar mulți sugerează menținerea expunerii la ambele segmente – exact ceea ce oferă VTI.

Istoric, acțiunile cu capitalizare mare au depășit acțiunile mai mici în ultimul deceniu, datorită în mare parte evoluției extraordinare a giganților tehnologici ^[53]. Într-adevăr, până la începutul lunii octombrie 2025, randamentul anualizat pe 10 ani al VOO (aproximativ 15,1%) îl depășește pe cel al VTI (în jur de 14,5%) ^[54]. Această diferență este rezultatul ponderii ridicate a sectorului tehnologic în S&P 500 într-o perioadă dominată de tehnologie. Totuși, această tendință „nu este imuabilă” ^[55]. Pe perioade foarte lungi (mai multe decenii), acțiunile cu capitalizare mică au oferit adesea randamente mai mari decât cele cu capitalizare mare, deși cu o volatilitate mai ridicată ^[56]. Dacă ciclul economic se schimbă în favoarea afacerilor mai mici – de exemplu, dacă ratele dobânzilor încep să scadă, condițiile de creditare se relaxează sau creșterea internă o depășește pe cea a giganților globali – am putea vedea o perioadă prelungită în care companiile medii și mici excelează. În acest scenariu, VTI ar depăși probabil VOO, iar investitorii ar putea continua să prefere fondurile care acoperă întreaga piață.

Mulți observatori ai pieței sunt de fapt optimiști că raliul are loc să se extindă. Odată cu moderarea inflației și posibilitatea ca Fed să se apropie de finalul ciclului de înăsprire, unii strategi se așteaptă la un scenariu de „aterizare lină” care să ridice mai mult decât doar giganții Big Tech. Oficialii Fed au semnalat posibile reduceri de dobândă în 2024, iar piețele futures anticipează câteva reduceri de dobândă până anul viitor ^{[57] [58]}. Această perspectivă tinde să impulsioneze acțiunile pe scară largă. Un model tehnic chiar proiectează că un fond S&P cu efect de levier (SPUU) ar putea crește cu ~25% în următoarele 3 luni dacă se menține impulsul actual ^[59] – ceea ce ar implica o creștere de aproximativ ~12% pentru S&P 500 obișnuit. Dacă astfel de previziuni optimiste se adeveresc, fluxurile de capital către acțiuni ar trebui să continue, iar fonduri precum VOO și VTI ar beneficia ambele de creșterea pieței (VTI capturând creșterea întregii piețe).

Pe de altă parte, există voci de precauție care observă că leadershipul pieței rămâne restrâns. CEO-ul Goldman Sachs, David Solomon, a avertizat la începutul lunii octombrie că, după o creștere atât de abruptă condusă de tehnologie, o “corecție a pieței în următoarele 12 până la 24 de luni” nu ar fi surprinzătoare ^[60]. Istoria arată că valurile de creștere ca cel pe care l-am văzut întâmpină adesea corecții. DataTrek Research a observat că, din 2023, raliurile similare cu cel actual au fost urmate de retrageri de 5–18% în decurs de câteva luni ^[61]. Dacă apare o corecție, distincția dintre VOO și VTI ar putea conta mai puțin pe termen scurt – ambele ar scădea dacă întreaga piață iese din modul de risc. Dar chiar și într-o perioadă de scădere, diversificarea poate ajuta. Baza mai largă a VTI ar putea amortiza șocurile idiosincratice (de exemplu, dacă câteva mega-capuri au probleme mari, impactul lor asupra VTI este ușor diluat de miile de dețineri mai mici).

Concluzie: Schimbările recente ale fluxurilor de fonduri sugerează că investitorii se poziționează pentru o piață bull mai incluzivă – una care nu se bazează exclusiv pe mega-capurile tech care domină S&P 500. “Încrederea continuă în investițiile pasive și creșterea pe termen lung” stă la baza acestor fluxuri, după cum a menționat un raport, VOO și VTI servind drept dețineri de bază pentru mulți investitori ^{[62] [63]}. ETF-ul Vanguard Total Stock Market, acum un uriaș de 2 trilioane de dolari ^[64], oferă expunere dintr-o singură mișcare la această poveste de creștere largă, la costuri minime. Între timp, ETF-ul Vanguard S&P 500 rămâne o forță în sine, dar ieșirile pe termen scurt sugerează că unii investitori își ajustează pozițiile pe indicele de capitalizare mare la maxime istorice.

În realitate, atât VOO, cât și VTI sunt probabil să răsplătească investitorii răbdători în timp. Ele împărtășesc același ADN al leadershipului pe piața americană, comisioane reduse și diversificare – diferențele sunt de grad, nu de natură. După cum a spus un analist, alegerea între ele „depinde de diferențe subtile, dar semnificative, în diversificare”, VOO concentrându-se pe stabilitatea companiilor mari, iar VTI îmbrățișând potențialul întregii piețe ^{[65] [66]}. Dacă crezi că cele mai mari companii americane vor continua să aibă performanțe superioare, VOO este o alegere bună. Dacă vrei să arunci o plasă mai largă (și poate să prinzi următorul Apple sau Amazon înainte ca să fie în S&P 500), VTI este alternativa convingătoare.

Privind spre viitor, investitorii vor urmări dacă tendința actuală de intrări în VTI și ieșiri din VOO va continua. Multe vor depinde de condițiile pieței: dacă firmele mai mici continuă să prospere și temerile de recesiune rămân departe, așteptați-vă ca mai mulți bani să se rotească spre fondurile de piață totală. În schimb, dacă raliul se restrânge din nou doar la giganții tech, unele fluxuri s-ar putea întoarce către produsele axate pe S&P 500 (sau cel puțin avantajul VTI s-ar putea diminua, deoarece performanța sa ar reflecta-o pe cea a VOO). Oricum ar fi, narațiunea principală este clară: investițiile pasive cu costuri reduse rămân rege, iar ETF-urile Vanguard sunt în fruntea acestei mișcări. Atâta timp cât investitorii „rămân încrezători în puterea dobânzii compuse și a câștigurilor corporative americane”, după cum notează analiștii ETF ^{[67] [68]}, fonduri precum VTI și VOO ar trebui să continue să atragă capital în viitorul previzibil – cu excepția unor rotații și realocări ocazionale.

Surse:

• TipRanks Weekend Newsdesk – „Vanguard S&P 500 ETF se confruntă cu ieșiri de fonduri pe fondul performanței mixte” (4 octombrie 2025) ^{[69] [70]}
• TipRanks Weekend Newsdesk – „Vanguard Total Stock Market ETF înregistrează fluxuri puternice de fonduri” (4 oct 2025) ^{[71] [72]}
• UA.News / Financial Times – „ETF-ul SPY al State Street înregistrează ieșiri record de 32 miliarde de dolari, în ciuda creșterii pieței” (7 oct 2025) ^{[73] [74]}
• Bitget News (Motley Fool) – „Cunoașteți primul ETF care depășește 2 trilioane de dolari în active – De ce este o achiziție excelentă” (6 oct 2025) ^{[75] [76]}
• 24/7 Wall St. – „S&P 500 sau ETF Total Market: Este VOO sau VTI alegerea mai inteligentă pe termen lung?” (6 oct 2025) ^{[77] [78]}
• MarketMinute – „Compararea giganților Vanguard: VOO vs. VTI pe termen lung” (6 oct 2025) ^{[79] [80]}
• ts2.tech – „Nebunia pieței: RZLV (Direxion 2X S&P ETF) atinge maxime record!” (3 oct 2025) ^{[81] [82]}
• ETF.com – „VOO conduce topul celor mai populare ETF-uri Vanguard după fluxurile de fonduri din 2025” (Analiză de date, mijlocul anului 2025) ^{[83] [84]}

References

1. www.tipranks.com, 2. www.tipranks.com, 3. ua.news, 4. ua.news, 5. ts2.tech, 6. ua.news, 7. ua.news, 8. www.bitget.com, 9. www.bitget.com, 10. www.bitget.com, 11. www.tipranks.com, 12. www.tipranks.com, 13. www.tipranks.com, 14. www.tipranks.com, 15. www.tipranks.com, 16. www.tipranks.com, 17. www.tipranks.com, 18. ts2.tech, 19. ts2.tech, 20. ua.news, 21. www.etf.com, 22. www.etf.com, 23. ua.news, 24. ua.news, 25. markets.financialcontent.com, 26. markets.financialcontent.com, 27. www.bitget.com, 28. 247wallst.com, 29. www.bitget.com, 30. www.tipranks.com, 31. www.tipranks.com, 32. www.tipranks.com, 33. www.tipranks.com, 34. www.tipranks.com, 35. www.tipranks.com, 36. www.tipranks.com, 37. www.bitget.com, 38. www.bitget.com, 39. markets.financialcontent.com, 40. ts2.tech, 41. ua.news, 42. ua.news, 43. www.etf.com, 44. www.etf.com, 45. markets.financialcontent.com, 46. markets.financialcontent.com, 47. 247wallst.com, 48. 247wallst.com, 49. www.etf.com, 50. www.etf.com, 51. www.etf.com, 52. www.etf.com, 53. markets.financialcontent.com, 54. markets.financialcontent.com, 55. markets.financialcontent.com, 56. markets.financialcontent.com, 57. ts2.tech, 58. ts2.tech, 59. ts2.tech, 60. ts2.tech, 61. ts2.tech, 62. www.etf.com, 63. www.etf.com, 64. www.bitget.com, 65. markets.financialcontent.com, 66. markets.financialcontent.com, 67. www.etf.com, 68. www.etf.com, 69. www.tipranks.com, 70. www.tipranks.com, 71. www.tipranks.com, 72. www.tipranks.com, 73. ua.news, 74. ua.news, 75. www.bitget.com, 76. www.bitget.com, 77. 247wallst.com, 78. 247wallst.com, 79. markets.financialcontent.com, 80. markets.financialcontent.com, 81. ts2.tech, 82. ts2.tech, 83. www.etf.com, 84. www.etf.com