Акції 374Water (SCWO) злітають через ажіотаж навколо технології PFAS: чи стане цей «вбивця вічних хімікатів» рушієм зростання чистих технологій?

• Стрибок акцій на початку жовтня: Акції 374Water Inc. підскочили приблизно до $0,36 станом на 8 жовтня 2025 року після 5-денного ралі, під час якого акції зросли більш ніж на 16% за два тижні ^[1]. Обсяг торгів різко зріс (понад 9 мільйонів акцій 7 жовтня ^[2]), і акції піднялися з нещодавніх мінімумів, хоча залишаються значно нижчими за 52-тижневий максимум близько $1,99 ^[3].
• Технологія боротьби з PFAS і нові угоди: Система компанії AirSCWO – яка знищує токсичні PFAS, так звані «вічні хімікати», за допомогою надкритичної води – викликає захоплення інвесторів. У перший тиждень жовтня 374Water оголосила про оновлення “Waste Destruction Services” (WDS), включаючи велике партнерство з утилізації відходів PFAS із компанією Crystal Clean та плани впровадити свої перші повномасштабні установки до кінця року ^{[4] [5]}. Доставка довгоочікуваної системи AirSCWO для Санітарного округу округу Оріндж була перенесена на 4 квартал 2025 року ^[6], що підтримує високий рівень очікувань у короткостроковій перспективі.
• Фінанси: Зростання проти спалювання готівки:Дохід зріс на +1500% у річному обчисленні у 2 кварталі 2025 року (до $600 тис. з лише $37 тис.) ^{[7] [8]}, але чисті збитки зросли ($4,6 млн у 2 кварталі), а грошові резерви різко знизилися до $2,1 млн ^[9]. Валова маржа глибоко від’ємна (~-60% ^[10]), що відображає витрати на ранній стадії. Керівництво очікує $2–6 млн доходу у 2025 році ^[11] і відкрило ATM-фасіліті для фінансування амбітних планів зростання.
• Оптимістичні настрої та покупки інсайдерів: Незважаючи на минулу волатильність (SCWO впав приблизно на 54% з початку року ^[12]), ринкові настрої стають позитивними. Короткі позиції низькі (0,8 днів для покриття) і нещодавно знизилися приблизно на 12%, що свідчить про закриття коротких позицій ведмедями ^[13]. Інсайдери та нові члени ради директорів купують акції – це потужний вотум довіри у майбутнє 374Water ^{[14] [15]}. У соцмережах інвестори активно обговорюють, що прориви компанії у сфері PFAS та покупки інсайдерів можуть стати каталізаторами для тривалого зростання ^[16].
• Можливості та перспективи Cleantech: 374Water націлюється на $450 МІЛЬЯРДІВ світового ринку знищення відходів ^[17] (включаючи стічні води з ПФАС, осад і інше). Завдяки запатентованим технологіям і стратегічним партнерам компанія прогнозує швидке зростання – її генеральний директор навіть передбачає $250–$500 млн річного доходу протягом 5 років ^[18]. Хоча такі прогнози є спекулятивними, технічні індикатори показують висхідний тренд, а деякі моделі прогнозують багаторазове зростання у разі успішної реалізації ^{[19] [20]}. Нижче ми детально розглянемо останні досягнення 374Water, фінансовий стан, експертні коментарі та порівняємо компанію з конкурентами у сфері чистої води та перетворення відходів в енергію.

Огляд компанії: «Знищення» відходів за допомогою надкритичної води

374Water Inc. (NASDAQ: SCWO) — це кліматична компанія з Північної Кароліни, яка розробила нову систему обробки відходів під назвою AirSCWO (окиснення надкритичною водою з подачею повітря). Ця технологія використовує надкритичну воду (високотемпературну, високотискову воду) для окиснення та розкладу органічних відходів – включаючи осад стічних вод, промислові відходи та матеріали з ПФАС – на нешкідливі кінцеві продукти ^{[21] [22]}. У процесі утворюється чиста вода, мінеральні тверді речовини та теплова енергія, фактично пропонуючи «замкнутий цикл» перетворення відходів в енергію, який не залишає стійких забруднювачів ^{[23] [24]}.

Місія 374Water полягає в тому, щоб ліквідувати «вічні хімікати» та інші складні потоки відходів, з якими традиційні методи не можуть повністю впоратися. Особливу увагу приділяють ПФАС (пер- та поліфторалкільні речовини) – ці токсичні хімікати стійкі до звичайного розкладання і забруднили водопостачання по всьому світу. Технологія SCWO, розроблена в Університеті Дьюка, дозволяє назавжди знищувати ПФАС за лічені секунди, досягаючи понад 99,99% усунення до недетектованих рівнів ^{[25] [26]}. Як зазначає генеральний директор Кріс Геннон, «Можливість знищувати ПФАС… без виявлених залишків демонструє не лише технічний успіх, а й реальний вплив на світ» ^[27]. Така ціннісна пропозиція ставить 374Water на передову екотехнологій, пропонуючи спосіб вирішення гострої проблеми громадського здоров’я і водночас перетворення відходів на корисні продукти.

Бізнес-модель: 374Water планує отримувати дохід через два основні канали – продаж капітального обладнання своїх установок AirSCWO (муніципалітетам або компаніям) та «знищення як послуга» (експлуатація установок для обробки відходів для клієнтів, подібно до послуг з очищення відходів) ^{[28] [29]}. Компанія відзначає наявність значного портфеля потенційних проєктів і замовлень (оцінюється приблизно в $1,8 млрд станом на кінець 2024 року) для муніципальних, федеральних та промислових ринків ^{[30] [31]}. Загалом, інтерес високий – від міських комунальних служб, що працюють із біоосадами, до армії США, яка шукає рішення для очищення від ПФАС. Основне завдання – перетворити цей портфель у підписані контракти та дохід, чим 374Water лише почала займатися у 2025 році.

Лідерство та команда: Генеральний директор Кріс Геннон очолює стратегію зростання 374Water і підкреслює «трансформаційне» бачення очищення стічних вод ^[32]. Компанія посилила свою управлінську команду у 2025 році, запросивши ветеранів галузі. Зокрема, колишній генеральний директор Covanta Стівен Дж. Джонс (експерт з перетворення відходів в енергію) та екс-менеджер Veolia North America Джеймс Павлоскі увійшли до ради директорів ^{[33] [34]}, додавши десятиліття досвіду у сфері управління відходами. Фінансовий директор Рассел Клайн (призначений наприкінці 2024 року) активно купує акції на відкритому ринку ^[35], демонструючи свою впевненість. Це поєднання інноваційних технологічних талантів і досвідчених керівників галузі відходів має допомогти 374Water масштабуватися від лабораторних успіхів до комерційного впровадження.

Динаміка акцій: відновлення у жовтні 2025 року після різкого падіння

Акції SCWO переживали справжні гірки, що характерно для спекулятивних мікрокапіталізацій. Після досягнення 52-тижневого мінімуму близько $0,16 на тлі загальної слабкості малих компаній ^[36], акції почали проявляти ознаки відновлення на початку жовтня 2025 року. 7 жовтня 2025 року SCWO закрилася на рівні $0,365 (зростання на +10,6% за день) ^[37], завершивши серію з п’яти поспіль виграшних сесій. За останні 10 торгових днів акція зросла у 7 з них, піднявшись приблизно на 16% за два тижні ^[38].

Це нещодавнє відновлення, схоже, підживлюється як новинами компанії, так і технічним імпульсом. Наприкінці вересня та на початку жовтня акції почали зростати, коли 374Water оголосила про нові партнерства та надала операційні оновлення (докладніше про це в наступному розділі). Варто відзначити зростання обсягів – 7 жовтня було продано майже 9 мільйонів акцій (порівняно з ~1 мільйоном напередодні) ^[39], що є незвичним стрибком і свідчить про зростання інтересу інвесторів. Протягом дня ціна акції коливалася між $0,35 і $0,40 ^[40], що відображає високу волатильність: щоденні зміни на 9–14% стали звичними ^[41]. Така волатильність має дві сторони: вона дає трейдерам можливості, але й ризики (акція класифікується як «високоризикова» технічними аналітиками через широкий діапазон смуг Боллінджера) ^[42].

Технічний аналіз: З точки зору графіка, SCWO нещодавно прорвала короткострокові ковзаючі середні, що спричинило появу деяких сигналів на купівлю. І 20-денна (~$0,33), і 50-денна (~$0,30) ковзаючі середні зараз нижчі за поточну ціну, що є бичачим сигналом ^{[43] [44]}. Насправді, станом на 8 жовтня композитний технічний рейтинг stockinvest.us показував 8 сигналів на купівлю проти 2 на продаж, підсумовуючи SCWO як “Купувати” у короткостроковій перспективі ^[45]. Індикатори імпульсу, такі як RSI (~59), знаходяться посередині (ані перекупленість, ані перепроданість) ^[46], що натякає на подальший потенціал зростання. Акція торгується посередині “широкого і сильного” висхідного трендового каналу – прогнози однієї з моделей припускають, що вона “може зрости на ~53%” протягом наступних 3 місяців, потенційно досягнувши діапазону $0,45–0,70, якщо висхідний тренд продовжиться ^[47]. Звісно, пенні-акції часто не піддаються прогнозам, але технічна картина явно покращилася після літньої стагнації.

Варто зазначити, що попри нещодавнє зростання, SCWO все ще впала приблизно на 54% з початку року і на 77% за останні 12 місяців ^[48]. На початку 2024 року акція торгувалася вище $1, тож довгострокові інвестори відчули біль від розмивання акцій і повільного зростання доходів. У цьому контексті поточна ціна близько $0,36 є часткою від пікової, але також свідчить, що будь-яке відновлення лише на початковій стадії. Інвестори з високою толерантністю до ризику спостерігають, чи зможе 374Water продовжити цей позитивний імпульс завдяки реальному фундаментальному прогресу.

Останні новини та каталізатори (осінь 2025): Партнерства щодо PFAS і оновлення проєктів

1. Запуск “Послуг зі знищення відходів” та затримка з OC San (кінець вересня 2025): 29 вересня 2025 року компанія 374Water опублікувала пресреліз, у якому окреслила свій прогрес у наданні Послуг зі знищення відходів (WDS) – по суті, це обробка відходів на місці для клієнтів замість продажу їм обладнання. Ключовим оновленням стало те, що доставка першої комерційної системи AirSCWO 6 до Окружного санітарного округу Оранж (OC San) у Каліфорнії тепер відкладена до 4 кварталу 2025 року ^[49]. Компанія завершила виробництво цього великомасштабного пристрою влітку ^[50], і OC San (який обслуговує мільйони жителів району Лос-Анджелеса) планує використовувати його для знищення біотвердих відходів і відходів, що містять PFAS. Хоча інвестори можуть бути розчаровані невеликою затримкою, 374Water зазначила, що відвантаження все ще очікується у 4 кварталі ^[51] – тобто, дохід від цього проєкту може бути визнаний до кінця року, якщо все піде за планом. Успішний запуск пристрою для OC San стане важливою віхою (першим муніципальним впровадженням) і доказом для інших потенційних покупців.

У тому ж оновленні 374Water підкреслила, що тепер офіційно пропонує WDS як послугу для клієнтів, які віддають перевагу сервісній моделі. Ідея полягає в тому, що деякі клієнти (наприклад, менші міста чи компанії) можуть не захотіти купувати машину за $1–2 млн, а воліли б платити за обсяг знищених відходів. Для цього 374Water планує розміщувати власні пристрої на об’єктах партнерів і керувати ними. Така модель може створити потоки регулярного доходу і спростити впровадження. У новинах наприкінці вересня WDS була представлена як “масштабоване рішення” і зазначалося, що компанія веде переговори щодо великих контрактів, ідеальних для такого підходу ^{[52] [53]}. Важливо, що 374Water планує використовувати пристрій OC San як референсний і потенційно як хаб для демонстрації ефективності технології іншим муніципалітетам. Висновок: хоча затримка з доставкою не є позитивом у короткостроковій перспективі, загальне повідомлення полягає в тому, що 374Water переходить від НДДКР до етапу впровадження сервісної моделі, що може прискорити впровадження у разі успішної реалізації.

2. Партнерство з Crystal Clean (вересень 2025): Раніше у вересні 374Water оголосила про гучну співпрацю з Heritage-Crystal Clean – провідною компанією з екологічних послуг – для масштабування знищення відходів PFAS. Crystal Clean (компанія з Іллінойсу, відома утилізацією небезпечних відходів і послугами з переробки) підписала угоду про розміщення установки 374Water AirSCWO на одному зі своїх об’єктів очищення та спільне надання послуг зі знищення PFAS клієнтам ^{[54] [55]}. Ця угода про послуги зі знищення відходів має стратегічне значення для 374Water: Crystal Clean обслуговує промислових клієнтів по всій території США, тож це забезпечує негайний доступ до широкого потоку відходів.

Згідно з угодою, 374Water створить повноцінну WDS-операцію до кінця 2025 року на базі Crystal Clean, інтегруючи попередню обробку, систему AirSCWO та процеси післяобробки на місці ^{[56] [57]}. У свою чергу, Crystal Clean використає свої існуючі відносини з клієнтами (та експертизу у концентруванні PFAS з таких матеріалів, як відпрацьоване гранульоване активоване вугілля та піни), щоб направляти відходи до установки AirSCWO ^{[58] [59]}. Партнерство прямо націлене на великі федеральні та промислові контракти зі знищення PFAS, включаючи такі речі, як утилізація піни для гасіння пожеж (AFFF), забруднений ґрунт або фільтри тощо. ^{[60] [61]}.

Чому це важливо: Генеральний директор Crystal Clean Браян Рекатто заявив, що угода «зміцнює нашу позицію лідера у безпечному видаленні PFAS… поєднуючи перевірені технології знищення PFAS із нашими надійними операціями» ^[62]. Для 374Water генеральний директор Геннон зазначив, що це «відкриває значний потенціал доходу для обох компаній, включаючи контракти на знищення федеральних потоків відходів PFAS» ^[63]. По суті, це визнання з боку авторитетної компанії з управління відходами додає довіри технології 374Water і пропонує швидший вихід на ринок. Якщо початкова система, розміщена на Crystal Clean, покаже хороші результати, обидві сторони зазначили, що у 2026 році може бути додано ще один пристрій AirSCWO 6 для задоволення попиту ^[64]. Вони також створюють мобільні установки AirSCWO для надання послуг на місці для очищення територій ^[65]. Ринок позитивно відреагував на цю новину; це показує, що 374Water може створювати альянси для подолання своїх невеликих масштабів і працювати на національному рівні. Це також недилюційний спосіб масштабування (використання ресурсів партнера замість витрат лише власних коштів 374Water).

3. Інші останні події: 374Water була активною на кількох напрямках у 2025 році:

• Проекти Міністерства оборони: Компанія поставила систему AirSCWO для проекту Міністерства оборони США в Детройті у рамках ініціативи Defense Innovation Unit з тестування рішень для знищення PFAS ^[66]. Цей пристрій, розміщений на об’єкті Clean Earth (дочірня компанія Harsco), почав встановлюватися у третьому кварталі, а випробування зі знищення відходів розпочалися в середині серпня ^[67]. Крім того, технологія 374Water була використана у дослідницькій програмі Colorado School of Mines/DoD, яка порівнює методи обробки PFAS ^[68]. Ці проекти, хоча й відносно невеликі за доходами, мають стратегічне значення: успіх може призвести до набагато більших військових контрактів, враховуючи масштабне забруднення PFAS на базах по всій країні (через використання піни для гасіння пожеж).
• Муніципальні демонстрації: В Орландо, штат Флорида, 374Water завершила першу фазу демонстрації знищення біоосаду на очисній станції Iron Bridge, досягнувши рівнів PFAS у вихідних потоках на недетектованому рівні ^[69]. Ця демонстрація може перерости у розширений проект, якщо місто буде задоволене результатами ^[70]. Такі демонстрації фактично є маркетинговими кампаніями – вони доводять місцевим органам влади, що AirSCWO може вирішити проблеми утилізації осаду (та усунути PFAS) краще, ніж вивезення на полігони чи спалювання.
• Регуляторний попутний вітер EPA: Посилені дії EPA США щодо PFAS у 2025 році є макро-каталізатором. EPA почала класифікувати певні PFAS як небезпечні та фінансує очищення, водночас обмежуючи потрапляння PFAS у питну воду ^[71]. Цей федеральний тиск «з метою захисту громадського здоров’я» та притягнення забруднювачів до відповідальності ^[72] створює попит на справжні технології знищення (оскільки просте фільтрування PFAS з води залишає концентрат PFAS, який потрібно утилізувати). 374Water публічно «вітала» ці дії EPA, позиціонуючи себе як частину рішення. На думку інвесторів, регулювання є ключовим драйвером, який може відкрити фінансування та підвищити терміновість для муніципалітетів щодо впровадження таких технологій, як AirSCWO.

Дивлячись уперед, потенційними найближчими каталізаторами є фактична доставка та запуск OC San unit (очікується в 4 кварталі) і оновлення щодо прогресу будівництва майданчика Crystal Clean WDS. Будь-які нові виграні контракти, звісно, стануть феєрверком — наприклад, якщо 374Water укладе угоду з іншою великою компанією з утилізації відходів або отримає державний контракт (деякі аналітики припускали можливий контракт зі штатом Північна Кароліна на утилізацію піни для гасіння пожеж, що містить PFAS, як було натякнуто у Q&A) ^[73]. Інвестори також стежитимуть за фінансовими результатами за 3 квартал 2025 року (ймовірно, у листопаді), щоб отримати підказки щодо динаміки доходів і стану готівки.

Фінансовий огляд: Перші доходи, більші збитки — чи вистачить готівки?

374Water залишається на ранній стадії комерціалізації, і її фінансова звітність відображає компанію, яка нарощує виробництво та впровадження до того, як почнуть надходити суттєві доходи. Ось розбір основних фінансових показників станом на середину 2025 року:

• Зростання доходу: У 2 кварталі 2025 року дохід склав $600,000, що є величезним стрибком порівняно лише з $37,000 у 2 кварталі 2024 року ^{[74] [75]}. Це приблизно 15-кратне зростання було зумовлене першими доходами від виробництва обладнання та послуг, включаючи демонстраційний проєкт у повному масштабі та різні дослідження оброблюваності для клієнтів ^[76]. Дохід за останні дванадцять місяців (TTM) досяг ~$1,23 мільйона ^[77] — це все ще невелика база, але на 161% більше у річному вимірі ^[78]. Темп зростання доходу має продовжити зростати у другій половині року завдяки демонстрації в Орландо, проєктам DoD та будь-яким початковим контрактам WDS. На весь 2025 рік керівництво підтвердило цільовий діапазон $2 до $6 мільйонів доходу ^[79], що передбачає різке зростання у 4 кварталі, якщо буде досягнуто верхньої межі. Навіть нижня межа буде >5× доходу 2024 року, що підкреслює ранній ефект “хокейної ключки” у зростанні.
• Рентабельність і маржа: Як і очікувалося для технологічної компанії на стадії зростання, 374Water ще не є прибутковою. За 2-й квартал чистий збиток склав $4,58 млн ^[80], що більше, ніж збиток у $2,93 млн роком раніше. Операційні витрати зросли приблизно на 45% до $4,4 млн за квартал ^[81], оскільки компанія наймала інженерів, розширювала виробничі потужності та несла вищі витрати на відрядження і компенсації у вигляді акцій ^[82]. Важливо, що валова маржа є негативною – близько -70% у нещодавніх періодах ^[83], тобто наразі витрати на створення та впровадження системи значно перевищують дохід, який ці дії приносять. Це типово для компаній на стадії пілотних проєктів (перші одиниці не оптимізовані за вартістю, і значна частина витрат на НДДКР входить у “собівартість продажів”). Однак інвестори захочуть побачити тенденцію до зростання валової маржі у позитивний бік у міру індустріалізації процесу. Коментарі компанії свідчать, що вона “зміцнює та оптимізує” конструкцію AirSCWO для покращення економічних показників ^{[84] [85]}.
• Витрати готівки та фінансовий запас:Готівка та її еквіваленти станом на 30 червня 2025 року становили $2,15 мільйона ^[86], що різко зменшилося порівняно з $10,7 млн на кінець 2024 року. Лише за першу половину 2025 року операційна діяльність спожила понад $8 млн готівки (з урахуванням чистих збитків та потреб у обіговому капіталі) ^[87]. Це піднімає очевидне питання безперервності діяльності: Як 374Water фінансуватиме свою діяльність надалі? Компанія вирішила це, створивши новий at-the-market (ATM) механізм випуску акцій у середині 2025 року ^[88]. ATM дозволяє їм періодично продавати нові акції на ринку. По суті, 374Water може залучати кошти від публічних інвесторів за потреби, а не проводити велике розмиваюче розміщення одразу. Схоже, що вони вже почали це робити: кількість акцій зросла до ~151 мільйон в обігу ^[89], а ринкова капіталізація компанії при ціні $0,33 за акцію становила близько $50 мільйонів ^[90]. Інвесторам слід очікувати подальшого розмивання, якщо 374Water не отримає фінансування без розведення (наприклад, великі авансові платежі від клієнтів або державні гранти). Оптимістичний погляд полягає в тому, що кожен $1 млн нового доходу може вимагати кілька мільйонів готівки для досягнення – це кероване співвідношення, якщо ціна акцій зростатиме. Ризик, звісно, полягає в тому, що якщо реалізація затягнеться, їм, можливо, доведеться залучати кошти за невигідними цінами.
• Баланс: Окрім готівки, на балансі 374Water станом на 2-й квартал було близько $0,86 млн дебіторської заборгованості (частина доходу ще не отримана) та ~$1,82 млн запасів (деталі та незавершене виробництво для складання установок) ^[91]. Важливо, що заборгованість мінімальна – лише близько $9,6 тис. заборгованості за векселем ^[92], тож компанія не має кредитного навантаження. Загальні зобов’язання низькі, в основному це кредиторська заборгованість та орендні зобов’язання. Коефіцієнт поточної ліквідності у серпні становив 2,6 ^[93], що свідчить про достатню короткострокову ліквідність (завдяки попереднім залученням коштів). Підсумовуючи, фінансовий стан 374Water повністю залежить від власного капіталу: компанія покладатиметься на фінансування акціонерів, доки її проєкти не стануть самоокупними. Це типово для мікрокапіталізованих кліматичних технологій; ключове питання – чи створюють ці вливання цінність. Поки що перетворення $8 млн готівки на $0,6 млн квартального доходу може здатися неефективним, але якщо це заклало основу для доходу $5 млн+ наступного року, інвестиція починає виглядати виправданою.
П’ятирічне бачення vs. реальність: Компанія публічно заявила дуже амбітні цілі – наприклад, фінансовий директор Russell Kline зазначив, що вони вважають, що “знаходяться на реальному шляху до досягнення $250M–$500M річного доходу за п’ять років” ^[94]. Це фактично передбачає траєкторію від стартапу до єдинорога (~100-кратне зростання доходу) до 2030 року. Такі прогнози слід сприймати з обережністю; вони розраховують на масштабування до десятків впроваджених установок і потужний сервісний бізнес. Аналітики галузі зазначають, що для досягнення цих цілей знадобиться додаткове фінансування. Як зазначає Investing.com, 374Water “швидко спалює готівку”, навіть орієнтуючись на цей великий ринок ^[95]. Сама компанія визнає ризики: будь-які затримки у впровадженні продукту або повільніше зростання попиту можуть означати, що їм доведеться залучати більше капіталу, ніж очікувалося ^[96]. Однак наявність великих потенційних ринків (наприклад, оцінений $80M/рік адресований ринок лише для очищення фільтрату полігонів у США ^{[97] [98]}) означає, що навіть захоплення невеликої частки може суттєво збільшити доходи.

Підсумовуючи, фінанси 374Water відображають балансування ранньої стадії кліматичних технологій – стрімке масштабування та захоплення частки ринку, водночас не допустити, щоб гроші закінчилися раніше, ніж надійдуть доходи. Інвестори уважно стежитимуть за покращенням валової маржі та укладанням контрактів у 2026 році, щоб оцінити, чи зможе компанія зрештою стати прибутковою. До того часу історія про зростання та стратегічний прогрес, що фінансується за рахунок акціонерного капіталу, у гонитві за дуже великою нагородою.

Галузь і конкуренти: як 374Water виглядає серед кліматичних технологій у сфері водоочищення/переробки відходів

374Water знаходиться на перетині чистих технологій, водоочищення та перетворення відходів в енергію, що означає конкуренцію та порівняння з різних боків:

• Традиційне управління відходами та спалювання: Основними гравцями у сфері утилізації небезпечних відходів (включаючи матеріали, що містять PFAS), є такі компанії, як Clean Harbors та Waste Management, які експлуатують спалювальні установки або полігони. Спалювання може знищити деякі PFAS, але це дорого і викликає суперечки (PFAS потребують надзвичайно високих температур для розкладу, і існує ризик викиду токсичних побічних продуктів). Захоронення PFAS на полігонах лише переміщує проблему (PFAS можуть просочуватися, як це видно на прикладі забруднення фільтрату полігонів). Перевага 374Water полягає в тому, що вона знищує забруднювачі на місці і уникає цих недоліків ^{[99] [100]}. Однак переконати обережних клієнтів перейти від відомих методів займе час. Додавання колишнього генерального директора Covanta до ради директорів 374Water ^[101] є показовим – Covanta була гігантом у сфері спалювання відходів з отриманням енергії. Це свідчить про те, що 374Water хоче позиціонувати себе як наступний етап розвитку технологій перетворення відходів в енергію: замість спалювання сміття для отримання енергії – окислення відходів у воді для генерації тепла та чистих продуктів. Якщо AirSCWO працюватиме у великих масштабах, навіть великі компанії з управління відходами можуть впровадити цю технологію або стати партнерами (а не конкурентами), як це зробила Crystal Clean, обравши співпрацю.
• Компанії водних технологій: У ширшому секторі очищення води такі гравці, як Evoqua Water (тепер частина Xylem), DuPont de Nemours (dupont water solutions) та різні інжинірингові компанії зосереджуються на видаленні забруднювачів (мембрани для фільтрації, смоли тощо), а не на їх знищенні. Для PFAS фільтрація створює концентровані PFAS-відходи (використані фільтри або смоли, які потім потребують спалювання). Деякі компанії розробляють передові процеси окислення для PFAS (наприклад, плазмову дугу AquaSafe, надкритичну воду Battelle “PFAS Annihilator” на стадії пілотного тестування тощо), але рішення 374Water є одним із перших комерційних, самодостатніх систем знищення PFAS, доступних на ринку ^{[102] [103]}. Це дає їй перевагу першопрохідця у фактичному усуненні PFAS на місці. Варто зазначити, що багато водних технологічних компаній значно більші та мають кращу капіталізацію, але якщо 374Water доведе ефективність своєї технології, ці великі компанії можуть стати партнерами або покупцями, а не прямими конкурентами.
• Cleantech Peers and Startups: У сфері перетворення відходів у цінність та чистих технологій існують й інші інноватори з малим капіталом, які вирішують проблеми відходів, хоча й не зовсім ті ж самі. Наприклад, PyroGenesis Canada (TSX: PYR) розробляє плазмові пальники для знищення небезпечних відходів (включаючи концентрати PFAS) — це інша технологія з подібною метою руйнування «вічних» хімікатів. BioLargo (OTC: BLGO) має систему видалення PFAS, що поєднує фільтрацію та електрохімічні технології (знову ж таки, зосереджуючись більше на захопленні, ніж на знищенні). Montrose Environmental (NYSE: ME), хоча й не є виробником технологій, є сервісною компанією, яка активно займається тестуванням і ремедіацією PFAS; зрештою Montrose може стати клієнтом для установок 374Water для обробки PFAS-відходів, які вони збирають. Що відрізняє 374Water — це цілісний підхід: знищуючи органіку та відновлюючи енергію, компанія одночасно перетинається з простором перетворення відходів в енергію (Covanta, Wheelabrator — зараз переважно приватні) та водними технологіями. Мало хто з публічних мікрокомпаній має такий специфічний фокус на ліквідації відходів на місці.

Можна порівняти потенційну ринкову стратегію 374Water з стартапами енергетичних технологій: подібно до того, як компанії малих модульних реакторів або фірми з водневої технології співпрацюють з великими комунальними підприємствами, 374Water співпрацює з усталеними операторами відходів для виходу на ринок. Це мудра стратегія з огляду на їхній розмір. Heritage-Crystal Clean (яка була публічною компанією, HCCI, до нещодавнього викупу) — це приблизно $1,2 млрд підприємство; співпраця з ними та, можливо, іншими дає 374Water важелі, яких компанія не змогла б досягти самостійно.

Щодо ринкової капіталізації та оцінки серед аналогів, 374Water з ~$50 млн є дуже маленькою. Якщо розглядати мультиплікатори EV/продажі, компанія торгується з дуже високим коефіцієнтом до поточної виручки (оскільки виручка низька). Але привабливість акцій не в поточному прибутку — а у траєкторії зростання та інтелектуальній власності. Багато аналогів у сфері чистих технологій торгуються на основі майбутнього потенціалу: наприклад, компанії з паливних елементів з невеликою виручкою можуть мати ринкову капіталізацію понад $100 млн. Для порівняння, якщо 374Water досягне навіть нижньої межі своєї цілі по виручці на 2025 рік (~$2 млн), співвідношення ціни до продажів дещо нормалізується.

Висновок: Основним конкурентом 374Water є статус-кво (інсинератори, вивезення відходів тощо) та небажання галузі впроваджувати нові технології. Однак регуляторні зміни (заборона інсинерації PFAS, встановлення жорстких лімітів PFAS) можуть змусити багатьох генераторів відходів шукати нові рішення. У такому випадку 374Water хоче бути готовою з перевіреними впровадженнями. Її партнерства (наприклад, з Crystal Clean) та призначення до ради директорів свідчать про розуміння того, що узгодженість екосистеми є ключовою — працювати разом із галуззю відходів, а не намагатися повністю її витіснити. Якщо компанія досягне успіху, вона може зайняти нішу подібно до того, як компанії на кшталт Thermo Fisher зробили це у сфері лабораторного водного обладнання (спочатку маленькі, а потім всюдисущі) або як Tesla на початку співпрацювала для дистрибуції (продаючи технологію силових агрегатів великим автовиробникам до повного виходу на самостійний ринок). Звісно, існують й інші інноватори, але наразі 374Water є однією з небагатьох публічно торгованих компаній вузької спеціалізації для знищення PFAS, що виділяє її в очах інвесторів, які зосереджуються на екологічних рішеннях.

Коментарі експертів і ринкові настрої

За відсутності традиційного аналітичного покриття з боку Уолл-стріт (SCWO ще не має офіційних аналітичних рейтингів чи цільових цін ^[104]), більшість “експертних” оцінок надходить від галузевих спостерігачів, фінансових медіа та власних заяв компанії. Тут ми зібрали кілька ключових точок зору:

• Аналіз Investing.com (серпень 2025): Детальний аналіз після звіту про прибутки від Investing.com підкреслив величезні ринкові можливості компанії, але також і її фінансову напругу. Було зазначено, що 374Water націлена на обширний ринок знищення відходів обсягом $450 мільярдів, особливо у сфері рішень щодо PFAS, але водночас було відзначено, що компанія “швидко спалює готівку” і буде покладатися на свій здоровий поточний коефіцієнт (ліквідність) та нове фінансування для реалізації планів ^{[105] [106]}. Аналіз також звернув увагу на цікавий біржовий показник: бета SCWO становить -0,27, тобто історично акція рухалася у протилежному напрямку до ринку ^[107]. Це означає, що рухи акції більше залежать від подій, пов’язаних із самою компанією (і, можливо, динаміки роздрібної торгівлі), ніж від загальних ринкових коливань – це типово для мікрокапіталізації. Для інвесторів це означає, що новини (як позитивні, так і негативні) щодо 374Water можуть суттєво впливати на акцію незалежно від того, що відбувається на ширших індексах.
• Погляд керівництва (конференц-дзвінок за II квартал): Під час конференц-дзвінка за II квартал 2025 року генеральний директор Кріс Геннон підкреслив, що 374Water націлена на “великі нерозвинені ринки…де традиційні рішення для знищення відходів є недостатніми.” ^[108] Це натяк на те, що багато виробників відходів (від міських комунальних служб до промислових підприємств) не мали способу дійсно знищити певні відходи і змушені були “обходитись” тимчасовими рішеннями (наприклад, відправкою осаду на віддалені полігони). Геннон фактично стверджує, що існує відкладений попит, якщо з’явиться робоче рішення. Фінансовий директор Рассел Клайн додав впевненості, заявивши: “Виходячи з поточного та очікуваного майбутнього попиту, ми вважаємо, що перебуваємо на реальному шляху до досягнення $250–500 млн річного доходу за п’ять років.” ^[109] Ця заява, хоч і амбітна, демонструє впевненість керівництва у масштабуванні бізнесу. Для невеликої компанії такі прогнози можуть надихати спекулятивних інвесторів, але водночас встановлюють високу планку для оцінки у майбутньому.
• Преса та партнерства галузі: Галузевий журнал Waste Today висвітлив партнерство з Crystal Clean, підкресливши, що технологія 374Water буде використана для допомоги місії Crystal Clean «допомагати бізнесу працювати чистіше» шляхом видалення PFAS ^[110]. У статті цитувався генеральний директор Crystal Clean, який назвав AirSCWO «доведеною технологією знищення PFAS» і високо оцінив поєднання системи 374Water з операційним досвідом Crystal ^[111]. Така зовнішня валідація від лідера галузі є значущою – це не просто 374Water хвалить себе; досвідчений керівник у сфері відходів фактично заявляє, що ця технологія працює і є достатньо безпечною та ефективною, щоб інтегрувати її у наш об’єкт. Такий тип схвалення може суттєво вплинути на переконання інших потенційних партнерів чи клієнтів. Аналогічно, Nasdaq.com наприкінці 2024 року опублікував матеріал (через TipRanks) під назвою «374Water… ‘готова до стрімкого зростання’ у 2025 році», у якому посилався на лист акціонерів, що підкреслював зростаючий попит на ринку та готовність компанії скористатися цим ^{[112] [113]}. У статті згадувався «надійний план» 374Water і сильні фундаментальні показники на початку 2025 року, що відображає оптимістичний настрій напередодні комерціалізації.
• Соціальні мережі та інсайдерські сигнали: Як згадувалося раніше, настрій на платформах на кшталт Twitter/X останнім часом переважно позитивний. Згідно з аналізом Quiver Quant, багато користувачів відзначили інсайдерські відкриті покупки акцій на ринку керівниками та директорами як бичачий сигнал ^[114]. Наприклад, новий член ради директорів Стівен Джонс (екс-CEO Covanta) купив близько 130 тис. акцій, а фінансовий директор Клайн купив 50 тис. акцій на відкритому ринку за останні місяці ^[115]. Такі інсайдерські покупки часто свідчать про те, що інсайдери вважають акцію недооціненою. Тим часом значний акціонер (і співзасновник) Яаков Нагар скорочує свою частку, продавши близько 436 тис. акцій у 9 транзакціях ^[116]. Дехто в соцмережах применшує це, зазначаючи, що засновники часто продають акції з особистих причин, а суми не є великими (і Нагар все ще володіє значною часткою). Загальний тон на форумах обговорень оптимістичний, але обережний: ентузіасти вказують на успішні демонстрації знищення PFAS і зростання доходів як підтвердження того, що бізнес виходить на новий рівень, тоді як скептики нагадують, що компанія має довести здатність перетворювати портфель замовлень на прибуткове зростання. Як підсумували в одному з оглядів, зараз «ентузіазм щодо останніх досягнень… з кількома голосами, які закликають до обережності, зазначаючи необхідність стабільних результатів для виправдання зростання» ^[117].
• Онлайн-прогнози цін: Жоден банк ще не покриває SCWO, але деякі сайти з прогнозування акцій вже висловилися. Наприклад, StockScan.io прогнозує середню ціну близько $1,69 для SCWO у 2025 році (з оптимістичним сценарієм $2,25) ^[118] – фактично прогнозуючи, що акція може зрости у 4-5 разів протягом року. Вони оцінюють це як потенціал зростання на +364% ^[119]. Такі драматичні прогнози, ймовірно, передбачають, що компанія досягне успіху в доходах і що ринок розкрутить хайп; їх слід розглядати як дуже спекулятивні. Втім, це показує, які сценарії зростання обговорюють у трейдерських колах. Консенсус на платформах на кшталт Reddit полягає в тому, що якщо 374Water отримає ще хоча б кілька великих контрактів (муніципальних чи федеральних) або оголосить про несподівано сильні доходи, акція може різко зрости, враховуючи її низьку базу та малу кількість акцій у вільному обігу. Навпаки, відсутність новин або подальше розмивання може повернути тиск на продаж. Підсумовуючи, «експертами» щодо цієї акції здебільшого є обізнані роздрібні інвестори та галузеві інсайдери, які стежать за рішеннями щодо PFAS, і наразі багато з них налаштовані позитивно, але уважно стежать за ризиками виконання.

Технічний і фундаментальний огляд: короткостроковий і середньостроковий потенціал

З огляду на нещодавні події 374Water, яким є подальший шлях? Тут ми поєднуємо технічні сигнали з фундаментальними каталізаторами, щоб окреслити короткостроковий (наступні 3–6 місяців) і середньостроковий (6–24 місяці) прогноз:

Короткострокова перспектива (до початку 2026 року):Бичачий сценарій у короткостроковій перспективі полягає в тому, що імпульс від угоди з Crystal Clean та інших впроваджень продовжує підштовхувати акції SCWO вгору. Технічно акція знаходиться у фазі зростання, і навіть один алгоритмічний прогноз сигналізує про подальше зростання приблизно на 50% у наступному кварталі ^[120]. Якщо у 4 кварталі 2025 року з’являться конкретні хороші новини – наприклад, підтвердження успішного встановлення та запуску системи OC San або оголошення про те, що 8–10 об’єктів WDS (ціль компанії на 2025 рік ^[121]) знаходяться в процесі реалізації – це може залучити нових інвесторів і, можливо, інтерес інституційних інвесторів малих капіталізацій. Ми також можемо побачити, як медійне висвітлення зростає, оскільки PFAS залишається гарячою темою; будь-який профіль 374Water на CNBC або популярному фінансовому сайті може стимулювати спекулятивні покупки. З огляду на низьку ціну акції, для значного руху потрібно небагато грошових вливань (усього ринкова капіталізація становить лише близько $50 млн).

З технічної точки зору трейдери стежитимуть за рівнем $0.40 (нещодавній внутрішньоденний максимум) як за короткостроковим опором – якщо SCWO проб’є його, може відбутися рух до наступного психологічного рівня $0.50. Підтримка спостерігається в районі $0.30–$0.33 (де акція неодноразово торгувалася наприкінці вересня) ^{[122] [123]}. Варто очікувати, що висока волатильність збережеться; різкі відкату можуть статися, якщо, наприклад, чутки про контракт не підтвердяться або якщо загальні настрої щодо пенні-акцій погіршаться. Розумний діапазон стоп-лоссу (як запропонував один аналітик) може бути близько $0.35 ^[124], трохи нижче нещодавньої підтримки, щоб обмежити збитки, якщо ралі згасне.

Однак, ведмежий сценарій у короткостроковій перспективі не можна ігнорувати: 374Water, ймовірно, доведеться залучити більше коштів до середини 2026 року, і будь-який натяк на велике розміщення акцій може чинити тиск на акції. Крім того, якщо результати за 3 або 4 квартал покажуть перенесення доходів (наприклад, якщо дохід від OC San перейде на 2026 рік або виникнуть затримки з будь-яким проєктом), акції можуть відкотитися назад. Зараз короткі позиції низькі ^[125], але трейдери можуть відкривати шорти на будь-яких великих стрибках, роблячи ставку на майбутнє залучення капіталу. По суті, виконання та комунікація в наступні кілька кварталів є ключовими – компанія запустила багато рухомих частин (декілька проєктів, партнерств, масштабування виробництва). Виконання цих завдань підтримає акції; будь-яка значна помилка може швидко зашкодити довірі.

Середньострокова перспектива (2026–2027): На горизонті 1–2 роки траєкторія 374Water стане зрозумілішою. До 2027 року, ймовірно, ми побачимо один із двох загальних сценаріїв:

• Сценарій 1: Проривне зростання (бичачий сценарій): У цьому випадку 374Water успішно запускає кілька майданчиків WDS (з Crystal Clean і, можливо, додатковими партнерами в інших регіонах) і переводить деякі проєкти з пайплайну в тверді замовлення. Можливо, компанія отримує кілька високопрофільних контрактів – наприклад, угоду з урядом штату на обробку піни для гасіння пожеж або контракт із великим виробником промислових відходів. Річний дохід може зрости до середньосімизначних або низьковосьмизначних сум (скажімо, $5M-$15M до 2026 року). Такий рівень прогресу може виправдати значно вищу ринкову оцінку, особливо з огляду на ESG (екологічний, соціальний, управлінський) аспект, який зазвичай приваблює інвестиції. Якщо інвестори побачать перспективу майбутньої прибутковості (завдяки масштабуванню та покращенню маржі), SCWO може бути переоцінений більше як акція зростання, ніж як пенні-сток. Для ілюстрації: якщо ринок оцінить компанію, наприклад, у 10× прогнозованих доходів (що не є рідкістю для перспективних кліматичних технологій), і прогнозований дохід становитиме понад $10M, можна побачити ринкову капіталізацію понад $100M (~2× або більше від поточної). Це може означати ціну акції в діапазоні $0.70–$1.00+ протягом кількох років з урахуванням помірного розмивання. Більш агресивно, деякі онлайн-прогнози (можливо, надто оптимістичні) прогнозували $1.7 до кінця 2025 року та $1.9+ до 2027 року для SCWO ^{[126] [127]}, що вимагало б майже бездоганного виконання та ентузіазму ринку.

Що може викликати такий ентузіазм? Один із факторів – те, що рішення щодо PFAS можуть стати улюбленцями ринку через регуляторні вимоги. Якщо Конгрес або EPA виділять значне фінансування саме на очищення PFAS, такі компанії, як 374Water, можуть отримати частину цих коштів. Також будь-яке партнерство з компанією зі списку Fortune 500 (наприклад, якщо велика водна компанія або інженерний гігант на кшталт AECOM стане партнером у впровадженні SCWO) суттєво підтвердить технологію. Крім того, з огляду на низьку базу акцій, будь-яке включення до індексу малих компаній або ETF, чи початок аналітичного покриття, може підвищити попит.

• Сценарій 2: Поступове впровадження або перешкоди (нейтральний/ведмежий випадок): У цьому випадку впровадження AirSCWO може виявитися повільнішим, ніж очікувалося. Можливо, регуляторні дозволи займуть час (кожен штат може вимагати дозволу на процес для різних типів відходів), або клієнти наполягатимуть на тривалих випробуваннях перед укладенням контракту. Дохід все ж зростатиме, але, можливо, лише до ~$2–5 млн до 2026 року, що може не перевищити темпи спалювання готівки. У такому випадку компанія, ймовірно, залучить додатковий акціонерний капітал, значно збільшивши кількість акцій. Акції можуть залишатися в діапазоні, поки інвестори чекатимуть чіткого сигналу, хто має рацію – «бики» (які бачать майбутній великий успіх) чи «ведмеді» (які стурбовані розмиванням частки та виконанням). У цей період акції можуть торгуватися в широкому каналі (наприклад, $0,20–$0,50), зростаючи на новинах і знижуючись у періоди тиші. Якщо до 2027 року 374Water так і не отримає знакового контракту, що приносить дохід, акції можуть залишатися під тиском. З іншого боку, якщо прогрес буде стабільним, але не вибуховим, акції можуть повільно зростати у міру зниження ризиків.

У будь-якому середньостроковому сценарії ймовірною подією є зростання M&A-інтересу. Великі компанії у сфері поводження з відходами чи водопостачанням можуть зацікавитися 374Water, якщо технологія доведе свою ефективність, а оцінка компанії залишиться помірною. Поглинання гравцем галузі (щоб інтегрувати технологію у ширшу пропозицію) можливе і може принести акціонерам премію. З іншого боку, сама 374Water може шукати стратегічні придбання (як натякало керівництво, говорячи про «акретивні придбання» ^[128]), щоб доповнити свою технологію – хоча з обмеженою готівкою це, ймовірно, означатиме використання акцій як валюти.

Ринкові настрої: Середньострокові настрої залежатимуть від того, чи буде 374Water сприйматися як легітимний новий лідер у сфері поводження з відходами, чи як одна з багатьох «історійних акцій». Наразі наратив переконливий: знищення вічних хімікатів, допомога довкіллю, вирішення проблеми на $450 млрд. Це відповідає вимогам інвесторів, орієнтованих на ESG. Якщо компанія підкріпить історію реальними результатами (впроваджені установки, надходження доходу, кейси задоволених клієнтів), настрій може залишатися дуже позитивним. З іншого боку, будь-які серйозні невдачі (технічні збої на місцях, аварія чи екологічна проблема, або нестача готівки) серйозно підірвуть довіру, враховуючи молодість компанії.

Підсумовуючи прогноз: 374Water має потенціал для багаторазового зростання, але й значні ризики виконання. У короткостроковій перспективі очікуйте волатильності навколо новин – ймовірно, з ухилом у бік зростання, оскільки наразі імпульс позитивний. У середньостроковій перспективі доля акцій залежатиме від того, чи зможе компанія перетворити пілотні успіхи на масштабований бізнес. Інвесторам слід стежити за ключовими показниками, такими як підписані нові контракти, впроваджені установки, покращення валової маржі та грошовий запас компанії щокварталу. Усі складові для перспективної історії зростання вже є, але саме виконання обіцянок визначить, чи SCWO продовжить злітати, чи знову опиниться серед маловідомих пенні-акцій.

Висновок

374Water Inc. уособлює як обіцянки, так і ризики кліматех мікрокомпанії на порозі комерціалізації. Обіцянка полягає в її інноваційному рішенні широко визнаної кризи – ПФАС та інших стійких відходів – і бізнес-моделі, яка може змінити підхід до поводження з відходами, перетворюючи їх на ресурс у замкнутому циклі. Нещодавнє зростання акцій, новини про значні партнерства та впевненість інсайдерів свідчать про те, що за амбіціями цієї маленької компанії стоїть зростаючий імпульс. З ринковою капіталізацією близько $50 млн, акція має значний потенціал зростання, якщо 374Water почне досягати своїх етапів: навіть одна багатомільйонна угода чи державний грант можуть стати переломними.

Однак інвестори повинні зважати на ризик невиконання та розмивання частки. 374Water ще не є фінансово самодостатньою; вона існує за рахунок інвестованого капіталу, змагаючись із часом, щоб наростити доходи. Її технологія, хоча й доведена на пілотах, зіткнеться з реальними випробуваннями у більших масштабах і при безперервній експлуатації. Конкурентне середовище також не стоїть на місці – від інженерів у лабораторіях до гігантів на кшталт 3M (яка припиняє виробництво ПФАС) і DuPont, багато хто працює над вирішенням проблеми ПФАС з різних сторін.

Наразі 374Water пропонує унікальну нішеву інвестицію в екотехнології із значним потоком новин попереду. Вона відрізняється тим, що перейшла від лабораторного масштабу до впровадження швидше за більшість. Решта 2025 та початок 2026 року будуть вирішальними для демонстрації, що нещодавній сплеск активності може перерости у стійке зростання. Інвестори, які вірять у ESG та cleantech-теми, ймовірно, уважно стежитимуть за SCWO, адже це стосується води, відходів і чистої енергії одночасно.

Зрештою, траєкторія акцій 374Water слідуватиме простій формулі: реальні результати = реальна цінність. Якщо компанія й надалі буде знищувати “вічні хімікати” та виконувати контракти, як заявляє, вона дійсно може скористатися хвилею екологічної терміновості для швидкого зростання (і відповідно винагородити своїх прихильників). Якщо ні – шлях може стати тернистим. Станом на жовтень 2025 року, однак, наратив схиляється до оптимізму – маленька компанія, яка бореться з вічними хімікатами і, можливо, просто можливо, перетворює сміття на скарб для інвесторів.

Джерела: Ключова інформація для цього звіту була зібрана з офіційних оголошень та фінансових звітів 374Water, доповнена новинами на Yahoo Finance і GlobeNewswire, галузевими матеріалами у Waste Today Magazine, а також аналітикою Investing.com та інших. Серед основних джерел — пресреліз із фінансовими результатами за другий квартал 2025 року ^{[129] [130]}, новини про партнерство з Crystal Clean ^{[131] [132]}, огляд конференції щодо прибутків від Investing.com ^{[133] [134]}, технічний аналіз від StockInvest.us ^{[135] [136]}, а також ринкові дані від Quiver Quant і MarketBeat щодо тенденцій інсайдерської та короткої зацікавленості ^{[137] [138]}. Усі ці джерела вказують на те, що компанія перебуває на переломному етапі, що робить 374Water цікавим кейсом для вивчення інновацій у сфері чистих технологій у поєднанні з ринковою динамікою.

References

1. stockinvest.us, 2. stockinvest.us, 3. www.investing.com, 4. www.wastetodaymagazine.com, 5. www.wastetodaymagazine.com, 6. www.tradingview.com, 7. www.investing.com, 8. www.investing.com, 9. www.scitechpresssouthdakota.com, 10. www.investing.com, 11. www.investing.com, 12. tickernerd.com, 13. www.marketbeat.com, 14. www.quiverquant.com, 15. www.quiverquant.com, 16. www.quiverquant.com, 17. www.investing.com, 18. www.investing.com, 19. stockinvest.us, 20. stockscan.io, 21. www.nasdaq.com, 22. www.nasdaq.com, 23. www.nasdaq.com, 24. www.nasdaq.com, 25. www.investing.com, 26. www.investing.com, 27. www.investing.com, 28. www.nasdaq.com, 29. www.nasdaq.com, 30. www.nasdaq.com, 31. www.nasdaq.com, 32. www.nasdaq.com, 33. www.scitechpresssouthdakota.com, 34. www.scitechpresssouthdakota.com, 35. www.quiverquant.com, 36. www.investing.com, 37. stockinvest.us, 38. stockinvest.us, 39. stockinvest.us, 40. stockinvest.us, 41. stockinvest.us, 42. stockinvest.us, 43. stockscan.io, 44. stockscan.io, 45. stockscan.io, 46. stockscan.io, 47. stockinvest.us, 48. tickernerd.com, 49. www.tradingview.com, 50. www.scitechpresssouthdakota.com, 51. www.tradingview.com, 52. www.marketbeat.com, 53. www.wastetodaymagazine.com, 54. www.wastetodaymagazine.com, 55. www.wastetodaymagazine.com, 56. www.wastetodaymagazine.com, 57. www.wastetodaymagazine.com, 58. www.wastetodaymagazine.com, 59. www.wastetodaymagazine.com, 60. www.wastetodaymagazine.com, 61. www.wastetodaymagazine.com, 62. www.wastetodaymagazine.com, 63. www.wastetodaymagazine.com, 64. www.wastetodaymagazine.com, 65. www.wastetodaymagazine.com, 66. www.scitechpresssouthdakota.com, 67. www.scitechpresssouthdakota.com, 68. www.scitechpresssouthdakota.com, 69. www.scitechpresssouthdakota.com, 70. www.scitechpresssouthdakota.com, 71. www.scitechpresssouthdakota.com, 72. www.scitechpresssouthdakota.com, 73. www.investing.com, 74. www.investing.com, 75. www.investing.com, 76. www.scitechpresssouthdakota.com, 77. www.investing.com, 78. www.investing.com, 79. www.investing.com, 80. www.scitechpresssouthdakota.com, 81. www.investing.com, 82. www.scitechpresssouthdakota.com, 83. www.investing.com, 84. www.scitechpresssouthdakota.com, 85. www.scitechpresssouthdakota.com, 86. www.scitechpresssouthdakota.com, 87. www.scitechpresssouthdakota.com, 88. www.scitechpresssouthdakota.com, 89. www.advfn.com, 90. www.advfn.com, 91. www.scitechpresssouthdakota.com, 92. www.scitechpresssouthdakota.com, 93. www.investing.com, 94. www.investing.com, 95. www.investing.com, 96. www.investing.com, 97. www.investing.com, 98. www.investing.com, 99. www.investing.com, 100. www.investing.com, 101. www.scitechpresssouthdakota.com, 102. www.cwea.org, 103. www.investing.com, 104. www.marketbeat.com, 105. www.investing.com, 106. www.investing.com, 107. www.investing.com, 108. www.investing.com, 109. www.investing.com, 110. www.wastetodaymagazine.com, 111. www.wastetodaymagazine.com, 112. www.nasdaq.com, 113. www.nasdaq.com, 114. www.quiverquant.com, 115. www.quiverquant.com, 116. www.quiverquant.com, 117. www.quiverquant.com, 118. stockscan.io, 119. stockscan.io, 120. stockinvest.us, 121. www.investing.com, 122. stockinvest.us, 123. stockinvest.us, 124. stockinvest.us, 125. www.marketbeat.com, 126. stockscan.io, 127. stockscan.io, 128. www.nasdaq.com, 129. www.scitechpresssouthdakota.com, 130. www.scitechpresssouthdakota.com, 131. www.wastetodaymagazine.com, 132. www.wastetodaymagazine.com, 133. www.investing.com, 134. www.investing.com, 135. stockinvest.us, 136. stockinvest.us, 137. www.quiverquant.com, 138. www.marketbeat.com