Корпорація Intel (INTC) була однією з найбільш обговорюваних акцій напівпровідників 2025 року. Після років затримок і втрати частки ринку, зростання у 2025 році було зумовлене поєднанням масштабних державних і корпоративних інвестицій, чутками про нових стратегічних клієнтів і надією, що більш гнучка, орієнтована на ШІ Intel зможе зрештою конкурувати з конкурентами. INTC завершила 3 жовтня 2025 року на рівні $36.73, поблизу свого 52-тижневого максимуму $38.08 [1] [2], що становить приблизно 70 % зростання з початку року. Оптимізм інвесторів пов’язаний із тим, що уряд США конвертував субсидії CHIPS Act у ~10 % частку в акціонерному капіталі, інвестицією Nvidia у розмірі 5 млрд доларів США, чутками про угоду з AMD щодо фабрики і потенційною підтримкою Apple, а також приходом досвідченого інвестора у чипи Ліп-Бу Тана на посаду генерального директора. Проте цей оптимізм стримується триваючими збитками Intel, виробничими труднощами і скептицизмом аналітиків — середні 12-місячні цільові ціни становлять близько US$26, що передбачає зниження від поточного рівня [3].
Динаміка акцій INTC та поведінка ринку
Показники сторінки котирувань
- Ціна закриття та після закриття: 3 жовтня 2025 року INTC закрилася на рівні US$36.73 і залишилася без змін у позаринковій торгівлі [4]. На сторінці котирувань Yahoo Finance зазначено, що акція відкрилася на рівні 37.96, з попереднім закриттям 37.30 і діапазоном дня 36.45–38.08 [5]. Її 52-тижневий діапазон становить 17.67–38.08, що відображає вражаюче зростання у 2025 році [6].
- Оціночні показники: За ринкової капіталізації близько 175 млрд доларів США, Intel торгується зі значним дисконтом до конкурентів AMD і Nvidia. На сторінці котирувань вказано бета 1.33, негативний EPS –4.77 через триваючі збитки, і прогнозну цільову ціну $25.72 [7].
- Обсяги торгів: Денний обсяг 3 жовтня склав 124.7 млн акцій, що трохи вище середнього показника 117.9 млн [8], що підкреслює збереження високої активності торгів.
Технічна картина
Технічний аналіз залишається змішаним. Трейдери з The Tradable зазначають, що 50-денна (22,86 дол. США) та 200-денна (21,70 дол. США) ковзні середні виступають підтримкою; акція формує базу навколо 24,49 дол. США, при цьому RSI на рівні 57,73 і позитивний MACD-моментум [9]. В окремій статті попереджається, що акція наближається до довгострокової зони опору близько 40–42 дол. США після відновлення на 70%; прорив вище може націлити на 49 дол. США, але невдача може відправити її назад до 32 або навіть 24 дол. США [10].
Волатильність і настрої
Зростання INTC було волатильним. Finviz зазначає, що акція за останній рік мала 36 рухів понад 5% і описує зростання після чуток про угоду з AMD як “надзвичайно волатильне” [11]. Акції підскочили майже на 4% 2 жовтня після того, як Semafor повідомив, що Intel і AMD ведуть попередні переговори про використання AMD послуг фабрики Intel [12]. Однак після короткочасного стрибка до 37,33 дол. США (новий 52-тижневий максимум) зростання сповільнилося, коли Deutsche Bank підтвердив рейтинг Hold з цільовою ціною 30 дол. США, що спровокувало фіксацію прибутку [13]. Загалом, INTC зріс приблизно на 85% з початку року [14], хоча довгострокові інвестори залишаються в мінусі порівняно з максимумами до 2021 року [15].
Останні новини та події (кінець вересня – 6 жовтня 2025)
Державна частка та наслідки для національної безпеки
- Уряд США перетворює гранти CHIPS Act на акції: Наприкінці серпня президент Дональд Трамп оголосив, що уряд придбає 9,9 % акцій Intel за 8,9 млрд доларів США за ціною 20,47 долара за акцію [16]. Інвестиція, яка фактично перетворює субсидії CHIPS Act на власність, має на меті забезпечити наявність національного лідера, здатного виробляти передові чипи. Аналітики розглядають це як вотум довіри, але побоюються політичного втручання та ризиків у реалізації планів Intel [17].
- Можливі негативні наслідки для міжнародних продажів: Intel попередила у звіті для SEC, що частка уряду США може зашкодити продажам за кордоном і підпорядкувати компанію іноземним регуляціям або обмеженням [18]. Генеральний директор Ліп-Бу Тан заявив, що він не потребує гранту, але вітає уряд як акціонера [19].
- Політична суперечка: Центр Wong MNC зазначає, що ця частка політизувала діяльність Intel; деякі критики вважають це надмірним втручанням у сферу національної безпеки. Аналітичний центр вказує, що іноземні уряди можуть розглядати володіння США як загрозу безпеці та можуть вдатися до заходів у відповідь [20].
Стратегічні партнерства та чутки про угоди
- Інвестиції Nvidia та співпраця в галузі ШІ: Nvidia інвестувала 5 млрд доларів США за приблизно 4 % акцій Intel і погодилася спільно розробляти спеціалізовані процесори, які поєднують CPU Intel і GPU Nvidia [21]. Аналітики з ts2.tech вважають, що партнерство надає Intel необхідну довіру та дозволяє Nvidia диверсифікуватися, зменшуючи залежність від тайванської TSMC [22].
- Інтереси SoftBank та Apple: SoftBank придбав 2 мільярди доларів США акцій Intel на початку 2025 року [23]. Наприкінці вересня ходили чутки, що Apple може інвестувати або стати клієнтом фабрики; лише спекуляції підняли акції INTC до нового максимуму, хоча аналітики застерігали, що переговори попередні [24]. ts2.tech зазначає, що Apple прагне диверсифікуватися поза межами TSMC, але деякі аналітики сумніваються, що компанія покладатиметься на Intel, оскільки Intel все ще відстає у виробничих технологіях [25].
- Переговори AMD щодо фабрики: Декілька джерел повідомили, що AMD веде попередні переговори щодо використання фабричних послуг Intel [26] [27]. Така угода надала б AMD варіант виробництва у США на тлі геополітичних ризиків і підтвердила б амбіції Intel у сфері фабрик. Станом на 6 жовтня остаточної угоди не було, але спекуляції підживили зростання акцій.
Розробки продуктів і технологічна дорожня карта
- Презентація процесора Panther Lake: Intel планує представити свою наступну архітектуру Panther Lake9 жовтня 2025 року. За даними TweakTown, Panther Lake використовує вдосконалений гібридний дизайн (P‑ядра/E‑ядра), підвищує ефективність і час автономної роботи, а також інтегрує процес Intel 18A для обчислювального кристалу із вузлом TSMC N3E для графічного процесора Xe3 [28]. Виконавчий директор Intel Джим Джонсон заявив, що це забезпечує підвищену пропускну здатність і можливості при збереженні часу автономної роботи [29]. Архітектура стане основою для наступного покоління чипів для ноутбуків і може стати центральною для AI-амбіцій Intel.
- Виробничі виклики: Reuters повідомляє, що широко розрекламований процес 18A від Intel, який планується для чипів “Panther Lake”, має низький вихід придатної продукції; лише невеликий відсоток чипів відповідає специфікаціям [30]. Компанії, можливо, доведеться продавати з низькою маржею або навіть відмовитися від передових виробничих технологій, якщо вихід не покращиться [31]. Це підкреслює, чому Intel співпрацює з TSMC (наприклад, використовуючи їхній процес N3E для GPU) і чому деякі інвестори залишаються скептичними.
Фінансові результати та скорочення витрат
- Квартальні результати: Дохід Intel у другому кварталі 2025 року склав 12,9 млрд доларів США, що відповідає рівню минулого року та перевищує прогнози. Однак маржа впала нижче 30 %, і компанія залишалася збитковою [32]. Прогноз передбачає незначне зростання доходу в третьому кварталі, але глибші збитки [33]. Аналітики очікують прибутковості не раніше 2026 року [34].
- Масштабне скорочення витрат: Новий генеральний директор Ліп-Бу Тан, призначений на початку 2025 року, різко скоротив накладні витрати та штат, звільнивши понад 20 % працівників і плануючи залишити близько 75 000 співробітників до кінця року [35]. Він призупинив або сповільнив будівництво нових фабрик в Огайо, Німеччині та Польщі, щоб заощадити кошти, зосередивши інвестиції на проєктах із високою віддачею [36]. Тан наголошує: “більше ніяких порожніх чеків” і прагне до дисциплінованого розширення потужностей [37].
Динаміка галузі
- Домінування TSMC і геополітичний ризик: TSMC контролює понад 90 % виробництва передових напівпровідників; американські безфабричні гіганти, такі як Apple, Nvidia та Qualcomm, розглядають Intel як «страховий поліс» на випадок, якщо постачання TSMC буде порушено через геополітичні події. Аналітик Бен Баджарін повідомив WCCFTech, що компанії віддають перевагу TSMC, оскільки вона найкраще відповідає їхнім потребам, але співпрацюють з Intel для захисту від перебоїв у постачанні; Intel має покращити свої процеси 18A та 14A, щоб стати життєздатною альтернативою [38].
- Гонка виробництва США проти Азії: ts2.tech зазначає, що ринкова капіталізація Intel досі становить лише половину від AMD і лише 3 % від Nvidia, незважаючи на зростання [39]. Сайт порівнює оцінки: Nvidia торгується приблизно за 50× прибутку, AMD — за ~94×, тоді як мультиплікатор Intel майже нульовий, оскільки компанія є збитковою [40]. Частка уряду США разом із інвестицією Nvidia позиціонує Intel як національного чемпіона, тоді як TSMC продовжує домінувати на передових вузлах і будує заводи в Аризоні та Німеччині [41].
- Ризики державної власності: Reuters попереджає, що частка США може відлякати міжнародних клієнтів і піддати Intel впливу іноземного регулювання [42]. Центр Wong MNC зазначає, що іноземні уряди можуть розглядати американську власність як загрозу безпеці, що потенційно обмежить продажі Intel у Китаї та інших країнах [43].
Коментарі експертів та аналітиків
- Джим Крамер (CNBC/Insider Monkey): Крамер привітав повернення Intel під керівництвом Ліп-Бу Тана, назвавши його «легендарним інвестором у напівпровідники» та зазначивши, що Тан залучив 8,9 млрд доларів США від уряду за 10 % частку і залучив 2 млрд доларів США від SoftBank та 5 млрд доларів США від Nvidia [44]. Він сказав, що ці кроки спричинили приблизно 50 % зростання за останній квартал [45].
- Консенсус MarketBeat: Станом на 5 жовтня 2025 року, 32 аналітики на MarketBeat надали INTC середню 12-місячну цільову ціну в 26,19 дол. США (максимум 43 дол. США; мінімум 14 дол. США), що передбачає –28,9 % зниження від ціни на 5 жовтня у $36,83 [46]. Консенсус-рейтинг був Reduce з 2 Buy, 24 Hold та 6 Sell рейтингами [47].
- Аналітики ts2.tech: Аналітики ts2.tech налаштовані обережно оптимістично. Вони відзначають, що акції Intel зросли приблизно на 47 % від мінімумів завдяки інвестиціям уряду та Nvidia, але застерігають, що Intel досі не має прибутків і має історію затримок [48] [49]. Більшість аналітиків зберігають рейтинги Hold і хочуть побачити докази того, що Intel зможе скоротити технологічне відставання [50].
- Deutsche Bank: Аналітики банку підтвердили рейтинг Hold з цільовою ціною 30 дол. США, що нижче ринкової вартості, коли з’явилися чутки про контракт із AMD. Обережність викликала фіксацію прибутку після зростання на новинах [51].
- Seaport Research: Після чуток про можливі інвестиції Apple, Seaport підвищив рейтинг Intel з Sell до Neutral, але все ще попереджає, що Intel має подолати виробничі труднощі [52].
Перспективи
Історія розвороту Intel у 2025 році є захопливою, але сповненою ризиків. Безпрецедентна частка уряду США у 10 %, інвестиції Nvidia, чутки про угоди з Apple та AMD і нова команда керівництва підштовхнули акції вгору та знову зробили Intel потенційним національним чемпіоном у сфері ШІ та передових чипів. Однак виробничі показники, збиткові операції та геополітичні наслідки залишаються основними перешкодами. Більшість аналітиків очікують подальшої волатильності та застерігають, що ціна акцій вже враховує більшість позитивних новин. Найближчі каталізатори включають анонс Panther Lake 9 жовтня, прогрес у виробництві 18A та будь-яке підтвердження угод з AMD або Apple. Інвесторам слід зважити обіцянки оновленого Intel на тлі жорсткої конкуренції та політичного втручання.
References
1. finance.yahoo.com, 2. finance.yahoo.com, 3. www.marketbeat.com, 4. finance.yahoo.com, 5. finance.yahoo.com, 6. finance.yahoo.com, 7. finance.yahoo.com, 8. finance.yahoo.com, 9. thetradable.com, 10. thetradable.com, 11. finviz.com, 12. finviz.com, 13. finviz.com, 14. finviz.com, 15. ts2.tech, 16. www.reuters.com, 17. www.reuters.com, 18. www.reuters.com, 19. www.reuters.com, 20. mnccenter.org, 21. ts2.tech, 22. ts2.tech, 23. ts2.tech, 24. ts2.tech, 25. ts2.tech, 26. www.reuters.com, 27. finviz.com, 28. www.tweaktown.com, 29. www.tweaktown.com, 30. www.reuters.com, 31. www.reuters.com, 32. ts2.tech, 33. ts2.tech, 34. ts2.tech, 35. ts2.tech, 36. ts2.tech, 37. ts2.tech, 38. wccftech.com, 39. ts2.tech, 40. ts2.tech, 41. ts2.tech, 42. www.reuters.com, 43. mnccenter.org, 44. www.insidermonkey.com, 45. www.insidermonkey.com, 46. www.marketbeat.com, 47. www.marketbeat.com, 48. ts2.tech, 49. ts2.tech, 50. ts2.tech, 51. finviz.com, 52. ts2.tech
