- El anuncio del ajuste por costo de vida (COLA) del Seguro Social para 2026 se retrasó hasta el 24 de octubre debido al reciente cierre del gobierno [1]. La SSA ahora publicará el COLA oficial ese día.
- Las primeras estimaciones de expertos sitúan el COLA de 2026 en torno al 2.7% (frente al 2.5% en 2025) [2]. Para el trabajador jubilado promedio ($2,008/mes), un aumento del 2.7% significa aproximadamente +$54 por mes (unos $650 al año) a partir de enero de 2026 [3] [4].
- Sin embargo, los costos clave están aumentando considerablemente. Las primas de la Parte B de Medicare se proyecta que suban a aproximadamente $206 por mes el próximo año, unos $21 por encima de los niveles actuales [5], lo que reducirá gran parte del aumento del COLA. Los productos esenciales diarios (alimentos, vivienda, atención médica) también están superando estas ganancias [6] [7].
- Los grupos de defensa de personas mayores advierten que la fórmula COLA (basada en el índice CPI-W) subestima los gastos de los jubilados [8] [9]. De hecho, los jubilados han perdido aproximadamente 20% de poder adquisitivo desde 2010 porque el CPI-W da muy poco peso a los costos de vivienda y médicos [10] [11]. La Senior Citizens League insta al Congreso a adoptar una medida CPI‑E que refleje mejor el gasto de los adultos mayores [12].
- Aparte del COLA, una nueva ley (la Ley de Equidad de la Seguridad Social 2025) ya aumentó los cheques de muchos beneficiarios al eliminar los llamados ajustes de pensión “WEP/GPO”. Como resultado, algunos jubilados vieron cheques más grandes a principios de este año, con aumentos promedio relacionados con la SSFA de varios cientos de dólares [13].
- En los mercados financieros, los índices bursátiles estadounidenses se mantienen fuertes (Nasdaq y S&P 500 en máximos históricos) y el rendimiento del Tesoro a 10 años ronda el 4.0% [14] [15]. Los inversores están atentos al informe del IPC del viernes y a la futura política de la Fed. Lecturas de inflación más suaves consolidarían las expectativas de recortes de tasas en 2026 [16] [17].
Por qué se retrasó el anuncio del COLA
Normalmente, la SSA anuncia el ajuste anual por costo de vida (COLA) a mediados de octubre, después de que la Oficina de Estadísticas Laborales publique el Índice de Precios al Consumidor para Asalariados Urbanos (CPI-W) de septiembre. El COLA se basa en el aumento promedio del CPI-W durante julio–septiembre en comparación con el mismo período del año anterior [18]. Debido al cierre del gobierno federal, la BLS retrasó la publicación del CPI hasta el 24 de octubre, y la SSA dijo que también anunciará el COLA de 2026 el 24 de octubre [19] [20]. En otras palabras, este viernes debería ser el gran día para el Seguro Social. Hasta que los números sean oficiales, todo lo que tenemos son proyecciones de economistas y grupos de defensa de personas mayores.
Cómo se calcula el COLA
Cada año, la SSA ajusta los beneficios para sus aproximadamente 75 millones de beneficiarios (jubilados, estadounidenses con discapacidad, sobrevivientes, etc.) para mantenerse al día con la inflación [21]. El COLA de 2026 se basará en los datos del CPI-W de julio, agosto y septiembre de 2025. Si el promedio de esos 3 meses es mayor que el nivel de 2024, los beneficiarios recibirán un aumento; si es menor, el COLA podría ser modesto o incluso nulo (solo tres veces en la historia el COLA ha sido cero). Debido a que ya se cuenta con los datos de dos de los tres meses (julio y agosto), analistas como los economistas de Kiplinger estimaron que el aumento sería de aproximadamente 2.7% [22]. (Un aumento del 2.8% está dentro del rango, pero la mayoría de los pronósticos se centran en alrededor del 2.6–2.7% [23].)
La Senior Citizens League (TSCL) – un grupo de defensa de los adultos mayores con larga trayectoria – predice un COLA de aproximadamente 2,7% para 2026 [24]. AARP hace una previsión similar (alrededor de 2,6%–2,9%) [25]. Como informó CBS MoneyWatch, “Un aumento del 2,7% en los beneficios elevaría el pago mensual promedio para los trabajadores jubilados en $54, de $2,008 a $2,062” [26]. En resumen, en promedio los cheques del Seguro Social aumentarían unas decenas de dólares por mes. Los primeros pagos ajustados por el nuevo COLA llegarán a las cuentas de los jubilados en febrero de 2026 (correspondientes al beneficio de enero).
Aumento proyectado para 2026 y estimaciones de expertos
Varios expertos han opinado sobre cuál será la cifra oficial. David Payne, de Kiplinger, señaló que tras el informe del IPC de agosto, “La publicación del IPC… aún deja el COLA en 2,7%. El informe del próximo mes determinará la cifra final. 2,7% es lo más probable, pero 2,8% es posible.”（ [27]）. La TSCL ha ido revisando su propia previsión al alza cada mes (había estimado a principios de 2025 solo un 2,2%) y ahora dice que 2,7% es probable [28]. AARP coincide, esperando aproximadamente 2,6%–2,9% [29].
Estas previsiones suponen que la inflación se mantiene aproximadamente en los niveles actuales. Si los datos de septiembre resultan sorprendentemente altos (por ejemplo, un salto del CPI-W más allá de lo esperado), el COLA podría incluso alcanzar 2,8%–3,0%. Pero si la inflación se enfría en el tercer trimestre, el COLA podría acercarse a 2,5% o menos. No lo sabremos hasta que la BLS publique los datos el viernes, pero la mayoría de los analistas prevé un aumento de entre el 2% medio y alto como escenario base [30] [31].
Los jubilados enfrentan otros costos en aumento
Incluso un aumento de COLA de ~2.7% estará bajo presión por otros costos. Los mayores gastos en el presupuesto de los adultos mayores están aumentando rápidamente. La inflación en vivienda y atención médica, por ejemplo, supera la inflación general, pero el COLA utiliza el CPI-W, que da menos peso a esos sectores [32]. TSCL señala que “el poder adquisitivo real” de los pagos del Seguro Social “ha caído alrededor del 20% desde 2010” porque los costos de los jubilados (atención médica, vivienda, etc.) han subido mucho más de lo que refleja la fórmula del COLA [33]. En términos prácticos, eso significa que muchos adultos mayores ven aumentar el valor en dólares de su cheque, pero aún así se sienten más pobres porque los precios –especialmente de médicos, alquiler y comestibles– siguen subiendo.
Los expertos advierten que los gastos comunes compensarán gran parte del COLA. Un análisis de TSCL enumera tres “costos que podrían erosionar su COLA de 2026”:
- Primas de Medicare: Se espera que la prima estándar de la Parte B (para cobertura médica) suba de $185 en 2025 a aproximadamente $206 en 2026 [34]. Ese aumento de $21 casi eliminaría la mitad del incremento mensual de $54 del COLA.
- Inflación cotidiana: La comida, los servicios públicos, la gasolina, los medicamentos recetados y otros productos esenciales han estado subiendo durante años. Muchos adultos mayores dicen que los precios de los comestibles y los medicamentos siguen superando al COLA. TSCL advierte que incluso un aumento del 2.7% “aún no será suficiente para cubrir los crecientes costos que enfrentan los adultos mayores”, ya que “los productos esenciales como vivienda, atención médica y comestibles continúan subiendo más rápido de lo que el COLA puede igualar” [35].
- Impuestos sobre los beneficios: Cheques de Seguro Social más altos pueden hacer que algunos jubilados pasen a una categoría impositiva superior o que una mayor parte de sus beneficios sea gravada. (Nuevas disposiciones fiscales en 2026 pueden compensar esto parcialmente, pero sigue siendo un factor).
Kevin Thompson (CEO de la firma de inversiones 9i Capital y presentador del pódcast 9innings) lo dice claramente: “Un beneficio anual del Seguro Social de $30,000 solo aumenta alrededor de $67.50 por mes. Cuando se toma en cuenta el aumento de $21.50 en la prima de la Parte B de Medicare, no queda mucho.” [36]. En otras palabras, la mayoría de las personas solo verá unos pocos dólares extra después de los costos de Medicare, lo que hace que el presupuesto sea muy ajustado si otros precios siguen subiendo.
Encima de todo esto, la Inscripción Abierta de Medicare está en curso (15 de octubre – 7 de diciembre). Los jubilados deben elegir ahora sus planes de salud para 2026. Las primas más altas de la Parte B y cualquier cambio en los costos de los planes pueden apretar aún más los presupuestos. Los adultos mayores deben revisar cuidadosamente las opciones de los planes, ya que un aumento del COLA podría verse parcialmente absorbido por mayores gastos de bolsillo.
Críticas a la fórmula del COLA
Muchos observadores lamentan que la propia fórmula del COLA no logra reflejar la realidad de los jubilados. Actualmente, la SSA utiliza el índice CPI-W (asalariados urbanos) para calcular los aumentos. Los críticos argumentan que el CPI-W da demasiado peso a bienes (ropa, transporte) y muy poco a salud y vivienda, categorías en las que los adultos mayores gastan más.
“El gobierno todavía utiliza el Índice de Precios al Consumidor para Asalariados Urbanos (CPI‑W) para calcular el COLA, aunque no refleja cómo gastan realmente su dinero los adultos mayores”, señala TSCL [37]. La Liga ha instado al Congreso a cambiar al Índice de Precios al Consumidor para Personas Mayores (CPI‑E), que rastrea la inflación para los hogares de adultos mayores. El CPI‑E generalmente sube un poco más rápido que el CPI‑W, ya que da más peso a la atención médica y la vivienda. TSCL dice que usar el CPI‑E “protegería el poder adquisitivo de los jubilados para siempre” [38]. Michael Ryan, experto en finanzas personales, agrega que en los últimos 25 años el CPI‑E superó al CPI‑W aproximadamente el 69% del tiempo, lo que se traduce en miles de dólares que los adultos mayores dejan de recibir [39].
En resumen, incluso si el COLA alcanza el 2,7% o más, muchos defensores dicen que la metodología sigue perjudicando a los adultos mayores. Como dice un titular, el próximo COLA “no será suficiente para apoyar a los adultos mayores y las presiones económicas que enfrentan” [40].
Contexto económico y perspectivas del mercado
La discusión sobre el COLA surge en medio de un panorama económico mixto. En el frente de la inflación, los consumidores deben tener en cuenta que los pronosticadores esperan que el IPC de septiembre (publicado el 24 de octubre) muestre un crecimiento interanual de aproximadamente +3.1% [41] – un aumento respecto al 2.9% de agosto, y el nivel más alto desde mediados de 2024 [42]. Ese ritmo refleja en parte las recientes presiones sobre los precios impulsadas por aranceles en bienes [43] [44]. Si la inflación de septiembre resulta estar alrededor del 3.1%, confirmaría que las presiones sobre los costos siguen siendo elevadas y validaría un COLA más alto.
Al mismo tiempo, los mercados están descontando cierta desinflación. Las acciones estadounidenses han repuntado: el Nasdaq y el S&P 500 alcanzaron recientemente máximos históricos incluso cuando el Dow tropezó, debido a noticias de datos económicos ligeramente más débiles (servicios y solicitudes de desempleo) [45]. El jueves (23 de octubre) Wall Street se disparó: por ejemplo, el S&P 500 subió alrededor de un 1.6% (una ganancia de 515 puntos para el Dow) en medio de rumores de una relajación de las tensiones comerciales y sólidas ganancias tecnológicas [46]. Al 24 de octubre por la mañana, los futuros estaban ligeramente al alza (S&P +0.3%, Nasdaq +0.5%) antes del informe del IPC [47].
Los inversores en bonos también parecen relajados. El rendimiento del Tesoro a 10 años está justo alrededor de 4.0% (4.01% justo antes de la publicación del IPC [48]), no muy lejos de su nivel más bajo en un año. Muchos estrategas dicen que esto refleja expectativas de que la Reserva Federal podría pronto pausar las subidas de tasas y, en última instancia, recortar las tasas en 2026 si la inflación disminuye. De hecho, los operadores se preparan para una reunión de la Fed a finales de este mes, y muchos ahora prevén “dos recortes consecutivos de 25 puntos básicos” en 2026, lo que sería positivo para los bonos y las valoraciones de las acciones [49] [50].
En resumen, la economía está experimentando una inflación moderada junto con sólidas ganancias en la renta variable. Para los jubilados, esto significa dos cosas: (1) los futuros ajustes por costo de vida (COLA) del Seguro Social están vinculados a estas tasas de inflación, y (2) las carteras de inversión (acciones, bonos) se están beneficiando de bajos rendimientos de bonos y altos precios de las acciones. Muchos asesores de jubilación señalan que, en este entorno, las acciones de primera línea que pagan dividendos o los fondos de bonos pueden ser atractivos para complementar los ingresos fijos (por ejemplo, se han recomendado opciones a largo plazo como empresas de gestión de residuos o ciertos ETF [51]). Pero recuerda, los movimientos del mercado de valores no cambian directamente tu COLA: principalmente afectan tus ahorros personales para la jubilación.
Qué deben hacer los adultos mayores ahora
Con las decisiones sobre el COLA y Medicare acercándose, los jubilados pueden tomar algunas medidas prácticas:
- Monitorea el anuncio: La SSA publicará el COLA oficial el 24 de octubre. (Históricamente aparece en el sitio web de la SSA y en el Registro Federal). Una vez publicado, revisa el porcentaje y calcula tu nuevo beneficio.
- Revisa tu presupuesto: Incluso unos pocos dólares extra al mes deben tenerse en cuenta. Pero también prepárate para primas más altas de la Parte B de Medicare. El aumento proyectado a ~$206 (si se confirma) significa unos $21 más de tu bolsillo cada mes [52]. Ajusta tu presupuesto para estos cambios.
- Revisión del plan de salud: Durante la inscripción abierta de Medicare, compara planes. Si las primas o copagos cambian en 2026, puede tener tanto impacto como el propio COLA. Usa los fondos extra del COLA (o la expectativa de ellos) para cubrir cualquier nuevo costo de seguro.
- Mantente informado en línea: Crea o usa tu cuenta “my Social Security” en el sitio web de la SSA. Esta cuenta gratuita te permite ver tu estado de beneficios, actualizar información y recibir alertas sobre tu COLA y otros cambios, incluso durante un cierre del gobierno [53]. (La SSA recomienda específicamente tener una cuenta para que no te pierdas actualizaciones sobre tus cheques o el COLA [54].)
- Consulte a expertos: Si tiene ahorros sustanciales para la jubilación, considere hablar con un asesor financiero sobre la mejor combinación de inversiones. En este mundo de bajas tasas de interés, algunos defensores recomiendan mantener una cartera de “ingresos de por vida” (acciones con dividendos, fondos de bonos) para complementar su ingreso garantizado del Seguro Social [55] [56]. (Como ejemplo, empresas consolidadas de dividendos como PepsiCo o Genuine Parts Co. han sido destacadas por sus pagos constantes [57].) Además, las reglas fiscales pueden cambiar; el asesoramiento profesional puede ayudar a optimizar cuánto de sus beneficios es gravable.
En las próximas semanas, esté atento a las noticias. El número del COLA 2026 probablemente se anunciará el viernes por la mañana; una vez que se publique, los medios de comunicación (incluidos los principales sitios web financieros) analizarán lo que significa para los beneficios individuales. Actualizaremos con el porcentaje exacto y la opinión de los expertos tan pronto como sea oficial. Por ahora, el consenso es que habrá un aumento modesto: mejor que el año pasado, pero aún cauteloso debido a las presiones de costos [58] [59].
Fuentes: Expertos en Seguridad Social y medios de comunicación (CBS, Newsweek, Kiplinger), además de informes de mercado (Investopedia) y análisis de Tech Space 2.0 (ts2.tech) [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66]. Estas proporcionan las últimas previsiones, citas de defensores de personas mayores y economistas, y datos de mercado actualizados relevantes para jubilados. Cada cita enlaza con información detallada de la fuente.
References
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