- Las alianzas de IA impulsan el repunte de AMD: AMD firmó recientemente acuerdos de IA de gran envergadura: un pacto plurianual para suministrar a OpenAI GPUs que alimentan 6 gigavatios de capacidad de cómputo, y un acuerdo con Oracle Cloud para desplegar 50,000 de las GPUs Instinct de próxima generación de AMD reuters.com reuters.com. Se proyecta que estos contratos generen “decenas de miles de millones” en ingresos anuales y más de $100 mil millones en ventas acumuladas reuters.com ts2.tech. La noticia provocó una reacción masiva en el mercado: el 6 de octubre, las acciones de AMD subieron un 34% en un solo día (la mayor ganancia desde 2016) reuters.com, sumando aproximadamente $80 mil millones a su valor de mercado.
- Rendimiento récord de las acciones: Las acciones de AMD han subido aproximadamente 80–95% en lo que va del año (hasta finales de octubre de 2025), superando ampliamente a sus pares ts2.tech benzinga.com. Alcanzó brevemente máximos históricos a mediados de octubre (alrededor de $238 por acción ts2.tech) antes de estabilizarse cerca de ~$235 para el 23 de octubre ts2.tech ts2.tech. En comparación, las acciones de Intel cotizan cerca de $38 (un aumento de ~85% en el año) ts2.tech y NVIDIA (aún dominante en GPUs de IA) alrededor de $180. La capitalización de mercado de AMD, de ~$380 mil millones, ahora rivaliza con la de Intel y solo está detrás de Nvidia (ahora una empresa de ~$4 billones) ts2.tech. Observadores del mercado señalan que este repunte es “extraordinario”: el Índice de Semiconductores de Filadelfia ha subido solo ~32% en 2025, por lo que la ganancia de AMD destaca entre los fabricantes de chips ts2.tech ts2.tech.
- Sentimiento alcista de los analistas: Wall Street se ha vuelto muy optimista. Las principales firmas han elevado los precios objetivo al rango de mediados de $200 a $300 ts2.tech. Por ejemplo, Vivek Arya de Bank of America aumentó su objetivo a 12 meses a $300 ts2.tech, Jefferies y Wolfe Research también elevaron sus objetivos a $300, y el de HSBC es de $310 ts2.tech. En general, alrededor del 60–65% de los analistas califican a AMD como “Comprar”, en comparación con ~50% a principios de año ts2.tech ts2.tech. Morgan Stanley recientemente aumentó su pronóstico de ingresos para 2027 a $51.2 mil millones (desde $44.2B) debido a una perspectiva mejorada para centros de datos investing.com. Incluso casas tradicionalmente cautelosas (Goldman, Citigroup) se han vuelto neutrales respecto a AMD tras los acuerdos de IA, mientras que las más alcistas (Wedbush, Stifel) aumentaron sus objetivos: Wedbush elevó su precio objetivo a $270 citando la tesis del acuerdo de IA ts2.tech.
- Resultados financieros sólidos y previsiones: Las últimas ganancias de AMD superaron las expectativas. Los ingresos del segundo trimestre de 2025 fueron de $7.69 mil millones (un aumento del +32% interanual) y el BPA ajustado fue de $0.48 reuters.com. La CEO Lisa Su señaló que los lanzamientos de productos han contribuido a este crecimiento. La compañía pronosticó ingresos para el tercer trimestre de 2025 de aproximadamente $8.7 mil millones (un aumento de ~20% interanual) ts2.tech, con ventas para todo el año 2025 ahora estimadas cerca de $33 mil millones ts2.tech. La CFO Jean Hu dijo que el acuerdo con OpenAI “debería generar decenas de miles de millones de dólares en ingresos” y ser “altamente acrecentador” para las ganancias futuras ts2.tech. A pesar de la fuerte demanda, el crecimiento está parcialmente limitado por las restricciones de exportación de EE. UU.: AMD espera un impacto de aproximadamente $1.5 mil millones en las ventas de 2025 debido a las restricciones en el envío de chips de IA a China reuters.com.
- Contexto de Intel y NVIDIA: El ascenso de AMD se da en medio de una feroz competencia. Nvidia sigue siendo el líder indiscutible en IA, controlando aproximadamente el 90–94% del mercado de GPU para centros de datos ts2.tech. En el último trimestre de Nvidia, sus ingresos por centros de datos aumentaron un 73% hasta $39.1 mil millones reuters.com, superando ampliamente los $3.2 mil millones de AMD (14% de crecimiento) en el mismo período. El CEO de Nvidia, Jensen Huang, reaccionó al acuerdo AMD-OpenAI calificándolo de “imaginativo” y “sorprendente”, bromeando que ceder el 10% de AMD (a través de la opción de OpenAI) fue “inteligente, supongo” benzinga.com. Sin embargo, Huang elogió a AMD como “una muy buena empresa” que Nvidia toma “muy en serio” benzinga.com, dando a entender que Nvidia seguirá de cerca la ejecución de AMD. Intel también está intensificando su apuesta por la IA: a mediados de octubre presentó un nuevo chip de IA para centros de datos “Crescent Island” para 2026 ts2.tech ts2.tech y aseguró una importante financiación (la participación CHIPS del gobierno de EE. UU. más $7 mil millones de Nvidia/SoftBank) para reforzar su enfoque en centros de datos ts2.tech. En este contexto, AMD está promocionando sus GPUs, CPUs EPYC y los nuevos racks de servidores Helios AI como una alternativa “abierta” a los sistemas propietarios de Nvidia ts2.tech reuters.com.
- Valoración y riesgos: El repunte de AMD ha estirado las valoraciones. TS2.Tech señala que AMD ahora cotiza alrededor de 40× las ganancias esperadas para 2026 (su PER histórico supera 100×) ts2.tech – alto incluso comparado con Nvidia (~30×) ts2.tech. Los analistas de Simply Wall St advierten que gran parte del crecimiento ya está descontado: alertan sobre “riesgo a la baja si las proyecciones de crecimiento resultan demasiado optimistas o si la competencia y los desafíos regulatorios afectan el desempeño” simplywall.st. En otras palabras, a los precios actuales los múltiplos de AMD dejan “poco margen de error” si los pedidos decepcionan o los nuevos productos no cumplen las expectativas ts2.tech simplywall.st. Algunas firmas (Goldman Sachs, Citi) mantienen calificaciones neutrales con objetivos a 12 meses cerca de $210 ts2.tech ts2.tech, citando las altas expectativas. La elevada valoración de la acción significa que cualquier venta generalizada en tecnología o una caída en la demanda de IA podría provocar toma de ganancias.
- Perspectivas y Pronósticos: De cara al futuro, los analistas presentan escenarios tanto alcistas como cautelosos. A corto plazo, el impulso de AMD podría enfrentarse a la volatilidad del mercado: debe mantener un alto crecimiento (y cumplir con los resultados del tercer trimestre del 4 de noviembre) para justificar los niveles actuales ts2.tech ts2.tech. Bank of America, por ejemplo, pronostica que AMD seguirá un “camino conservador hacia más de $10” de EPS anual para 2027, basado en estos avances en IA ts2.tech – lo que implicaría una ganancia de tres a cuatro veces en el precio de la acción. La tesis de Wedbush es que cada gigavatio de capacidad de IA podría significar aproximadamente $20 mil millones en ventas para AMD ts2.tech. Si AMD logra la producción de las GPU MI450/MI400X y acuerdos de escalado con hyperscalers (OpenAI, Oracle, Meta, etc.), muchos analistas creen que su crecimiento a largo plazo será sustancial. A corto plazo, los objetivos se sitúan mayormente en el rango de $240–$300 ts2.tech ts2.tech. Sin embargo, los bajistas señalan que si AMD no logra afectar significativamente la dominancia de NVIDIA en IA o si surgen vientos en contra macroeconómicos/regulatorios, la acción podría retroceder hacia el rango de $180–$210 citado por algunos modelos de valor razonable simplywall.st ts2.tech.
En resumen, el reciente auge de AMD impulsado por la IA ha sido alimentado por asociaciones de peso y una demanda robusta, ganándose elogios tanto de ejecutivos como de analistas. Pero la acción ahora se encuentra en valoraciones elevadas. Los inversores estarán atentos para ver si AMD puede traducir sus nuevos logros en IA en un crecimiento sostenido: el éxito podría justificar precios muy por encima de los $235 actuales, mientras que cualquier error podría frenar el repunte. Como bromeó un analista, AMD está luchando por ser la plataforma de IA “abierta, segura y escalable” frente a la caja cerrada de Nvidia ts2.tech. Si las previsiones alcistas de Wall Street se cumplen dependerá de que esa apuesta dé frutos en los próximos años.
Fuentes: Noticias y análisis de Reuters , TS2.Tech , CNBC/Benzinga , Fox Business , Investing.com , y Simply Wall St . Todos los datos al 24 de octubre de 2025.
