Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) notowała dziś rano spadki po gwałtownym, trwającym kilka miesięcy rajdzie. Nowe artykuły opiniotwórcze i komentarze analityków skupiają się dziś na tym samym napięciu, z którym inwestorzy zmagają się przez cały rok: wybuchowy wzrost napędzany przez AI kontra bardzo wysoka wycena.
Co nowego dziś (i dlaczego akcje spadają)
- Wycena na pierwszym planie. Popularna kolumna z The Motley Fool ostrzega, że wycena Palantir sięgająca niemal 450 mld dolarów nie pozostawia miejsca na błędy, przedstawiając „dwa powody do sprzedaży” mimo rosnącej pozycji firmy w AI. The Motley Fool
- Sceptyczne spojrzenie od Forbes. Analiza z tego samego dnia argumentuje, „dlaczego Palantir obecnie nie wygląda na okazję do zakupu”, wskazując na wyjątkowy ostatni wzrost, ale ostrzegając, że oczekiwania wpisane w cenę akcji pozostają skrajnie wysokie. Forbes
- Nowe komentarze analityków. MarketBeat informuje, że CICC Research podniosło swoją cenę docelową dla PLTR do 150 dolarów, zachowując jednocześnie neutralne nastawienie — kolejny sygnał, jak bardzo Wall Street jest podzielone na obecnych poziomach. MarketBeat
- Zderzenie narracji: momentum kontra ostrożność. Podsumowania inwestorskie wyróżniają PLTR wśród najważniejszych dzisiejszych rekomendacji i pomysłów, odzwierciedlając trwającą debatę „akcja momentum z problemem wyceny”. Yahoo Finance
Sprawdzenie akcji: Akcje ostatnio notowały spadki w ciągu dnia (patrz wykres na górze). Serwisy wyceniające spółki szacują wartość Palantir na około 440–455 mld dolarów w zależności od kursu i metodologii liczenia akcji. Yahoo Finance
Tło: oszałamiający III kwartał, równie intensywna kontrola
Ostatni kwartał Palantir (raportowany w zeszłym tygodniu) był obiektywnie mocny:
- Przychody:1,18 mld dolarów, +63% r/r (i +18% kw/kw)
- Przychody komercyjne w USA:397 mln dolarów, +121% r/r (i +29% kw/kw)
- Przychody rządowe w USA:486 mln dolarów, +52% r/r (i +14% kw/kw)
- Skorygowany EPS:$0,21
Te główne liczby pochodzą bezpośrednio z materiałów inwestorskich Palantir za III kwartał. Palantir Investors
Zarząd przedstawił również prognozę przychodów za IV kwartał powyżej konsensusu, mimo że niektórzy analitycy zwracali uwagę na spowolnienie tempa wzrostu w porównaniu do III kwartału—niuans, który pomógł wywołać dzisiejszą debatę o wycenie po zeszłotygodniowej euforii. Reuters
Dlaczego dzisiejsze artykuły mają znaczenie
- Argument za wzrostem (nadal): Zwolennicy twierdzą, że firma osiąga prędkość ucieczki w komercyjnym AI, podczas gdy jej długoletnie kontrakty rządowe pozostają solidne. Partnerstwa ogłoszone w ostatnich tygodniach—np. Nvidia–Palantir w celu przyspieszenia podejmowania decyzji w przedsiębiorstwach oraz Lumen–Palantir w celu połączenia AIP/Foundry z sieciami wysokiej wydajności—wzmacniają narrację, że staje się to domyślną platformą dla operacyjnego AI. Reuters
- Argument przeciw (dzisiaj głośniejszy): Sceptycy twierdzą, że nawet świetna realizacja nie uzasadnia wielokrotności znacznie przewyższających konkurentów z branży dużych spółek programistycznych. Dzisiejsze komentarze z Forbes i Motley Fool krystalizują tę obawę, a fala podzielonych prognoz analityków wzmacnia temat „świetna firma, trudny moment na wejście”. Forbes
Pozycjonowanie na rynku: gdzie obecnie jest konsensus
- Oceny/celowe ceny: Agregatory pokazują średnią ocenę Hold ze średnim celem cenowym niedaleko obecnych poziomów, co oznacza, że wielu analityków uważa akcje za wycenione uczciwie lub drogo po ostatnich wzrostach. MarketWatch
- Czynniki sentymentu do obserwowania w następnej kolejności:
- Dalszy rozwój AIP w branżach regulowanych i obronności;
- Konkretny przychód powiązany z nowymi partnerstwami (np. Nvidia, Lumen);
- Wszelkie dodatkowe aktualizacje dotyczące dużych umów rządowych w USA (10‑letni kontrakt ramowy z Armią, ogłoszony na początku tego roku, pozostaje kluczowym kontekstem dla długoterminowego popytu). Reuters
Kluczowe liczby cytowane dziś przez inwestorów
- Rozmowy o wycenie: Komentatorzy wielokrotnie odnoszą się do $440–$455 mld kapitalizacji rynkowej, gdy akcje oscylują. (Zakresy różnią się w zależności od źródła i chwili.) Yahoo Finance
- Miks wzrostu: Segment komercyjny w USA stał się głównym motorem wzrostu (+121% r/r w Q3), podczas gdy rządowy w USA pozostaje duży i przyspiesza (+52% r/r). Palantir Investors
- Prognoza: Palantir prognozował przychody za Q4 powyżej oczekiwań i ponownie podniósł całoroczną prognozę w zeszłym tygodniu. Reuters
Sedno sprawy
Podstawy działalności Palantira pozostają bardzo mocne; dzisiejsza wyprzedaż mówi więcej o tym, jak wysokie były już oczekiwania. Jeśli firma nadal będzie przekształcać swój pipeline AI w trwałe, wysokomarżowe przychody — i jeśli duże partnerstwa zaczną pojawiać się w raportowanych liczbach — argumenty za wzrostem pozostają aktualne. Jednak przy rozmowach o kapitalizacji rynkowej zbliżającej się do pół biliona dolarów, nawet drobne rozczarowania mogą zaboleć.
Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej.
Źródła i dalsza lektura:
- The Motley Fool: Palantir „2 powody, by sprzedać” (krytyka wyceny). The Motley Fool
- Forbes: Dlaczego PLTR może nie być okazją przy dzisiejszej cenie. Forbes
- MarketBeat: CICC Research podnosi cel do 150 USD, neutralnie. MarketBeat
- Prezentacja dla inwestorów Palantir Q3 (oficjalne KPI). Palantir Investors
- Reuters: Prognoza przychodów za IV kwartał powyżej szacunków; wcześniejsze elementy partnerstwa dla kontekstu. Reuters
- MarketWatch/YCharts/StockAnalysis: Zestawienia kapitalizacji rynkowej użyte w zakresie. MarketWatch
