Después de una de sus semanas más difíciles de 2025, el S&P/ASX 200 intenta recuperar terreno perdido el lunes 24 de noviembre. A media mañana en Sídney, el índice de referencia subía alrededor de un 1,1%, o aproximadamente 90 puntos, cotizando cerca de 8.507 mientras todos los sectores principales avanzaban en las primeras operaciones. [1]
El repunte llega tras una brutal sesión del viernes en la que el ASX 200 cayó un 1,6% para cerrar en 8.416,5, borrando casi 40 mil millones de dólares del mercado y marcando una cuarta semana consecutiva de pérdidas de alrededor del 2,5%. [2] El índice sigue aproximadamente un 7–8% por debajo de su máximo histórico de octubre, de poco más de 9.100 puntos, lo que significa que las conversaciones sobre una posible corrección técnica (una caída del 10% desde un pico reciente) no han desaparecido. [3]
El repunte de hoy está siendo impulsado por un ánimo de asunción de riesgos proveniente de Wall Street, renovadas esperanzas de un recorte de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. en diciembre y una ola de noticias corporativas locales – desde movimientos de adquisición en Qube y Monash IVF hasta nuevas actualizaciones de Pro Medicus, DroneShield y BHP. Pero con un nuevo informe clave de inflación previsto para el miércoles, los inversores ven este rebote como un posible rally de alivio más que como una señal de que todo está despejado. [4]
ASX 200 Hoy: Rebound Temprano Generalizado
Los futuros del mercado marcaron el tono desde temprano. Antes de la campana de apertura, los futuros del SPI apuntaban a una ganancia de alrededor del 1,1%, con contratos sobre el ASX 200 cotizando cerca de los 8.519 puntos. [5] El mercado al contado siguió el mismo camino:
- Alrededor de las 10:00–10:15am AEDT, el S&P/ASX 200 subía aproximadamente 90 puntos, o poco más del 1%, situándose en torno a los 8.507. [6]
- El blog en vivo de Market Index describió “mucho verde en las pantallas”, señalando que todos los sectores cotizaban al alza en las primeras operaciones. [7]
Financieras, industriales y cíclicas de gran capitalización lideran el rebote, en línea con los comentarios previos al mercado que predecían un rally de alivio precisamente en las acciones que sufrieron la peor parte de la caída de la semana pasada. TechStock²+1
Aun así, el índice sigue muy por debajo de su máximo de octubre, cerca de 9,115 puntos, habiendo caído decisivamente por debajo de su media móvil de 200 días durante la venta masiva de la semana pasada. [8] En otras palabras, el movimiento de hoy es un intento de recuperación dentro de lo que sigue siendo, por ahora, una tendencia bajista a corto plazo.
Cómo llegamos aquí: de máximos históricos a mínimos de casi seis meses
El contexto del rebote de hoy es una corrección en noviembre que ha sido tanto brusca como generalizada.
- Durante la semana hasta el viernes 21 de noviembre, el ASX 200 cayó alrededor de un 2.5%, llevando su descenso total de noviembre a casi un 5% y encaminándolo a su peor mes desde septiembre de 2022. [9]
- Varios comentaristas estiman que entre 40 y 60 mil millones de dólares en valor de mercado se han borrado en las sesiones recientes a medida que el índice se acercaba a un mínimo de casi seis meses. [10]
Un punto de inflexión clave llegó el martes 18 de noviembre:
- El ASX 200 se desplomó un 1.94%, su tercera peor sesión del año (fuera de la “venta masiva por aranceles” de abril), y terminó el día claramente por debajo de su media móvil de 200 días. [11]
- Los 11 sectores terminaron en rojo, con Tecnología cayendo alrededor de un 6%, Materiales aproximadamente un 3% menos y Finanzas bajando cerca de un 2%. [12]
- Para entonces, el índice ya estaba alrededor de un 7.3% por debajo de su máximo histórico del 21 de octubre. [13]
Más adelante en la semana, la caída del 1.6% del viernes hasta 8,416.5 agravó el daño:
- El blog de mercados de ABC señaló que el índice estaba aproximadamente un 7.6% por debajo de su máximo histórico de octubre, acercándose peligrosamente al umbral de corrección del 10% según el libro de texto. [14]
- Un resumen vinculado a Reuters destacó que los bancos habían sido un lastre importante, y que todos los sectores del ASX 200 terminaron a la baja ese día. [15]
¿Qué ha estado impulsando la venta masiva?
Varias tendencias superpuestas surgieron a lo largo de la semana:
- Inquietudes globales sobre la valoración de la IA y la tecnología
Las preocupaciones sobre una “burbuja de IA”, especialmente en torno a nombres de mega capitalización como Nvidia, provocaron volatilidad en la tecnología estadounidense, lo que se trasladó a las acciones australianas de alto crecimiento y múltiplos elevados. [16] El índice local All Tech ha caído bruscamente, y algunos comentarios estiman una caída de más del 16% solo en noviembre. [17] - Cambio en las expectativas de recorte de tasas
Las actas restrictivas de la Reserva Federal, los sólidos datos de empleo en EE. UU. y las cifras de inflación y salarios nacionales más fuertes de lo esperado han debilitado las esperanzas de un rápido alivio por parte de los bancos centrales. [18] Los rendimientos de los bonos australianos a 10 años se han acercado a la parte superior de su rango de dos años y medio, ejerciendo presión sobre las valoraciones de las acciones, especialmente en financieras y empresas de crecimiento a largo plazo. [19] - Sorpresas macroeconómicas locales
El IPC del tercer trimestre de 2025 en Australia fue más alto de lo esperado, con la medida de inflación preferida del RBA (media recortada) subiendo al 3,0% interanual, su primer aumento desde finales de 2022. [20] Eso minó la confianza en el ciclo de relajación del RBA y contribuyó a la caída de las acciones bancarias en noviembre. - Rotaciones sectoriales y shocks específicos de acciones
- Empresas tecnológicas y de defensa como DroneShield han sido de las más afectadas, y un informe describió la caída de la acción de favorita del mercado a advertencia tras preocupaciones de gobernanza, ventas de insiders y un anuncio erróneo de un contrato en EE. UU. TechStock²+2aceinvestors.com.au+2
- Al mismo tiempo, las empresas de productos básicos y mineras de oro se han mantenido relativamente bien, ya que los inversores rotaron hacia valores defensivos durante la turbulencia. [21]
En este contexto, algunos analistas han argumentado que el ASX 200 se ha sobrevendido y “está listo para un rebote a corto plazo”, aunque advierten que los factores bajistas –desde el exceso de la IA hasta la inflación persistente– no han desaparecido. [22]
El repunte de Wall Street y las esperanzas de recorte de tasas impulsan el rebote del lunes
El repunte del lunes en el ASX está estrechamente vinculado al repunte de última hora del viernes en Wall Street.
Según el resumen nocturno de ABC:
- El Dow Jones subió alrededor de un 1,1%, el S&P 500 aumentó un 1,0% y el Nasdaq sumó un 0,9%, revirtiendo pérdidas iniciales y cerrando una semana volátil con una nota más fuerte. [23]
- El catalizador fue un conjunto de comentarios del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, quien indicó que un recorte de tasas “a corto plazo” era posible sin poner en peligro los objetivos de inflación de la Fed. [24]
- La probabilidad de un recorte de tasas en diciembre aumentó en el mercado, con algunas estimaciones situando la probabilidad por encima del 60–70%, aunque otros funcionarios de la Fed siguieron abogando por la paciencia. [25]
Los activos de riesgo respondieron en consecuencia:
- Los rendimientos estadounidenses bajaron, el dólar estadounidense se debilitó, el oro se mantuvo estable en torno a los US$4,060–4,070 la onza, y el petróleo cayó aproximadamente un 1,3–1,6% mientras los operadores evaluaban la posibilidad de avances hacia un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania y las implicaciones para el suministro global. [26]
Para los inversores australianos, las implicaciones fueron inmediatas:
- Los futuros del ASX 200 subieron alrededor de 92 puntos (+1,1%) en la apertura del lunes, y las primeras operaciones en el mercado al contado cumplieron en gran medida con esa señal. [27]
Al mismo tiempo, varios medios importantes –incluida la cobertura vinculada a Reuters citada en los avances locales– siguen advirtiendo que las valoraciones vinculadas a la IA siguen siendo elevadas, con emisiones de deuda de grandes tecnológicas, altos niveles del “indicador Buffett” y mercados de criptomonedas volátiles, todo lo cual respalda la idea de que la volatilidad podría persistir hasta fin de año. TechStock²+1
Sectores y acciones que impulsan el ASX 200 hoy
Bancos y financieras: rebote tras el golpe de noviembre
Las financieras de gran peso han sido centrales tanto en la caída como en el rebote de hoy:
- El resumen semanal de IG señaló que el sector financiero del Australia 200 había caído más de un 7% en noviembre, arrastrado por fuertes correcciones en los principales bancos y Macquarie. [28]
- Los comentarios previos a la apertura de TS2.tech y Market Index sugirieron que los bancos y las financieras diversificadas probablemente participarían con fuerza en cualquier rally de alivio, dado lo duramente que fueron golpeados durante la caída. TechStock²+1
Con los rendimientos de los bonos relajándose ligeramente y los futuros apuntando al alza, las primeras operaciones han visto a los principales bancos fortalecerse, ayudando a estabilizar el sentimiento del índice tras las persistentes ventas de la semana pasada.
Recursos, Infraestructura y Adquisiciones: Qube, BHP y Macmahon
Las acciones corporativas y los movimientos globales de materias primas también están dando forma a la jornada del lunes:
- Qube (QUB) es uno de los primeros movimientos destacados después de que Macquarie Asset Management presentara una propuesta de adquisición condicional y no vinculante a $5,20 por acción mediante un esquema de acuerdo. El directorio de Qube ha firmado un acuerdo de exclusividad hasta el 1 de febrero de 2026 e indicó que recomendará la propuesta de forma unánime en ausencia de una oferta superior y sujeto a la aprobación de un experto independiente. [29]
- BHP está en el centro de atención tras 24 horas agitadas de titulares sobre acuerdos. Los avances de mercado del lunes por la mañana citaron informes de Reuters de que BHP había renovado su acercamiento a Anglo American, pero el blog en vivo de ABC transmitió más tarde la confirmación de la minera de que las conversaciones preliminares habían terminado y que “ya no está considerando” una combinación. [30]
- Macmahon Holdings ha asegurado un importante contrato de minería subterránea con PT Freeport Indonesia en el proyecto Kucing Liar, extendiendo una relación de larga data y proporcionando visibilidad de ingresos plurianual hasta 2041. La empresa ha dejado sin cambios la guía para el año fiscal 2026 por ahora. [31]
En el ámbito más amplio de los recursos, el mineral de hierro se mantiene alrededor de US$104–105 por tonelada, ofreciendo cierto apoyo a grandes mineras como BHP, Rio Tinto y Fortescue, mientras que la caída del petróleo por debajo de US$60 por barril es un leve obstáculo para los productores de energía pero favorable para las expectativas de inflación. TechStock²+2ABC+2
Tecnología y Crecimiento: De un sector “devastado” a compras selectivas
La caída de la semana pasada fue particularmente severa en tecnología:
- El índice S&P/ASX 200 Tech ha caído aproximadamente un 26% desde finales de septiembre, con nombres de múltiplos altos como Xero, WiseTech, Technology One y Pro Medicus siendo vendidos agresivamente mientras los inversores reevaluaban múltiplos de ganancias estirados en medio de rendimientos crecientes y nerviosismo por las valoraciones de IA. [32]
Hoy, los operadores observan de cerca para ver si los inversores están dispuestos a “comprar en la caída”:
- Pro Medicus (PME) presentó una actualización comercial optimista en su junta anual de accionistas, destacando que las ventas acumuladas del año fiscal 26 ya han alcanzado al menos $273 millones en valor total de contratos, respaldadas por nuevos acuerdos de imágenes en la nube en EE. UU. y una sólida cartera de oportunidades de cara a la conferencia RSNA. [33]
- TS2.tech señala que WiseTech Global enfrentó recientemente una “huelga” de accionistas sobre la remuneración pero reafirmó su guía, y el precio de sus acciones en realidad subió el día de la junta anual – una señal de que los inversores siguen enfocados en los fundamentales a pesar de las preocupaciones de gobernanza. TechStock²
La pregunta más amplia para el ASX 200 es si el sector tecnológico puede estabilizarse. Si los inversores comienzan a rotar nuevamente hacia estos nombres, señalaría un ánimo de mayor asunción de riesgos; de lo contrario, el repunte podría seguir favoreciendo las exposiciones de valor y defensivas.
Gobernanza y Sentimiento de Riesgo: DroneShield y Mayne Pharma
Dos sagas específicas de acciones están actuando como barómetros del apetito por el riesgo en los rincones más especulativos del mercado:
- DroneShield (DRO)
- La acción se disparó más de un 800% a principios de este año pero ahora ha caído aproximadamente un 75% desde su pico tras una serie de problemas, incluyendo fuertes ventas de insiders (~A$70 millones en acciones), un anuncio de contrato estadounidense mal clasificado y la repentina renuncia de su CEO en EE. UU. TechStock²+2aceinvestors.com.au+2
- El lunes por la mañana, la empresa publicó una aclaración detallada explicando que algunos contratos previamente descritos como “nuevos” eran en realidad pedidos reemitidos provocados por cambios regulatorios, y dijo que ha reforzado sus procesos internos de validación. [34]
- Los observadores del mercado están tratando a DroneShield como un proxy del sentimiento en nombres de defensa y tecnología de pequeña capitalización y alta beta.
- Mayne Pharma (MYX)
- El viernes, el tesorero Jim Chalmers bloqueó la propuesta de adquisición de Mayne Pharma por 672 millones de dólares australianos por parte de Cosette Pharmaceuticals, con sede en EE. UU., por motivos de interés nacional, centrándose en los empleos de manufactura local. Las acciones cayeron alrededor de un 23% antes de la suspensión de la cotización. TechStock²+1
- Los documentos del esquema habían señalado el lunes 24 de noviembre como una posible “fecha efectiva”, pero con el acuerdo ahora bloqueado, el calendario está en el limbo y el mercado está reevaluando el valor independiente de Mayne. TechStock²
Estas noticias, junto con el renovado enfoque en la remuneración, la supervisión del directorio y la divulgación en el sector tecnológico y de salud, están alimentando un debate más amplio sobre los estándares de gobernanza en la ASX.
Enfoque macro: el nuevo IPC del miércoles y el RBNZ podrían impulsar o frenar el repunte
Aunque el calendario del lunes es relativamente tranquilo para los datos locales, el resto de la semana está lleno, y esa es una razón por la que los operadores dudan en perseguir el rebote de hoy con demasiada agresividad.
El primer IPC mensual “completo” de Australia (miércoles)
Este miércoles, la Oficina Australiana de Estadísticas publicará el Índice de Precios al Consumidor de octubre de 2025 bajo una nueva metodología que entrega una serie mensual completa del IPC, reemplazando el indicador parcial anterior. [35]
- Economistas de Westpac y otros esperan un modesto aumento del 0,1% en el índice general para octubre, pero debido a que un dato negativo sale de la comparación anual, se prevé que la inflación interanual salte del 3,5% a alrededor del 3,9%. [36]
- El RBA ya ha señalado su preocupación por una inflación del tercer trimestre más alta de lo esperado, con su medida preferida de media recortada subiendo al 3,0% y con previsión de aumentar más en 2026 antes de volver a anclarse. [37]
La nueva serie del IPC es ahora la oficial medida principal y tendrá una gran influencia en las expectativas para la reunión de diciembre del RBA y el momento de cualquier recorte de tasas en 2026. Los mercados de futuros actualmente prevén solo una relajación muy modesta en los próximos seis meses. [38]
Decisión del RBNZ y datos globales
Más allá del IPC del miércoles, los mercados están observando:
- La Declaración de Política Monetaria y la decisión sobre la tasa del Banco de Reserva de Nueva Zelanda, donde varios pronosticadores esperan otro recorte de 25 puntos básicos incluso después de un ciclo de flexibilización agresivo este año. [39]
- Un grupo de publicaciones en EE. UU., incluyendo precios al productor, ventas minoristas, pedidos de bienes duraderos y confianza del consumidor, que influirán en la decisión de la Fed de diciembre y en el sentimiento de riesgo global. [40]
El dólar australiano ronda los US$0,64, presionado por las expectativas de diferencial de tasas, la inestabilidad de los precios de las materias primas y el sentimiento de riesgo general. Una moneda débil pero estable generalmente favorece a los exportadores, pero mantiene cierta presión inflacionaria importada en el sistema. TechStock²+1
Dividendos, fechas ex-dividendo y calendario corporativo para el 24 de noviembre
El calendario micro también está ocupado, con una combinación de movimientos ex-dividendo, juntas generales anuales y acciones corporativas que pueden mover el índice independientemente del sentimiento macroeconómico.
Según Market Index y los calendarios de dividendos:
- Las acciones que cotizan ex-dividendo hoy (24 de noviembre) incluyen:
- EZZ Life Science (EZZ) – dividendo final de 2c (100% franked)
- Infomedia (IFM) – dividendo interino de 2,9c (100% franked) [41]
- Dividendos que se pagan hoy incluyen HomeCo Daily Needs REIT (HDN) y TPG Telecom (TPG), entre otros; un recordatorio de que el flujo de ingresos de los nombres del ASX 200 sigue siendo una parte importante de los rendimientos totales, incluso en mercados volátiles. [42]
- Juntas generales anuales y eventos corporativos
- Pro Medicus (PME) e Integrated Research (IRI) están entre las empresas que celebran juntas anuales, las cuales pueden generar volatilidad específica de la acción a través de actualizaciones de previsiones y comentarios estratégicos. [43]
- Varios nombres más pequeños están entrando y saliendo de suspensiones de cotización relacionadas con aumentos de capital y acciones corporativas, incluyendo Black Dragon Gold, VHM y G11 Resources. TechStock²
En cuanto a las OPI, la cartera de la ASX sigue activa, con Equus Energy y Sea Forest entre las empresas que saldrán a bolsa esta semana, lo que subraya el continuo apetito de los inversores por nuevas oportunidades de captación de capital a pesar de la reciente volatilidad. [44]
Qué significa esto para los inversores del ASX 200
Para cualquiera que siga el ASX 200 – ya sea a través del propio índice, ETFs como STW e IOZ, o carteras referenciadas a él – la acción de hoy envía algunas señales claras:
- Esto es un rally de alivio, no (todavía) una nueva tendencia alcista
El ASX 200 sigue muy por debajo de su máximo de octubre y por debajo de su media móvil de 200 días. El daño de la semana pasada fue severo, y una sesión fuerte no borra la tendencia bajista que ha estado presente durante noviembre. [45] - La macro sigue al mando
El nuevo informe de IPC del miércoles y la decisión del RBNZ podrían validar el rebote actual (si la inflación parece contenida y los bancos centrales se mantienen moderados) o reavivar las ventas (si las presiones sobre los precios sorprenden al alza). [46] - El liderazgo sectorial vuelve a cambiar
- Los bancos, industriales y algunos cíclicos lideran el rebote de hoy tras haber soportado gran parte de la caída de noviembre.
- La tecnología sigue bajo escrutinio: cualquier recuperación sostenida en ese sector sería una señal poderosa de que el apetito por el riesgo está regresando, pero el debate sobre la burbuja de la IA está lejos de resolverse. TechStock²+2Market Index+2
- Los defensivos como los bienes de consumo básicos y las mineras de oro continúan desempeñando un papel estabilizador cuando la volatilidad aumenta. [47]
- Las historias corporativas importan más en mercados volátiles
La especulación sobre adquisiciones (Qube, Monash IVF), decisiones regulatorias (Mayne Pharma), controversias de gobernanza (DroneShield, WiseTech) y grandes contratos ganados (Macmahon, Pro Medicus) están moviendo los precios individuales de las acciones en porcentajes de dos dígitos y pueden influir significativamente en los índices sectoriales en días con pocas noticias. [48]
Como siempre, este resumen es información general, no asesoramiento financiero. Cualquiera que esté considerando tomar decisiones de inversión basadas en estos acontecimientos debe evaluar su propia tolerancia al riesgo, horizonte temporal y objetivos, y, si corresponde, consultar con un asesor financiero autorizado.
Por ahora, la pregunta clave de la semana es simple: ¿es hoy el inicio de un rally negociable de fin de año para el ASX 200, o solo una pausa antes de otra caída si los datos de inflación del miércoles decepcionan?
La respuesta no vendrá solo del nivel del índice, sino de qué sectores – y qué historias – eligen respaldar los inversores a medida que se publiquen los datos.
References
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