La bolsa de valores de India inicia la sesión del lunes en una encrucijada interesante: los índices de referencia están en máximos históricos, la rupia acaba de superar los 90 por dólar, el RBI ha realizado un recorte de tasas sorpresivo y el comercio de derivados está a punto de cambiar estructuralmente con una nueva sesión previa de F&O que comenzará el 8 de diciembre. Además, es una semana llena de OPIs y una reunión crucial de la Reserva Federal de EE. UU. está a solo unos días.
Aquí tienes una visión completa de lo que necesitas saber antes de que abran los mercados el lunes, 8 de diciembre de 2025.
Nota: Este artículo es solo para información y educación, no constituye asesoramiento de inversión. Por favor, consulta a un asesor calificado antes de actuar sobre cualquier idea.
1. Dónde se encuentra el mercado tras el rally impulsado por el RBI del viernes
El viernes, 5 de diciembre de 2025, las acciones indias subieron después de que el Banco de la Reserva de la India recortara inesperadamente la tasa repo en 25 puntos básicos hasta 5,25%, manteniendo una postura neutral. [1]
- El Sensex cerró en 85,712.37, un alza de 447.05 puntos (0.52%).
- El Nifty 50 se situó en 26,186.45, subiendo 152.70 puntos (0.59%), firmemente por encima del importante nivel psicológico de 26,000. [2]
Aspectos destacados por sector y amplitud:
- Los bancos PSU lideraron las ganancias, con el Nifty PSU Bank subiendo alrededor de 1.5%, seguidos por la fortaleza en Banca, Automotriz, TI, Metales, Bienes Raíces, Petróleo & Gas y Químicos. [3]
- Medios, Farmacéuticas, Bienes de Consumo Duradero y FMCG terminaron en rojo, lo que sugiere cierta rotación fuera de los sectores defensivos y de consumo. [4]
- En el mercado más amplio, el Nifty Midcap subió 0.49% mientras que el Nifty Smallcap bajó 0.57%, reflejando una toma de riesgos selectiva. [5]
Durante la semana, los índices de referencia estuvieron prácticamente planos — el Sensex sumó solo 5,7 puntos mientras que el Nifty cayó 16,5 puntos, lo que indica un mercado en consolidación a pesar del repunte impulsado por el RBI el viernes. [6]
2. Gran cambio estructural desde el lunes: F&O tendrá una preapertura de 15 minutos
El cambio más importante en la microestructura que debes conocer para el lunes es la nueva sesión de preapertura en derivados de renta variable (F&O) tanto en NSE como en BSE.
A partir del 8 de diciembre de 2025, la Bolsa Nacional de Valores implementará una subasta de preapertura de 15 minutos para futuros de índices y acciones en el segmento de derivados de renta variable, replicando el mecanismo ya utilizado en el mercado de contado. [7]
Nuevos horarios de preapertura F&O (NSE, desde el 8 de diciembre): [8]
- 9:00 – 9:08 am – Ingreso/modificación/cancelación de órdenes (no se ejecutan operaciones)
- 9:08 – 9:12 am – Emparejamiento de órdenes y descubrimiento del precio de equilibrio
- 9:12 – 9:15 am – Margen de seguridad / estabilización del sistema
- 9:15 am – Comienza la negociación regular de F&O como de costumbre
Por qué esto es importante para el lunes y en adelante:
- Los primeros minutos de negociación de F&O tradicionalmente han sido altamente volátiles, impulsados por señales globales nocturnas, sorpresas macroeconómicas y posicionamiento agresivo de FII/DII. [9]
- La subasta de apertura busca suavizar la volatilidad de la apertura, mejorar el descubrimiento de precios y reducir los saltos arbitrarios al alza/baja. [10]
- Los operadores que solían lanzar órdenes de mercado a las 9:15 ahora deberán planificar sus órdenes entre las 9:00 y las 9:08, especialmente en futuros de índices como Nifty y Bank Nifty. [11]
Si eres un operador activo de derivados, el lunes no es un día normal: tus hábitos de ejecución en la apertura deben adaptarse a esta ventana de preapertura.
3. Señales globales: Wall Street al alza, altas expectativas de recorte de la Fed
El viernes, 5 de diciembre, Wall Street cerró con ganancias modestas ya que nuevos datos sobre el gasto del consumidor y la inflación en EE. UU. mantuvieron intactas las expectativas de otro recorte de tasas de la Reserva Federal la próxima semana. [12]
- Dow Jones: +0,22%
- S&P 500: +0,19%
- Nasdaq Composite: +0,31%, con los servicios de comunicación liderando las ganancias sectoriales y el S&P 500 situándose a menos de un 1% de su máximo histórico. [13]
El mercado actualmente descuenta una probabilidad de ~87% de un recorte de 25 pb en la reunión de diciembre de la Fed, según CME FedWatch, manteniendo el sentimiento de riesgo global constructivo. [14]
En Asia, las acciones han tenido un año fuerte, con el índice Asia ex‑Japón de MSCI subiendo más de 25% en lo que va del año, impulsado por la reevaluación basada en reformas en mercados como Japón, Corea del Sur y China. [15]
Para la semana que comienza el 8 de diciembre, los analistas indios señalan que los flujos globales y la orientación de la Fed serán decisivos para los mercados emergentes, incluida la India, mientras los inversores evalúan las presiones cambiarias y las valoraciones relativas. [16]
Conclusión para el lunes:
Las señales globales hacia el fin de semana son ligeramente de riesgo, pero los mercados se acercan a eventos clave de bancos centrales, por lo que las grandes apuestas direccionales pueden esperar la decisión de la Fed más adelante en la semana.
4. Calendario macro: reunión de la Fed y el IPC de la India en foco
Según los comentarios del fin de semana, dos eventos macro dominarán la psicología del mercado esta semana: [17]
- Reunión de política de la Reserva Federal de EE. UU. (9–10 de diciembre de 2025)
- Los inversores no solo observan la decisión sobre las tasas, sino especialmente la orientación futura de la Fed sobre cuántos recortes más podrían seguir en 2026. Cualquier sorpresa de tono restrictivo o rechazo a las expectativas del mercado podría desencadenar movimientos de aversión al riesgo en las acciones a nivel global.
- Dato de inflación IPC de la India (12 de diciembre de 2025)
- Los mercados nacionales examinarán si la inflación general se mantiene cómodamente dentro del rango objetivo después del último recorte de tasas del RBI.
- Un dato benigno respaldaría la narrativa de “Ricitos de Oro” de fuerte crecimiento más inflación contenida que el gobernador del RBI, Sanjay Malhotra, enfatizó en la conferencia de prensa de política monetaria. [18]
Los analistas también destacan los flujos de fondos extranjeros y el comportamiento de la rupia como variables macro clave esta semana, especialmente después de la fuerte caída de la moneda (más sobre esto a continuación). [19]
5. Rupia en mínimos históricos, bonos estables: un contexto macro mixto
La rupia supera los 90 por dólar
La rupia india cerró la semana pasada en mínimos históricos, habiendo superado los 90 por dólar estadounidense:
- El 3 de diciembre, el USD/INR superó los 90, cerrando cerca de 90,19, convirtiendo a la rupia en la moneda de peor desempeño de Asia en 2025, con una caída de más del 5% en lo que va del año. [20]
- El 4 de diciembre, la rupia se debilitó aún más hasta un mínimo intradía de 90,43, su caída más rápida de ₹5 (de 85 a 90) en menos de un año, impulsada por salidas de FPI, un déficit comercial récord y un dólar fuerte. [21]
El Indian Express señala que las exportaciones de mercancías se han contraído fuertemente mientras que las importaciones —especialmente de oro— se han disparado, elevando el déficit comercial y añadiendo presión sobre la moneda. [22]
Un informe de MUFG Research después de la reunión del RBI espera que el USD/INR “aumente modestamente por encima de 90” con el tiempo, apuntando a alrededor de 90.80 para el trimestre de septiembre de 2026, suponiendo que un acuerdo comercial entre EE. UU. e India eventualmente reduzca los aranceles punitivos. [23]Implicación para la renta variable:
- Una rupia más débil típicamente favorece a los sectores de TI y orientados a la exportación, pero perjudica a las industrias intensivas en importaciones (comercialización de petróleo, productos químicos, electrónica, automóviles con alto contenido importado) al aumentar los costos de los insumos.
- Una debilidad persistente de la rupia puede poner nerviosos a los inversores extranjeros, pero también hace que los activos indios sean más baratos en términos de dólares, lo que potencialmente atrae flujos oportunistas si las valoraciones se vuelven atractivas.
Rendimientos de bonos anclados tras recorte del RBI
A pesar de la presión sobre la rupia, los rendimientos de los bonos indios se mantienen relativamente contenidos:
- Los Tenorwise Indicative Yields de CCIL muestran que el bono de referencia G‑Sec a 10 años (6.33% GS 2035) cotiza alrededor de 6.49% al 5 de diciembre, con los bonos a más corto plazo cerca de 5.5–5.6%. [24]
El recorte de tasas de 25 pb del RBI más las inyecciones de liquidez —incluyendo OMOs y un swap de compra/venta de divisas a 3 años— han aliviado las condiciones de financiamiento y empujado los rendimientos ligeramente a la baja, incluso cuando el banco central se mantiene “moderadamente dovish” y tolerante con cierta debilidad de la rupia. [25]
Implicación para la renta variable:
- Rendimientos de bonos más bajos y una postura neutral apoyan a los sectores sensibles a las tasas como bancos, NBFCs, automóviles y bienes raíces.
- Pero la caída de la rupia y el aumento del déficit externo significan que los mercados castigarán rápidamente cualquier señal de desviación inflacionaria o mayor deterioro en los flujos.
6. GIFT Nifty, Volatilidad y Flujos: Tono de apertura del lunes
Las señales derivadas para la jornada del lunes son constructivas pero cautelosas:
- GIFT Nifty cotizaba alrededor de 26,332, solo modestamente por encima del cierre del viernes de Nifty en 26,186, lo que sugiere una apertura moderada a levemente positiva. [26]
- La perspectiva previa al mercado de 5paisa describe un “inicio levemente cauteloso” con una banda intradía estrecha probable a menos que surjan nuevos catalizadores internos. [27]
- El índice de volatilidad India VIX cayó a alrededor de 10.3, bajando casi 4.7%, lo que indica baja actividad de cobertura y un mercado de opciones tranquilo a pesar del ruido macroeconómico. [28]
- Datos recientes muestran salidas consistentes de FII siendo absorbidas en gran medida por fuertes compras de DII, ayudando a que el mercado se mantenga resiliente incluso cuando los extranjeros venden. [29]
Qué significa esto para el lunes:
El escenario base es una apertura en rango o levemente positiva, con baja volatilidad en la superficie pero mucho margen para oscilaciones intradía, especialmente mientras los operadores prueban la nueva estructura de preapertura de F&O.
7. Configuración técnica y de derivados: Niveles de Nifty y Bank Nifty para la semana
Nifty 50: Consolidación lateral a alcista
El análisis semanal de varias casas de bolsa apunta a un Nifty en consolidación pero con sesgo alcista:
- Choice Broking señala que Nifty ha estado oscilando entre 25,800–26,300 en las últimas dos semanas, marcando un nuevo máximo histórico cerca de 26,325 antes de una toma de ganancias y luego recuperación hasta 26,186.45. [30]
- El índice se mantiene por encima de las EMAs de 20, 50 y 200 días, manteniendo la tendencia general firmemente alcista. [31]
- Niveles clave para la semana (8–12 dic, Choice): [32]
- Soporte: 26,100 luego 26,000; soporte más profundo cerca de 25,850
- Resistencia: 26,300–26,500
- Sesgo: Lateral a alcista, favoreciendo una estrategia de comprar en caídas mientras los soportes se mantengan
Una perspectiva separada específica para el lunes de Replete Equities pinta un panorama similar: se prevé que el Nifty esté en un entorno de “comprar en caídas, vender en repuntes”, con datos de opciones que muestran una fuerte venta de puts cerca de 26,000–26,100 y venta de calls alrededor de 26,300–26,400, lo que señala un rango ajustado pero con inclinación alcista. [33]
Bank Nifty: Estructura alcista por encima de 59,300
Bank Nifty ha sido el índice más fuerte en las últimas semanas:
- Marcó un nuevo máximo cerca de 60,114 y cerró la semana alrededor de 59,777, con la acción del precio manteniéndose cerca de medias móviles clave. [34]
- Niveles de Choice para Bank Nifty (semana del 8 al 12 de diciembre): [35]
- Soporte: 59,500 luego 58,550
- Resistencia: 60,000–60,500
- Tendencia: Lateral a alcista, con una ruptura en un cierre firme por encima de 60,000 abriendo espacio para niveles más altos
La estrategia de Replete Equities para el lunes sugiere una postura alcista por encima de 59,300, usando caídas hacia 59,300–58,800 para entradas largas escalonadas y tomando ganancias o cubriéndose cerca de 59,800–60,000 a menos que se materialice una ruptura fuerte. [36]
Conclusión práctica para traders
- Traders intradía: Esperen acción de precio dentro de un rango con reversión a la media entre las bandas de soporte y resistencia, a menos que haya una noticia macro sorpresiva.
- Traders posicionales: La tendencia sigue siendo alcista; las caídas hacia el extremo inferior del rango siguen siendo compradas, pero la relación riesgo-recompensa es menos atractiva que a principios de año, por lo que el tamaño de la posición y la disciplina en el stop-loss son cruciales.
8. Fiebre de OPVs y catalizadores específicos de acciones esta semana
Es una semana activa en el mercado primario (8–12 de diciembre), lo que puede desviar liquidez de los mercados secundarios y crear oportunidades específicas en acciones: [37]
OPVs de mainboard que abren esta semana
Según el Financial Express, cuatro OPVs de mainboard abren entre 8 y 12 de diciembre: [38]
- Wakefit Innovations OPV
- Abre 8 Dic, cierra 10 Dic
- Tamaño de la emisión: alrededor de ₹1,288.9 crore (mezcla de nueva emisión y OFS)
- Rango de precios: ₹185–195
- Cotización esperada el 15 de diciembre
- Corona Remedies OPV
- Abre 8 Dic, cierra 10 Dic
- ₹655+ crore OFS; sin nuevo capital
- Rango de precios: ₹1,008–1,062
- Cotización esperada 15 de diciembre
- Nephrocare Health Services
- Abre 10 Dic, cierra 12 Dic
- Tamaño de la emisión: alrededor de ₹871 crore (nueva + OFS)
- Rango de precios: ₹438–460; cotización alrededor del 17 de diciembre
- Park Medi World
- Abre 10 Dic, cierra 12 Dic
- ₹920 crore total (₹770 crore nueva + ₹150 crore OFS)
- Rango de precios: ₹154–162; cotización esperada 17 de diciembre
OPVs y cotizaciones de PYMES
En el lado de las PYMES, emisiones como KV Toys India, Prodocs Solutions, Riddhi Display Equipments y Unisem Agritech se suman a la cartera de recaudación de capital, con un grupo de 16 cotizaciones (incluyendo grandes nombres como Meesho, Aequs y Vidya Wires) programadas durante la semana. [39]
Implicación en la renta variable para el lunes:
- Algunos operadores pueden rotar hacia nombres vinculados a OPVs o mantener efectivo para suscripciones, afectando ligeramente la liquidez en otros nombres secundarios.
- Las nuevas OPI que saldrán a bolsa más adelante en la semana crearán oportunidades de impulso, pero también pueden añadir volatilidad al índice si las emisiones son grandes y volátiles.
9. Temas clave a vigilar en el radar sectorial y de acciones del lunes
a) Sectores sensibles a las tasas
Con el recorte de tasas de 25 pb del RBI a 5,25% y el apoyo de liquidez, bancos, NBFCs, autos e inmobiliarias siguen en el foco. [40]
- La acción del precio del viernes ya mostró que los bancos PSU y las financieras superaron al mercado, y los analistas esperan que el interés comprador continúe en las caídas de prestamistas de calidad. [41]
b) IT y exportadores
El rupia débil (por encima de 90/USD) tiende a beneficiar a los sectores de IT y exportadores, y los comentarios de los brokers durante el fin de semana destacan a las grandes empresas de IT como beneficiarias de los movimientos de divisas y la fuerte demanda global. [42]
c) Sectores intensivos en importaciones
Los sectores que dependen en gran medida de las importaciones — petróleo y gas, químicos especializados, ciertos bienes de consumo duradero y electrónica — enfrentan presiones de margen por la debilidad de la rupia, aunque el crudo más barato compensa en parte. [43]
d) Ideas de acciones destacadas para el lunes (no recomendaciones)
Las pantallas de brokers y medios sacaron a la luz varias “acciones a vigilar el lunes, 8 de diciembre de 2025” — tómelas solo como indicaciones de dónde puede concentrarse la atención del mercado:
- Larsen & Toubro (L&T) – Un análisis técnico de ICICI Securities señaló a L&T como candidato de compra para el 8 de diciembre, citando una estructura positiva y un objetivo cerca de ₹4,520 tras el rally impulsado por las tasas del viernes. [44]
- State Bank of India (SBI), Infosys, Union Bank of India – Una columna de Livemint por Ganesh Dongre de Anand Rathi destacó estos tres como acciones para comprar el lunes, combinando configuraciones técnicas favorables con contextos sectoriales positivos (banca pública + TI + prestamistas públicos). [45]
De nuevo, estas no son recomendaciones personales; simplemente indican qué nombres de gran capitalización podrían ver mayor volumen y operaciones impulsadas por noticias en la sesión del lunes.
10. Cómo abordar la sesión del lunes
Resumiendo todo, así es como el panorama de riesgo–recompensa se ve al abrir el mercado el 8 de diciembre de 2025:
- La tendencia sigue siendo alcista, pero el impulso es más moderado
- Nifty y Bank Nifty permanecen en tendencias alcistas por encima de medias móviles cruciales, pero ambos índices están consolidándose en rangos estrechos, lo que sugiere una fase madura de la tendencia alcista en lugar de una nueva fase de ruptura. [46]
- El entorno macro es favorable pero ruidoso
- El recorte del RBI + liquidez = apoyo para las acciones, pero
- Rupia a más de 90 y un déficit comercial récord = vulnerabilidad externa persistente. [47]
- El contexto global es levemente de mayor apetito por el riesgo
- Wall Street avanza ante expectativas de otro recorte de la Fed, Asia ha subido en el año por reformas, y los índices europeos también están firmes — pero ahora toda la atención está en la reunión de diciembre de la Fed. [48]
- El cambio en la microestructura de F&O podría amplificar el ruido de la apertura
- La nueva sesión pre‑apertura de F&O significa que los primeros 15 minutos del lunes serán diferentes para los operadores; la disciplina en la colocación de órdenes y la comprensión de la dinámica de subastas serán cruciales. [49]
- Las valoraciones y los flujos exigen respeto por el riesgo
- Con los índices cerca de máximos históricos, las valoraciones son elevadas; combinado con salidas de FPI y debilidad de la rupia, es probable que el mercado recompense la selección de acciones y penalice la sobre-agresión. [50]
Una estrategia sensata para el lunes podría incluir:
- Para operadores a corto plazo
- Enfóquese en niveles definidos: respete el soporte de Nifty cerca de 26,100–26,000 y la resistencia cerca de 26,300–26,500; en Bank Nifty, observe el soporte en 59,500 y la resistencia en 60,000+. [51]
- Adáptese al preapertura de F&O: evite órdenes de mercado aleatorias a las 9:15; use la subasta de apertura para colocar órdenes limitadas bien pensadas.
- Dimensione las posiciones de manera conservadora ante la próxima decisión de la Fed y el IPC de India más adelante en la semana.
- Para inversores a medio plazo
- Continúe priorizando la calidad en sectores que se benefician de tasas más bajas (financieros, autos, bienes raíces) y fuerza global más vientos de cola de la rupia (TI, algunos exportadores).
- Tenga en cuenta que la debilidad de la rupia y los desequilibrios externos pueden causar episodios de volatilidad, creando oportunidades para acumular nombres de alta convicción en correcciones.
References
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