NEW YORK, 21 juillet 2026, 14:13 HAE
- Les échanges sur le marché régulier américain étaient actifs. SoFi a gagné 1,6 % à 17,29 $.
- Les premières estimations indiquent que la marge nette ajustée nécessaire pour le second semestre est proche de 21 %.
- Le chiffre d’affaires doit augmenter de 11 % sur une base annualisée. Les bénéfices trimestriels nécessitent une hausse d’environ 69 %.
SoFi Technologies NASDAQ:SOFI a grimpé de 1,6 % lors des échanges de l’après-midi mardi. Les prévisions 2026 de la société suggèrent une augmentation significative des marges au second semestre.
La société a prévu une marge nette ajustée de 12 % à 13 % pour le deuxième trimestre. Atteindre l’objectif annuel nécessitera environ 21 % au second semestre.
Le chiffre d’affaires fait face à une charge plus légère. Le taux d’exécution trimestriel du second semestre doit croître d’environ 11 % par rapport au premier semestre. Par ailleurs, au point médian, le bénéfice net ajusté trimestriel doit augmenter d’environ 69 %.
Le pont suivant intègre les prévisions de la société ainsi que les résultats du premier trimestre. Les chiffres pour le deuxième trimestre et le second semestre sont des estimations préliminaires.
| Période | Chiffre d’affaires net ajusté | Bénéfice net ajusté | Marge nette ajustée |
|---|---|---|---|
| T1 réel | 1,087 milliard $ | 166,7 millions $ | 15,3 % |
| Prévisions T2 — estimation initiale | Environ 1,116 milliard $ | 133,9 millions $-145,0 millions $ | 12 %-13 % |
| Estimation S2 — calcul initial | Environ 2,452 milliards $ | 513,2 millions $-524,4 millions $ | 20,9 %-21,4 % |
| Objectif annuel 2026 | 4,655 milliards $ | 825 millions $ | Environ 18 % |
L’écart déplace l’attention du test du 29 juillet de la simple croissance des prêts. Les investisseurs recherchent des preuves de la réduction des coûts unitaires, d’une amélioration du mix d’activités et de gains en levier opérationnel.
SoFi doit annoncer ses résultats du T2 vers 7 h HAE, suivis d’une conférence téléphonique à partir de 8 h.
Les actions sont actuellement cotées à 17,29 $, ce qui représente environ 29 fois l’objectif de BPA ajusté de 60 cents fixé par la direction. Selon Google Finance, le ratio cours/bénéfice sur les douze derniers mois est proche de 39.
Les avis à Wall Street sont partagés. Selon Google Finance, il y a six recommandations d’achat, huit de conservation et trois de vente. L’objectif de cours consensuel s’établit à 21,36 $.
Les résultats du premier trimestre ont montré de la vigueur, avec un chiffre d’affaires ajusté en hausse de 41 % à 1,087 milliard $. L’EBITDA ajusté a grimpé de 62 %, atteignant 339,9 millions $.
Le nombre de membres a augmenté de 35 %, atteignant 14,7 millions. Les origines de prêts ont atteint un record de 12,2 milliards $. Le directeur général Anthony Noto a déclaré à Reuters que la base de consommateurs « reste solide ». SEC
Il n’y a pas eu de relèvement de prévisions correspondant. L’analyste de William Blair, Andrew Jeffrey, a noté que SoFi « n’a pas, de façon inhabituelle, répercuté » la surperformance du T1. Reuters
Des risques persistent. Les revenus de la plateforme technologique ont chuté de 27 % au T1. Une demande plus faible pour les prêts personnels et sur les marchés de capitaux pourrait également freiner l’expansion des marges.
Le prochain rapport servira de test de transition. Dépasser les attentes sur le chiffre d’affaires serait un signal positif. Cependant, démontrer une trajectoire crédible vers une marge de 21 % au S2 est plus important.
