NOWY JORK, 21 lipca 2026, 14:13 EDT
- Handel na regularnym rynku amerykańskim był aktywny. SoFi zyskało 1,6% do 17,29 USD.
- Wstępne szacunki wskazują, że skorygowana marża zysku netto wymagana na drugą połowę roku wynosi około 21%.
- Przychody muszą wzrosnąć o 11% w ujęciu rocznym. Zysk kwartalny wymaga wzrostu o około 69%.
SoFi Technologies NASDAQ:SOFI wzrosło o 1,6% podczas popołudniowego handlu we wtorek. Prognozy spółki na 2026 rok sugerują znaczący wzrost marż w drugiej połowie roku.
Spółka prognozowała skorygowaną marżę zysku netto na poziomie 12%-13% w II kwartale. Osiągnięcie celu rocznego będzie wymagało około 21% w drugiej połowie roku.
Przychody mają mniejsze obciążenie. Kwartalny wskaźnik run rate w drugiej połowie roku musi wzrosnąć o około 11% w porównaniu z pierwszą połową. Tymczasem, w punkcie środkowym, kwartalny skorygowany zysk netto musi wzrosnąć o około 69%.
Poniższe zestawienie uwzględnia wytyczne spółki wraz z wynikami za pierwszy kwartał. Dane dla II kwartału i drugiej połowy roku to wstępne szacunki.
| Okres | Skorygowane przychody netto | Skorygowany zysk netto | Skorygowana marża zysku netto |
|---|---|---|---|
| Rzeczywiste dane za I kwartał | 1,087 mld USD | 166,7 mln USD | 15,3% |
| Prognoza na II kwartał — wstępny szacunek | Około 1,116 mld USD | 133,9 mln USD-145,0 mln USD | 12%-13% |
| Szacunek na H2 — wstępna kalkulacja | Około 2,452 mld USD | 513,2 mln USD-524,4 mln USD | 20,9%-21,4% |
| Cel na cały rok 2026 | 4,655 mld USD | 825 mln USD | Około 18% |
Ta różnica przesuwa uwagę testu z 29 lipca z czystego wzrostu pożyczek. Inwestorzy szukają dowodów na obniżenie kosztów jednostkowych, poprawę struktury biznesowej i wzrost dźwigni operacyjnej.
SoFi ma ogłosić wyniki za II kwartał około godziny 7:00 EDT, po czym nastąpi telekonferencja rozpoczynająca się o 8:00.
Akcje są obecnie wyceniane na 17,29 USD, co stanowi około 29-krotność skorygowanego celu EPS spółki na poziomie 60 centów ustalonego przez zarząd. Według Google Finance wskaźnik cena/zysk z ostatnich 12 miesięcy wynosi około 39.
Opinie na Wall Street są podzielone. Według Google Finance jest sześć rekomendacji kupna, osiem trzymań i trzy zalecenia sprzedaży. Konsensusowy cel cenowy wynosi 21,36 USD.
Wyniki za pierwszy kwartał były mocne — skorygowane przychody wzrosły o 41% do 1,087 mld USD. Skorygowany EBITDA wzrósł o 62%, osiągając 339,9 mln USD.
Liczba członków wzrosła o 35%, osiągając 14,7 mln. Wartość udzielonych pożyczek osiągnęła rekordowy poziom 12,2 mld USD. Dyrektor generalny Anthony Noto powiedział Reutersowi, że baza klientów „pozostaje silna”. SEC
Nie było odpowiedniego podniesienia prognoz. Analityk William Blair, Andrew Jeffrey, zauważył, że SoFi „nietypowo nie uwzględniło” pozytywnego wyniku z I kwartału. Reuters
Ryzyka pozostają. Przychody z Platformy Technologicznej spadły w I kwartale o 27%. Słabszy popyt na pożyczki osobiste i na rynkach kapitałowych może również utrudnić wzrost marż.
Nadchodzący raport będzie testem pomostowym. Przekroczenie oczekiwań dotyczących przychodów byłoby pozytywnym sygnałem. Jednak ważniejsze jest wykazanie wiarygodnej ścieżki do osiągnięcia 21% marż w H2.
