Las acciones de Seagate se disparan tras los resultados del cuarto trimestre; el enfoque en IA impulsa el objetivo de un margen operativo del 50%

STX terminó el martes con una caída del 8,3% a $747,30, bajando $68,00 en la sesión. La acción recuperó más del 8% en las operaciones posteriores al cierre tras sus resultados. Durante la sesión regular, las acciones oscilaron entre $699,00 y $826,01 con 8,47 millones de acciones negociadas. El repunte posterior al cierre recuperó la mayor parte de las pérdidas del martes. El precio fuera de horario sigue siendo volátil antes de la apertura del miércoles. Reuters

Sí. Los ingresos del cuarto trimestre fiscal totalizaron $3.629 mil millones, por encima de la previsión de $3.49 mil millones. Las ganancias ajustadas por acción fueron de $5.71, superando la estimación de consenso de $5.09. Los ingresos aumentaron un 48,5% respecto al año anterior y el BPA ajustado creció un 120%. Las ventas superaron las previsiones en aproximadamente un 4%, con ganancias que superaron las estimaciones en un 12%. Q4 CDN

Seagate proyectó ingresos de $4.1 mil millones, con un margen de $100 millones, mientras que las estimaciones de los analistas rondaban los $3.75 mil millones para el trimestre. La guía para el BPA ajustado es de $7.30, con un margen de $0.20 en cualquier dirección, en comparación con las expectativas de $5.80. El punto medio de la perspectiva de Seagate supera el consenso en un 9% en ingresos y un 26% en BPA ajustado. Las estimaciones de la empresa sugieren un crecimiento trimestral de ingresos del 13% y un crecimiento del BPA del 28%. La gerencia anticipa un margen operativo no GAAP de casi el 50% de los ingresos trimestrales.

El margen bruto no GAAP subió a 52,7%, una ganancia secuencial de 570 puntos básicos. La cifra aumentó en 1.480 puntos básicos respecto al mismo trimestre del año anterior. El margen operativo no GAAP alcanzó el 44,6%, frente al 26,2% del periodo anterior. La perspectiva de la gerencia para el primer trimestre indica un margen operativo no GAAP cercano al 50%. Según la gerencia, el suministro de exabytes nearline está principalmente asignado hasta finales de 2028. Este acuerdo respalda los precios a corto plazo pero no elimina el riesgo cíclico.

Los ingresos de centros de datos totalizaron $2.933 mil millones, representando el 81% de las ventas del trimestre. Esa cifra aumentó un 57% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Los envíos de exabytes nearline totalizaron 195 EB, un aumento del 43% interanual. Los envíos totales de HDD alcanzaron 218 EB, con aproximadamente el 90% destinados al uso en centros de datos. La gerencia atribuye este crecimiento al aumento de implementaciones en la nube y la infraestructura relacionada con IA. El gasto de los clientes sigue siendo cíclico, a pesar de la visibilidad actual de la demanda de la empresa.

Sí, la actualización operativa más reciente de Seagate lo confirma. Los productos Mozaic 3+ han sido calificados y están en uso con todos los principales clientes de la nube. La línea Mozaic 4+ está en aumento de volumen con los dos mayores proveedores globales de la nube. Se están realizando más calificaciones de clientes. Los envíos de calificación para Mozaic 5+ comenzarán a finales de 2027. La gerencia no ha proporcionado nombres de clientes ni cantidades de envíos.

El flujo de caja operativo del cuarto trimestre fue de $1.305 mil millones, un aumento del 157% respecto al año anterior. El flujo de caja libre creció un 163% interanual hasta $1.118 mil millones. Para todo el año fiscal, el flujo de caja libre ascendió a $3.105 mil millones, un aumento de aproximadamente el 280%. El efectivo se situó en $1.704 mil millones y la deuda total disminuyó a $3.565 mil millones. La deuda neta fue de $1.899 mil millones con un apalancamiento neto de 0,4 veces. Seagate retiró $1.4 mil millones en deuda y distribuyó $810 millones a los accionistas.

Según el precio de cierre del martes, STX tenía un valor de aproximadamente 54 veces su EPS GAAP proyectado para el año fiscal 2026. La acción también tenía un precio de alrededor de 48 veces su EPS no GAAP reportado de $15.58. Antes del anuncio de resultados, la capitalización bursátil de la empresa se situaba en torno a los $171 mil millones. Las acciones habían aumentado aproximadamente un 173% desde el inicio del año hasta los resultados del martes. Ese múltiplo deja poco margen para cualquier desaceleración en la demanda de la nube o debilidad en los precios. CDN del cuarto trimestre

Las ofertas de centros de datos de Seagate representan actualmente el 81% de sus ingresos trimestrales totales, lo que aumenta la sensibilidad de la empresa a las tendencias de inversión de los hiperescaladores y a las fluctuaciones de inventario. La dirección informa que el suministro nearline ha sido asignado hasta 2028, aunque los detalles específicos de los contratos no se han hecho públicos. La línea Mozaic 4+ sigue en fase de aumento de producción, lo que subraya la importancia tanto de la calificación como del rendimiento de fabricación. El pronóstico solo contempla impactos limitados por aranceles y el conflicto en curso en Oriente Medio. Un múltiplo de ganancias históricas elevado amplifica cualquier posible decepción.

Seagate celebrará su llamada de resultados el martes a las 5:00 p.m. hora del Este. Los participantes del mercado buscan mayor claridad sobre las estrategias de precios, compromisos de asignación y volúmenes de envíos HAMR. Las acciones cerraron el lunes en $815.30 y alcanzaron un máximo de sesión de $826.01 el martes. Estas cifras actúan como puntos de referencia claros antes del regreso a la negociación normal. A pesar de las ganancias en la actividad fuera de horario, el volumen de la sesión regular del miércoles ofrecerá una señal más firme. Inversores de Seagate