TS2 TECH • DAGELIJKS MODELPORTFOLIO
Aandelen om Vandaag te Kopen
AI-vraag blijft sterke omzetgroei stimuleren, maar de markten openen maandag net onder recordhoogtes terwijl zowel de olieprijzen als de rente op staatsobligaties hoog blijven. De focus van vandaag ligt op bedrijven met sterke kasstromen, duidelijke cloudaanvraag en gedisciplineerde waarderingen.
Constructief • Selectief
Maandag pre-open setup
Contante markt gesloten • Futures actief
Interpretatie: S&P 500 futures stegen 0,1%, met Nasdaq futures 0,3% hoger. De kans op een renteverhoging door de Fed in september daalde naar 30% na teleurstellende detailhandelsverkopen. Dit ondersteunt hogere groeivaarderingen, maar Brent olie rond $89 wijst op aanhoudende inflatiezorgen.
Aankomende katalysatoren: Op dinsdag letten beleggers op woningbouw, bouwvergunningen, industriële productiegegevens en cijfers van Home Depot. Woensdag volgt de publicatie van FOMC-notulen, samen met resultaten van Target en Analog Devices.
Vijf modelkeuzes
Wegen samen 100%
Alphabet
Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
92/100 ★★★★★
Het relatief lage forward multiple van Alphabet gaat samen met snelle groei in de cloud en een substantiële gecontracteerde backlog. Winst uit zoeken blijft de uitbreidingsinspanningen financieren, hoewel aanzienlijke investeringen de vrije kasstroom per kwartaal recentelijk negatief hebben gemaakt.
Het gemiddelde 12-maands koersdoel is $428,04, wat een opwaarts potentieel van 23,75% suggereert.
De omzet bedroeg $119,8 miljard, met cloudomzet 82% hoger op $24,8 miljard. De clouddivisie rapporteerde een operationele marge van 35,6%.
Cloud backlog steeg naar $514 miljard, waarbij het management verwacht dat iets meer dan de helft de komende 24 maanden als omzet wordt erkend.
Stel limieten in binnen dit bereik en vermijd kopen bij een openingsgap boven $350.
Monitor backlog-erkenning, zoekgroei en het punt waarop kapitaalbesteding zich vertaalt naar vrije kasstroom.
De kapitaalinvesteringen in het tweede kwartaal bereikten $44,9 miljard, terwijl de vrije kasstroom negatief was met $5,9 miljard. Als de omzetconversie uit de backlog vertraagt of advertentieprijzen verzwakken, worden de kosten van de huidige investeringscyclus duidelijker.
Amazon
Amazon (NASDAQ:AMZN)
AWS noteerde de sterkste groei in meer dan vier jaar en was de belangrijkste drijfveer achter Amazon’s operationele winst. Hoewel de forward multiple van het aandeel redelijk is voor dit groeitempo, houdt de portefeuille cash vast nu het investeringsplan van $220 miljard de vrije kasstroom negatief heeft gemaakt.
Het gemiddelde 12-maands koersdoel is $326,07, wat een potentieel opwaarts rendement van 24,15% betekent.
De omzet in het tweede kwartaal bedroeg $200,6 miljard, met een operationele winststijging van 43% tot $27,5 miljard. AWS rapporteerde een omzet van $42,2 miljard.
Voor het derde kwartaal verwacht het bedrijf een omzet tussen $197 miljard en $202 miljard en een geraamde operationele winst tussen $22,5 miljard en $26,5 miljard.
Begin met handelen binnen de bandbreedte en houd minstens de helft van je positie beschikbaar voor het geval de markt terugvalt.
Houd AWS-groei boven de 30% in de gaten en let op eventuele impact van extra capaciteit op de vrije kasstroom.
De vrije kasstroom over de afgelopen 12 maanden daalde tot min $7,6 miljard doordat de uitgaven aan vastgoed en apparatuur sterk stegen. De vooruitzichten voor het derde kwartaal duiden ook op tragere omzetgroei.
NVIDIA
Nvidia (NASDAQ:NVDA)
NVIDIA blijft de hoogste bevestigde groei in de groep tonen, met een koers-winstverhouding die dicht bij die van Microsoft ligt. Het model beperkt het gewicht van NVIDIA tot onder dat van Alphabet, gezien het aankomende winstrapport en de uiteenlopende analistenramingen.
Het gemiddelde koersdoel voor 12 maanden is $302,83, wat een potentieel rendement van 34,50% betekent.
De omzet bedroeg $81,6 miljard, waarbij Data Center-omzet met 92% steeg tot $75,2 miljard. Non-GAAP-winst per aandeel kwam uit op $1,87.
Voor het tweede kwartaal van boekjaar 2027 wordt een omzet van $91,0 miljard verwacht, met een marge van 2%, en een non-GAAP brutomarge van 75,0%.
Begin met een bescheiden startpositie en vergroot deze niet als het aandeel snel boven $230 stijgt.
De resultaten voor tweede kwartaal boekjaar 2027 en het conference call om 14.00 uur PT zullen de omzetverwachting van $91 miljard op de proef stellen.
Het gemiddelde koersdoel verbergt een breed spectrum aan voorspellingen, en de verwachtingen van het bedrijf houden geen rekening met inkomsten uit China Data Center computing. Een tegenvallende brutomarge kan de groeicijfers overschaduwen.
Microsoft
Microsoft (NASDAQ:MSFT)
De groei van Azure is aangetrokken en Microsofts gecontracteerde commerciële achterstand biedt uitzonderlijk zicht op toekomstige omzet. De positie blijft kleiner dan de top drie, aangezien het aandeel sinds de resultaten sterk is hersteld en de datum van het volgende rapport nog niet is bevestigd.
Het gemiddelde koersdoel voor 12 maanden bedraagt $569,56, wat een potentieel rendement van 14,97% suggereert.
De omzet bedroeg $90,0 miljard, met een operationeel resultaat van $40,6 miljard. Azure en andere clouddiensten stegen met 43%.
Commerciële resterende prestatieverplichtingen stegen met 84% tot $678 miljard.
Stel je limietorder in onder de slotkoers van vrijdag en koop de eerste tranche niet als het aandeel boven $505 opent.
Houd de groei van Azure, cloudcapaciteit en het tempo waarop Microsofts achterstand van $678 miljard in omzet wordt omgezet in de gaten.
Microsoft heeft aanzienlijke toekomstige leaseverplichtingen en AI-infrastructuurverplichtingen. Als de adoptie van Copilot vertraagt of de capaciteit groter is dan de vraag, kan het rendement op geïnvesteerd vermogen onder druk komen te staan.
Meta Platforms
Meta Platforms (NASDAQ:META)
Meta’s advertentieactiviteiten blijven snel groeien en de koers-winstverhouding ligt lager dan die van andere grote AI-investeerders. Deze factor weegt echter het minst zwaar in het model, omdat bedrijfswinst en vrije kasstroom daalden door hogere kosten voor datacenters, juridische zaken en herstructureringen.
Het gemiddelde koersdoel voor 12 maanden is $785,32, wat wijst op een potentieel opwaarts potentieel van 33,14%.
De omzet bereikte $60,8 miljard. Het aantal advertentieweergaven steeg met 14%, terwijl de gemiddelde prijs per advertentie met 12% toenam.
Het bedrijf verwacht een omzet in het derde kwartaal tussen $61 miljard en $64 miljard, waarbij rekening wordt gehouden met een verwachte negatieve impact van 1% door valutafluctuaties.
Overweeg te kopen in de onderste helft van de bandbreedte als de Nasdaq zwak opent.
Houd in de gaten of de omzetgroei de uitgaven aan AI-infrastructuur, juridische kwesties en herstructureringen compenseert.
De kosten in het tweede kwartaal stegen met 55%, terwijl het bedrijfsresultaat met 8% daalde. De vrije kasstroom daalde tot $784 miljoen. Een verdere stijging van de uitgaven kan betekenen dat de winst blijft achterlopen bij de omzetgroei.
Vergelijking van prognose en waardering
| Ticker | Koers | Verwachting | Fwd K/W | Gem. koersdoel | Opwaarts potentieel | Instap |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GOOGL | $345,90 | Cloudvraag sterk | 16,68× | $428,04 | 23,75% | $339–$346 |
| AMZN | $262,65 | Q3 omzet $197–202 mld. | 20,70× | $326,07 | 24,15% | $257–$263 |
| NVDA | $225,16 | Q2 omzet $91 mld. ±2% | 25,17× | $302,83 | 34,50% | $220–$225 |
| MSFT | $495,40 | Achterstand +84% | 25,15× | $569,56 | 14,97% | $486–$496 |
| META | $589,85 | Q3 omzet $61–64 mld. | 18,61× | $785,32 | 33,14% | $575–$590 |
Koersen zijn per slotkoers op vrijdag 14 augustus. Forward-multiples en analistentargets zijn geactualiseerd tussen 16 en 17 augustus, hoewel sommige schattingsdiensten mogelijk op andere momenten bijwerken. Koersdoelen vertegenwoordigen de mening van analisten en zijn onzeker; ze zijn geen reële waarde-inschatting en houden mogelijk geen rekening met alle post-cijferwijzigingen.
100% geïnvesteerd
Hoe het model de lijst van vandaag rangschikt
- 35%Resultaten en bijstellingen
- 25%Kasstroom en balans
- 20%Waardering versus verwachting
- 15%Instapkwaliteit na de beweging
- 5%Risico op korte termijn
Laat de cash-sessie de prijs bepalen
Om 03:35 ET waren de Amerikaanse cashmarkten gesloten en lieten futures slechts lichte winsten zien. Gebruik na 09:45 ET limietorders: allocateer 30% van elke geplande positie binnen de instaprange, voeg nog eens 30% toe alleen als de Nasdaq zijn openingsrange vasthoudt, en reserveer 40% tot na de FOMC-notulen van woensdag. Annuleer alle orders voor de dag als zowel Brent-olie boven $90 uitkomt als het 10-jaars Treasury-rendement boven 4,75% stijgt.
Goede cijfers, vandaag zwakkere instap
- AMDWacht op reset
De omzet in het tweede kwartaal bedroeg $11,5 miljard, met een non-GAAP winst per aandeel van $1,66. Het aandeel steeg vrijdag met 6,52% en sloot op $514,39. De resultaten waren solide, hoewel de huidige waardering fors lijkt.
- CSCOLet op marges
De omzet in het vierde kwartaal steeg met 18% naar $17,3 miljard, met een non-GAAP winst per aandeel die met 23% steeg naar $1,22. De koers daalde nadat het management voor het eerste kwartaal brutomarges van 65% tot 66% verwachtte, waardoor er vragen over de waarde ontstonden omdat margeonzekerheid blijft.
- AMATNiet najagen
De omzet in fiscaal Q3 steeg met 25% naar een record van $9,12 miljard, terwijl de non-GAAP WPA $3,50 bereikte. De koersdaling van 5,12% op vrijdag wijst op hoge verwachtingen; beleggers willen mogelijk wachten op stabilisatie voordat ze nieuwe posities overwegen.
7,6/10
Groei-gedreven
Alle vijf beleggingen zijn deels afhankelijk van AI-uitgaven, dus simpelweg spreiden over tickers elimineert het factorrisico niet. De lagere forward-multiples van Alphabet, Amazon en Meta compenseren echter deels de concentratie.
Risico olie, rente en recordindex
Brent steeg vorige week met 6% en bleef maandag dicht bij $89. Een nieuwe stijging richting $100 zou de inflatieverwachtingen en obligatierentes kunnen verhogen, wat druk zet op de waarderingen van technologie terwijl de S&P 500 dicht bij recordhoogtes schommelt. Teleurstellende detailhandelscijfers suggereren dat de verwachting van renteverlagingen mogelijk komt door zwakkere vraag in plaats van pure desinflatie.