SANTA CLARA, Californië, 30 augustus 2026, 23:05 (EDT) – Het aandeel Marvell Technology (MRVL.O) daalde met 10,3%, waarmee $22 miljard aan marktkapitalisatie werd weggevaagd nadat het bedrijf meldde dat de verwachte omzet van Google pas in 2029 gerealiseerd zal worden.
- Marvell sloot vrijdag op $216,62, een daling van 10,28%, met 48,98 miljoen verhandelde aandelen.
- De omzet voor het fiscale tweede kwartaal steeg met 37% tot een recordhoogte van $2,739 miljard.
- De operationele kasstroom bedroeg $605,5 miljoen, met een stijging van de datacenteromzet met 46%.
- Het management verklaarde dat de omzet gerelateerd aan Google in fiscaal 2029 aanzienlijk groter zal worden.
Marvell Technology, Inc. (NASDAQ: MRVL) daalde vrijdag met 10,28%, omdat recordwinsten niet voldoende waren om aan de marktverwachtingen voor AI te voldoen. De daling veegde ongeveer $22,3 miljard aan waarde weg, met ongeveer 900 miljoen uitstaande aandelen.
Marvell: recordgroei ontmoet een uitbetalingstest in 2029
Voorbereid: 30 aug. 2026, 23:11 EDT
Operationele dynamiek
Katalysator-tijdlijn
Waardering en verwachtingen
| Maatstaf | Marvell | Referentie |
|---|---|---|
| Forward K/W | 58,41× | Broadcom 32,15× |
| Winstschatting FY2027 per aandeel | $4,20 | $4,04 drie maanden geleden |
| Winstschatting FY2028 per aandeel | $6,69 | $6,13 drie maanden geleden |
| Beoordelingen | 30 Kopen · 7 Overwogen | 6 Houden · 0 Verkopen |
| Doelbereik | $211,97–$400 | Mediaan $295 |
Wat is veranderd
Boven verwachting: Omzet was $39 mln. boven het vorige richtpunt. Aangepaste WPA van $0,94 overtrof de consensus van $0,93.
Richtlijn: Q3-omzetmiddenwaarde impliceert ongeveer 15% opeenvolgende groei.
Mismatch: De Google-overeenkomst kan tot $120 mld. aan cumulatieve custom-productomzet ondersteunen, maar de sterkste bijdrage wordt pas verwacht in fiscaal 2029.
Beleggersbrug
De daling van vrijdag verwijderde ongeveer $22,3 mld. aan aandelenwaarde, terwijl de kwartaalomzet met 37% groeide. De centrale vraag is timing: Marvell moet zijn Google- en andere hyperscalerprogramma's snel genoeg omzetten in omzet om een forward-winstmultiple te rechtvaardigen die ongeveer 82% boven die van Broadcom ligt.
Risicobewaking
De ontwikkeling is significant omdat het aandeel Marvell in 2026 bijna verdrievoudigd was. Beleggers hadden snellere winsten verwacht uit het bredere custom-chip partnerschap met Google.
De omzet voor het kwartaal dat eindigde op 1 augustus bedroeg $2,739 miljard, een stijging van 37% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en $39 miljoen boven het midden van de prognose. De GAAP-netto-inkomsten bedroegen $308 miljoen, met een operationele kasstroom van $605,5 miljoen Marvell resultaten.
De datacenterverkopen stegen met 46% door sterke vraag naar custom silicon, switching, opslag en elektro-optica. Bedrijfsgegevens toonden aan dat het segment ongeveer 79% van de kwartaalomzet vertegenwoordigde.
Marvell voorspelde een omzet voor het fiscale derde kwartaal van $3,15 miljard, met een mogelijke afwijking van 5% naar boven of beneden. Het bedrijf verwachtte een aangepaste winst per aandeel van $1,10 en anticipeerde op een non-GAAP brutomarge tussen 57,5% en 58,5%.
De Google-deal is belangrijk maar zo gestructureerd dat de uitbetaling grotendeels later plaatsvindt. Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) kreeg warrants voor maximaal 58,97 miljoen Marvell-aandelen tegen een prijs van $206,58 per stuk. De meerderheid zal in 240 termijnen worden toegekend, elk gekoppeld aan $500 miljoen aan custom-productomzet Marvell 8-K.
CEO Matt Murphy verklaarde dat de bijdragen van Google een veel grotere rol zullen spelen in fiscaal 2029. Volgens analisten van Morgan Stanley was het grootste deel van de overeenkomst al opgenomen in eerdere prognoses Reuters.
| Maatstaf | Huidige waarde | Beleggersinterpretatie |
|---|---|---|
| Slotkoers vrijdag | $216,62, 10,28% lager | Ongeveer $22,3 miljard weggevaagd |
| Q2-omzet | $2,739 miljard, 37% hoger | Recordgroei, lichte meevaller t.o.v. prognose |
| Q3-omzetprognose | $3,15 miljard ±5% | Middenwaarde impliceert sequentiële groei van circa 15% |
| Forward K/W | 58,41× | Hoger dan Broadcom’s 32,15× |
| Gemiddeld koersdoel analisten | $295 | 36% premie ten opzichte van slotkoers vrijdag |
Ondanks de daling blijven analisten optimistisch. Volgens FactSet zijn er 30 koopadviezen, zeven Overweight en zes Houden, zonder verkoopadviezen. Het mediane koersdoel is $295, vergeleken met een slotkoers van $216,62 op vrijdag WSJ marktdata.
De waardering van Marvell biedt weinig ruimte voor uitstel. Aandelen worden verhandeld tegen 58,41 keer de verwachte winst, terwijl Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) tegen 32,15 keer handelt. De hogere multiple vereist aanhoudende snelle groei.
De volgende geplande katalysator voor Marvell is de investeerdersdag op 6 oktober. Bestuurders zullen de strategie van het bedrijf voor AI-infrastructuur toelichten en de langetermijngroeiplannen bespreken.
Risico’s: Google-omzet kan later worden erkend dan beleggers verwachten. Het klantconcentratieniveau is significant, met vier klanten die 72% van de vorderingen vertegenwoordigen. Marvell loopt extra tarief- en supply-chainrisico door het grootste deel van de productie buiten de Verenigde Staten te laten plaatsvinden fiscaal Q2 10-Q.
![Australische aandelenmarkt vandaag 29/08/2026 [UPDATE: 08:36 AEST] [Wekelijkse terugblik + vooruitblik: Tech herstelt vóór BBP]](https://ts2.tech/wp-content/uploads/2026/08/AU-market-dashboard-2026-08-29-0830-480x384.jpg "Australische aandelenmarkt vandaag 29/08/2026 [UPDATE: 08:36 AEST] [Wekelijkse terugblik + vooruitblik: Tech herstelt vóór BBP]")
![Aziatische aandelenmarkt vandaag 29/08/2026 [UPDATE: 08:51 SGT] [Wekelijkse terugblik + vooruitblik: AI splitst Azië vóór Chinese PMI]](https://ts2.tech/wp-content/uploads/2026/08/Asia-market-dashboard-2026-08-29-0851-480x384.jpg "Aziatische aandelenmarkt vandaag 29/08/2026 [UPDATE: 08:51 SGT] [Wekelijkse terugblik + vooruitblik: AI splitst Azië vóór Chinese PMI]")
![Britse aandelenmarkt vandaag 28/08/2026 [UPDATE: 16:47 BST] [SSE leidt FTSE-afsluiting terwijl Warsh de Gilt-rendementen opstuwt]](https://ts2.tech/wp-content/uploads/2026/08/UK-market-dashboard-2026-08-28-1647-480x384.jpg "Britse aandelenmarkt vandaag 28/08/2026 [UPDATE: 16:47 BST] [SSE leidt FTSE-afsluiting terwijl Warsh de Gilt-rendementen opstuwt]")
