- Die Bekanntgabe der Anpassung der Sozialversicherungsleistungen an die Lebenshaltungskosten (COLA) für 2026 wurde aufgrund des jüngsten Regierungsstillstands auf den 24. Oktober verschoben [1]. Die SSA wird die offizielle COLA nun an diesem Tag veröffentlichen.
- Frühe Schätzungen von Experten gehen davon aus, dass die COLA 2026 bei etwa 2,7 % liegen wird (im Vergleich zu 2,5 % im Jahr 2025) [2]. Für den durchschnittlichen Rentner ($2.008/Monat) bedeutet ein Anstieg um 2,7 % ungefähr +54 $ pro Monat (etwa 650 $ pro Jahr) ab Januar 2026 [3] [4].
- Allerdings steigen wichtige Kosten stark an. Die Prämien für Medicare Teil B werden voraussichtlich auf etwa 206 $ pro Monat im nächsten Jahr steigen – etwa 21 $ mehr als derzeit [5] – was einen Großteil des COLA-Anstiegs aufzehren wird. Alltägliche Ausgaben (Lebensmittel, Wohnen, Gesundheitsversorgung) steigen ebenfalls schneller als diese Zuwächse [6] [7].
- Seniorenvertretungen warnen, dass die COLA-Formel (basierend auf dem CPI-W-Index) die Ausgaben von Rentnern unterschätzt [8] [9]. Tatsächlich haben Rentner seit 2010 etwa 20 % ihrer Kaufkraft verloren, weil der CPI-W den Wohn- und Gesundheitskosten zu wenig Gewicht beimisst [10] [11]. Die Senior Citizens League fordert den Kongress auf, ein CPI-E-Maß zu übernehmen, das die Ausgaben älterer Menschen besser widerspiegelt [12].
- Unabhängig von der COLA hat ein neues Gesetz (der Social Security Fairness Act von 2025) bereits die Schecks vieler Leistungsempfänger erhöht, indem die sogenannten „WEP/GPO“-Pensionskürzungen abgeschafft wurden. Dadurch erhielten einige Rentner bereits Anfang dieses Jahres höhere Schecks, mit durchschnittlichen SSFA-bedingten Erhöhungen von mehreren hundert Dollar [13].
- An den Finanzmärkten bleiben die US-Aktienindizes stark (Nasdaq und S&P 500 auf Rekordhöhen) und die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe liegt bei etwa 4,0 % [14] [15]. Investoren blicken auf den CPI-Bericht am Freitag und die zukünftige Fed-Politik. Schwächere Inflationsdaten würden die Erwartungen auf Zinssenkungen im Jahr 2026 festigen [16] [17].
Warum die COLA-Ankündigung verzögert wurde
Normalerweise gibt die SSA die jährliche COLA Mitte Oktober bekannt, nachdem das Bureau of Labor Statistics den Verbraucherpreisindex für städtische Lohnempfänger (CPI-W) für September veröffentlicht hat. Die COLA basiert auf dem Anstieg des durchschnittlichen CPI-W von Juli bis September im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres [18]. Aufgrund des Shutdowns der Bundesregierung hat das BLS die Veröffentlichung des CPI auf den 24. Oktober verschoben, und die SSA gab an, dass sie die COLA für 2026 ebenfalls am 24. Oktober bekannt geben wird [19] [20]. Mit anderen Worten: Dieser Freitag sollte der große Tag für die Sozialversicherung sein. Bis die Zahlen offiziell sind, gibt es nur Prognosen von Ökonomen und Seniorenverbänden.
Wie die COLA berechnet wird
Jedes Jahr passt die SSA die Leistungen für ihre rund 75 Millionen Empfänger (Rentner, Menschen mit Behinderung, Hinterbliebene usw.) an, um mit der Inflation Schritt zu halten [21]. Die COLA für 2026 wird auf Basis der CPI-W-Daten für Juli, August und September 2025 berechnet. Wenn dieser 3-Monats-Durchschnitt höher ist als das Niveau von 2024, erhalten die Begünstigten eine Erhöhung; wenn er niedriger ist, könnte die COLA gering ausfallen oder sogar gleichbleiben (nur dreimal in der Geschichte war die COLA null). Da die Daten für zwei der drei Monate (Juli und August) bereits vorliegen, schätzten Analysten wie die Ökonomen von Kiplinger, dass die Erhöhung etwa 2,7 % betragen wird [22]. (Ein Anstieg um 2,8 % liegt im Bereich des Möglichen, aber die meisten Prognosen liegen bei etwa 2,6–2,7 % [23].)
Die Senior Citizens League (TSCL) – eine langjährige Interessenvertretung für Senioren – prognostiziert eine etwa 2,7%ige COLA für 2026 [24]. AARP gibt eine ähnliche Prognose ab (etwa 2,6 %–2,9 %) [25]. Wie CBS MoneyWatch berichtete: „Ein Anstieg der Leistungen um 2,7 % würde die durchschnittliche monatliche Zahlung für Rentner um 54 $ erhöhen, von 2.008 $ auf 2.062 $“ [26]. Kurz gesagt, im Durchschnitt würden die Sozialversicherungszahlungen um einige Dutzend Dollar pro Monat steigen. Die ersten neuen, an die COLA angepassten Zahlungen werden im Februar 2026 auf den Konten der Rentner eingehen (für die Leistung im Januar).
Prognostizierte Erhöhung 2026 und Schätzungen von Experten
Mehrere Experten haben sich dazu geäußert, wie hoch die offizielle Zahl sein wird. David Payne von Kiplinger merkte nach dem CPI-Bericht im August an: „Die CPI-Veröffentlichung … lässt die COLA weiterhin bei 2,7 %. Die Veröffentlichung im nächsten Monat wird die endgültige Zahl bestimmen. 2,7 % ist am wahrscheinlichsten, aber 2,8 % sind möglich.“（ [27]）. Die TSCL hat ihre eigene Prognose jeden Monat nach oben korrigiert (Anfang 2025 lag sie noch bei nur 2,2 %) und sagt nun, dass 2,7% wahrscheinlich sind [28]. Auch AARP stimmt zu und erwartet etwa 2,6%–2,9% [29].
Diese Prognosen gehen davon aus, dass die Inflation etwa auf dem aktuellen Niveau bleibt. Sollte das September-Daten überraschend hoch ausfallen (zum Beispiel ein CPI-W-Anstieg über den Erwartungen), könnte die COLA sogar 2,8 %–3,0 % erreichen. Kühlt die Inflation jedoch im dritten Quartal ab, könnte die COLA näher an 2,5 % oder weniger liegen. Wir werden es erst wissen, wenn das BLS die Daten am Freitag veröffentlicht, aber die meisten Analysten rechnen mit einem Anstieg im mittleren bis hohen 2-%-Bereich als Basisszenario [30] [31].
Rentner sehen sich weiteren steigenden Kosten gegenüber
Sogar eine ~2,7%ige COLA-Erhöhung wird durch andere Kostenbelastungen unter Druck geraten. Die größten Ausgabenposten von Senioren steigen schnell. Die Inflation bei Wohnen und Gesundheitsversorgung übersteigt beispielsweise die allgemeine Inflation, doch die COLA verwendet den CPI-W, der diese Bereiche untergewichtet [32]. TSCL weist darauf hin, dass „die reale Kaufkraft“ der Sozialversicherungszahlungen „seit 2010 um etwa 20 % gesunken ist“, weil die Kosten der Rentner (Gesundheitsversorgung, Wohnen usw.) viel stärker gestiegen sind, als es die COLA-Formel widerspiegelt [33]. Praktisch bedeutet das, dass viele Senioren zwar einen höheren Dollarbetrag auf ihrem Scheck sehen, sich aber dennoch ärmer fühlen, weil die Preise – insbesondere für Ärzte, Miete und Lebensmittel – weiter steigen.
Experten warnen, dass übliche Ausgaben einen Großteil der COLA aufzehren werden. Eine TSCL-Analyse listet drei „Kosten auf, die Ihre COLA 2026 schmälern könnten“:
- Medicare-Prämien: Die Standardprämie für Teil B (medizinische Versorgung) soll von 185 $ im Jahr 2025 auf etwa 206 $ im Jahr 2026 steigen [34]. Dieser Anstieg um 21 $ würde fast die Hälfte des monatlichen COLA-Zuschlags von 54 $ aufzehren.
- Alltägliche Inflation: Lebensmittel, Nebenkosten, Benzin, verschreibungspflichtige Medikamente und andere Grundbedürfnisse steigen seit Jahren. Viele Senioren sagen, dass die Preise für Lebensmittel und Medikamente die COLA weiterhin übersteigen. TSCL warnt, dass selbst eine Erhöhung um 2,7 % „immer noch nicht ausreichen wird, um die steigenden Kosten, denen Senioren gegenüberstehen, zu decken“, da „Grundbedürfnisse wie Wohnen, Gesundheitsversorgung und Lebensmittel weiterhin schneller steigen, als die COLA mithalten kann“ [35].
- Steuern auf Leistungen: Höhere Sozialversicherungszahlungen können einige Rentner in eine höhere Steuerklasse bringen oder dazu führen, dass ein größerer Anteil der Leistungen besteuert wird. (Neue Steuerregelungen im Jahr 2026 könnten dies teilweise ausgleichen, aber es bleibt ein Faktor.)
Kevin Thompson (CEO der Investmentfirma 9i Capital und Moderator des 9innings-Podcasts) bringt es auf den Punkt: „Eine jährliche Sozialversicherungsleistung von 30.000 $ steigt nur um etwa 67,50 $ pro Monat. Wenn man die Erhöhung der Medicare Part B-Prämie um 21,50 $ berücksichtigt, bleibt nicht mehr viel übrig.“ [36]. Mit anderen Worten: Die meisten Menschen werden nach Abzug der Medicare-Kosten nur einige wenige Dutzend Dollar mehr sehen, was das Haushalten sehr schwierig macht, wenn andere Preise weiter steigen.
Obendrein läuft derzeit die Medicare Open Enrollment (15. Okt. – 7. Dez.). Rentner müssen jetzt ihre Krankenversicherungspläne für 2026 wählen. Höhere Part-B-Prämien und etwaige Änderungen bei den Kosten der Pläne können das Budget zusätzlich belasten. Senioren sollten die Planoptionen sorgfältig prüfen, da ein COLA-Anstieg teilweise durch höhere Ausgaben aus eigener Tasche aufgezehrt werden könnte.
Kritik an der COLA-Formel
Viele Beobachter beklagen, dass die COLA-Formel selbst die Realität der Rentner nicht abbildet. Derzeit verwendet die SSA den CPI-W-Index (städtische Lohnempfänger), um die Erhöhungen zu berechnen. Kritiker argumentieren, dass der CPI-W Waren (Kleidung, Transport) zu stark gewichtet und Gesundheit und Wohnen – Kategorien, für die Senioren mehr ausgeben – zu wenig berücksichtigt.
„Die Regierung verwendet immer noch den Verbraucherpreisindex für städtische Lohnempfänger (CPI‑W), um die COLA zu berechnen, obwohl er nicht widerspiegelt, wie Senioren tatsächlich ihr Geld ausgeben“, merkt TSCL an [37]. Die League hat den Kongress aufgefordert, auf den Consumer Price Index for the Elderly (CPI‑E) umzusteigen, der die Inflation für ältere Haushalte abbildet. Der CPI‑E steigt in der Regel etwas schneller als der CPI‑W, da er Gesundheitsversorgung und Wohnen stärker gewichtet. TSCL sagt, die Verwendung des CPI‑E „würde die Kaufkraft der Rentner dauerhaft schützen“ [38]. Michael Ryan, ein Experte für persönliche Finanzen, fügt hinzu, dass in den letzten 25 Jahren der CPI‑E den CPI‑W etwa 69 % der Zeit übertroffen hat, was sich auf Tausende von Dollar summiert, die Senioren entgehen [39].
Kurz gesagt, selbst wenn die COLA 2,7 % oder mehr erreicht, sagen viele Befürworter, dass die Methodik Senioren immer noch benachteiligt. Wie eine Schlagzeile es ausdrückt, wird die bevorstehende COLA „nicht ausreichen, um Senioren und den wirtschaftlichen Druck, dem sie ausgesetzt sind, zu unterstützen“ [40].
Wirtschaftlicher Kontext und Marktausblick
Die Diskussion über die COLA findet vor dem Hintergrund einer gemischten wirtschaftlichen Lage statt. Was die Inflation betrifft, sollten Verbraucher beachten, dass Prognostiker erwarten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) für September (veröffentlicht am 24. Oktober) ein Wachstum von etwa +3,1 % im Jahresvergleich zeigen wird [41] – ein Anstieg gegenüber 2,9 % im August und der höchste Wert seit Mitte 2024 [42]. Dieses Tempo spiegelt teilweise die jüngsten, zollbedingten Preiserhöhungen bei Waren wider [43] [44]. Sollte die Inflation im September tatsächlich bei etwa 3,1 % liegen, würde dies bestätigen, dass der Kostendruck weiterhin hoch ist und eine höhere COLA rechtfertigen.
Gleichzeitig preisen die Märkte eine gewisse Disinflation ein. US-Aktien haben zugelegt: Der Nasdaq und der S&P 500 erreichten kürzlich Rekordhöhen, selbst als der Dow ins Straucheln geriet, nachdem etwas schwächere Wirtschaftsdaten (Dienstleistungen und Arbeitslosenanträge) veröffentlicht wurden [45]. Am Donnerstag (23. Oktober) legte die Wall Street kräftig zu: So stieg der S&P 500 um etwa 1,6 % (ein Plus von 515 Punkten beim Dow), nachdem über entspannte Handelsbeziehungen und starke Tech-Gewinne berichtet wurde [46]. Am Morgen des 24. Oktober lagen die Futures leicht im Plus (S&P +0,3 %, Nasdaq +0,5 %) vor der Veröffentlichung des VPI-Berichts [47].
Auch Anleiheinvestoren scheinen entspannt zu sein. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt bei etwa 4,0 % (4,01 % kurz vor der VPI-Veröffentlichung [48]), nicht weit entfernt vom niedrigsten Stand seit einem Jahr. Viele Strategen sagen, dies spiegele die Erwartung wider, dass die US-Notenbank (Fed) bald eine Zinspause einlegen und die Zinsen letztlich 2026 senken könnte, falls die Inflation nachlässt. Tatsächlich bereiten sich Händler auf eine Fed-Sitzung später in diesem Monat vor, und viele rechnen nun mit „zwei aufeinanderfolgenden Zinssenkungen um 25 Basispunkte“ im Jahr 2026, was sowohl für Anleihen als auch für Aktienbewertungen positiv wäre [49] [50].
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Wirtschaft eine moderate Inflation bei gleichzeitig soliden Aktiengewinnen verzeichnet. Für Rentner bedeutet das zwei Dinge: (1) Künftige Anpassungen der Sozialversicherungsleistungen (COLA) sind an diese Inflationsraten gekoppelt, und (2) Anlageportfolios (Aktien, Anleihen) profitieren von niedrigen Anleiherenditen und hohen Aktienkursen. Viele Ruhestandsberater weisen darauf hin, dass in diesem Umfeld dividendenstarke Blue-Chip-Aktien oder Anleihefonds attraktiv sein könnten, um feste Einkommen zu ergänzen (zum Beispiel werden langfristige Optionen wie Abfallwirtschaftsunternehmen oder bestimmte ETFs empfohlen [51]). Aber denken Sie daran: Aktienmarktbewegungen beeinflussen Ihre COLA nicht direkt – sie wirken sich hauptsächlich auf Ihre persönlichen Altersvorsorgeersparnisse aus.
Was Senioren jetzt tun sollten
Mit den bevorstehenden COLA- und Medicare-Entscheidungen können Rentner einige praktische Schritte unternehmen:
- Ankündigung beobachten: Die SSA wird die offizielle COLA am 24. Oktober veröffentlichen. (Historisch erscheint sie auf der SSA-Website und im Federal Register.) Nach der Veröffentlichung prüfen Sie den Prozentsatz und berechnen Sie Ihre neue Leistung.
- Budget überprüfen: Auch ein paar Dollar mehr im Monat sollten berücksichtigt werden. Bereiten Sie sich aber auch auf höhere Medicare Part B-Prämien vor. Der prognostizierte Anstieg auf etwa 206 $ (falls bestätigt) bedeutet rund 21 $ mehr aus eigener Tasche pro Monat [52]. Passen Sie Ihr Budget an diese Änderungen an.
- Gesundheitsplan-Check: Vergleichen Sie während der Medicare-Open-Enrollment-Phase die Pläne. Wenn sich Prämien oder Zuzahlungen 2026 ändern, kann das genauso viel Einfluss haben wie die COLA selbst. Verwenden Sie die zusätzlichen COLA-Mittel (oder die Erwartung darauf), um neue Versicherungskosten zu decken.
- Online informiert bleiben: Erstellen oder nutzen Sie Ihr „my Social Security“-Konto auf der SSA-Website. Mit diesem kostenlosen Konto können Sie Ihre Leistungsübersicht einsehen, Informationen aktualisieren und Benachrichtigungen zu Ihrer COLA und anderen Änderungen erhalten – selbst während eines Regierungsstillstands [53]. (Die SSA empfiehlt ausdrücklich, ein Konto zu haben, damit Sie keine Updates zu Ihren Schecks oder zur COLA verpassen [54].)
- Konsultieren Sie Experten: Wenn Sie über erhebliche Altersvorsorge-Ersparnisse verfügen, sollten Sie mit einem Finanzberater über die beste Anlagestrategie sprechen. In dieser Niedrigzinsphase empfehlen einige Experten, ein „lebenslanges Einkommensportfolio“ (Dividendenaktien, Rentenfonds) zu halten, um Ihr garantiertes Einkommen aus der Sozialversicherung zu ergänzen [55] [56]. (Als ein Beispiel wurden Dividendenwerte wie PepsiCo oder Genuine Parts Co. für ihre stetigen Ausschüttungen hervorgehoben [57].) Auch Steuerregeln können sich ändern; professionelle Beratung kann helfen, zu optimieren, wie viel Ihrer Leistungen steuerpflichtig ist.
Behalten Sie in den kommenden Wochen die Nachrichten im Auge. Die COLA-Zahl für 2026 wird voraussichtlich am Freitagmorgen bekannt gegeben; sobald sie veröffentlicht ist, werden Medien (einschließlich großer Finanzwebsites) analysieren, was das für die individuellen Leistungen bedeutet. Wir werden die genaue Prozentzahl und die Einschätzungen von Experten aktualisieren, sobald es offiziell ist. Derzeit wird mit einer moderaten Erhöhung gerechnet – besser als im letzten Jahr, aber angesichts der Kostenbelastungen weiterhin vorsichtig [58] [59].
Quellen: Sozialversicherungsexperten und Nachrichtenportale (CBS, Newsweek, Kiplinger) sowie Marktberichte (Investopedia) und Analysen von Tech Space 2.0 (ts2.tech) [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66]. Diese bieten die neuesten Prognosen, Zitate von Seniorenvertretern und Ökonomen sowie aktuelle Marktdaten, die für Rentner relevant sind. Jede Quellenangabe führt zu detaillierten Informationen.
References
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