Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) terminó el miércoles 10 de diciembre de 2025 bajo presión, con la acción cayendo hacia el cierre y bajando ligeramente en las operaciones posteriores al cierre, ya que nuevas presiones regulatorias sobre la IA y dudas sobre la monetización de las enormes inversiones en IA pesaron en el sentimiento.
Al mismo tiempo, Wall Street sigue siendo ampliamente optimista sobre las perspectivas a largo plazo de Microsoft, incluso cuando los indicadores técnicos a corto plazo advierten precaución y los modelos algorítmicos envían señales mixtas. Aquí tienes un resumen conciso de la situación de MSFT tras el cierre — y qué observar antes de que abra el mercado el jueves, 11 de diciembre de 2025.
Cómo se negoció la acción de Microsoft el 10 de diciembre de 2025
- Sesión regular:
Los datos públicos posteriores al cierre muestran que Microsoft cerró el miércoles en $478.56, bajando desde $492.02 el martes, una caída de aproximadamente 2.7% en el día. [1] - Acción después del cierre:
A las 5:00 p.m. ET, MSFT cotizaba a $478.20 en la sesión posterior al cierre, solo $0.36 (-0.08%) por debajo del cierre regular, con un rango después del cierre entre $477.50 y $478.66. [2] - Tamaño y valoración:
Con el cierre del miércoles, la capitalización de mercado de Microsoft es de alrededor de $3.6 billones, y la acción cotiza con un P/U histórico de aproximadamente 35, firmemente en territorio de mega-capitalización y valoración premium. [3]
Durante el día, MSFT se movió en un rango amplio, con datos externos que indican un mínimo cerca de $475 y un máximo apenas por encima de $493, antes de que los vendedores tomaran el control hacia el cierre. [4]
Cabe destacar que esta caída se produce incluso cuando los principales índices estadounidenses subieron tras el ampliamente esperado recorte de tasas de un cuarto de punto de la Reserva Federal, que impulsó al Dow y al S&P 500 considerablemente al alza y dejó al S&P a punto de un nuevo récord de cierre. [5] Microsoft tuvo un rendimiento significativamente inferior en ese contexto.
Por qué cayó la acción de Microsoft: Chatbots de IA bajo la lupa
Fiscales generales estatales advierten sobre “resultados delirantes”
El catalizador más claro del día provino de una nueva ola de escrutinio regulatorio dirigido directamente a la IA generativa — y, por extensión, a la estrategia de IA de Microsoft.
- Una coalición bipartidista de fiscales generales estatales de EE. UU. envió una carta a 13 grandes empresas tecnológicas —incluyendo Microsoft, Google, Meta y Apple— advirtiendo que sus chatbots de IA pueden producir “resultados delirantes” que pueden fomentar creencias poco saludables en los usuarios y potencialmente violar leyes estatales. [6]
- La carta cita informes de los medios sobre usuarios vulnerables, incluido un adolescente que discutía pensamientos suicidas con un chatbot de IA, y pide auditorías independientes de los sistemas de IA, además de una mayor supervisión estatal y federal. [7]
- Microsoft y Google declinaron hacer comentarios; Meta y Apple no respondieron de inmediato a Reuters. [8]
Los inversores no necesitan la redacción legal exacta para captar la implicación: esta es una advertencia coordinada y bipartidista que pone los productos y asociaciones de IA de Microsoft bajo un mayor escrutinio regulatorio. Aumenta el riesgo de:
- Requisitos de cumplimiento y restricciones de producto más estrictos
- Posible litigio civil si se vinculan interacciones dañinas a los chatbots
- Despliegue más lento y cauteloso de asistentes de IA de alto perfil como Copilot
Ese cambio hacia la cautela se reflejó de inmediato en los mercados. Investing.com destacó la carta al señalar que las acciones de Microsoft bajaron alrededor de 2,7% durante la jornada, junto con movimientos modestos en otros grandes nombres tecnológicos. [9]
La cobertura centrada en acciones de The Motley Fool conectó explícitamente la caída de MSFT del miércoles con este “regaño” de los fiscales generales estatales, enmarcando el movimiento como una reacción al escrutinio regulatorio más que a un deterioro en el negocio principal de Microsoft. [10]
El gran gasto en IA se enfrenta a preguntas difíciles sobre la monetización
La sombra regulatoria llegó justo cuando los inversores estaban asimilando enormes nuevos compromisos de infraestructura de IA por parte de Microsoft.
$23 mil millones en nuevas inversiones en centros de datos de IA
El martes por la noche y hasta el miércoles, Microsoft y varios medios de comunicación detallaron una ola de inversiones en IA de 23.000 millones de dólares, con un fuerte enfoque en India y Canadá: [11]- 17.500 millones de dólares para India durante cuatro años a partir de 2026, destinados a construir lo que podría convertirse en la mayor presencia de computación en la nube del país y a expandir centros de datos de hiperescala en Hyderabad y otras regiones. [12]
- Más de 7.500 millones de dólares canadienses (~5.400 millones de dólares estadounidenses) en Canadá durante los próximos dos años, como parte de un plan más amplio de inversión en IA y nube de 19.000 millones de dólares canadienses hasta 2027. La empresa está añadiendo capacidad en la nube, expandiendo sus regiones locales de Azure y profundizando alianzas con actores canadienses de IA como Cohere. [13]
Reuters señaló que el gasto de Microsoft es parte de una carrera armamentista más amplia en la que los proveedores estadounidenses de la nube están en camino de invertir más de 400.000 millones de dólares solo este año en centros de datos relacionados con IA, alimentando tanto el optimismo sobre el crecimiento de la IA como los temores de una posible burbuja de gasto de capital en IA. [14]
Un “desplome” que refleja fricción en la demanda de IA
Al mismo tiempo, un análisis ampliamente difundido en TradingView a través de Invezz describió el movimiento del miércoles como un desplome impulsado por dudas sobre si la ventaja de pionero en IA de Microsoft se está erosionando: [15]
Puntos clave de ese artículo:
- Microsoft ha invertido aproximadamente 80.000 millones de dólares en infraestructura de IA hasta 2025.
- Se informa que unidades internas no alcanzaron objetivos de ventas agresivos para Copilot y la plataforma empresarial de IA Foundry por hasta un 80%, lo que llevó a la dirección a reajustar las expectativas de crecimiento. [16]
- El producto estrella Microsoft 365 Copilot, con un precio de unos 30 dólares por usuario al mes, se estima que solo tiene una adopción de ~2% entre unos 440 millones de usuarios de Office, ya que los compradores empresariales se resisten a facturas anuales de complementos de IA de varios millones de dólares con un retorno de inversión aún poco claro. [17]
- Los competidores como Anthropic, modelos de código abierto de DeepSeek y Meta, y otros proveedores de terceros están erosionando la posición dominante que Microsoft tenía en IA, mientras que alternativas más baratas comprimen el poder de fijación de precios. [18]
En otras palabras, se le pide al mercado que asimile:
Un gasto de capital en IA enorme y en aumento
más
una monetización más lenta de lo esperado y una competencia que se intensifica
Esa tensión ayuda a explicar por qué los inversores se apresuraron a vender ante cualquier indicio de riesgo regulatorio o de demanda.
Aumentos de precios de Office, clientes fieles y objetivos de los analistas
A la historia de la IA se suma un notable movimiento de precios en el negocio principal de productividad de Microsoft.
Un nuevo análisis de MarketBeat informa que Microsoft planea aumentar los precios de las suscripciones comerciales de Office hasta en un 33% a partir del 1 de julio de 2026, incluso cuando la adopción de IA va por detrás de las expectativas iniciales y algunos clientes empresariales exigen un ROI más claro en Copilot. [19]
Sin embargo, el mismo artículo destaca varios factores compensatorios importantes: [20]
- Microsoft 365 se ha convertido en infraestructura “no negociable” para la mayoría de las organizaciones, lo que hace poco probable un cambio a gran escala hacia alternativas como Google Workspace.
- En lugar de depender únicamente de vender Copilot como un complemento opcional, Microsoft está integrando cada vez más la IA en la suscripción base, utilizando los reajustes de precios para recuperar valor.
- Wall Street sigue siendo optimista:
- Jefferies reiteró una calificación de Compra con un precio objetivo de $675.
- DA Davidson reiteró Compra con un objetivo de $650.
- El objetivo de consenso de MarketBeat se sitúa cerca de $632, lo que implica aproximadamente un 30% de potencial alcista desde los niveles actuales.
MarketBeat caracteriza la reciente caída —aproximadamente 14% por debajo del máximo de 52 semanas alrededor de $555— como que hace que MSFT sea “atractivo a cualquier precio por debajo de $500”, señalando también que las valoraciones ya no están tan estiradas como a finales de octubre. [21]
Perspectiva fundamental: Mayormente alcista, con algunas advertencias sobre valoración
24/7 Wall St: fuerte potencial alcista hasta 2030
Un pronóstico detallado del 8 de diciembre de 24/7 Wall St. se inclina decididamente hacia el optimismo: [22]
- Objetivo de precio consensuado a 12 meses: alrededor de $625, aproximadamente un 29% por encima del precio actual.
- Su propio modelo sitúa a MSFT en aproximadamente $563 para finales de 2025, lo que implica un potencial alcista de doble dígito medio desde los niveles actuales.
- Esperan un crecimiento de ingresos ligeramente superior al 8%, con Azure manteniendo un crecimiento de más del 20%, y proyectan un BPA de aproximadamente $15.67 para el año.
- Las proyecciones a largo plazo apuntan a un precio potencial de la acción cercano a $897 para 2030, más de un 85% superior a los niveles actuales, asumiendo un crecimiento continuo de las ganancias de dos dígitos.
24/7 Wall St. también señala que, a pesar de la enorme subida de Microsoft —convirtiendo su precio de salida a bolsa ajustado por splits de $0.14 en aproximadamente $480 hoy— la empresa sigue aumentando ingresos y beneficios netos a un ritmo que ha superado consistentemente al mercado en general. [23]
Simply Wall St, Zacks y otros sobre valoración
Una nota reciente de Simply Wall St analiza la valoración de Microsoft después de sus nuevos compromisos de IA en India y Canadá y concluye que, dado el crecimiento de las ganancias de dos dígitos, los inversores podrían estar pagando un descuento en relación con un múltiplo P/E “justo” estimado de aproximadamente 52.8x, aunque el múltiplo actual ya es alto según los estándares del mercado. [24]
El artículo enfatiza:
- El balance “impecable” de Microsoft, su sólido historial y el dividendo continuo.
- La necesidad de equilibrar la oportunidad de la IA frente al riesgo de ejecución y valoración — sugiriendo que el precio actual aún deja margen para el alza, pero no está exento de riesgos. [25]
En cuanto a resultados, Zacks estima que Microsoft ganará aproximadamente $3.86 por acción en el trimestre que finaliza en diciembre de 2025, con previsiones de BPA para el año completo y el ejercicio fiscal 2026 aumentando ligeramente en el último mes, incluso mientras los inversores debaten si el gasto en infraestructura de IA puede mantener su ritmo acelerado. [26]
Otros comentaristas son más cautelosos. Un análisis reciente de Forbes (con muro de pago) cita una fuerte posición en IA y la nube, pero sugiere que el valor razonable de Microsoft podría estar más cerca de $350 por acción, lo que implica una posible baja desde los niveles actuales si el crecimiento o los márgenes decepcionan. [27]
Panorama técnico y modelos cuantitativos: soporte puesto a prueba, señales mixtas
Niveles clave alrededor de $479
Un análisis técnico en profundidad en Seeking Alpha destaca varios niveles que los operadores observarán de cerca: [28]
- La acción ha estado manteniéndose cerca de su EMA de 200 días alrededor de $479, donde los compradores han intervenido repetidamente.
- Por arriba, una banda de resistencia entre $499 y $507 se considera el techo de la tendencia bajista actual.
- Una ruptura clara por encima de $507 sería una inflexión alcista, probablemente abriendo el camino hacia el máximo anterior cerca de $553.
- Un cierre diario por debajo del soporte cerca de $479 aumentaría el riesgo de una corrección más profunda hacia la zona de los $460 medios.
El cierre del miércoles en $478.56 significa que MSFT está efectivamente apoyado en ese soporte de la EMA de 200 días, haciendo que la apertura de mañana y las próximas sesiones sean técnicamente importantes. [29]
Un artículo aparte de Seeking Alpha, “Microsoft’s Underperforming Assets (Upgrade),” mejora la calificación de la acción a Comprar tras su reciente caída de dos dígitos, enfatizando que: [30]
- El segmento de More Personal Computing con bajo rendimiento ahora es un contribuyente menor, mientras que la publicidad en búsqueda y noticias sigue siendo un punto fuerte.
- El área de videojuegos es volátil pero se está desplazando estratégicamente hacia experiencias de mayor margen y agnósticas de plataforma.
- A pesar del récord de capex impulsado por IA, Microsoft sigue generando un fuerte flujo de caja libre, respaldando su valoración premium.
CoinCodex: rebote a corto plazo, cautela a largo plazo
Las previsiones algorítmicas de CoinCodex muestran un panorama más conflictivo: [31]
- Corto plazo: Su modelo proyecta a Microsoft en alrededor de $492.00 el 11 de diciembre, una ganancia del 2.84% frente al precio actual, antes de bajar en los días siguientes.
- Sentimiento técnico: Al final de la tarde del 10 de diciembre, su panel muestra que el 73% de los indicadores rastreados señalan “bajista” (19 bajistas vs 7 alcistas), lo que indica presión en la mayoría de los promedios móviles diarios.
- Un año y largo plazo:
- Pronóstico a 1 año: alrededor de $353.88, lo que implica una baja de ~28% desde los niveles actuales.
- El rango de pronóstico para 2030 varía ampliamente pero se centra solo modestamente por encima del precio actual, lo que resalta cuán sensibles son las proyecciones a largo plazo a los supuestos de crecimiento y valoración.
Los modelos de CoinCodex son puramente cuantitativos y deben considerarse como un dato más y no como una visión de consenso, pero subrayan cuán volátiles pueden ser las expectativas en torno al capex y las ganancias de IA.
Próximos catalizadores: Qué observar antes (y justo después) de la apertura del 11 de diciembre
Estas son las principales cosas que los observadores de MSFT deben vigilar de cara a la sesión del jueves:
1. Reacción nocturna a la carta sobre el chatbot de IA
La carta de los fiscales generales se publicó recién el miércoles, y los mercados aún la están asimilando. Los comentarios nocturnos y previos a la apertura podrían centrarse en:
- Si Microsoft o sus pares emiten algún comunicado comprometiéndose a nuevas salvaguardas o auditorías.
- Comentarios de seguimiento de reguladores, legisladores o grupos de defensa que puedan insinuar futuras reglas o acciones de cumplimiento. [32]
Cualquier indicio de propuestas regulatorias concretas —o lo contrario, señales de que esto es principalmente un gesto político— podría influir en el sentimiento al inicio de la sesión.
2. Repercusiones de la Fed y sentimiento general sobre tecnología/IA
El recorte de tasas de un cuarto de punto de la Fed y el tono relativamente moderado de Powell ayudaron a impulsar los principales índices estadounidenses el miércoles. [33]
Para Microsoft, las preguntas clave mañana serán:
- ¿Siguen bajando los rendimientos de los bonos, apoyando las valoraciones de acciones de crecimiento?
- ¿Consideran los inversores la reciente volatilidad de las acciones de IA como una oportunidad de compra o como una señal para tomar ganancias, como algunos estrategas y comentaristas han advertido sobre una posible burbuja de IA? [34]
El desempeño de pares como Nvidia, Alphabet, Meta, Amazon y Apple ofrecerá una verificación instantánea del sentimiento sobre toda la operación de IA.
3. Conferencia Global de Tecnología de Barclays (durante la sesión del jueves)
El sitio de relaciones con inversores de Microsoft lista una aparición importante mañana:
- Evento: Conferencia Global de Tecnología de Barclays
- Ponente: Judson Althoff, CEO, Microsoft Commercial
- Hora:11 de diciembre de 2025, a las 8:05 a.m. PT (11:05 a.m. ET) [35]
Aunque esto ocurre después de la apertura del mercado estadounidense, los inversores estarán atentos a:
- Comentarios actualizados sobre la demanda de Azure AI, adopción de Copilot y presupuestos empresariales de IA.
- El tono de la gerencia sobre los retornos de la infraestructura de IA tras los anuncios en India y Canadá.
- Cualquier respuesta, incluso indirecta, a las preocupaciones regulatorias sobre chatbots.
Cambios bruscos en el tono (ya sea más cauteloso o más confiado) pueden traducirse en volatilidad intradía para MSFT.
4. Eventos de producto y desarrolladores
Microsoft también está realizando los AI Dev Days el 10 y 11 de diciembre, un evento virtual que consolida los recientes anuncios de IA de Microsoft Ignite y GitHub Universe para desarrolladores. [36]
Aunque esto es más un evento de producto/ecosistema que un catalizador bursátil, cualquier sorpresa importante sobre:
- Nuevas capacidades de Copilot
- Herramientas de postura de seguridad de IA
- Soporte ampliado de modelos en Azure
podría alimentar la narrativa sobre la capacidad de Microsoft para monetizar la IA en el mundo real.
Qué significa todo esto para MSFT en este momento
Juntando las piezas:
- A corto plazo (días a semanas):
- MSFT se encuentra en una zona crítica de soporte técnico alrededor de $479, con la mayoría de los indicadores a corto plazo inclinándose hacia bajista. [37]
- El riesgo regulatorio en torno a los chatbots de IA se ha vuelto más concreto, y cualquier titular adicional podría amplificar la volatilidad. [38]
- Al mismo tiempo, la flexibilización de la Fed y los sólidos resultados generales del sector tecnológico respaldan el contexto más amplio para el crecimiento de mega-capitalización.
- Mediano a largo plazo (12+ meses):
- La mayoría de los analistas fundamentales aún prevén crecimiento de ganancias de dos dígitos y un potencial alcista sustancial desde los niveles actuales, con los objetivos de precio típicos agrupados en el rango de $560–$650 y algunos pronósticos que se extienden hacia $900+ para 2030. [39]
- El balance de Microsoft, su escala y su suite de productividad consolidada le otorgan una flexibilidad inusual para absorber el gasto de capital en IA y reajustar los precios de las suscripciones según sea necesario. [40]
- La mayor incógnita no es si Microsoft será un actor importante en IA —ya lo es— sino qué tan rentable será ese liderazgo después de considerar los costos regulatorios, competitivos y de infraestructura.
Nada en este artículo es un consejo de inversión personal, pero mientras observas el mercado en la apertura del 11 de diciembre, mantén la atención en:
- Si MSFT mantiene la zona de soporte de los $470,
- Cómo cotizan en simpatía otros pesos pesados de la IA, y
- Lo que la dirección de Microsoft diga mañana sobre la demanda de IA, la regulación y los retornos de su apuesta de $23 mil millones —y contando— en IA.
References
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