Qué saber antes de la apertura de los mercados el 20 de octubre de 2025
- Acción cerca de máximos históricos: Microsoft (NASDAQ: MSFT) cerró alrededor de $514 el viernes 17 de octubre de 2025, apenas por debajo de su máximo histórico (~$555) y con un alza de aproximadamente +23% respecto al año pasado ts2.tech ts2.tech. Su valor de mercado se sitúa cerca de $3.8 billones, consolidando a Microsoft como una de las empresas más valiosas del mundo ts2.tech.
- Finanzas sólidas: Los ingresos fiscales de Microsoft en 2025 (año finalizado en junio) aumentaron 15% hasta $281.7 mil millones, con ventas de Azure cloud creciendo 34% ts2.tech. Las ganancias del trimestre de junio superaron las estimaciones (EPS $3.65 vs $3.35 esperado) en medio de un crecimiento de ingresos interanual del 18% ts2.tech. La compañía reportará sus próximos resultados el 29 de octubre de 2025, manteniendo a los inversores expectantes por nuevas directrices.
- Apuesta total por la IA: El gigante tecnológico está invirtiendo agresivamente en inteligencia artificial e infraestructura en la nube. En las últimas semanas, Microsoft firmó un acuerdo de supercomputadora de IA por 5 años, $17.4 mil millones con Nebius para asegurar decenas de miles de GPUs Nvidia ts2.tech. También se unió a Nvidia y BlackRock en un consorcio de $40 mil millones para adquirir Aligned Data Centers, una gran apuesta para expandir la capacidad de cargas de trabajo de IA ts2.tech. Una nueva alianza con el London Stock Exchange Group (LSEG) integrará 33 petabytes de datos financieros en la plataforma AI Copilot de Microsoft ts2.tech, mostrando el impulso de la compañía en servicios de IA para finanzas.
- Cambio de liderazgo para un cambio “tectónico”: El CEO Satya Nadella reorganizó recientemente las filas de Microsoft para centrarse en la IA. Nombró a Judson Althoff como CEO del negocio comercial, liberando a Nadella para concentrarse en la “construcción de centros de datos, arquitectura de sistemas, ciencia de la IA e innovación de productos”. Nadella describió la era de la IA como un “cambio tectónico de la plataforma de IA” que requiere que Microsoft “construya la nueva frontera” mientras hace crecer su negocio principal Reuters.
- Perspectiva optimista: Wall Street sigue siendo abrumadoramente positiva sobre MSFT. 32 de 34 analistas lo califican como “Comprar”, y el consenso del objetivo de precio a 12 meses es de ~$618 – aproximadamente un 20% por encima de los niveles actuales ts2.tech ts2.tech. Algunas previsiones optimistas llegan incluso más alto (objetivos de $650–$710), citando el dominio de Microsoft en la nube y la IA ts2.tech. Dan Ives de Wedbush, por ejemplo, ve a Microsoft en camino hacia una valoración de $5 billones a medida que sus iniciativas de IA se expanden ts2.tech.
Acción cerca de máximos por sólido desempeño
Las acciones de Microsoft han tenido un gran desempeño en 2025, manteniéndose cerca de niveles récord tras un año robusto de crecimiento. Las acciones cerraron la semana pasada alrededor de $513–$514 Stockanalysis, no muy lejos del máximo histórico de cierre de ~$555 alcanzado a finales de julio ts2.tech. Este repunte ha sumado cientos de miles de millones a la capitalización bursátil de Microsoft, que ahora se sitúa justo por debajo del hito de $4 billones ts2.tech. La acción ha subido aproximadamente un 23% en los últimos 12 meses ts2.tech, superando al mercado en general en medio del entusiasmo por la inteligencia artificial y la demanda resiliente de servicios en la nube.
Los resultados financieros recientes respaldan este optimismo. En su año fiscal 2025 (finalizado en junio), Microsoft logró un crecimiento de dos dígitos en segmentos clave ts2.tech. Los ingresos aumentaron a $281.7 mil millones (un 15% más interanual) y el ingreso operativo alcanzó los $128.5 mil millones (+17%), ya que la empresa se benefició del auge en el uso de la computación en la nube y las ventas de software relacionado con IA. El trimestre de abril a junio (Q4 FY25) superó las expectativas con $76.4 mil millones en ventas (+18% interanual) y ganancias de $3.65 por acción (superando cómodamente las estimaciones de los analistas de ~$3.35) ts2.tech. El CEO Satya Nadella destacó que “Microsoft Cloud superó los $168 mil millones en ingresos anuales” en el año fiscal 2025, un aumento del 23% interanual ts2.tech – un indicador de la enorme escala y el impulso de Azure, Office 365 y otras ofertas en la nube.
De manera crucial, Azure sigue siendo un motor de crecimiento. Los ingresos de Azure crecieron 39% en el último trimestre ts2.tech, acelerándose a medida que empresas grandes y pequeñas aumentan el gasto en IA y transformación digital. Esa tasa de crecimiento superó a sus rivales – por comparación, AWS de Amazon creció ~17% y Google Cloud ~32% en el mismo período ts2.tech – lo que sugiere que Microsoft está ganando cuota de mercado en la nube. El software de productividad también contribuyó: las ventas comerciales de Office 365 aumentaron un 16% y las suscripciones de consumo (Microsoft 365) subieron un 21% en el trimestre de junio ts2.tech. Incluso LinkedIn registró un 9% más de ingresos con un nivel récord de participación de usuarios ts2.tech. Mientras tanto, la división de videojuegos de Microsoft (ahora reforzada por la adquisición de Activision Blizzard) vio aumentar los ingresos por contenido y servicios de Xbox en un 13% ts2.tech. Estas ganancias generalizadas muestran a Microsoft avanzando en múltiples frentes.
Los inversores pronto recibirán una actualización sobre si esta fortaleza continúa. La empresa tiene previsto informar los resultados del primer trimestre fiscal de 2026 el 29 de octubre de 2025 ts2.tech. Los analistas esperan un crecimiento sólido, pero examinarán detenidamente las perspectivas, especialmente cualquier comentario sobre la demanda de servicios de IA y el costo de construir nuevos centros de datos. La directora financiera de Microsoft, Amy Hood, ha señalado que los gastos de capital están aumentando a niveles “récord”, aproximadamente 30 mil millones de dólares para el próximo trimestre ts2.tech, ya que la empresa invierte fuertemente en infraestructura de supercomputación de IA. Esa fuerte inversión podría afectar los márgenes y el flujo de caja a corto plazo ts2.tech. Sin embargo, Microsoft enfatiza que estos costos son necesarios para satisfacer la creciente demanda de la nube y que se compensarán con el tiempo a través de una mayor eficiencia y futuros ingresos ts2.tech. En palabras de un analista, la empresa “sigue siendo resiliente” con negocios diversificados que pueden amortiguar el enorme gasto en IA mientras la posicionan para el crecimiento a largo plazo 247Wallst.
Las iniciativas de IA y nube impulsan el repunte
El entusiasmo que impulsa las acciones de Microsoft se centra en gran medida en su apuesta agresiva por la inteligencia artificial y la computación en la nube. En 2023, Microsoft acaparó titulares por su asociación con OpenAI y el lanzamiento del asistente Copilot impulsado por GPT en aplicaciones desde Office hasta GitHub. Ese impulso de la IA solo ha crecido en 2025. Microsoft está redoblando esfuerzos en acuerdos de alto valor e infraestructura para asegurarse de mantenerse a la vanguardia de la era de la IA.
Uno de los acuerdos más sorprendentes fue con Nebius, una estrella en ascenso en servicios de nube de IA. En septiembre, Microsoft firmó un contrato de 5 años, por $17.4 mil millones con Nebius para acceder a la infraestructura de nube de alto rendimiento de la compañía y a más de 100,000 GPUs Nvidia ts2.tech. La asociación desató una locura: las acciones de Nebius subieron un 44% en un solo día tras la noticia ts2.tech—y subraya lo serio que es Microsoft respecto a asegurar la potencia informática bruta necesaria para la IA. El acuerdo incluso puede ampliarse a $19.4 mil millones con el tiempo ts2.tech, lo que ilustra la disposición de Microsoft a gastar grandes sumas para aliviar un cuello de botella crítico: la escasez de chips de IA y capacidad de servidores. Esencialmente, Microsoft está externalizando parte de la carga de trabajo de IA a Nebius (y probablemente a otros socios) para aumentar sus propios centros de datos Azure ts2.tech. Analistas dicen que esto valida la tecnología de Nebius y le da a Microsoft un aliado valioso mientras corre para construir suficiente infraestructura de IA ts2.tech. Es un nuevo giro en la estrategia de la nube: incluso una empresa con la escala de Azure está recurriendo a especialistas externos para satisfacer la insaciable demanda de IA.Microsoft también está realizando inversiones llamativas en el frente de los centros de datos. A mediados de octubre, se supo que un consorcio de Microsoft, Nvidia y BlackRock acordó adquirir Aligned Data Centers por aproximadamente $40 mil millones ts2.tech. Aligned es un importante operador de centros de datos, y este acuerdo (uno de los más grandes en esa industria) dice mucho sobre las “primeras etapas” de la construcción de infraestructura de IA ts2.tech. Al comprar capacidad de centros de datos directamente junto a Nvidia, Microsoft puede asegurar más espacio y energía para el crecimiento de la nube, y quizás hacerlo de manera más eficiente mediante la asociación. Es una señal de que el suministro de espacio para servidores se ha vuelto estratégico: con los modelos de IA requiriendo miles de GPUs y una enorme cantidad de electricidad, los gigantes tecnológicos están literalmente comprando la infraestructura necesaria para seguir creciendo. Esto sigue a otras expansiones, incluido el plan de Microsoft de gastar $80 mil millones en centros de datos de IA a nivel mundial (alrededor de la mitad en EE. UU.) durante varios años Geekwire Geekwire. La empresa ya está implementando hardware de última generación; Azure reveló recientemente un nuevo supercluster que utiliza las últimas GPUs “Blackwell” de Nvidia, con más de 4,600 de estos chips en el primer clúster y más en camino ts2.tech. Claramente, Microsoft está decidida a evitar verse limitada por la capacidad a medida que el uso de la IA se dispara.
En el lado del producto, Microsoft sigue integrando la IA en sus ofertas. La semana pasada, anunció una alianza ampliada con el London Stock Exchange Group (LSEG). Esto permitirá que la IA Copilot de Microsoft acceda al vasto conjunto de datos de mercados financieros de LSEG (más de 33 petabytes de contenido “preparado para IA”) para ayudar a banqueros e inversores con análisis en tiempo real ts2.tech. La asociación, una extensión de la anterior inversión de $2 mil millones de Microsoft en LSEG, refuerza la posición de Azure en servicios financieros y podría impulsar un nuevo uso de la nube en ese sector. Microsoft también está colaborando con empresas fintech como Checkout.com (anunciado el 7 de octubre) para integrar las herramientas de IA y nube de Azure en pagos digitales y comercio electrónico ts2.tech. Y en el ámbito de consumo, la división Xbox está aprovechando la adquisición de Activision Blizzard por $69 mil millones: la compañía señaló que planea llevar juegos populares (por ejemplo, un nuevo título de Ninja Gaiden) a Game Pass y contaba con más de 50 millones de suscriptores de Game Pass al cierre del año fiscal 25 ts2.tech ts2.tech. En resumen, desde las finanzas hasta los videojuegos, Microsoft está ampliando su presencia en IA y la nube a través de acuerdos de alto perfil y mejoras de productos.La reorganización interna de Microsoft también refleja su enfoque “all-in” hacia la IA. El 1 de octubre, Satya Nadella realizó un audaz cambio de liderazgo: ascendió al veterano ejecutivo Judson Althoff a un nuevo cargo como CEO del negocio comercial de Microsoft, que supervisa aproximadamente el 75% de los ingresos de la compañía ts2.tech ts2.tech. Al delegar la gestión diaria de ventas y marketing a Althoff, Nadella se liberó a sí mismo (y a los principales líderes de ingeniería) para centrarse en lo que llamó el “trabajo técnico de mayor ambición” de Microsoft, es decir, construir infraestructura de IA y productos avanzados Reuters. “Estamos en medio de un cambio tectónico de plataforma de IA”, dijo Nadella a los empleados, uno que requiere hacer crecer el negocio principal e inventar “la nueva frontera” al mismo tiempo Reuters. En la práctica, esto significa que Nadella está dedicando más tiempo a cosas como el diseño de centros de datos, I+D de modelos de IA e innovación de productos a gran escala. La reestructuración también unificó equipos de ingeniería y operaciones bajo el mando de Althoff, con el objetivo de “acortar el ciclo de retroalimentación” entre las necesidades de los clientes y la ingeniería mientras Microsoft avanza rápidamente en IA ts2.tech ts2.tech. Los analistas han señalado que este movimiento indica cuán crucial es la IA para el futuro de Microsoft; esencialmente, el CEO está enfocando su atención en ganar la carrera de la IA, de manera similar a como lo haría un fundador en una startup durante un momento decisivo ts2.tech. Algunos incluso especulan que el nuevo título de Althoff lo posiciona como posible sucesor, aunque por ahora el enfoque está en la ejecución, no en la sucesión ts2.tech.
No todo ha sido un camino de rosas: Microsoft enfrenta una feroz competencia en IA y algunos dolores de crecimiento en sus asociaciones. En particular, OpenAI, el creador de ChatGPT y pieza clave de la estrategia de IA de Microsoft, ha estado expandiendo sus horizontes. Los derechos exclusivos de Microsoft sobre la tecnología de OpenAI no son permanentes, y OpenAI ha cerrado recientemente acuerdos para diversificar sus proveedores de nube. De hecho, The Information informó que los líderes de OpenAI sienten que Microsoft “no se está moviendo lo suficientemente rápido” al agregar capacidad de servidores de IA, lo que llevó a OpenAI a usar otras nubes como Oracle e incluso considerar su propia infraestructura 247Wallst. OpenAI también compartirá solo el 8% de sus ingresos con Microsoft para 2030 (frente al 20% actual), una señal de que la startup planea depender menos de Microsoft a medida que crece 247Wallst. Esto no significa una ruptura: Microsoft aún mantiene una sólida asociación y una importante participación accionaria en OpenAI, pero muestra que incluso los aliados pueden volverse más autosuficientes en la búsqueda de la supremacía en IA. También se informa que Microsoft pausó algunos proyectos de centros de datos a principios de año, después de invertir más de 50 mil millones de dólares en gastos de capital en 2024, mientras reevaluaba cómo equilibrar la oferta con la demanda 247Wallst 247Wallst. Los enormes costos iniciales y las necesidades energéticas de la IA están llevando a todos los actores a planificar cuidadosamente. Observadores de la industria señalan que solo alrededor del 5% de las empresas han implementado IA a gran escala hasta ahora, por lo que podría haber un camino más largo de lo que sugiere la expectación 247Wallst. Pero la apuesta de Microsoft es que estas inversiones —aunque costosas ahora— consolidarán su posición como líder cuando la IA realmente se generalice. Como dijo un experto, la empresa no está teniendo “dudas” sobre la IA; simplemente está “gestionando de manera pragmática” un auge volátil 247Wallst. Fundamentalmente, el crecimiento de alrededor del 30% de Azure (más rápido que sus pares) indica que Microsoft está ejecutando bien a pesar de los desafíos 247Wallst. Los negocios diversificados de la empresa (que abarcan nube, software, hardware, videojuegos y más) también proporcionan un colchón frente a cualquier riesgo individual relacionado con la IA 247Wallst.Wall Street sigue siendo optimista con MSFT
En medio de estos acontecimientos, el sentimiento de Wall Street sobre Microsoft sigue siendo sumamente positivo. La acción es ampliamente vista como una ganadora de la revolución de la IA, y los analistas argumentan que su valoración premium está justificada por sólidos fundamentos y perspectivas de crecimiento. Según datos de MarketBeat, 32 de 34 analistas actualmente tienen una calificación “Comprar” o equivalente positiva para MSFT ts2.tech. El precio objetivo promedio a 12 meses es de aproximadamente $618 por acción ts2.tech, lo que implica un alza de aproximadamente +20% respecto al precio actual. Las previsiones de precio oscilan desde unos $475 en el extremo conservador hasta $700 en las proyecciones más optimistas ts2.tech. Por ejemplo, 24/7 Wall St. informa que el objetivo medio es de ~$626 y señala que 33 de 34 analistas que cubren Microsoft la califican como Compra ts2.tech – un nivel de acuerdo casi inédito para una empresa de más de $3 billones.
La tesis alcista se centra en la posición de Microsoft en áreas clave de alto crecimiento. “Microsoft se está convirtiendo más en un negocio de infraestructura en la nube y un líder en IA empresarial”, dice Gerrit Smit, estratega en Stonehage Fleming ts2.tech. Muchos analistas destacan el crecimiento acelerado de Azure y la integración de la IA en toda la gama de productos de Microsoft como grandes ventajas competitivas. Morgan Stanley nombró recientemente a MSFT como una de sus “Principales Selecciones”, elevando su precio objetivo a $625 y elogiando la “trayectoria de crecimiento” de la nube y la IA de la compañía ts2.tech. Incluso voces habitualmente cautelosas ven fortaleza: los modelos de acciones orientados al valor otorgan a Microsoft altas calificaciones por su calidad financiera. Un filtro fundamental al estilo Warren Buffett (de Validea) calificó recientemente a MSFT con un 86% de ajuste, citando las ganancias predecibles de la empresa, altos retornos sobre el capital, abundante flujo de caja libre y uso sensato del capital, todas características valoradas por los inversores a largo plazo ts2.tech. El único punto negativo fue el elevado precio de las acciones de Microsoft en relación con las ganancias actuales (el criterio de “tasa de retorno inicial” del modelo), pero sus rendimientos futuros esperados aún pasaron la prueba ts2.tech. De hecho, a pesar del gran repunte de la acción, el ratio precio-beneficio futuro de Microsoft es de aproximadamente 28×, lo que algunos consideran razonable dado que Wall Street predice un crecimiento anual de las ganancias de ~16% en adelante 247Wallst. En comparación, muchos otros gigantes tecnológicos cotizan a múltiplos similares o superiores para un crecimiento más lento.Por supuesto, no todos son incondicionalmente optimistas: algunos analistas e inversores piden cautela ante expectativas exuberantes. Hay rumores de una “burbuja de IA” en algunos sectores del mercado, con escépticos señalando que las valoraciones de las acciones expuestas a IA han subido tan rápido que cualquier tropiezo en el crecimiento podría provocar una corrección ts2.tech. Ejecutivos de TSMC (un importante fabricante de chips) incluso trazaron paralelismos con la era puntocom recientemente al hablar de la demanda frenética de chips de IA ts2.tech. Microsoft no es inmune a esas preocupaciones: si la adopción corporativa de IA se desacelera o los márgenes de beneficio sufren por gastos excesivos, el sentimiento podría enfriarse. Además, como se mencionó, Microsoft enfrenta competencia en la nube/IA de empresas como Amazon, Google y ahora Oracle (que acaba de ganar una parte importante del negocio de OpenAI). Aun así, la opinión predominante en Wall Street es que las ventajas de Microsoft superan estos riesgos. Dan Ives de Wedbush Securities – uno de los mayores optimistas tecnológicos – ha proyectado que Microsoft se unirá a Apple en el club de capitalización bursátil de $4 billones de dólares de forma inminente y podría acercarse a los $5 billones en 18 meses Geekwire Geekwire. Él y otros ven el ciclo actual de IA como potencialmente transformador y aún en sus primeras etapas Geekwire. En su opinión, la enorme base de clientes instalada y el ecosistema de Microsoft le dan un largo recorrido para monetizar la IA, desde cobrar por funciones de Copilot en Office hasta vender créditos en la nube para entrenamiento de IA. Mientras Microsoft ejecute bien, muchos analistas parecen cómodos “comprando en las caídas” y aprovechando lo que llaman una tendencia alcista a largo plazo impulsada por la IA 247Wallst.
Análisis técnico y perspectivas a corto plazo
Desde un punto de vista técnico del mercado, las acciones de Microsoft han estado en una constante tendencia alcista hasta 2025, y los analistas de gráficos ven un panorama generalmente constructivo. Las acciones han formado consistentemente mínimos más altos y se han mantenido por encima de las principales medias móviles en los últimos meses ts2.tech, lo que indica un fuerte impulso alcista. Tras una breve corrección a finales del verano, MSFT encontró soporte alrededor del nivel de $500–$513, que coincide con una zona de alto volumen de negociación y congestión previa ts2.tech. De hecho, ~$510 ha funcionado como un piso de soporte durante las operaciones de octubre. Al alza, la acción enfrenta una resistencia a corto plazo alrededor de $520 ts2.tech – aproximadamente el pico de su rebote a principios de octubre. Un avance por encima de $520 con un volumen fuerte sería una señal alcista, abriendo potencialmente la puerta para que Microsoft vuelva a probar sus máximos históricos en la zona de los $550. Por el contrario, si los resultados o alguna noticia decepcionan, los operadores ven el área de $500 como un soporte importante; una caída por debajo de ese nivel podría señalar una corrección más profunda, aunque actualmente no hay muchas señales de ello.Los indicadores de momentum se encuentran en un rango saludable. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de Microsoft está en la zona media de los 50 (en una escala de 100 puntos) y aún no está sobrecomprado ts2.tech. Otras medidas de tendencia como el MACD son positivas, reflejando un sesgo alcista, pero no en lecturas extremas que a menudo preceden una corrección ts2.tech. En términos sencillos, el repunte de la acción aún tiene combustible desde una perspectiva técnica: no parece estar sobreextendida. “Los alcistas siguen teniendo el control total”, como señaló un estratega de mercado después de que los recientes comentarios de la Fed se volvieran dovish ts2.tech. Las condiciones generales del mercado también han sido favorables: tanto el S&P 500 como el Nasdaq alcanzaron máximos históricos a principios de octubre ts2.tech, impulsados por la disminución de las presiones de las tasas de interés y el entusiasmo por las empresas tecnológicas y relacionadas con IA. El cambio de la Reserva Federal hacia recortar las tasas de interés este otoño (tras años de subidas) ha mejorado el sentimiento hacia las acciones de alto crecimiento ts2.tech ts2.tech. Las tasas más bajas hacen que las ganancias futuras sean más valiosas, ayudando a sostener las valoraciones de empresas como Microsoft. Es un viento de cola macroeconómico notable de cara al cierre del año.
De cara al futuro, el informe de resultados del 29 de octubre de Microsoft es el próximo catalizador importante en el calendario. Los inversores estarán atentos no solo a las cifras principales, sino también a cualquier comentario sobre la trayectoria de crecimiento de Azure, la demanda de IA y las perspectivas de gastos. Si el crecimiento de Azure se mantiene fuerte y la empresa emite una guía confiada (mientras mantiene los costos bajo control), podría impulsar otro tramo alcista para la acción. Muchos analistas tienen objetivos de fin de año en la zona media de los $560 a los bajos $600, lo que supone que Microsoft sigue ejecutando bien. Por otro lado, cualquier señal de desaceleración en el crecimiento de la nube o un tono cauteloso sobre el gasto en IA podría hacer que el mercado se detenga: la acción de Microsoft ya descuenta muchas buenas noticias. Otro factor a vigilar es el sentimiento general del sector tecnológico: octubre también trae los resultados de Alphabet, Amazon y Apple, y cualquier sorpresa allí (buena o mala) puede repercutir en Microsoft dada su influencia en todo el sector.
En el corto plazo, el soporte en ~$506–$513 y la resistencia alrededor de ~$520 son niveles clave ts2.tech. Una ruptura decisiva por encima de $520 sería una confirmación alcista que podría llevar rápidamente a Microsoft de vuelta a territorio de máximos históricos. Más allá de $555, algunos técnicos podrían usar números redondos como $575 o $600 como objetivos psicológicos. Y, fundamentalmente, el objetivo de consenso de los analistas de ~$618 ts2.tech sugiere que muchas instituciones ven potencial alcista en los próximos 12 meses. Como siempre, los inversores deben tomar las predicciones a corto plazo con cautela: eventos macroeconómicos imprevistos o movimientos de la competencia pueden afectar incluso a las empresas más sólidas. Pero en este momento, Microsoft tiene el viento a favor. Se está beneficiando de tendencias poderosas en IA y computación en la nube, entregando sólidos resultados financieros y disfrutando de la confianza tanto de Wall Street como de su propia directiva. Salvo sorpresas, Microsoft parece estar en posición de terminar 2025 con una nota alta, y muchos apuestan a que los mejores días del gigante del software aún están por venir en la emergente era de la IA.Fuentes: Materiales para inversores de Microsoft; Análisis de TechStock² ts2.tech ts2.tech; Reuters Reuters; 24/7 Wall St. 247Wallst 247Wallst; Nasdaq/MarketBeat ts2.tech.
