Salesforce, Inc. (NYSE: CRM) entra en la recta final de 2025 con los inversores centrados en una pregunta clave: ¿puede la empresa convertir la “IA agéntica” de una narrativa de producto en una aceleración de ingresos medible, sin sacrificar la disciplina de márgenes que se ha vuelto central en la historia de la acción de Salesforce?
El viernes 19 de diciembre, las acciones de CRM cotizaban alrededor de $258, ligeramente por encima del cierre anterior, mientras los mercados digerían una oleada de titulares relacionados con IA y estrategias de comercialización de principios de la semana.
A continuación, un resumen completo y listo para publicación de las noticias actuales, pronósticos y análisis de analistas relevantes al 19.12.2025, además de lo más importante para la acción de Salesforce de cara a 2026.
Acción de Salesforce hoy: lo que los inversores observan el 19 de diciembre de 2025
La acción de Salesforce está siendo impulsada por tres fuerzas poderosas a la vez:
- Distribución: Salesforce está llevando sus capacidades “Agentforce” a donde ocurre el trabajo—ahora incluyendo ChatGPT—para reducir la fricción y aumentar el uso.
- Creación de pipeline: Salesforce está añadiendo capacidades de “marketing agéntico” a través de su adquisición planificada de Qualified, con el objetivo de automatizar la conversión temprana del embudo y la programación de reuniones.
- Puntos de prueba: Los inversores aún quieren pruebas contundentes de que las funciones de IA impulsan la expansión, retención y gasto incremental—especialmente después del escepticismo anterior en 2025 sobre la monetización de IA a corto plazo.
Esa combinación explica por qué la cotización a corto plazo de CRM suele reaccionar tanto a movimientos de producto y socios como a factores macroeconómicos o múltiplos generales de software.
Titular 1: Salesforce lleva Agentforce Sales a ChatGPT mientras OpenAI expande su directorio de aplicaciones
Uno de los desarrollos de “nueva distribución” más importantes para Salesforce esta semana es su movimiento para poner acciones de CRM directamente dentro de ChatGPT.
Salesforce anunció la aplicación Agentforce Sales en ChatGPT, presentándola como una forma para que los representantes prioricen acuerdos, planifiquen cuentas y actualicen Salesforce desde la interfaz conversacional—reduciendo el “impuesto de cambio” entre investigación, actualizaciones de CRM, correo electrónico y calendarios. Salesforce dice que una beta abierta está disponible para clientes elegibles, y que los usuarios pueden conectarse a través del directorio de aplicaciones de ChatGPT. [1]
Este lanzamiento es importante para la acción de Salesforce porque replantea el campo de batalla de la IA:
- No se trata solo de quién tiene el mejor modelo.
- Se trata de quién posee el flujo de trabajo—y quién puede integrar la IA en la ejecución diaria con menos clics.
El lanzamiento por parte de OpenAI de un directorio de aplicaciones de ChatGPT / experiencia similar a una “tienda de aplicaciones” también ha sido ampliamente reportado como parte de la evolución de ChatGPT hacia una plataforma, lo que incrementa el valor estratégico de estar presente dentro de esa interfaz. [2]
Por separado, una nota de Reuters sobre el directorio indicó que aplicaciones importantes—including Salesforce—estarían disponibles en el nuevo directorio. [3]
Implicación para la acción: Si Salesforce logra convertir el uso basado en ChatGPT en adopción pagada de Agentforce (o adjuntar paquetes de mayor valor), los inversionistas podrían empezar a modelar la IA como un viento de cola para la retención neta en lugar de una carrera armamentista de funciones que comprime los precios.
Titular 2: Salesforce firma un acuerdo para adquirir Qualified y añadir “marketing agéntico” a Agentforce
Salesforce también anunció que ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir Qualified, descrito como un proveedor de soluciones de marketing de IA agéntica diseñadas para atraer y convertir compradores entrantes—convirtiendo sitios web en experiencias conversacionales que califican y nutren prospectos. [4]
La justificación de Salesforce es sencilla: a medida que las empresas buscan productividad con IA, el mayor retorno de inversión suele venir de automatizar movimientos repetitivos de ingresos—especialmente los pasos iniciales del embudo, que son costosos e inconsistentes cuando los manejan solo humanos.
Detalle clave para inversionistas: Salesforce dijo que la transacción se espera que cierre en el primer trimestre del año fiscal 2027 de Salesforce, sujeta a condiciones habituales y aprobaciones regulatorias. [5]
La cobertura de la industria enmarcó el acuerdo como un refuerzo significativo de la estrategia Agentforce de Salesforce—específicamente al llevar la automatización de la transferencia de marketing a ventas más profundamente al núcleo de la plataforma. [6]
Un “Hot Take” de Constellation Research argumentó que adquisiciones más pequeñas y centradas en go-to-market pueden tener un impacto desproporcionado porque se integran directamente en la ejecución diaria de ingresos—destacando las herramientas conversacionales de Qualified y su papel en convertir visitantes de alta intención en pipeline. [7]
Implicación para las acciones: Es probable que los inversores estén atentos a (a) cuán rápido se integra la funcionalidad de Qualified en los SKUs de Agentforce, (b) si impulsa la expansión de Marketing Cloud y Sales Cloud, y (c) si Salesforce puede mostrar un aumento medible en la velocidad del pipeline y en las métricas de conversión en toda su base instalada.
Contexto de resultados: Salesforce elevó su perspectiva para el año fiscal 2026 y destacó el impulso de IA y Data 360
Aunque los titulares de productos y fusiones y adquisiciones de esta semana están llamando la atención, las acciones de Salesforce aún se negocian en función de los fundamentales—especialmente la durabilidad de los ingresos futuros y la trayectoria de margen/flujo de caja libre.
En sus resultados del tercer trimestre fiscal de 2026 (reportados a principios de diciembre), Salesforce registró ingresos de $10.26 mil millones y EPS ajustado de $3.25, y elevó la guía anual a $41.45–$41.55 mil millones en ingresos y $11.75–$11.77 en EPS ajustado. [8]
Salesforce también destacó que Agentforce y Data 360 alcanzaron aproximadamente $1.4 mil millones en ingresos recurrentes anuales, más del doble año tras año—una de las señales numéricas más claras que la empresa ha ofrecido de que su portafolio de IA/datos está escalando. [9]
MarketWatch señaló que Salesforce apuntó a una “poderosa cartera de ingresos futuros”, y vinculó el aumento de la perspectiva en parte al impulso de IA y al crecimiento de obligaciones de desempeño (cRPO)—métricas que los inversores usan para juzgar la visibilidad futura. [10]
El liderazgo de Salesforce ha conectado repetidamente el impulso de Agentforce con una ambición a más largo plazo de alcanzar $60 mil millones en ingresos anuales para el año fiscal 2030—un ancla narrativa importante para los inversores de largo plazo. [11]
Implicación para las acciones: El mercado está tratando cada vez más a Salesforce como una historia de IA de “demuéstramelo”. Un fuerte EPS y generación de efectivo han ayudado, pero una expansión sostenida del múltiplo probablemente requiere confianza en que la IA es incremental, no solo defensiva.
Pronóstico de las acciones de Salesforce: objetivos de precio de los analistas, mejoras y dónde se sitúa el consenso al 19 de diciembre de 2025
Las previsiones de los analistas sobre las acciones de Salesforce siguen siendo en general constructivas, con una dispersión notable—típica para un software de mega capitalización que navega una transición de plataforma.
Consenso: objetivos de precio en la zona media de los $320, calificaciones generalmente alcistas
Varios servicios de seguimiento muestran un precio objetivo promedio a un año para CRM agrupado alrededor de los bajos a mediados de $320, lo que implica un potencial alcista significativo desde el rango de cotización de ~$250–$260 visto en sesiones recientes. [12]
Acciones recientes destacadas de analistas (diciembre de 2025)
- BTIG inició cobertura con una calificación de Compra y un precio objetivo de $335 (publicado esta semana). [13]
- Morgan Stanley mantuvo una calificación de Sobreponderar mientras recortaba su precio objetivo a $398 desde $405 tras actualizaciones de estimaciones/valoración relacionadas con resultados. [14]
- Una nota de Mizuho (según informó Barchart) argumentó que Salesforce es una de las principales acciones de software para comprar en 2026, asignando una calificación de Desempeño superior y un objetivo de $360 en esa cobertura. [15]
- Una columna de MarketWatch citando a HSBC posicionó a Salesforce entre los nombres de software “no queridos” que podrían beneficiarse a medida que la tendencia de IA se traslada hacia las aplicaciones, poniendo un objetivo de $336 para Salesforce. [16]
Un dato más cauteloso: encuesta de CIO señala dudas sobre monetización
Un artículo de Barron’s citando una encuesta de CIO de KeyBanc destacó un posible punto de fricción: aunque la asignación de presupuesto para IA está aumentando, la disposición a pagar específicamente por funciones de IA de proveedores de CRM puede ser desigual, y el uso reportado de las herramientas Salesforce Agentforce seguía siendo relativamente limitado en ese momento de la encuesta. [17]
Implicación para la acción: El caso alcista de valoración por “agente de IA” del mercado es visible en objetivos como ~$350–$400, pero el umbral de prueba es alto. Es probable que los inversores exijan métricas de adopción de clientes y evidencia clara de empaquetado/precios (tasas de vinculación, expansión, mejora en renovaciones).
Análisis actualizado al 19 de diciembre: modelos de valoración, flujos institucionales y señales de opciones
Más allá de los titulares y las notas de los analistas, la “textura de mercado” actual en torno a CRM también incluye trabajos de valoración de terceros, posicionamiento basado en presentaciones y sentimiento basado en derivados.
Modelos de valoración: afirmaciones de “infravaloración”, pero las suposiciones importan
Un análisis de Simply Wall St con fecha 19 de diciembre de 2025 argumentó que Salesforce parece infravalorada bajo su marco DCF, presentando una estimación de valor intrínseco y un descuento frente al precio de mercado. También contextualizó la reciente caída y volatilidad de CRM en 2025. [18]
Como con cualquier DCF, el resultado es extremadamente sensible a las suposiciones sobre el crecimiento a largo plazo, los márgenes y las tasas de descuento—por lo que los inversores generalmente lo tratan como una herramienta de escenarios, no como un pronóstico.
Actividad institucional: posicionamiento mixto impulsado por 13F
Los archivos de MarketBeat publicados hoy destacaron cambios de posición por parte de firmas de inversión específicas (incluyendo fuertes reducciones por parte de un gestor), reflejando la rotación normal de reequilibrio institucional más que una visión unificada. [19]
Expectativas implícitas en opciones: elevadas pero no extremas
El análisis de opciones para el vencimiento del 19 de diciembre indicó una volatilidad implícita en el rango bajo del 30% y un rango de cierre esperado probabilístico para CRM (basado en modelos). [20]
Esto sugiere que el mercado de opciones está valorando un movimiento continuo, pero no un shock de “evento binario” típico de los días de resultados.
El debate clave para 2026: ¿puede Salesforce monetizar los agentes de IA sin erosionar la economía unitaria?
Salesforce señala flexibilidad de margen a corto plazo para la adopción de IA a largo plazo
Una de las señales estratégicas más discutidas en diciembre es el mensaje de Salesforce de que puede tolerar presión financiera a corto plazo para fomentar la adopción de agentes de IA—particularmente a través de un enfoque de precios de tarifa plana llamado Agentic Enterprise License Agreement (AELA), discutido públicamente por su CRO en una conferencia importante. [21]
Esto es relevante para las acciones de Salesforce porque la era de la “IA agentica” podría presionar el modelo tradicional de precios por usuario si el uso intensivo de IA eleva los costos de cómputo—a menos que se rediseñe la arquitectura de precios.
Riesgo de resistencia de los CIO: control del ecosistema de datos y costos de integración
Al mismo tiempo, CIO.com informó una creciente preocupación entre los socios del ecosistema y los compradores de que los mayores costos (y controles más estrictos) en torno al acceso a los datos de Salesforce podrían aumentar los gastos de integración y complicar los planes de IA. El informe discutió posibles efectos en cadena derivados de los cargos del programa Connector/acceso a la API y el riesgo de que los clientes se sientan dirigidos hacia herramientas nativas de Salesforce. [22]
Implicación para las acciones: El resultado óptimo para Salesforce es claro: convertirse en el “sistema operativo” para la interacción con el cliente en una empresa agentica, capturando la gravedad de los flujos de trabajo y los datos. El riesgo es que una economía de ecosistema más estricta provoque resistencia de los compradores o fomente arquitecturas alternativas.
Qué observar a continuación para las acciones de Salesforce (CRM)
Para los lectores que siguen las acciones de Salesforce hasta 2026, estos son los catalizadores que pueden cambiar más directamente las previsiones y la valoración:
- Métricas de adopción de Agentforce
Busque divulgaciones más allá de los titulares de ARR: número de clientes de pago, tasas de vinculación de productos, contribución a la expansión e impacto en la renovación. - Claridad en la monetización de la distribución de ChatGPT
La aplicación Agentforce Sales dentro de ChatGPT es estratégicamente significativa, pero los inversores querrán claridad sobre si impulsa un uso de pago incremental o simplemente mejora la retención. [23] - Hoja de ruta de integración de Qualified
Los inversores de Salesforce deben observar cuán rápido Qualified se convierte en una acción estandarizada y escalable dentro de Sales Cloud/Marketing Cloud—y si Salesforce puede cuantificar el aumento del pipeline. [24] - Durabilidad del margen y flujo de caja bajo presión de cómputo de IA
Si AELA acelera el uso, el mercado observará el margen bruto, el margen operativo y el flujo de caja libre para ver si los precios siguen el ritmo del costo de servicio. [25] - Economía del ecosistema y sentimiento de los socios
El aumento de los costos de integración y las preocupaciones por el “lock-in” pueden convertirse en fricción en las adquisiciones—especialmente para grandes empresas con pilas de datos complejas. [26]
Conclusión: Las acciones de Salesforce vuelven a cotizar como una historia de “ejecución de IA”
A fecha de 19 de diciembre de 2025, las acciones de Salesforce se sitúan en la intersección de dos narrativas:
- Un cambio creíble de plataforma hacia flujos de trabajo agénticos, reforzado por la distribución de ChatGPT y fusiones y adquisiciones dirigidas (Qualified). [27]
- Un mercado que aún exige pruebas de monetización medibles, incluso después de resultados positivos en el tercer trimestre y una guía al alza. [28]
Los objetivos de precio de Wall Street—que van desde los bajos $300 hasta cerca de $400 en algunos casos optimistas—muestran un potencial alcista significativo si Salesforce puede traducir el impulso de Agentforce en una aceleración de ingresos sostenible y márgenes defendibles. [29]
References
1. www.salesforce.com, 2. www.theverge.com, 3. www.tradingview.com, 4. www.salesforce.com, 5. www.salesforce.com, 6. www.cmswire.com, 7. www.constellationr.com, 8. www.salesforce.com, 9. www.salesforce.com, 10. www.marketwatch.com, 11. www.marketwatch.com, 12. stockanalysis.com, 13. www.investing.com, 14. www.tipranks.com, 15. markets.financialcontent.com, 16. www.marketwatch.com, 17. www.barrons.com, 18. simplywall.st, 19. www.marketbeat.com, 20. quantcha.com, 21. www.techradar.com, 22. www.cio.com, 23. www.salesforce.com, 24. www.salesforce.com, 25. www.techradar.com, 26. www.cio.com, 27. www.salesforce.com, 28. www.salesforce.com, 29. www.investing.com
