TS2 Tech : Portefeuille Modèle Quotidien
Actions à acheter aujourd’hui
Cinq actions générant beaucoup de liquidités à surveiller pour le 20 août, mises en avant après la légère hausse des indices mercredi. La baisse des rendements du Trésor a amélioré les perspectives, mais avec des prix du pétrole supérieurs à 86 $ et un calendrier chargé de catalyseurs précoces, une approche prudente et progressive d’entrée est recommandée.
Aperçu du marché
Clôture mercredi • Pré-marché jeudi pas encore ouvert
Marché au comptant américain fermé
À retenir : Les trois principaux indices ont progressé d’environ 0,2 % mercredi après que les rachats de bons du Trésor ont contribué à alléger la pression sur les obligations à long terme. Le mouvement a apporté un certain soulagement, mais le rendement à 30 ans est resté supérieur à 5 % et les prix du pétrole brut ont augmenté pour une cinquième séance consécutive.
Prochains catalyseurs : Walmart publiera ses résultats trimestriels vers 7h00 ET, suivi des inscriptions hebdomadaires au chômage US à 8h30 ET. Les investisseurs surveillent également les développements avant la réunion de Jackson Hole de la Fed.
Pondération 23 %
Actions Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
Alphabet
Alphabet se distingue par sa forte dynamique de bénéfices, la croissance accélérée du cloud et une valorisation attrayante. La performance stable de l’action mercredi maintient un point d’entrée intéressant pour les investisseurs sans avoir à courir derrière un rallye.
Les analystes visent en moyenne 427,52 $, soit un potentiel de hausse de 24,0 %. La prévision de base de TS2 est de 410 $.
Le chiffre d’affaires Google Cloud a bondi de 82 % à 24,8 milliards de dollars, tandis que le résultat opérationnel a atteint 8,8 milliards de dollars.
Cette estimation est la plus basse parmi les choix du jour, suggérant un risque d’exécution plus élevé par rapport aux autres grandes valeurs de croissance.
Commencez dans la fourchette indiquée ; envisagez d’ajouter après les chiffres du chômage si les rendements à long terme restent stables.
La demande cloud reste forte dans tous les secteurs, tandis que l’amortissement résultant des investissements en infrastructures reste sous contrôle.
Pondération 18 %
TSMC (NYSE:TSM)
Taiwan Semiconductor Manufacturing
TSMC mène le portefeuille avec la croissance du chiffre d’affaires la plus solide et le plus fort potentiel de hausse selon les analystes. Cependant, l’action reste décotée en raison des risques géopolitiques persistants et du potentiel de basculement rapide du secteur.
L’objectif moyen des analystes est de 547,09 $, soit un potentiel de hausse de 32,3 %. La prévision de base TS2 est de 500 $.
Le bénéfice dilué par action s’élève à 4,31 $ par ADR, avec une marge brute de 67,7 % et une marge opérationnelle de 60,3 %.
Sur la base des chiffres de clôture de mercredi et de la dernière estimation de bénéfices à terme, le chiffre d’affaires T3 est prévu entre 44,6 milliards et 45,8 milliards de dollars.
Fixez des limites sous le prix de clôture et évitez d’acheter au-dessus de 414 $ avant la publication des décisions de taux et des chiffres du commerce de détail.
Les revenus de juillet ont bondi de 44,7 % pour atteindre 467,58 milliards NT$. Le prochain rapport mensuel indiquera si cette dynamique se poursuit.
Pondération de 21 %
Amazon (NASDAQ : AMZN)
Amazon
L’action Amazon a augmenté de 2,5 % mercredi, signalant un regain d’intérêt des investisseurs après la révision de ses derniers résultats. La croissance d’AWS s’accélère et les marges de la vente au détail sont en hausse, mais le modèle reste prudent avant les données clés de jeudi.
L’objectif moyen des analystes est de 322,56 $, suggérant un potentiel de hausse de 21,3 %. L’estimation de base de TS2 est de 315 $.
Le résultat opérationnel a progressé de 43 % à 27,5 milliards de dollars, tandis que les revenus AWS ont bondi de 37 % à 42,2 milliards de dollars.
AWS a généré un chiffre d’affaires annualisé de 169 milliards de dollars, contribuant à une meilleure répartition des bénéfices opérationnels.
Envisagez d’enchérir en dessous du prix de clôture de mercredi et d’attendre la première heure de négociation avant d’augmenter votre position.
Vérifier si les investissements dans l’infrastructure conduisent à une croissance durable d’AWS et à une amélioration du flux de trésorerie disponible.
Pondération de 20 %
Microsoft (NASDAQ : MSFT)
Microsoft
Le segment Azure de Microsoft se développe, avec un carnet de commandes record offrant à l’entreprise une visibilité rare pour une valeur de croissance à grande capitalisation. Cependant, les actions restent sensibles aux taux d’intérêt, ce qui maintient la valeur juste en dehors du top trois, malgré de solides performances opérationnelles.
L’objectif moyen des analystes est de 569,56 $, suggérant un gain potentiel de 17,6 %. La prévision de base de TS2 est de 550 $.
Le résultat opérationnel a progressé de 18 % à 40,6 milliards de dollars, tandis qu’Azure et les autres services cloud ont affiché une hausse des revenus de 43 %.
Les obligations commerciales restantes ont grimpé de 84 % à 678 milliards de dollars, renforçant la visibilité des revenus.
Divisez l’allocation initiale entre deux seuils et évitez de poursuivre un rebond au-dessus de la zone désignée à l’ouverture.
Vérifiez que les dépenses d’infrastructure stimulent la croissance d’Azure sans entraîner une forte hausse des amortissements ou des frais énergétiques.
Pondération de 18 %
Visa (NYSE : V)
Visa
Visa offre une diversification par rapport à l’exposition aux centres de données. Son volume de paiements mondial, l’activité de voyage transfrontalière et la rigueur dans les retours de capitaux offrent un profil de revenus plus stable que les quatre valeurs technologiques sélectionnées.
L’objectif moyen des analystes est de 416,20 $, suggérant un gain potentiel de 13,9 %. La prévision de base de TS2 est de 410 $.
Le bénéfice ajusté par action a augmenté de 11 % à 3,32 $, avec une hausse de 10 % à la fois du volume de paiements et des transactions traitées.
Visa a enregistré une hausse de 13 % du volume transfrontalier et a reversé 6,2 milliards de dollars aux actionnaires via des rachats d’actions et des dividendes.
Achetez la première tranche sous le cours de clôture de mercredi ; n’envisagez d’en ajouter que si les données de consommation ne font pas monter les rendements.
Surveillez les tendances des transactions et évaluez si les coûts de restructuration accélèrent le lancement de nouveaux produits.
Comparaison côte à côte
Comparaison des prévisions et valorisations
| Code mnémonique | Cours | Prévision | P/E prospectif | Objectif moyen | Potentiel | Entrée |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GOOGL | 344,72 $ | 410 $ | 16,78× | 427,52 $ | 24,0 % | 337–342 $ |
| TSM | 413,52 $ | 500 $ | 24,87× | 547,09 $ | 32,3 % | 397–408 $ |
| AMZN | 265,84 $ | 315 $ | 22,27× | 322,56 $ | 21,3 % | 256–262 $ |
| MSFT | 484,31 $ | 550 $ | 24,21× | 569,56 $ | 17,6 % | 472–480 $ |
| V | 365,54 $ | 410 $ | 24,27× | 416,20 $ | 13,9 % | 357–362 $ |
Les prix reflètent les valeurs de clôture de la séance régulière du 19 août. Les prévisions correspondent aux scénarios de base TS2. Le potentiel est calculé à partir du cours listé jusqu’à l’objectif moyen des analystes correspondant. Les estimations et objectifs prospectifs sont mis à jour selon des calendriers différents, peuvent accuser un retard sur les derniers événements et sont sujets à incertitude, sans garantie.
Répartition
Structure du portefeuille
Moteur de classement
Comment le modèle classe la liste du jour
Règle d’entrée en vigueur le 20 août
Laissez arriver les informations du matin avant de dimensionner
Évitez les ordres au marché avant le début de la préouverture. Allouez un tiers des ordres à cours limité dans les zones définies après la publication de Walmart, ajoutez un autre tiers après la réaction aux demandes d’allocations chômage à 8h30 ET, et déployez le dernier tiers après la première heure si le cours reste au-dessus du plus bas d’ouverture. Annulez tout ordre croissance en suspens si le taux à 10 ans s’envole ou si le WTI franchit sa fourchette matinale.
Liste de surveillance
Bons résultats, entrées plus faibles aujourd’hui
Le chiffre d’affaires du premier trimestre a bondi de 85 % à 81,6 milliards de dollars. Les résultats du deuxième trimestre sont attendus le 26 août vers 16h20 ET. Compte tenu du calendrier chargé, ce n’est pas le bon moment pour prendre une position complète.
Les documents trimestriels sont attendus autour de 7h00 ET aujourd’hui, suivis de la conférence à 8h00 ET. Attendez les signaux consommateurs et les indications avant toute décision d’investissement.
Les ventes du deuxième trimestre ont augmenté de 5,3 % à 26,54 milliards de dollars, avec une hausse de 3,8 % des ventes comparables. Cependant, les prévisions ajustées – hors remboursement de droits de douane – semblent moins impressionnantes que le bénéfice net par action publié. Les investisseurs doivent se montrer prudents après la réaction aux résultats.
Chaleur du portefeuille
Score d’opportunité
7,6/10
La croissance des bénéfices a été confirmée, et les analystes voient un potentiel à deux chiffres pour la liste. Cependant, le score reste sous 8 en raison de taux longs toujours élevés, de la hausse des prix du pétrole et de quatre positions exposées aux dépenses d’infrastructure IA.
Mise à jour du risque de marché
Des rendements plus faibles sont un soulagement, mais pas une garantie
Les rachats du Trésor ont fait baisser le rendement à 10 ans à 4,6427 %, tandis que le rendement à 30 ans est resté à 5,1869 % tôt jeudi et que le brut WTI a atteint 86,00 $. Les minutes de la Réserve fédérale ont révélé que trois responsables étaient favorables à une hausse des taux d’un quart de point en juillet. La réaction modérée du marché obligataire aux données du matin, une nouvelle hausse des prix du pétrole ou de nouvelles restrictions sur les semi-conducteurs pourraient éclipser de solides résultats d’entreprises.