- L’annonce de l’ajustement du coût de la vie (COLA) de la Sécurité sociale pour 2026 a été reportée au 24 octobre en raison de la récente fermeture du gouvernement [1]. La SSA publiera désormais le COLA officiel ce jour-là.
- Les premières estimations des experts situent le COLA 2026 autour de 2,7 % (en hausse par rapport à 2,5 % en 2025) [2]. Pour le retraité moyen ($2 008/mois), une augmentation de 2,7 % représente environ +54 $ par mois (environ 650 $ par an) à partir de janvier 2026 [3] [4].
- Cependant, certains coûts clés augmentent fortement. Les primes de la partie B de Medicare devraient atteindre environ 206 $ par mois l’an prochain – soit environ 21 $ de plus qu’actuellement [5] – ce qui grèvera une grande partie de la hausse du COLA. Les produits de première nécessité (alimentation, logement, santé) augmentent également plus vite que ces gains [6] [7].
- Les groupes de défense des seniors avertissent que la formule COLA (basée sur l’indice CPI-W) sous-estime les dépenses des retraités [8] [9]. En fait, les retraités ont perdu environ 20 % de pouvoir d’achat depuis 2010 parce que le CPI-W accorde trop peu de poids au logement et aux frais médicaux [10] [11]. La Senior Citizens League exhorte le Congrès à adopter une mesure CPI-E qui reflète mieux les dépenses des personnes âgées [12].
- Indépendamment du COLA, une nouvelle loi (le Social Security Fairness Act de 2025) a déjà augmenté les chèques de nombreux bénéficiaires en supprimant les soi-disant compensations de pension “WEP/GPO”. En conséquence, certains retraités ont vu leurs chèques augmenter plus tôt cette année, avec des hausses moyennes liées au SSFA de plusieurs centaines de dollars [13].
- Sur les marchés financiers, les indices boursiers américains restent solides (Nasdaq et S&P 500 à des niveaux records) et le rendement du Trésor à 10 ans est d’environ 4,0 % [14] [15]. Les investisseurs attendent le rapport CPI de vendredi et la future politique de la Fed. Des chiffres d’inflation plus faibles renforceraient les attentes de baisses de taux en 2026 [16] [17].
Pourquoi l’annonce du COLA a-t-elle été retardée
Normalement, la SSA annonce l’ajustement annuel du coût de la vie (COLA) à la mi-octobre, après que le Bureau of Labor Statistics publie l’indice des prix à la consommation de septembre pour les salariés urbains (CPI-W). Le COLA est basé sur l’augmentation moyenne du CPI-W de juillet à septembre par rapport à la même période l’année précédente [18]. En raison de la fermeture du gouvernement fédéral, le BLS a reporté la publication du CPI au 24 oct., et la SSA a indiqué qu’elle annoncera également le COLA 2026 le 24 octobre [19] [20]. En d’autres termes, ce vendredi devrait être le grand jour pour la Sécurité sociale. Tant que les chiffres ne sont pas officiels, nous ne disposons que des projections des économistes et des groupes de défense des seniors.
Comment le COLA est calculé
Chaque année, la SSA ajuste les prestations pour ses quelque 75 millions de bénéficiaires (retraités, Américains handicapés, survivants, etc.) afin de suivre l’inflation [21]. Le COLA 2026 sera basé sur les données du CPI-W de juillet, août et septembre 2025. Si la moyenne de ces trois mois est supérieure au niveau de 2024, les bénéficiaires recevront une augmentation ; si elle est inférieure, le COLA pourrait être modeste, voire nul (seulement trois fois dans l’histoire le COLA a été nul). Comme deux des trois mois de données (juillet et août) sont déjà connus, des analystes comme les économistes de Kiplinger estimaient que l’augmentation serait d’environ 2,7 % [22]. (Une hausse de 2,8 % est possible, mais la plupart des prévisions tournent autour de 2,6–2,7 % [23].)
La Senior Citizens League (TSCL) – un groupe de défense des seniors de longue date – prévoit une COLA d’environ 2,7 % pour 2026 [24]. L’AARP fait une prévision similaire (environ 2,6 %–2,9 %) [25]. Comme l’a rapporté CBS MoneyWatch, « Une augmentation de 2,7 % des prestations porterait le paiement mensuel moyen des retraités de 2 008 $ à 2 062 $, soit une hausse de 54 $ » [26]. En résumé, en moyenne, les chèques de la Sécurité sociale augmenteraient de quelques dizaines de dollars par mois. Les premiers nouveaux paiements ajustés selon la COLA seront versés sur les comptes des retraités en février 2026 (couvrant la prestation de janvier).
Augmentation prévue pour 2026 et estimations des experts
Plusieurs experts se sont prononcés sur le chiffre officiel. David Payne de Kiplinger a noté qu’après le rapport CPI d’août, « la publication du CPI… laisse toujours la COLA à 2,7 %. La publication du mois prochain déterminera le chiffre final. 2,7 % est le plus probable, mais 2,8 % est possible. »（ [27]）. Le TSCL révise à la hausse sa propre prévision chaque mois (il avait estimé début 2025 à seulement 2,2 %) et indique désormais que 2,7 % est probable [28]. L’AARP est d’accord, s’attendant à environ 2,6 %–2,9 % [29].
Ces prévisions supposent que l’inflation reste à peu près à son niveau actuel. Si les données de septembre s’avèrent étonnamment élevées (par exemple, une hausse du CPI-W supérieure aux attentes), la COLA pourrait même atteindre 2,8 %–3,0 %. Mais si l’inflation ralentit au troisième trimestre, la COLA pourrait tomber à 2,5 % ou moins. Nous ne le saurons pas avant que le BLS ne publie les données vendredi, mais la plupart des analystes tablent sur une augmentation comprise entre le milieu et le haut de la fourchette des 2 % comme scénario de base [30] [31].
Les retraités font face à d’autres coûts en hausse
Même une augmentation du COLA d’environ 2,7 % sera mise à rude épreuve par d’autres pressions sur les coûts. Les postes de dépenses les plus importants des seniors augmentent rapidement. L’inflation du logement et des soins de santé, par exemple, dépasse l’inflation générale, alors que le COLA utilise le CPI-W, qui sous-pondère ces secteurs [32]. TSCL note que « le pouvoir d’achat réel » des paiements de la Sécurité sociale « a chuté d’environ 20 % depuis 2010 » parce que les coûts des retraités (soins de santé, logement, etc.) ont augmenté bien plus que ce que reflète la formule du COLA [33]. Concrètement, cela signifie que de nombreux seniors voient la valeur en dollars de leur chèque augmenter, mais se sentent tout de même plus pauvres car les prix – en particulier pour les médecins, le loyer et l’alimentation – continuent de grimper.Les experts avertissent que les dépenses courantes compenseront en grande partie le COLA. Une analyse de TSCL énumère trois « coûts qui pourraient éroder votre COLA 2026 » :
- Primes Medicare : La prime standard de la partie B (pour la couverture médicale) devrait passer de 185 $ en 2025 à environ 206 $ en 2026 [34]. Cette augmentation de 21 $ effacerait presque la moitié de la hausse mensuelle de 54 $ du COLA.
- Inflation du quotidien : L’alimentation, les services publics, l’essence, les médicaments sur ordonnance et autres produits essentiels augmentent depuis des années. De nombreux seniors affirment que les prix des courses et des médicaments continuent de dépasser le COLA. TSCL avertit qu’une augmentation de 2,7 % « ne suffira toujours pas à couvrir la hausse des coûts auxquels les seniors sont confrontés », puisque « les produits essentiels comme le logement, la santé et l’alimentation continuent d’augmenter plus vite que le COLA ne peut suivre » [35].
- Impôts sur les prestations : Des chèques de Sécurité sociale plus élevés peuvent faire passer certains retraités dans une tranche d’imposition supérieure ou entraîner l’imposition d’une part plus importante de leurs prestations. (De nouvelles dispositions fiscales en 2026 pourraient compenser partiellement cela, mais cela reste un facteur.)
Kevin Thompson (PDG de la société d’investissement 9i Capital et animateur du podcast 9innings) le dit franchement : « Une prestation annuelle de Sécurité sociale de 30 000 $ n’augmente que d’environ 67,50 $ par mois. Si l’on tient compte de l’augmentation de 21,50 $ de la prime Medicare Part B, il ne reste plus grand-chose. » [36]. En d’autres termes, la plupart des gens ne verront que quelques dizaines de dollars supplémentaires après les coûts de Medicare, ce qui rendra la gestion du budget très serrée si les autres prix continuent d’augmenter.
En plus de tout cela, la période d’inscription ouverte à Medicare est en cours (15 octobre – 7 décembre). Les retraités doivent choisir leurs régimes de santé pour 2026 dès maintenant. Des primes plus élevées pour la partie B et toute modification des coûts des régimes peuvent encore plus restreindre les budgets. Les seniors devraient examiner attentivement les options, car une augmentation du COLA pourrait être en partie absorbée par des dépenses personnelles plus élevées.
Critiques de la formule du COLA
De nombreux observateurs déplorent que la formule du COLA elle-même ne reflète pas la réalité des retraités. Actuellement, la SSA utilise l’indice CPI-W (salariés urbains) pour calculer les augmentations. Les critiques affirment que le CPI-W accorde trop d’importance à certains biens (vêtements, transports) et pas assez à la santé et au logement – des catégories où les seniors dépensent davantage.
« Le gouvernement utilise toujours l’indice des prix à la consommation pour les salariés urbains (CPI‑W) pour calculer le COLA, même s’il ne reflète pas la façon dont les seniors dépensent réellement leur argent », note TSCL [37]. La Ligue a demandé au Congrès de passer à l’indice des prix à la consommation pour les personnes âgées (CPI‑E), qui suit l’inflation pour les ménages plus âgés. Le CPI‑E augmente généralement un peu plus vite que le CPI‑W, car il accorde plus de poids à la santé et au logement. TSCL affirme qu’utiliser le CPI‑E « protégerait durablement le pouvoir d’achat des retraités » [38]. Michael Ryan, expert en finances personnelles, ajoute que sur les 25 dernières années, le CPI‑E a dépassé le CPI‑W environ 69 % du temps, ce qui représente des milliers de dollars que les seniors perdent [39].
En résumé, même si le COLA atteint 2,7 % ou plus, de nombreux défenseurs estiment que la méthodologie désavantage toujours les seniors. Comme le dit un titre, le COLA à venir « ne suffira pas à soutenir les seniors face aux pressions économiques qu’ils subissent » [40].
Contexte économique et perspectives du marché
La discussion sur le COLA intervient dans un contexte économique contrasté. Sur le front de l’inflation, les consommateurs doivent noter que les prévisionnistes s’attendent à ce que l’IPC de septembre (publié le 24 octobre) affiche une croissance d’environ +3,1 % sur un an [41] – en hausse par rapport à 2,9 % en août, et le niveau le plus élevé depuis la mi-2024 [42]. Ce rythme reflète en partie les récentes pressions tarifaires sur les prix des biens [43] [44]. Si l’inflation de septembre s’établit effectivement autour de 3,1 %, cela confirmerait que les pressions sur les coûts restent élevées et justifierait une augmentation du COLA.
En même temps, les marchés anticipent une certaine désinflation. Les actions américaines ont progressé : le Nasdaq et le S&P 500 ont récemment atteint des sommets historiques même si le Dow a reculé, à la suite de données économiques légèrement plus faibles (services et demandes d’allocations chômage) [45]. Jeudi (23 octobre), Wall Street a bondi : par exemple, le S&P 500 a grimpé d’environ 1,6 % (hausse de 515 points pour le Dow) sur fond de rumeurs d’apaisement des tensions commerciales et de bons résultats des entreprises technologiques [46]. Au matin du 24 octobre, les contrats à terme étaient légèrement en hausse (S&P +0,3 %, Nasdaq +0,5 %) avant la publication de l’IPC [47].
Les investisseurs obligataires semblent également détendus. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans tourne autour de 4,0 % (4,01 % juste avant la publication de l’IPC [48]), pas loin de son plus bas niveau en un an. De nombreux stratèges estiment que cela reflète les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait bientôt suspendre les hausses de taux et, à terme, les baisser en 2026 si l’inflation diminue. En effet, les traders se préparent à une réunion de la Fed plus tard ce mois-ci, et beaucoup anticipent désormais « deux baisses consécutives de 25 points de base » en 2026, ce qui serait favorable aux obligations et à la valorisation des actions [49] [50].
En résumé, l’économie connaît une inflation modérée accompagnée de solides gains boursiers. Pour les retraités, cela signifie deux choses : (1) les futurs ajustements du coût de la vie (COLA) de la Sécurité sociale sont liés à ces taux d’inflation, et (2) les portefeuilles d’investissement (actions, obligations) bénéficient de faibles rendements obligataires et de prix élevés des actions. De nombreux conseillers en retraite notent que, dans cet environnement, les actions de premier ordre versant des dividendes ou les fonds obligataires peuvent être attrayants pour compléter les revenus fixes (par exemple, des choix à long terme comme les entreprises de gestion des déchets ou certains ETF ont été recommandés [51]). Mais rappelez-vous, les mouvements du marché boursier ne modifient pas directement votre COLA – ils affectent surtout vos économies personnelles pour la retraite.
Ce que les seniors devraient faire maintenant
Avec les décisions concernant le COLA et Medicare qui approchent, les retraités peuvent prendre quelques mesures pratiques :
- Surveillez l’annonce : La SSA publiera le COLA officiel le 24 octobre. (Historiquement, il apparaît sur le site de la SSA et dans le Federal Register.) Une fois publié, vérifiez le pourcentage et calculez votre nouvelle prestation.
- Révisez votre budget : Même quelques dollars de plus par mois doivent être pris en compte. Mais préparez-vous aussi à une hausse des primes de la partie B de Medicare. La hausse prévue à environ 206 $ (si elle est confirmée) signifie environ 21 $ de plus à payer chaque mois [52]. Ajustez votre budget en conséquence.
- Vérifiez votre couverture santé : Pendant la période d’inscription ouverte à Medicare, comparez les plans. Si les primes ou les copaiements changent en 2026, cela peut avoir autant d’impact que le COLA lui-même. Utilisez les fonds supplémentaires du COLA (ou leur anticipation) pour couvrir tout nouveau coût d’assurance.
- Restez informé en ligne : Créez ou utilisez votre compte « my Social Security » sur le site de la SSA. Ce compte gratuit vous permet de consulter votre relevé de prestations, de mettre à jour vos informations et de recevoir des alertes concernant votre COLA et d’autres changements – même en cas de fermeture du gouvernement [53]. (La SSA recommande spécifiquement d’avoir un compte pour ne pas manquer les mises à jour concernant vos paiements ou le COLA [54].)
- Consultez des experts : Si vous disposez d’une épargne retraite importante, envisagez de parler à un conseiller financier pour déterminer la meilleure répartition de vos investissements. Dans ce contexte de faibles taux d’intérêt, certains préconisent de constituer un portefeuille de « revenus à vie » (actions à dividendes, fonds obligataires) pour compléter vos revenus garantis de la Sécurité sociale [55] [56]. (Par exemple, des valeurs de dividendes comme PepsiCo ou Genuine Parts Co. ont été mises en avant pour leurs versements réguliers [57].) De plus, la fiscalité peut évoluer ; des conseils professionnels peuvent vous aider à optimiser la part imposable de vos prestations.
Dans les semaines à venir, surveillez l’actualité. Le chiffre de la COLA 2026 sera probablement annoncé vendredi matin ; une fois publié, les médias (y compris les grands sites financiers) analyseront ce que cela signifie pour les prestations individuelles. Nous mettrons à jour avec le pourcentage exact et l’avis des experts dès que ce sera officiel. Pour l’instant, le consensus table sur une hausse modérée – meilleure que l’an dernier, mais toujours prudente compte tenu des pressions sur les coûts [58] [59].
Sources : Experts en sécurité sociale et médias d’information (CBS, Newsweek, Kiplinger), ainsi que des rapports de marché (Investopedia) et des analyses de Tech Space 2.0 (ts2.tech) [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66]. Ceux-ci fournissent les dernières prévisions, des citations de défenseurs seniors et d’économistes, ainsi que des données de marché à jour pertinentes pour les retraités. Chaque citation renvoie à des informations détaillées sur la source.
References
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