Il 25 novembre 2025, le azioni Microsoft sono scambiate vicino ai massimi mensili mentre BMO Capital, Bernstein, Jefferies, UBS, Stifel ed Evercore ribadiscono valutazioni rialziste. Gli analisti citano Azure, l’infrastruttura AI e l’adozione di Copilot come fattori chiave, con target di prezzo compresi tra $625 e $730 e aspettative di crescita a doppia cifra per il cloud.
- Le azioni Microsoft hanno raggiunto un nuovo massimo mensile, guadagnando circa l’1% nelle prime contrattazioni di martedì mentre gli investitori reagiscono a una nuova ondata di commenti positivi degli analisti su AI e Azure. [1]
- BMO Capital ha ribadito il rating Outperform e il target di prezzo di $625 dopo gli incontri alla conferenza Ignite di Microsoft, descrivendo il business AI dell’azienda come un’“agentic super store” emergente accanto alla sua tradizionale forza nel software. [2]
- Mark Moerdler di Bernstein ha confermato la raccomandazione Buy/Outperform con un target di $645, che implica un rialzo di circa il 35–36% rispetto a un prezzo recente di circa $474, trainato da una domanda “estremamente forte” per Azure e la piattaforma AI di Microsoft. [3]
- Jefferies, UBS, Stifel ed Evercore ISI restano rialzisti, con alcuni target di prezzo che arrivano fino a $730 grazie all’accelerazione dei lanci di Copilot e al ruolo crescente di Microsoft nella crescita dei megacap dell’S&P 500. [4]
- In tutti i report, gli analisti evidenziano una crescita dei ricavi del 15,6% anno su anno fino a circa $293,8 miliardi, una capitalizzazione di mercato intorno a $3,5 trilioni, e una valutazione premium (P/E ~34) che molti ora considerano giustificata dal dominio su AI e cloud. [5]
Prezzo delle azioni Microsoft: dove si trova MSFT il 25 novembre 2025
Nella sessione di martedì, le azioni Microsoft (NASDAQ: MSFT) sono scambiate a un massimo mensile dopo un rialzo di circa l’1,0%, sostenute da una nuova serie di note positive degli analisti incentrate su Azure e AI. [6]
I dati di trading delle principali piattaforme mostrano:
- Capitalizzazione di mercato: circa $3,5 trilioni
- Performance delle azioni negli ultimi 12 mesi: circa +15%
- Rapporto prezzo/utili (TTM): circa 33–34x
- Margine EBITDA: vicino a 58% [7]
Questi numeri sottolineano perché Microsoft rimane una delle azioni più sistemicamente importanti dell’S&P 500. Lo stratega di Citi Scott Chronert ha recentemente evidenziato Microsoft come una colonna portante della crescita dei megacap, stimando che aziende come Microsoft rappresentano circa un quinto del valore di mercato dell’S&P 500. [8]
BMO Capital: Microsoft come “Agentic Super Store” dell’IA
Uno dei commenti più significativi arriva da BMO Capital, che ha ribadito il suo rating Outperform e il target di prezzo a $625 dopo incontri legati alla conferenza Ignite di Microsoft. [9]
Punti chiave della posizione di BMO:
- La strategia di Microsoft è vista come ben allineata con le opportunità emergenti dell’IA, pur mantenendo lo slancio in Office, Windows e software aziendali. [10]
- La società descrive Microsoft sia come un “agentic super store” nell’IA—una piattaforma dove i clienti possono accedere a un ecosistema in crescita di agenti e copiloti IA—sia come un fornitore conveniente di strumenti di produttività e cloud per tutte le sue attività storiche. [11]
- Dal punto di vista finanziario, gli analisti indicano ricavi di circa 293,8 miliardi di dollari, in crescita del 15,6% anno su anno, come prova che Microsoft sta trasformando le narrazioni sull’IA in una crescita reale. [12]
Il tono di BMO si inserisce in un quadro più ampio: invece di trattare l’IA come un esperimento, la società di brokeraggio ora presenta Microsoft come un fornitore di infrastrutture e applicazioni fondamentali per l’era dell’IA, dai data center Azure ai copiloti aziendali.
Bernstein: Domanda Azure e target di prezzo a $645
Bernstein ha rafforzato questa visione. In una nota evidenziata da Investing.com e TipRanks, l’analista Mark Moerdler ha ribadito un rating Buy/Outperform con un target price di 645$, implicando un potenziale rialzo di circa il 30% rispetto ai livelli recenti. [13]
La tesi di Bernstein si concentra su:
- Domanda “estremamente forte” per Azure, che secondo la società è ancora sottovalutata dal mercato. [14]
- Il ruolo crescente di Azure come piattaforma preferita sia per carichi di lavoro AI che non‑AI, soprattutto per le aziende che standardizzano sull’ecosistema Microsoft. [15]
- Fiducia che Microsoft possa trasformare la domanda in ricavi, con il principale limite che ora è la capacità dei data center, non l’appetito dei clienti. [16]
Il report di Moerdler riecheggia l’argomentazione fatta in una recente analisi di Seeking Alpha: che la leadership di Microsoft in AI e Azure giustifica una valutazione premium, grazie alla sua piattaforma AI end‑to‑end e alla profonda partnership con OpenAI, supportata da forti margini e flussi di cassa in tutti i suoi principali segmenti. [17]
Ignite Afterglow: Adozione di Copilot e Chip Proprietari
La reazione degli analisti post‑Ignite è stata particolarmente importante per il sentiment intorno al titolo Microsoft.
Un riassunto dei “key facts” di TradingView segnala che Jefferies, UBS, Stifel e Evercore ISI sono tutti ottimisti dopo l’evento, sottolineando: [18]
- Forte adozione di Microsoft Copilot, mentre le grandi aziende passano dai progetti pilota a implementazioni su scala aziendale.
- Target price che arrivano fino a 730$ per azione tra le case più ottimiste.
- Gli investimenti accelerati di Microsoft in semiconduttori personalizzati, mirati a ridurre la dipendenza dalle GPU Nvidia e migliorare l’economia dei data center AI.
Lo stesso riassunto evidenzia il commento dell’investitore Michael Burry, che vede Microsoft come il principale beneficiario di una prevista ondata di investimenti in infrastrutture AI da quasi 3.000 miliardi di dollari nei prossimi tre anni, sottolineando quanto capitale si prevede confluirà in cloud e hardware AI. [19]
Azure, Anthropic e il volano dell’infrastruttura AI
Oltre ai rating, diversi report recenti sottolineano la portata della spinta di Microsoft sulle infrastrutture AI:
- AInvest segnala che le azioni Microsoft sono salite dell’1,01% fino a un massimo mensile, con gli analisti che mantengono rating Outperform/Buy e target di prezzo tra 625 e 730 dollari. [20]
- Lo stesso articolo evidenzia partnership come l’accordo Azure da 30 miliardi di dollari con Anthropic, in base al quale la società AI acquisterà una notevole capacità cloud da Microsoft, supportando sia i carichi di lavoro in stile Claude che ChatGPT. [21]
- Gli analisti citati da AInvest si aspettano che i ricavi di Azure crescano di circa il 30–40% entro il 2026, trainati dai carichi di lavoro AI, dall’integrazione AI on-device e dall’adozione di Copilot su Microsoft 365. [22]
Nel complesso, questi sviluppi rafforzano la visione di Azure come la spina dorsale della strategia di monetizzazione AI di Microsoft, con ogni grande partnership AI—da OpenAI ad Anthropic—che alimenta ulteriore domanda di calcolo, networking e storage.
Quanto è davvero “premium” il Premium? Uno sguardo alla valutazione
Dal punto di vista della valutazione, Microsoft non è certo a buon mercato:
- P/E (TTM): ~33,6x
- Capitalizzazione di mercato: circa 3.500 miliardi di dollari
- Massimo storico: circa 555 dollari per azione, raggiunto a luglio 2025 [23]
Tuttavia, il “multiplo premium” è proprio ciò che diversi analisti ora sostengono sia giustificato:
- L’analisi collegata a Seeking Alpha (ampiamente diffusa sulle piattaforme finanziarie) descrive Microsoft come posizionata in modo unico per guidare la rivoluzione dell’IA, grazie a una piattaforma end‑to‑end che copre infrastruttura (Azure), modelli (tramite OpenAI e altri partner) e applicazioni (Copilot, Dynamics, strumenti per sviluppatori). [24]
- La crescita dei ricavi di Microsoft del 15,6%, unita a margini di profitto molto elevati e a un forte flusso di cassa libero, sostiene l’idea che l’azienda sia ancora in una fase di crescita robusta nonostante le sue dimensioni. [25]
In breve, il messaggio di Wall Street del 25 novembre 2025 è che Microsoft può essere costosa in termini assoluti, ma non rispetto al suo profilo di crescita e alla sua posizione strategica nell’IA.
Rischi e cosa potrebbe andare storto
Nonostante il tono ottimistico, analisti e commentatori di mercato non ignorano i rischi:
- Capacità ed esecuzione
- Bernstein sottolinea esplicitamente che la crescita di Azure è limitata più dalla capacità dei data center che dalla domanda, implicando ingenti spese in conto capitale e potenziali colli di bottiglia se i progetti subiscono ritardi. [26]
- Dipendenza dai partner IA
- L’istantanea di TradingView segnala preoccupazioni sul fatto che OpenAI possa finanziare i suoi impegni di calcolo molto elevati con Microsoft, in un momento in cui l’entusiasmo per i titoli IA si è raffreddato rispetto al picco. [27]
- Scenario macro e sentiment di mercato
- Alcuni commentatori, inclusi personaggi televisivi come Jim Cramer, hanno segnalato periodi di forti ribassi su Microsoft e altri titoli IA, sostenendo che il sentiment può cambiare rapidamente anche quando i fondamentali restano solidi. [28]
- Concorrenza e regolamentazione
- Pur non essendo il focus delle note odierne, Microsoft affronta una concorrenza aggressiva da parte di altri giganti del cloud ed è sottoposta a una crescente attenzione regolatoria in diverse regioni—fattori che potrebbero influenzare margini e crescita nel tempo.
Queste avvertenze aiutano a spiegare perché, anche se gli obiettivi si alzano, gli analisti inquadrano il loro ottimismo come dipendente dalla continua adozione dell’IA, da un’allocazione disciplinata del capitale e dalla tempestiva consegna di nuova capacità.
Cosa significa l’attuale ondata di valutazioni degli analisti per gli investitori
Per gli investitori che seguono Microsoft, il flusso di notizie del 25 novembre 2025 invia diversi segnali chiari:
- Il consenso resta decisamente rialzista. Tra BMO, Bernstein, Jefferies, UBS, Stifel, Evercore e altri, Microsoft continua a mantenere una valutazione di consenso in stile Strong Buy intorno a 1,25 sulle scale comuni, con obiettivi concentrati tra $625 e $730. [29]
- La narrazione ora è tutta incentrata su IA e Azure. L’infrastruttura cloud, i chip personalizzati, i copiloti IA e le partnership da miliardi di dollari sono al centro di quasi ogni nota.
- La valutazione è alta, ma considerata meritata. Invece di avvertire che MSFT è “troppo cara”, molti analisti sostengono che la scala e la solidità del suo vantaggio competitivo nell’IA giustificano un multiplo premium. [30]
Allo stesso tempo, l’attenzione su vincoli di capacità, grandi impegni sull’IA e rischi legati ai partner ricorda che anche un attore dominante come Microsoft non è una scommessa a senso unico.
In sintesi
Al 25 novembre 2025, Microsoft rimane la principale azione del settore IA e cloud. I nuovi endorsement di BMO e Bernstein, insieme ai commenti rialzisti di Jefferies, UBS, Stifel ed Evercore, hanno contribuito a portare le azioni ai massimi mensili, con Wall Street che ora punta apertamente a $625–$730 nel medio termine. [31]
Se questo rialzo si concretizzerà dipenderà dalla capacità di Microsoft di trasformare l’entusiasmo per l’IA in una crescita sostenuta di Azure, gestire enormi espansioni infrastrutturali e navigare in un panorama IA sempre più affollato e regolamentato.
Disclaimer: Questo articolo ha solo scopo informativo e di cronaca e non costituisce consulenza finanziaria né una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di alcun titolo.
References
1. www.ainvest.com, 2. www.gurufocus.com, 3. www.tipranks.com, 4. www.tradingview.com, 5. www.gurufocus.com, 6. www.ainvest.com, 7. www.tradingview.com, 8. www.tradingview.com, 9. www.gurufocus.com, 10. www.gurufocus.com, 11. www.gurufocus.com, 12. www.gurufocus.com, 13. www.tipranks.com, 14. www.investing.com, 15. www.tipranks.com, 16. www.investing.com, 17. stockanalysis.com, 18. www.tradingview.com, 19. www.tradingview.com, 20. www.ainvest.com, 21. www.ainvest.com, 22. www.ainvest.com, 23. www.tradingview.com, 24. stockanalysis.com, 25. www.gurufocus.com, 26. www.investing.com, 27. www.tradingview.com, 28. www.insidermonkey.com, 29. www.ainvest.com, 30. stockanalysis.com, 31. www.gurufocus.com
