TS2 TECH • DZIENNIK PORTFELA MODELOWEGO
Akcje do kupienia dziś
Oto pięć akcji notowanych w USA, które warto obserwować w środę, 5 sierpnia, uszeregowanych według cen zamknięcia z wtorku oraz notowań z rozszerzonych godzin handlu na godz. 5:32 ET. Model selekcji faworyzuje spółki z solidnymi wynikami operacyjnymi, silnymi przepływami pieniężnymi, solidnymi prognozami i atrakcyjnymi punktami wejścia, jednocześnie obniżając ocenę za duże luki zysków.
Selektwyny • kupuj po korektach, nie na otwarciu luk
7 736,52 • +1,79%
26 584,99 • +2,59%
54 085,88 • +1,71%
Około +0,3%
4,61%
ADP 08:15 • ISM 10:00
Wtorkowy rajd doprowadził S&P 500 i Dow do nowych rekordowych poziomów, a akcje spółek półprzewodnikowych wzrosły o 6,6%. Ceny ropy spadły o ok. 5%, co złagodziło presję wynikającą z ostatnich obaw o stopy procentowe, jednak rynek oczekuje, że spółki nadal będą dostarczać mocne wyniki. Do tej pory około 85% spółek z S&P 500, które podały wyniki, przebiło szacunki analityków.
23% udziału
Pfizer
NYSE: PFE
93 / 100
Wyniki Pfizera bardziej wsparły niedźwiedzie perspektywy niż sygnalizowały pełne odrodzenie wzrostu. Przychody niezwiązane z COVID wzrosły, spółka podniosła środkowy poziom prognozy sprzedaży, a dywidenda nadal jest wspierana przez skorygowane zyski. Akcje są wyceniane poniżej dziewięciokrotności prognozowanych zysków.
Akcje zamknęły się na poziomie 25,41 USD, zwyżkując o 1,52%. Analitycy mają konsensus oceny Outperform oraz średni cel cenowy na poziomie 28,79 USD, z prognozami od 24,00 USD do 35,46 USD, co sugeruje potencjalny wzrost o 13,3%.
Przychody wyniosły 15,03 mld USD, wzrost o 3% rdr. Skorygowany EPS wyniósł 0,77 USD. Przychody niezwiązane z COVID wzrosły operacyjnie o 5%, podczas gdy przychody z nowych i nabytych produktów wzrosły operacyjnie o 18%.
Na rok 2026 spółka prognozuje przychody w przedziale 60,5–62,5 mld USD oraz skorygowany EPS na poziomie 2,80–3,00 USD. Środek tej prognozy oznacza wskaźnik 8,8x, a zannualizowana stopa dywidendy wynosi 6,8%.
Początkowy zakres kupna: 24,80–25,50 USD. Dokup poniżej 24,30 USD. Unikać zakupów powyżej 26,10 USD.
Kluczowe katalizatory to m.in. wyniki późnej fazy badań onkologicznych i w obszarze otyłości, wzrost w segmentach niezwiązanych z COVID oraz 2,5 mld USD dodatkowych oszczędności planowanych w latach 2027–2029.
22% udziału
AMD
NASDAQ: AMD
91 / 100
Spadek przed otwarciem kasuje część wtorkowych wzrostów po wynikach, mimo utrzymujących się mocnych rezultatów operacyjnych. Sprzedaż do centrów danych ponad podwoiła się, a prognoza przychodów na trzeci kwartał przewyższyła dotychczasowe konsensusy. Jednak obecna wycena pozostawia niewielki margines na opóźnienia wdrożeń Helios lub Instinct.
Akcje zamknęły się na poziomie 518,58 USD, wzrost o 7,00%. W handlu przed sesją kurs spadł o 7,4% do 480,28 USD. Analitycy oceniają ją jako Strong Buy, średni cel cenowy to 577,57 USD, przedział prognoz 320–1 250 USD. W oparciu o poziomy przed sesją, implikowany potencjał wzrostu wynosi 20,3%.
Przychody wzrosły o 50% do 11,54 mld USD. Skorygowany EPS wyniósł 1,66 USD. Przychody z centrów danych skoczyły o 107% do 6,72 mld USD, a skorygowany zysk operacyjny osiągnął 3,1 mld USD.
Przychody za trzeci kwartał prognozowane są w przedziale od 12,7 mld do 13,3 mld USD, z marżą brutto po korektach na poziomie około 56%. Analitycy oczekują, że konsensus zysku na akcję w 2027 r. wyniesie 13,87 USD, co przekłada się na wycenę akcji na poziomie 34,6-krotności prognozowanych zysków na 2027 r. na podstawie ceny odniesienia z notowań przedrynkowych.
Początkowa transza: 465–485 USD; rozważyć dokupienie przy 435–450 USD; unikać kupna powyżej 500 USD
Kluczowe tematy to wyniki segmentu centrów danych za Q3, dostawy systemu Helios, wdrożenia Instinct, cel marży brutto 56% oraz rewizje prognoz po ogłoszeniu wyników.
Waga 20%
AerCap
NYSE: AER
90 / 100
AerCap nadal jest notowany najniżej wśród konkurentów, prowadząc przejrzystą działalność. Spółka podniosła prognozy, sprzedała samoloty ze znaczną premią względem wartości księgowej oraz utrzymuje silny program skupu akcji. Jednak cykl lotniczy oraz wysoki poziom zadłużenia ograniczają możliwość większego zaangażowania w portfelu.
Akcje zamknęły się na poziomie 155,08 USD, wzrost o 0,93%. Konsensus analityków to rekomendacja Kupuj, a średni kurs docelowy to 179,30 USD. Prognozy mieszczą się w przedziale 165–190 USD, co oznacza potencjalny wzrost o 15,6%.
Skorygowany zysk netto wyniósł 811 mln USD, a skorygowany zysk na akcję 5,14 USD. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej to 1,5 mld USD, a sprzedaż aktywów sięgnęła 1,4 mld USD, generując 223 mln USD zysku.
Prognoza skorygowanego EPS na 2026 r. wynosi ok. 16,80 USD, co odpowiada 9,2-krotności prognozowanych zysków. Akcje wyceniane są na poziomie 1,30 razy wartość księgowa, a skorygowany zwrot z kapitału własnego to 18%.
Kup pierwszą transzę przy 151–156 USD, dokup przy 144–148 USD, ale unikaj kupna powyżej 159 USD.
Rentowność leasingu, ratingi kredytowe linii lotniczych, marże ze sprzedaży samolotów, trwający skup akcji własnych i skorygowany wskaźnik zadłużenia do kapitału 2,05×.
Waga 19%
Booking Holdings
NASDAQ: BKNG
88 / 100
Popyt na podróże pozostał silny, a wolne przepływy pieniężne rosły szybciej niż przychody. Jednak kurs akcji po godzinach wzrósł o prawie 8% względem zamknięcia we wtorek, a wzrost za trzeci kwartał zwolnił względem Q2. Użycie zlecenia z limitem może uchronić inwestorów przed zapłaceniem całej luki cenowej.
Akcje zamknęły się na poziomie 194,27 USD, wzrost o 0,81%. Po godzinach kurs wzrósł o 7,89% do 209,60 USD. Konsensus to rekomendacja Kupuj, średni kurs docelowy to 224,72 USD, w przedziale od 175 do 298 USD. Bazując na poziomie po godzinach, implikowany wzrost to 7,2%.
Liczba noclegów osiągnęła 325 mln, wzrost o 5%. Wartość rezerwacji brutto wyniosła 51,0 mld USD, wzrost o 9%. Przychody wzrosły o 8% do 7,35 mld USD, a wolne przepływy pieniężne o 16% do 3,64 mld USD.
Oczekuje się, że liczba noclegów w trzecim kwartale wzrośnie o 3%–5%, a rezerwacje, przychody i skorygowana EBITDA wzrosną o 4%–6%. Skorygowany zysk na akcję za cały rok ma rosnąć w niskim do średniego kilkunastoprocentowym tempie. Akcje są wyceniane na około 20,1-krotność prognozowanych zysków na 2026 r. tuż przed publikacją wyników.
Rozważ zakup pierwszej transzy między 198 a 207 USD i dokupienie między 188 a 194 USD, ale unikaj pogoni za akcjami powyżej 211 USD.
W trzecim kwartale wyróżniono liczbę noclegów, udział rezerwacji bezpośrednich, wydatki marketingowe jako procent rezerwacji oraz realizację około 650 mln USD oszczędności rocznych.
16% udziału
Visa
NYSE: V
86 / 100
Visa pozostaje najbardziej przewidywalnym operatorem w portfelu, chociaż jej akcje ostatnio zamknęły się blisko 52-tygodniowego maksimum. Dynamiczny dwucyfrowy wzrost wolumenów i transakcji wspiera kluczową pozycję, ale niższa waga odzwierciedla ograniczony rabat na akcje.
Akcje zamknęły się na poziomie 369,59 USD, wzrost o 1,07%. Konsensus analityków to rekomendacja Kupuj, z średnią ceną docelową 414,12 USD (zakres od 330 do 450 USD), co sugeruje potencjalny wzrost o 12,0%.
Przychód netto wzrósł o 14% do 11,63 mld USD, a skorygowany EPS o 11% do 3,32 USD. Wolumen płatności wzrósł o 10%, a całkowity wolumen transgraniczny o 13%.
Skorygowany przychód roczny ma wzrosnąć w dolnych granicach niskich nastu procent, a wzrost EPS przewidywany jest w dolnych granicach średnich nastu. Konsensus EPS na przyszły rok wynosi 14,94 USD, co daje wskaźnik C/Z 24,7.
Kup pierwszą transzę między 360 a 370 USD, dodawaj pozycje przy 348–355 USD, unikaj zakupów powyżej 376 USD.
Kluczowe tematy to wolumen płatności w czwartym kwartale, wydajność transgraniczna, zachęty dla klientów oraz czy zmiany kadrowe zwiększają produktywność.
| Ticker | Cena | Prognoza | Fwd C/Z | Śr. cel | Potencjał | Wejście |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PFE | 25,41 USD | 2026 prognoza środek 2,90 USD | 8,8× | 28,79 USD | +13,3% | 24,80–25,50 USD |
| AMD | 480,28 USD PM | 2027 konsensus 13,87 USD | 34,6× | 577,57 USD | +20,3% | 465–485 USD |
| AER | 155,08 USD | 2026 prognoza 16,80 USD | 9,2× | 179,30 USD | +15,6% | 151–156 USD |
| BKNG | 209,60 USD AH | Roczny wzrost EPS w dolnych-średnich nastu procentach | ≈20,1× | 224,72 USD | +7,2% | 198–207 USD |
| V | 369,59 USD | Konsensus na przyszły rok 14,94 USD | 24,7× | 414,12 USD | +12,0% | 360–370 USD |
Dane AMD odzwierciedlają wczesny handel przedrynkowy. Wycena Booking oparta jest na wtorkowej cenie zamknięcia po godzinach. Szacunki wyników i cele analityków nie uwzględniają jeszcze najnowszych wyników. Ceny docelowe to projekcje, nie gwarantowane zwroty.
23%
22%
20%
19%
16%
Aktualizacje zysków i prognoz
Przegląd przepływów pieniężnych i bilansu
Wycena względem prognoz
Jakość wejścia pozostaje stabilna po ruchu
Ryzyko krótkoterminowego zdarzenia
Stosuj zlecenia z limitem i buduj każdą pozycję w trzech transzach.
Unikaj zleceń rynkowych, gdy różnice przekraczają 5%. Przeanalizuj pozycje po raporcie ADP o 8:15 ET i danych ISM o 10:00 ET. AMD i Booking będą utrzymywane według modelowych wag, chyba że ceny osiągną poziomy docelowe.
NASDAQ: PLTR
NIE GONIĆ
Akcje wzrosły o 29,5% po podniesieniu rocznej prognozy przychodów przez zarząd. Sytuacja operacyjna się poprawiła, ale wejście w środę wymagałoby znacznej korekty.
NYSE: CAT
CZEKAJ NA RESETA
Przychody wzrosły o 24%, co skłoniło zarząd do podniesienia prognozy sprzedaży i podniosło akcje o 5,6%. Chociaż portfel zamówień pozostaje solidny, rabat z dnia publikacji wyników już zniknął.
NYSE: MCD
POCZEKAJ NA DOWÓD WZROSTU RUCHU W USA
Globalna sprzedaż porównywalna wzrosła o 1,3%, podczas gdy sprzedaż porównywalna w USA wzrosła tylko o 0,8%, co nie spełniło prognoz. Krajowa strategia wartości firmy będzie wymagać kolejnego kwartału, aby udowodnić swoją skuteczność.
7,2 / 10
Podwyższona. Dwa typy odzwierciedlają aktywność poza godzinami handlu, główne indeksy są na rekordowych poziomach, a rentowność 10-letnich obligacji utrzymuje się blisko 4,6%. Pfizer i AerCap obniżają wielokrotność portfela.
Wzrosty z wtorku wypchnęły zarówno S&P 500, jak i Dow na rekordowe poziomy, głównie dzięki akcjom technologicznym. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych pozostaje blisko 4,6%. AMD i Booking stoją przed nowymi wyzwaniami w zakresie wyceny, a piątkowy raport płacowy może zmienić oczekiwania dotyczące stóp procentowych. Solidne wyniki nie wyeliminowały ryzyka wejścia.