- Cena i wyniki: SLS zamknął się na poziomie około 2,14 USD w dniu 17 października 2025 [1] (52-tygodniowy zakres 0,77–2,29 USD [2]). Kapitalizacja rynkowa wynosi około 225–270 mln USD, a akcje wzrosły o około 100% od początku roku. Ostatnio handel był zmienny (na przykład 14 października odnotowano nietypowy wzrost o 761% opcji call na SLS [3]).
- Aktualizacje pipeline’u: Wiodąca immunoterapia AML Sellas (GPS) kontynuuje badanie fazy 3 REGAL (IDMC zatwierdził kontynuację; ostateczne dane spodziewane do końca roku) [4]. Inhibitor CDK9 SLS009 właśnie wykazał silną skuteczność przedkliniczną w modelu białaczki prolimfocytowej T-komórkowej: zarówno monoterapia, jak i ramiona z kombinacją wenetoklaksu znacząco wydłużyły przeżycie (7,4–7,9 tygodnia vs. 4,4 tygodnia) [5]. Pełne dane fazy 2 SLS009 w nawrotowej AML również były pozytywne (odsetek odpowiedzi 44%) [6].
- Wiadomości korporacyjne: Spółka ogłosiła wirtualny Dzień Badań i Rozwoju na 29 października 2025 r., aby zaktualizować inwestorów na temat swojego portfolio AML (obejmującego trwające badanie GPS oraz program SLS009) [7] [8]. 11 września Sellas pozyskał 23,6 mln USD poprzez realizację warrantów i wyemitował nowe warranty [9]. Na dzień 30 czerwca 2025 r. Sellas posiadał około 25,3 mln USD w gotówce (plus 4,0 mln USD z realizacji warrantów w lipcu) [10].
- Perspektywy analityków: Analitycy finansowi są optymistycznie nastawieni do portfolio. Maxim Group niedawno podniosła rekomendację dla SLS do „Kupuj” i podniosła 12-miesięczny cel do 7,00 USD [11]. (MarketBeat odnotowuje jedną rekomendację Kupuj wobec jednej Sprzedaj, co daje konsensus „Trzymaj” [12].) Konsensus docelowej ceny to około 6–7 USD (czyli około 220–240% powyżej obecnych poziomów) [13] [14].
- Sygnały techniczne: Krótka sprzedaż jest wysoka (~18% free floatu) [15], co wskazuje na sceptyków, ale ostatnie wskaźniki techniczne stały się bycze. Na przykład akcje SLS są znacznie powyżej swoich 20- i 50-dniowych średnich kroczących (sygnały średnich kroczących TipRanks ocenione jako „Kupuj”) [16]. Akcje wzrosły o około 7% na rynku przed otwarciem 16 października przed prezentacją nowych danych, co odzwierciedla duże zainteresowanie traderów.
Cena akcji i wyniki
Na połowę października 2025 roku, Sellas Life Sciences (NASDAQ:SLS) notowane są w okolicach 2,10–2,20 USD. To blisko górnej granicy 52-tygodniowego zakresu (minimum 0,77 USD) i około dwukrotność ceny z początku 2025 roku [17] [18]. Wolumen obrotu i zmienność wzrosły – na przykład 14 października ogromny wzrost aktywności opcji call (761% powyżej średniej) zbiegł się z byczym sentymentem [19]. Wzrost YTD (~100%) akcji znacznie przewyższa wiele małych spółek biotechnologicznych. Platformy techniczne wskazują, że SLS znajduje się w fazie „wzrostowej”: akcje są znacznie powyżej 20-dniowej EMA (1,89 USD) i 50-dniowej EMA (1,81 USD) [20], co TipRanks oznacza jako sygnały „Kupuj”. Tymczasem około 18% akcji jest sprzedanych na krótko [21], co jest wysokim poziomem i może napędzać dalsze wahania w przypadku niespodziewanych wiadomości.
Pipeline i aktualizacje kliniczne
Inwestorzy skupiają się na portfelu leków onkologicznych Sellas. Główny produkt firmy, galinpepimut‑S (GPS), to immunoterapia ukierunkowana na WT1 w kluczowym badaniu fazy 3 (REGAL) dla ostrej białaczki szpikowej (AML). W sierpniu 2025 roku niezależny panel monitorujący dał zielone światło na kontynuację badania REGAL (nie stwierdzono problemów z bezpieczeństwem), a Sellas spodziewa się ostatecznego odczytu przeżycia ogólnego do końca roku [22] [23].
Drugim głównym aktywem, SLS009 (tambiciclib), jest selektywny inhibitor CDK9. W drugim kwartale Sellas poinformował, że badanie fazy 2 u pacjentów z nawrotową/oporną AML osiągnęło wszystkie punkty końcowe (44% odsetek odpowiedzi w wysokiego ryzyka AML) [24] oraz że FDA zgodziła się, aby Sellas rozpoczął badanie SLS009 w pierwszej linii leczenia AML (skierowane do pacjentów niekwalifikujących się do standardowych terapii). Teraz, podczas konferencji Europejskiego Towarzystwa Onkologii Medycznej (ESMO) w dniach 17–21 października, Sellas zaprezentował przedkliniczne wyniki w rzadkiej białaczce (prolimfocytowa białaczka T-komórkowa, T-PLL). W modelu myszy z białaczką pochodzącą od pacjenta, SLS009 samodzielnie lub z wenetoklaksem znacząco wydłużał przeżycie (7,4–7,9 tygodnia) w porównaniu do samego wenetoklaksu (4,4 tygodnia) [25]. Nie odnotowano nowych problemów z bezpieczeństwem, a liczba komórek nowotworowych we krwi była wyraźnie zmniejszona. Dr Dragan Cicic, CDO Sellas, określił wyniki jako „wysoce obiecujące” oraz „ważny dowód przedkliniczny” na to, że inhibicja CDK9 może przynieść korzyści w tej agresywnej białaczce [26]. Dr Francisco Vega z MD Anderson (główny autor) zauważył, że nowy model T-PLL „ściśle odzwierciedla” chorobę ludzką, przyspieszając translację obiecujących terapii, takich jak SLS009 [27].Krótko mówiąc, Sellas ma wiele katalizatorów: wkrótce spodziewane dane z fazy 3 GPS, pozytywne wyniki fazy 2 SLS009 w AML oraz teraz plakat ESMO dotyczący SLS009 w innej białaczce. Zarząd omówi je szczegółowo podczas wirtualnego Dnia Badań i Rozwoju 29 października, który jest wyraźnie zapowiadany jako „przegląd trwającego badania fazy 3 REGAL nad GPS… oraz aktualizacja SLS009”, w tym nowe dane z fazy 2 i plany nowego badania AML [28] [29].
Finanse korporacyjne i operacje
Sellas wzmacnia swoje finanse, aby wspierać te programy. 11 września firma ogłosiła wykorzystanie istniejących warrantów, pozyskując około 23,6 mln USD brutto [30]. Takie wpływy (plus niewielkie wykorzystanie warrantów na 4,0 mln USD w lipcu) utrzymały poziom gotówki na około 25–30 mln USD do drugiej połowy 2025 roku [31]. Przy stosunkowo umiarkowanym tempie spalania gotówki, środki te powinny wystarczyć na finansowanie działalności do kluczowych odczytów z badań klinicznych. Raport finansowy z sierpnia 2025 r. odnotował również, że Sellas dodał trzech ekspertów onkologicznych do swojej Rady Naukowej oraz że został włączony do indeksu Russell 2000 (zwiększając rozpoznawalność) [32]. Te działania (plus finansowanie publiczne) sygnalizują, że firma aktywnie zarządza swoim rozwojem i komunikacją z inwestorami wokół tych kamieni milowych.
Komentarze analityków i perspektywy
Analitycy finansowi śledzący SLS zwracają uwagę na potencjał pipeline’u. W połowie października MarketBeat poinformował, że Maxim Group podniosła rekomendację Sellas do Kupuj z ceną docelową 7,00 USD (z 4,00 USD) [33]. Ceny docelowe wśród analityków skupiają się wokół 6–7 USD (konsensus MarketBeat to ok. 7,00 USD) [34] [35]. Oznacza to potencjalny wzrost o około 200–240% względem obecnych poziomów. (Uwaga: większość analiz ma charakter spekulacyjny – MarketBeat odnotowuje tylko jednego analityka z rekomendacją „Kupuj” i jednego z „Sprzedaj”, co daje ogólną ocenę Trzymaj [36] – ale rekomendacja Kupuj jest godna uwagi.)
Inwestorzy biotechnologiczni w mediach społecznościowych również zwracają uwagę na rosnącą dynamikę. Raport Stocktwits (16 października) odnotował „skrajnie bycze” nastroje inwestorów detalicznych w miarę zbliżania się 18 października (dzień prezentacji ESMO). Inwestorzy liczyli nie tylko na nowe dane, ale nawet spekulowali na temat potencjalnego zainteresowania przejęciem. Sceptycy rynkowi, tacy jak Weiss Ratings, pozostają ostrożni (Weiss przyznał SLS ocenę „Sprzedaj (D-)” 8 października), jednak zarząd Sellas i zwolennicy spółki podkreślają niezaspokojone potrzeby w AML oraz unikalność ich terapii.
Z technicznego punktu widzenia, ostatnie wybicie i wysoki poziom krótkich pozycji tworzą zarówno ryzyko, jak i szansę. Jeśli SLS dostarczy oczekiwane wyniki badań, akcje mogą utrzymać wzrost. Z drugiej strony, wszelkie opóźnienia lub negatywne informacje mogą wywołać gwałtowne wahania (ponieważ duża liczba krótkich pozycji będzie musiała ograniczać straty). Na ten moment wskaźniki techniczne są pozytywne: TipRanks pokazuje średnie kroczące sygnalizujące „Kupuj” [37], a kurs akcji znajduje się powyżej kluczowych punktów zwrotnych.
Perspektywy
Podsumowując, akcje Sellas ponownie przyciągnęły uwagę w październiku 2025 roku dzięki aktywnemu pipeline’owi. Połączenie obiecujących danych przedklinicznych (SLS009), pozytywnych wczesnych wyników klinicznych (AML faza 2) oraz nadchodzących danych z fazy 3 w AML sprawia, że SLS jest spółką wartą obserwacji. Celem analityków jest 7 dolarów, co sugeruje, że jeśli Sellas dobrze przeprowadzi badania, akcje mogą osiągnąć trzycyfrowe zyski względem obecnych poziomów [38] [39]. Jednak inwestorzy powinni również brać pod uwagę ryzyka: małe spółki biotechnologiczne mogą gwałtownie zmieniać kurs po publikacji danych. Wszystkie oczy będą zwrócone na prezentację ESMO 18 października oraz Dzień Badań i Rozwoju 29 października, ponieważ te wydarzenia pokażą, jak obiecujący jest naprawdę pipeline Sellas.
Źródła: Komunikaty prasowe i dokumenty Sellas Life Sciences [40] [41] [42] [43]; doniesienia prasowe (Nasdaq, MarketBeat) [44] [45] [46]; konsensus analityków z StockAnalysis/MarketBeat [47] [48]; dane techniczne z TipRanks [49].
References
1. stockanalysis.com, 2. www.marketbeat.com, 3. www.marketbeat.com, 4. ir.sellaslifesciences.com, 5. www.nasdaq.com, 6. ir.sellaslifesciences.com, 7. ir.sellaslifesciences.com, 8. ir.sellaslifesciences.com, 9. ir.sellaslifesciences.com, 10. ir.sellaslifesciences.com, 11. www.marketbeat.com, 12. www.marketbeat.com, 13. stockanalysis.com, 14. www.marketbeat.com, 15. www.marketbeat.com, 16. www.tipranks.com, 17. stockanalysis.com, 18. www.marketbeat.com, 19. www.marketbeat.com, 20. www.tipranks.com, 21. www.marketbeat.com, 22. ir.sellaslifesciences.com, 23. ir.sellaslifesciences.com, 24. ir.sellaslifesciences.com, 25. www.nasdaq.com, 26. ir.sellaslifesciences.com, 27. ir.sellaslifesciences.com, 28. ir.sellaslifesciences.com, 29. ir.sellaslifesciences.com, 30. ir.sellaslifesciences.com, 31. ir.sellaslifesciences.com, 32. ir.sellaslifesciences.com, 33. www.marketbeat.com, 34. stockanalysis.com, 35. www.marketbeat.com, 36. www.marketbeat.com, 37. www.tipranks.com, 38. stockanalysis.com, 39. www.marketbeat.com, 40. ir.sellaslifesciences.com, 41. ir.sellaslifesciences.com, 42. ir.sellaslifesciences.com, 43. ir.sellaslifesciences.com, 44. www.nasdaq.com, 45. www.marketbeat.com, 46. www.marketbeat.com, 47. stockanalysis.com, 48. www.marketbeat.com, 49. www.tipranks.com
