Today: 21 października 2025
Subscribe
Supermicro (SMCI) Stock Soars: Hedge Funds Snatch Up Shares as AI Data Center Boom Accelerates
 ·  ·  ·  ·  · 

Akcje Supermicro (SMCI) szybują w górę: Fundusze hedgingowe wykupują udziały w związku z przyspieszeniem boomu na centra danych AI

by
20 października 2025
  • Ruchy instytucjonalne: Główne fundusze przetasowują pozycje SMCI. Chevy Chase Trust dodał ok. 7 000 akcji, zwiększając swój udział do 271 104 akcji (~13,3 mln USD) [1], a International Assets Investment Management zwiększył swoje udziały o 18% do 31 675 akcji (~1,55 mln USD) [2]. Z kolei TD Asset Management zmniejszył swoją pozycję w SMCI o 3,6% do 238 723 akcji (~11,7 mln USD) [3]. (Zgłoszenia pokazują, że własność instytucjonalna stanowi około 84% wolumenu SMCI [4].)
  • Sprzedaż insiderów: Kierownictwo firmy wyprzedaje akcje. CEO Charles Liang sprzedał 200 000 akcji (~12 mln USD) pod koniec lipca [5], podczas gdy CFO David Weigand i dyrektor Sara Liu sprzedali odpowiednio 25 000 (~1,13 mln USD) i 200 000 (~12 mln USD) akcji [6]. Łącznie insiderzy pozbyli się około 490 000 akcji (~28 mln USD) w ostatnim kwartale [7].
  • Wyniki finansowe i prognozy: W ostatnim kwartale (Q2 FY2025, zakończonym w czerwcu 2025) SMCI osiągnęło EPS 0,41 USD przy przychodach 5,76 mld USD, co było poniżej oczekiwań analityków (0,44 USD/5,88 mld USD) [8]. Zarząd prognozuje na Q1 FY2026 przychody na poziomie ~6–7 mld USD i EPS 0,40–0,52 USD [9], a prognoza sprzedaży na cały rok FY2026 została obniżona do „co najmniej” 33 mld USD (wcześniej celowano w 40 mld USD) [10].
  • Rajd akcji: Akcje SMCI gwałtownie wzrosły w ostatnich tygodniach. TS2.Tech podaje, że kurs akcji skoczył z około 48 USD pod koniec września do połowy 50 USD do 6 października (około +79% od początku roku) [11]. 20 października otworzył się na poziomie 52,18 USD [12] (dane Nasdaq) – znacznie powyżej dołka z końca 2024 roku – z 52-tygodniowym zakresem 17,25–66,44 USD [13].
  • Nastroje analityków: Wall Street jest generalnie ostrożna. Konsensusowa ocena analityków to „Trzymaj”, a średnie ceny docelowe mieszczą się w połowie 40 USD [14]. Byki, takie jak Needham, wskazują na potencjał wzrostu (cel ≈60 USD), ale Goldman Sachs niedawno obniżył swój cel do około 27 USD z powodu obaw o marże [15].
  • Katalizatory AI: Supermicro korzysta z fali AI/centrów danych. 14 października wprowadził nową linię „Data Center Building Block Solutions” – kompleksową ofertę infrastruktury AI (chłodzenie cieczą, wstępnie zweryfikowane szafy, oprogramowanie do zarządzania itp.) [16] [17]. Przełomowa umowa na chipy AMD–OpenAI (6 października) dała SMCI wzrost o około 6%, a dyrektor finansowa Jean Hu powiedziała, że partnerstwo może przynieść „miliardy” przyszłych przychodów [18]. Firma wprowadziła także nowe serwery zoptymalizowane pod AI i rozszerzyła globalną produkcję, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu na wysokogęstościowe, chłodzone cieczą centra danych.

Transakcje instytucjonalne i ruchy insiderów

Najnowsze zgłoszenia do SEC pokazują, że fundusze hedgingowe i zarządzający aktywami aktywnie kupują i sprzedają akcje SMCI. Na przykład, Chevy Chase Trust zwiększył swoje udziały w SMCI o 2,6% w drugim kwartale, nabywając dodatkowe 6 997 akcji (obecnie 271 104 akcje o wartości około 13,3 mln USD) [19]. Podobnie, International Assets Investment Management zwiększył swój udział o 18,3% do 31 675 akcji (~1,55 mln USD) [20]. Dla porównania, TD Asset Management zmniejszył swoją pozycję o 3,6%, sprzedając 8 922 akcje i posiada obecnie 238 723 akcje (~11,7 mln USD) [21]. (Jak zauważa MarketBeat, inwestorzy instytucjonalni posiadają około 84,06% akcji SMCI [22], co podkreśla dominację dużych udziałowców.)

Tymczasem insiderzy sprzedają agresywnie. CEO SMCI, Charles Liang, sprzedał 200 000 akcji 28 lipca (~12 mln USD) [23], a dyrektor Sara Liu sprzedała 200 000 akcji (również ~12 mln USD) pod koniec lipca [24]. CFO David Weigand sprzedał 25 000 akcji (~1,13 mln USD) 15 września [25]. Łącznie insiderzy sprzedali prawie 490 000 akcji (około 28 milionów dolarów) w ciągu ostatnich kilku miesięcy [26]. Ta fala sprzedaży – zwłaszcza przez najwyższych menedżerów – wprowadza ostrożność, nawet gdy zewnętrzni inwestorzy zwiększają zaangażowanie.

Wzrost akcji i boom AI

SMCI było jednym z największych zwyżkujących w branży technologicznej w tym roku. TS2.Tech podkreśla, że akcje Supermicro gwałtownie wzrosły na początku października [27]. 1 października akcje zamknęły się na poziomie 52,39 USD (wzrost o około 10% tego dnia) przy rekordowym wolumenie [28]. Do 6 października kurs wynosił około 55 USD, co oznacza wzrost o 15% w porównaniu z końcem września [29]. Na dzień 20 października SMCI notowane jest na niskich poziomach 50 USD (52,18 USD na otwarciu [30]), znacznie powyżej poziomu około 17 USD osiągniętego na początku 2024 roku, ale poniżej powysplitowego maksimum w okolicach 66 USD [31]. Od początku roku akcje wzrosły o około 79% [32] – znacznie przewyższając wzrost Nasdaq-100.

Ten rajd jest powszechnie przypisywany szałowi na AI/centra danych. Supermicro jest kluczowym dostawcą serwerów o wysokiej gęstości, chłodzonych cieczą, przeznaczonych do obciążeń AI. Zainteresowanie rynkowe napędzane jest przez kilka czynników: podczas wydarzenia 6 października producent chipów AMD ogłosił partnerstwo z OpenAI (co spowodowało wzrost AMD o +33%), a Supermicro zareagowało wzrostem o +6%, odzwierciedlając swoją rolę jako partner OEM [33]. Dyrektor finansowa Jean Hu podkreśliła szansę, mówiąc, że współpraca AMD/OpenAI może przynieść „miliardy” nowych przychodów dla Supermicro [34]. Wcześniej, podczas konferencji Innovate! pod koniec września, Supermicro zaprezentowało nowoczesne serwery AI z zaawansowanym chłodzeniem cieczą i modułowymi projektami „klocków budowlanych”. 14 października firma oficjalnie wprowadziła na rynek Data Center Building Block Solutions® (DCBBS) – nową linię biznesową oferującą kompleksową infrastrukturę centrów danych AI (serwery, chłodzenie, zasilanie, sieć i oprogramowanie) w jednym pakiecie [35] [36]. Te działania mają na celu uczynienie z Supermicro kompleksowego dostawcy dla rozwijającego się rynku centrów danych AI.

Nietrafione wyniki i obniżona prognoza

Pomimo szumu medialnego, ostatnie wyniki finansowe Supermicro rozczarowały. W kwartale czerwcowym (Q2 FY2025) firma osiągnęła $0,41 EPS przy $5,76 miliarda sprzedaży, co było poniżej konsensusu Wall Street $0,44/$5,88 mld [37]. Marża netto wyniosła tylko ~4,8% [38]. Zarząd wskazał na słabszy miks produktów (więcej zamówień hiperskalowych o niższej marży i wyższe koszty) jako przyczynę. Akcje spadły o około 15% po publikacji wyników za lipiec.

Od tego czasu zarząd złagodził swoje prognozy. Na pierwszy kwartał roku fiskalnego 2026 (kwartał kończący się we wrześniu 2025) Supermicro prognozuje około 6–7 miliardów dolarów przychodu oraz 0,40–0,52 USD zysku na akcję (EPS) [39]. Całoroczne prognozy przychodów na rok fiskalny 2026 zostały obniżone do co najmniej 33 miliardów dolarów [40], znacznie poniżej wcześniej oczekiwanych ~40 mld USD. (Dla porównania, przychody Supermicro w roku fiskalnym 2025 wyniosły prawie 22 miliardy dolarów – w porównaniu do zaledwie ~7 mld USD dwa lata wcześniej [41].) Analitycy obecnie oczekują, że EPS za rok fiskalny 2026 wyniesie około ~1,86 USD [42], co oznacza spadek o ~37% rok do roku. Podsumowując, silny wzrost przychodów z ostatnich dwóch lat wyhamowuje: marketbeat zauważa, że konsensus przychodów „wzrośnie tylko o 8,5%” rok do roku w drugim kwartale [43].

Opinie i prognozy analityków

Wall Street jest podzielona w sprawie SMCI. Jak podaje TS2.Tech, konsensusowa rekomendacja to „Trzymaj” [44]. Średnie ceny docelowe analityków mieszczą się w górnych okolicach 40 USD – nieco poniżej obecnego poziomu notowań. Niektóre banki pozostają optymistyczne: Needham (znany zwolennik SMCI) utrzymuje rekomendację „przeważaj” z ceną docelową około 60 USD. Inne stały się pesymistyczne: Goldman Sachs obniżył rekomendację dla SMCI i zredukował cenę docelową do około 27 USD, powołując się na obawy dotyczące słabnących marż [45]. Ogólnie tylko 1 z 18 analityków rekomenduje „Silny zakup”, sześciu mówi „Kupuj”, ale dziesięciu mówi „Trzymaj”, a dwóch „Sprzedaj”, według MarketBeat [46].

Jeśli chodzi o fundamenty, analitycy przewidują dalszy wzrost. Konsensus prognoz (przed rozczarowaniem wynikami) zakładał przychody za rok finansowy 2026 na poziomie około 32,9 mld USD oraz za rok finansowy 2027 na poziomie około 40,9 mld USD [47] – czyli mniej więcej dwukrotność poziomu z roku finansowego 2025. Przewiduje się, że zysk na akcję wzrośnie do około 2,62 USD w 2026 roku i około 3,30 USD w 2027 roku [48]. (Uwaga: te prognozy w dużej mierze zakładają, że popyt pozostanie silny, a Supermicro ustabilizuje swoje koszty). Piętnastu analityków ma rekomendacje „Kupuj” z cenami docelowymi od 34 do 70 USD [49], co odzwierciedla spolaryzowane opinie. MarketBeat zauważa, że średni 12-miesięczny cel cenowy to około 45 USD (blisko długoterminowej średniej) [50], co sugeruje ograniczony potencjał wzrostu, jeśli prognozy będą słabe.

Znaczące komentarze ekspertów podkreślają ryzyka. Gil Luria z D.A. Davidson ostrzega, że więksi rywale, tacy jak Dell i Hewlett Packard, mogą przejąć kontrakty poprzez oferowanie kompleksowych rozwiązań dla centrów danych [51]. Mehdi Hosseini z Susquehanna ostrzega, że „rosnąca konkurencja” i niskie marże na serwerach AI mogą ograniczyć potencjał wzrostu Supermicro [52]. Strateg Bokeh Capital, Kim Forrest, zauważa, że oczekiwania wobec „zwycięzców” AI są tak wysokie, że nawet drobne potknięcia (jak ostatnie rozczarowanie wynikami) mogą wywołać gwałtowne spadki cen akcji [53]. Innymi słowy, ta sama zmienność, która napędza duże wzrosty, może również prowadzić do gwałtownych wyprzedaży, jeśli prognozy się nie sprawdzą.

Perspektywy i prognozy

Perspektywy Supermicro to zatem mieszanka wysokiego potencjału i dużej niepewności. Pozytywną stroną jest gwałtowny wzrost globalnych wydatków na infrastrukturę AI (inwestycje w centra danych mogą przekroczyć 170 mld dolarów w 2025 roku [54]), a Supermicro ma strategiczne partnerstwa z firmami Nvidia, AMD i innymi, aby wykorzystać to zapotrzebowanie. CEO Charles Liang podkreśla „najlepsze wyniki” firmy w szybkim wdrażaniu nowych systemów opartych na NVIDIA [55]. Nowa linia produktów DCBBS oraz ostatnie premiery serwerów wzmacniają pozycję Supermicro jako dostawcy rozwiązań skoncentrowanych na AI [56] [57].

Jednak inwestorzy powinni zachować ostrożność. Akcje są nadal poniżej swoich historycznych maksimów pomimo ostatnich wzrostów, a rozwój firmy wciąż dojrzewa (po 3 latach trzycyfrowych wzrostów przychodów [58], tempo wzrostu się ustabilizuje). Nierozwiązana kwestia z końca 2024 roku – rezygnacje audytorów i kontrola wewnętrzna – wymusiły bardziej ostrożne prognozy (jako jeden z powodów obniżenia prognoz podano koszty audytu [59]). Ogólnie rzecz biorąc, analitycy oczekują, że SMCI będzie nadal silnie rosnąć, ale w wolniejszym tempie. Jak zauważył jeden z obserwatorów, nawet drobne potknięcia mogą wywołać duże ruchy: „każda słabość w wynikach powoduje duże spadki akcji”, ze względu na już wysokie oczekiwania [60].

Podsumowując, Supermicro pozostaje jednym z najciekawszych graczy w architekturze AI, ale wiąże się to z dużą zmiennością. Inwestorzy powołujący się na analizę TS2.Tech zauważają, że obecne cele cenowe (~środek 40 dolarów) zasadniczo „implikują niewielki spadek” z obecnych poziomów [61]. Jeśli Supermicro zrealizuje swoją strategię AI dla centrów danych (wykorzystując chłodzenie cieczą i rozwiązania pod klucz) przy jednoczesnej kontroli kosztów, byki widzą potencjał dalszych wzrostów akcji. Jednak jeśli utrzyma się presja konkurencyjna i kosztowa, hossa może się zatrzymać. Biorąc pod uwagę mieszane opinie ekspertów, SMCI wydaje się być gotowe na kolejne gwałtowne wahania – klasyczna historia boomu lub krachu w sektorze sprzętu AI [62].

Źródła: zgłoszenia i analizy MarketBeat [63] [64] [65] [66]; relacje TS2.Tech [67] [68] [69]; komunikaty prasowe Supermicro [70] [71].

Best Data Center AI Stocks: SuperMicro Stock vs. Vertiv Stock | SMCI Stock Analysis | VRT Stock
Watch this video on YouTube.

References

1. www.marketbeat.com, 2. www.marketbeat.com, 3. www.marketbeat.com, 4. www.marketbeat.com, 5. www.marketbeat.com, 6. www.marketbeat.com, 7. www.marketbeat.com, 8. www.marketbeat.com, 9. www.marketbeat.com, 10. ts2.tech, 11. ts2.tech, 12. www.marketbeat.com, 13. www.marketbeat.com, 14. ts2.tech, 15. ts2.tech, 16. ir.supermicro.com, 17. www.prnewswire.com, 18. ts2.tech, 19. www.marketbeat.com, 20. www.marketbeat.com, 21. www.marketbeat.com, 22. www.marketbeat.com, 23. www.marketbeat.com, 24. www.marketbeat.com, 25. www.marketbeat.com, 26. www.marketbeat.com, 27. ts2.tech, 28. ts2.tech, 29. ts2.tech, 30. www.marketbeat.com, 31. www.marketbeat.com, 32. ts2.tech, 33. ts2.tech, 34. ts2.tech, 35. ir.supermicro.com, 36. www.prnewswire.com, 37. www.marketbeat.com, 38. www.marketbeat.com, 39. www.marketbeat.com, 40. ts2.tech, 41. ts2.tech, 42. ts2.tech, 43. www.marketbeat.com, 44. ts2.tech, 45. ts2.tech, 46. www.marketbeat.com, 47. ts2.tech, 48. ts2.tech, 49. ts2.tech, 50. www.marketbeat.com, 51. ts2.tech, 52. ts2.tech, 53. ts2.tech, 54. ts2.tech, 55. ts2.tech, 56. ir.supermicro.com, 57. ts2.tech, 58. ts2.tech, 59. ts2.tech, 60. ts2.tech, 61. ts2.tech, 62. ts2.tech, 63. www.marketbeat.com, 64. www.marketbeat.com, 65. www.marketbeat.com, 66. www.marketbeat.com, 67. ts2.tech, 68. ts2.tech, 69. ts2.tech, 70. ir.supermicro.com, 71. www.prnewswire.com

Tags:

Mateusz Kaczmarek Latest posts

Ekspert łączący świat technologii i finansów. Współpracuje z TS2.tech, gdzie analizuje rozwój satelitów, telekomunikacji, sztucznej inteligencji oraz ich wpływ na globalne rynki. Autor raportów i komentarzy rynkowych, cytowany w mediach branżowych. Pasjonat innowacji i gospodarki cyfrowej.

  1. Krypto RZEŹ: 20 mld dolarów znika, gdy Bitcoin spada – czy odbije się od dna?
  2. Akcje spółki SPAC z branży jądrowej szybują w górę: Umowa Terrestrial Energy wywołuje inwestycyjną gorączkę
  3. Akcje Nebius (NBIS) szybują o 350% dzięki boomowi na AI – bańka czy przełom? Eksperci zabierają głos
  4. Akcje Supermicro (SMCI) szybują w górę: Fundusze hedgingowe wykupują udziały w związku z przyspieszeniem boomu na centra danych AI

Related Articles

Qualcomm (QCOM) Stock: Poised to Soar on 5G/AI, or Falling Behind? Analysts Weigh In
Previous Story

Szalone wahania akcji Qualcomma: triumfy nowych chipów, zaskoczenia z Chin i co dalej z QCOM

Nebius (NBIS) Stock Rockets 350% on AI Boom – Bubble or Breakout? Experts Weigh In
Next Story

Akcje Nebius (NBIS) szybują o 350% dzięki boomowi na AI – bańka czy przełom? Eksperci zabierają głos

Stock Market Today

  • Aeroméxico to raise up to $314 million via dual NYSE/Mexico IPO with PAR Capital private placement
    October 20, 2025, 6:52 PM EDT. Aeroméxico plans to raise up to USD 314.4 million via a dual NYSE/BVM listing with a private placement to PAR Capital. The deal covers 144.7 million shares: 117.2 million US-listed shares as 11.7 million ADS (each ADS = 10 Mexican shares), plus 73.9 million new ADS and 43.3 million existing shares sold. Ticker on NYSE will be AERO; price range is $18-20 per ADS, valuing the issue at about $260-289 million. PAR Capital will inject $25 million in a private placement. Overallotment of up to 21.7 million ADS is possible. Post-IPO, Apollo Global Management's stake could fall to around 19.1% (or 18.2% with options); Delta's stake around 20% may become the largest holder. Proceeds target fleet expansion, customer experience investments, and fleet maintenance.
  • Chainlink Jumps Nearly 15% on Whale Buying, Caliber Stake, and S&P Partnership
    October 20, 2025, 6:48 PM EDT. Chainlink (LINK) rallied about 14.4% in the latest session as investors pressed into the top oracle network. The move underscores growing interest from institutions and diverse buyers. Key catalysts include Caliber Corporation-a Nasdaq-listed real estate company-adding roughly $2 million worth of LINK, lifting its total holdings to about $10 million. Separately, a joint announcement from S&P Global Ratings and Chainlink aims to give financial institutions greater visibility into stablecoins' reserves and stability. Additionally, whales have continued accumulating LINK, with estimates of about $116 million purchased since the recent dip. Together, the case for LINK as a core oracle network remains intact, and the dip may be viewed as a buying opportunity by long-term holders.
  • Beyond Meat Surges 100%+ on Meme Short Squeeze: Is It the Next AMC?
    October 20, 2025, 6:46 PM EDT. Beyond Meat (BYND) exploded higher on extraordinary volume as meme-stock traders pursued a short squeeze, with gains surpassing 100% intraday. The move followed a convertible notes tender that created a large increase in shares outstanding, fueling liquidity for early sellers. Short interest around half the float helped ignite the rally as the crowd on social media hunted a squeeze. Yet the rally ignores fundamentals: revenue is shrinking, and the company remains unprofitable despite the liquidity boost. The tender offer converted debt into equity, reducing near-term risk but doing little to alter the longer-term headwinds. Investors should separate the meme dynamics from intrinsic value and tread carefully.
  • Apella Capital Sells $10.8 Million in International Bond ETF, Builds Domestic Bond Exposure
    October 20, 2025, 6:44 PM EDT. Apella Capital sold 219,555 shares of the Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) in Q3, realizing an estimated $10.8 million. The disposition leaves Apella with about 1.2 million BNDX shares, roughly 1.3% of its $4.5 billion U.S. equity assets. The move accompanies a continued tilt toward U.S. fixed income, as the firm's top holdings stay heavy on BND and other U.S.-domestic allocations, while BNDX sits outside the top five. BNDX trades near $49.83 and offers a 2.95% SEC yield with currency hedging (USD hedged). The portfolio picture shows a deliberate shift away from foreign bonds toward domestic exposure, aligned with policy visibility and yield prospects in the United States.
  • 3 Reasons I'll Take Social Security Before Age 70 - And What It Means for Your Retirement
    October 20, 2025, 6:42 PM EDT. Facing the choice of when to claim Social Security, this piece outlines three personal reasons to file before 70. First, early filing can help you retire sooner by relying on other income sources during the gap, even though claiming at 62 reduces monthly benefits by up to 30% compared with full retirement age. Second, life's curveballs-health issues or job loss-can make earlier benefits worthwhile, with references to a 2024 Nationwide Retirement Institute survey showing nearly half claimed early due to unexpected events. Third, the option of a do-over within 12 months lets you withdraw and refile if you change your mind. The math matters: delaying boosts monthly checks, but total lifetime benefits are influenced by lifespan and timing. Consider your health, savings, and risk tolerance when deciding your strategy.
Go toTop