As ações da Intel entram na sessão dos EUA de segunda-feira (15 de dezembro de 2025) com impulso de uma história turbulenta de reviravolta em 2025 — e um novo risco de manchete que pode manter a volatilidade elevada. Os maiores temas para os investidores no momento: escrutínio de governança em torno do CEO Lip-Bu Tan, uma história sensível de fornecedor/testes ligada a ferramentas de fabricação de chips com conexão à China, a estrutura de capital da empresa apoiada pelo governo e se a Intel pode converter seu roteiro de fabricação em lucros sustentáveis.
Abaixo está um guia prático, orientado por notícias, sobre o que mais importa antes da abertura do mercado.
Como estão as ações da Intel antes da segunda-feira
As ações da Intel estavam por volta de $37,81, uma queda de aproximadamente 4,3% em relação ao fechamento anterior, refletindo um final difícil de semana para os chips.
Esse recuo se encaixa em um tom mais amplo de aversão ao risco em semicondutores: na sessão de sexta-feira, as ações de chips foram atingidas por novas preocupações com a “bolha da IA” e incertezas macroeconômicas, levando o Philadelphia SE Semiconductor Index a uma forte queda. [1]
Para a abertura de segunda-feira, isso importa porque a Intel se tornou uma história de “reviravolta + fabricação de IA” de alta volatilidade — o que significa que o apetite geral de risco do mercado e o sentimento em relação aos semicondutores podem movimentar a INTC mesmo quando a própria empresa não tem novos registros ou lançamentos de produtos.
As manchetes da Intel que os investidores estão analisando agora
Aqui estão os desenvolvimentos específicos da Intel circulando para a abertura de 15 de dezembro, e por que cada um pode ser importante para a ação:
1) Intel testou ferramentas de fabricação de chips da ACM Research — e o ângulo da China é a história
A Reuters informou que a Intel testou ferramentas de fabricação de chips da ACM Research, uma fornecedora sediada na Califórnia com fortes laços com a China e unidades no exterior que foram alvo de sanções dos EUA. Segundo a Reuters, as ferramentas foram testadas para possível uso no 14A da Intel (próximo grande nó da Intel após o 18A), atualmente previsto para 2027, e a Intel afirmou que as ferramentas da ACM não são usadas em seus processos de produção. [2]
Por que isso importa para a INTC antes da abertura:
- Risco de escrutínio político/nacional de segurança: Agora a Intel tem o governo dos EUA como um grande acionista e é peça central da política de semicondutores dos EUA, então a percepção sobre fornecedores pode movimentar o mercado. [3]
- Risco de execução encontra a geopolítica: 14A faz parte do plano de competitividade de longo prazo da Intel; qualquer coisa que complique a qualificação de fornecedores ou aumente preocupações regulatórias pode amplificar a incerteza em torno do roadmap. [4]
2) O CEO Lip-Bu Tan enfrenta novo escrutínio por conflito de interesses
A Reuters detalhou como a Intel buscou ou explorou acordos que poderiam beneficiar financeiramente o CEO Lip-Bu Tan, descrevendo as políticas internas da Intel que exigem que Tan se afaste de certas decisões. A reportagem também observa que Tan sugeriu ao conselho a busca de alvos como Rivos e mencionou o debate interno sobre SambaNova, onde Tan atuou como presidente executivo. [5]
Por que isso importa:
- Desconto de governança: Mesmo que as operações melhorem, questões de governança podem pesar na avaliação e aumentar a probabilidade de escrutínio regulatório ou de acionistas. [6]
- Risco de narrativa orientada a negócios: A reestruturação da Intel incluiu desinvestimentos e captações de recursos; manchetes que sugerem conflitos podem complicar a confiança dos investidores em futuras fusões e aquisições ou movimentos estratégicos. [7]
3) A expansão da Intel na Índia e a estratégia de cadeia de suprimentos ganharam um novo catalisador via Tata
A Reuters informou que Tata Electronics assinou com a Intel como um grande cliente para as instalações de semicondutores planejadas pela Tata — incluindo uma fábrica em Gujarat e uma instalação OSAT (montagem/teste) em Assam — e a parceria também inclui planos para escalar soluções AI PC para os mercados de consumo e empresarial da Índia. [8]
Por que isso importa:
- Isso apoia a mensagem da Intel de que pode combinar a demanda por produto (PC/AI PCs) com um ecossistema mais amplo de manufatura e embalagem, especialmente em regiões em crescimento. [9]
- Também reforça a realidade estratégica: a reestruturação da Intel não é apenas sobre CPUs — trata-se de reconstruir a confiança em toda a manufatura, embalagem e adoção de plataformas.
4) A Intel ainda está investindo em capacidade global de back-end (Malásia)
A Reuters informou que a Intel vai investir um adicional de 860 milhões de ringgit (cerca de US$ 208 milhões) na Malásia para operações de montagem e testes. [10]
Por que isso importa:
- A capacidade de embalagem, montagem e teste está se tornando cada vez mais estratégica na era da IA (restrições de embalagem avançada podem limitar os embarques).
- Isso também está alinhado com o movimento de longo prazo da Intel para diversificar as cadeias de suprimentos.
5) A Intel decidiu manter sua unidade de redes e comunicações
A Intel disse que vai manter sua unidade de redes e comunicações após revisar opções estratégicas. [11]
Por que isso importa:
- Os investidores têm acompanhado se a Intel venderá ativos para fortalecer seu balanço. Manter uma unidade pode ser interpretado de duas formas: confiança no valor estratégico ou uma oportunidade perdida de acelerar a desalavancagem. A reação do mercado tende a depender se os investidores veem a unidade como geradora de caixa ou como uma distração.
6) Antitruste da UE: uma multa foi reduzida (não muda a tese, mas ainda é “matemática de manchete”)
O principal tribunal da UE reduziu a multa antitruste da Intel para cerca de €237 milhões, segundo a Reuters. [12]
Por que isso importa:
- Isso provavelmente não será um fator central para a perspectiva de vários anos da Intel, mas pode afetar o sentimento e as manchetes no curto prazo — especialmente em uma segunda-feira, quando os mercados podem estar ávidos por narrativas claras.
Resultados e projeções: os “números conhecidos” aos quais o mercado se ancora
O último trimestre reportado pela Intel (3º tri de 2025) mostrou uma melhora significativa em relação ao ano anterior, juntamente com grandes investimentos e reestruturação em andamento.
O que a Intel reportou para o 3º tri de 2025
A Intel informou que a receita do 3º tri de 2025 foi de US$ 13,7 bilhões, um aumento de 3% ano a ano, e reportou um lucro por ação (non-GAAP) de US$ 0,23. [13]
A Reuters também informou que a margem bruta ajustada da Intel atingiu 40%, acima das estimativas compiladas pela LSEG, e que os cortes de custos ajudaram a impulsionar esse resultado. [14]
Perspectiva para o 4º trimestre de 2025 (o próximo ponto-chave)
A Intel projetou para o 4º trimestre de 2025 uma receita entre US$ 12,8 bilhões e US$ 13,8 bilhões e LPA não-GAAP de US$ 0,08 (com LPA GAAP projetado como prejuízo). [15]
Importante: a Intel afirmou que sua orientação para o 4º trimestre exclui a Altera, após a empresa concluir a venda de uma participação majoritária na Altera durante o 3º trimestre de 2025. [16]
Próxima data de divulgação de resultados: final de janeiro, mas atenção aos rótulos “não confirmado”
Vários calendários de mercado atualmente apontam para o próximo relatório da Intel em final de janeiro de 2026, embora algumas fontes indiquem que a data é não confirmada/projetada, e não oficialmente anunciada. [17]
Para negociações até 15 de dezembro, isso significa que o “relógio dos resultados” não é iminente — mas as expectativas sobre a execução do 4º trimestre e a durabilidade das projeções continuarão ditando o tom.
O plano de reestruturação: cortes de custos, desinvestimentos e alto capex
A história da Intel em 2025 tem sido moldada por uma combinação incomum: cortes profundos de custos e reestruturação de ativos, juntamente com necessidades de capital muito grandes para modernizar a fabricação.
Cortes de custos e reestruturação
A Reuters informou que a Intel planejava terminar 2025 com uma força de trabalho mais de um quinto menor do que no ano anterior, refletindo a direção agressiva de corte de custos do CEO Tan. [18]
A Associated Press informou que a Intel pretende reduzir sua força de trabalho principal para cerca de 75.000 até o final de 2025, ao mesmo tempo em que recua ou reestrutura certos projetos globais como parte da reviravolta. [19]
O capex está aumentando — e isso é tanto a aposta quanto o fardo
O CFO da Intel disse que a Intel planeja US$ 27 bilhões em despesas de capital em 2025, acima dos US$ 17 bilhões em 2024, segundo a Reuters. [20]
Este é o ponto central do debate entre otimistas e pessimistas:
- Os otimistas veem um ciclo de investimento necessário para recuperar a liderança em processos e tornar a Intel Foundry credível.
- Os pessimistas veem pressão sobre o fluxo de caixa e risco de execução, especialmente se a demanda enfraquecer ou os rendimentos não aumentarem como esperado.
O roteiro tecnológico: por que 18A e Panther Lake estão em destaque
Um dos principais motivos para a ação da Intel estar tão reativa em 2025 é que a empresa vinculou sua reestruturação a metas ambiciosas de fabricação.
A Intel anunciou detalhes do Panther Lake (Core Ultra Série 3), chamando-o de seu primeiro SoC cliente construído em Intel 18A, e disse esperar que o Panther Lake comece a ser enviado ainda este ano (2025). A Intel também afirmou que a Fab 52 do Arizona está prevista para atingir produção em grande volume usando Intel 18A no final de 2025. [21]
A Intel também apresentou uma prévia do Clearwater Forest (Xeon 6+), seu primeiro processador para servidores baseado em 18A, com lançamento previsto para o primeiro semestre de 2026. [22]
Para o enquadramento pré-mercado de segunda-feira, a principal pergunta que os investidores continuam fazendo é simples:
A Intel conseguirá transformar marcos do roteiro em volumes previsíveis, desempenho competitivo e margens crescentes — sem deixar que os custos superem a receita?
Os acordos de “grande dinheiro”: Nvidia, SoftBank e a participação do governo dos EUA
A estrutura de capital e o posicionamento estratégico da Intel mudaram drasticamente em 2025, e esse contexto ainda importa para o trading diário de INTC.
Governo dos EUA: participação de 9,9%, financiada por subsídios convertidos
A Reuters informou que o governo dos EUA concordou em adquirir uma participação de 9,9% na Intel por US$ 8,9 bilhões (cerca de US$ 20,47 por ação), usando fundos vinculados a subsídios não pagos do CHIPS Act e ao programa Secure Enclave. [23]
Relatórios subsequentes da Reuters disseram que a Intel alterou seu acordo de financiamento do CHIPS Act para receber US$ 5,7 bilhões mais cedo, e que o acordo revisado manteve restrições (incluindo limites ligados a dividendos/recompra de ações e outras condições). Também detalhou uma estrutura envolvendo centenas de milhões de ações emitidas e opções adicionais atreladas a financiamentos futuros. [24]
A própria Intel alertou em um registro de valores mobiliários em agosto (reportado pela Reuters) que a participação do governo poderia representar riscos — incluindo potencial prejuízo às vendas internacionais e impacto nas perspectivas de futuras concessões. [25]
A Reuters também informou que o governo negociou um warrant adicional atrelado à manutenção da propriedade majoritária da operação de fundição pela Intel. [26]
Resumo para investidores: Esta não é uma base acionária típica. Pode ajudar com a segurança do financiamento e apoio político — mas também pode aumentar o “risco de interferência política” e criar restrições incomuns.
Nvidia: investimento de US$ 5 bilhões + colaboração em produtos
A Reuters informou que a Nvidia concordou em investir US$ 5 bilhões na Intel (aproximadamente 4% após a emissão de novas ações), juntamente com uma colaboração para desenvolver futuros produtos para PCs e data centers. [27]
O próprio anúncio da Nvidia disse que as empresas vão trabalhar na conexão de arquiteturas usando NVLink, e confirmou o preço do investimento de US$ 5 bilhões, a US$ 23,28 por ação, sujeito às condições habituais de fechamento e aprovações regulatórias. [28]
Resumo para investidores: A parceria é um impulso de credibilidade para as ambições de plataforma da Intel — mas o mercado vai exigir evidências de que isso se traduz em receita, margens e uma posição competitiva mais clara em relação à AMD, aos próprios planos da Nvidia e ao ecossistema mais amplo de IA.
SoftBank: mais um compromisso de US$ 2 bilhões em ações
A Reuters informou que o SoftBank concordou em investir US$ 2 bilhões na Intel, acrescentando mais uma linha de financiamento para a Intel durante o processo de reestruturação. [29]
A declaração do SoftBank disse que pagaria $23 por ação, sujeita às condições habituais de fechamento. [30]
Política e geopolítica: exposição à China volta ao foco para a Intel
Mesmo que você esteja focado em lucros e ciclos de produtos, as ações da Intel estão atualmente sensíveis à geopolítica por três razões:
- Propriedade e financiamento do governo dos EUA,
- A presença global de clientes da Intel,
- a importância estratégica das ferramentas de fabricação de chips e das cadeias de suprimentos.
Os controles de exportação podem estar mudando novamente — com possíveis implicações para a Intel
No início de dezembro, o presidente Donald Trump disse que a Nvidia seria autorizada a vender chips de IA mais avançados (H200) para clientes aprovados na China sob um esquema que inclui uma participação do governo nas vendas, e reportagens indicaram que permissões semelhantes estavam sendo consideradas para outros fabricantes de chips como AMD e Intel. [31]
A Reuters também informou que um legislador dos EUA solicitou detalhes sobre a decisão da Nvidia, destacando que essa área de política pode continuar sendo politicamente controversa (e, portanto, instável). [32]
Resumo para investidores: Se a política afrouxar, isso pode apoiar oportunidades de receita para o setor — mas o risco de reação política é real, e reversões súbitas são possíveis.
Taiwan e proteção de propriedade intelectual são outro ponto de tensão emergente
O Financial Times informou que Taiwan está investigando possíveis vazamentos de segredos comerciais de semicondutores, incluindo um caso envolvendo um ex-executivo da TSMC que se juntou à Intel. [33]
Isso não é necessariamente um impacto financeiro direto, mas contribui para o clima mais amplo de “segurança nacional + proteção de PI” que envolve os fabricantes de chips.
O que observar especificamente para INTC durante a sessão de 15 de dezembro
À medida que se aproxima a abertura de segunda-feira, as ações da Intel provavelmente reagirão a uma mistura de fatores específicos da empresa e macroeconômicos. Aqui está um checklist prático que traders e investidores de longo prazo costumam acompanhar:
- Desdobramentos da história das ferramentas da ACM Research: quaisquer esclarecimentos, respostas políticas ou reportagens adicionais podem influenciar o sentimento no pré-mercado. [34]
- Quaisquer novos desdobramentos de governança: relatórios adicionais, ações do conselho ou comentários ligados a conflitos do CEO podem influenciar o “múltiplo” que os investidores aplicam à reestruturação da Intel. [35]
- Apetite de risco no setor de chips: as empresas de semicondutores têm sido voláteis em meio a debates sobre avaliação de IA; se as ações de chips subirem, a INTC geralmente acompanha — e se caírem, a Intel pode ser arrastada mesmo sem notícias específicas sobre a empresa. [36]
- Confiança no roadmap: manchetes ou checagens de canal ligadas à produção do 18A, ao cronograma do Panther Lake e ao planejamento futuro do 14A podem movimentar a INTC mais do que dados incrementais de PCs. [37]
- Estrutura de capital/sombra de política: os investidores continuarão modelando diluição, restrições e as implicações do envolvimento do governo. [38]
Resumo antes da abertura
A Intel entra em 15 de dezembro com uma âncora financeira de curto prazo mais clara (orientação para o 4º trimestre), um roadmap de fabricação de alto risco (18A agora, 14A em seguida) e um forte sinal estratégico de parceiros de peso — mas também com novos riscos de manchete que podem sobrepor os fundamentos no curto prazo. [39]
Se você está de olho nas ações da Intel na abertura de segunda-feira, a questão imediata é menos sobre um único número trimestral e mais sobre confiança: confiança na execução, confiança na governança e confiança de que o ambiente regulatório não vai virar a história de cabeça para baixo.
Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento de investimento.
References
1. www.reuters.com, 2. www.reuters.com, 3. www.reuters.com, 4. www.reuters.com, 5. www.reuters.com, 6. www.reuters.com, 7. www.reuters.com, 8. www.reuters.com, 9. www.reuters.com, 10. www.reuters.com, 11. www.reuters.com, 12. www.reuters.com, 13. www.intc.com, 14. www.reuters.com, 15. www.intc.com, 16. www.intc.com, 17. finance.yahoo.com, 18. www.reuters.com, 19. apnews.com, 20. www.reuters.com, 21. newsroom.intel.com, 22. newsroom.intel.com, 23. www.reuters.com, 24. www.reuters.com, 25. www.reuters.com, 26. www.reuters.com, 27. www.reuters.com, 28. nvidianews.nvidia.com, 29. www.reuters.com, 30. group.softbank, 31. apnews.com, 32. www.reuters.com, 33. www.ft.com, 34. www.reuters.com, 35. www.reuters.com, 36. www.reuters.com, 37. newsroom.intel.com, 38. www.reuters.com, 39. www.intc.com
