Atualizado em 5 de nov. de 2025, 19:49 UTC
Principais destaques
- Incertezas políticas dominam o mercado. Pequim emitiu uma orientação proibindo chips de IA estrangeiros em data centers financiados pelo Estado, uma medida que pode restringir a exposição da Nvidia na China e apoiar rivais domésticos; Washington, por sua vez, reiterou que não permitirá a venda dos chips “Blackwell” mais avançados da Nvidia para a China “neste momento.” [1]
- Ação se estabiliza após instabilidade liderada por IA. NVDA se recuperou hoje após a liquidação do setor na terça-feira que deixou grandes nomes de IA em baixa; investidores interpretaram a queda como realização de lucros e não como uma mudança de tendência. [2]
- Nova presença estratégica na Índia. A Nvidia entrou para a India Deep Tech Alliance, que anunciou US$ 850 milhões em novos compromissos para apoiar startups locais de deep tech; a Nvidia fornecerá orientação técnica e contribuições para políticas. [3]
- Mensagem do CEO: “não é uma bolha.” Falando hoje em Londres, Jensen Huang disse que a expansão da IA está apenas no começo, rebatendo alegações de bolha. [4]
- Próximo catalisador: A Nvidia divulga o resultado do terceiro trimestre fiscal de 2026 em 19 de nov. de 2025 (após o fechamento do mercado), evento acompanhado de perto por informações sobre demanda, oferta e situação na China. [5]
O que moveu a NVDA em 5 de nov.
1) Novas restrições da China sobre chips de IA
A Reuters informou hoje que reguladores chineses ordenaram que projetos de data centers financiados pelo Estado usem apenas chips de IA fabricados localmente. Projetos com menos de 30% de conclusão devem remover chips estrangeiros ou cancelar planos de usá-los; construções mais avançadas serão analisadas caso a caso. Embora a diretriz fortaleça fornecedores locais (por exemplo, Huawei, Cambricon), ela aumenta a incerteza para fornecedores estrangeiros como a Nvidia — mesmo com desenvolvedores preferindo o ecossistema de software da Nvidia. [6]
Implicação: A China tem sido um mercado reduzido, mas ainda estratégico para os produtos de data center da Nvidia. A orientação de hoje, se aplicada amplamente, pode limitar ainda mais os embarques de médio prazo para infraestrutura ligada ao Estado e dificultar qualquer possível retomada de vendas de alto padrão.
2) Posição dos EUA sobre exportações “Blackwell”
Um porta-voz da Casa Branca disse na terça-feira que o governo não planeja permitir que o chip de IA mais avançado da Nvidia, “Blackwell”, seja vendido para a China “neste momento”, ecoando os comentários recentes do Presidente. A declaração esclarece a política de exportação de curto prazo após meses de especulação sobre possíveis variantes reduzidas. [7]
Implicação: A posição dos EUA reforça um teto para remessas de alto padrão para a China, mesmo com a demanda permanecendo intensa em outros lugares. Investidores buscarão atualizações da administração sobre a composição de receita e estratégias de mitigação na teleconferência de 19 de novembro.
3) Contexto setorial: ações de IA oscilam e depois estabilizam
Os mercados globais registraram quedas acentuadas lideradas por IA até quarta-feira antes de estabilizarem; estrategistas caracterizaram a queda como realização de lucros motivada por posicionamento após uma forte alta. A Nvidia caiu quase 4% na terça-feira e estava cerca de 7% abaixo do pico do mês passado antes da recuperação de hoje. [8]
Implicação: A tendência permanece intacta por enquanto, mas a volatilidade em torno de manchetes de políticas e ciclos de capex (nuvem, empresas e IA soberana) está elevada.
4) Iniciativa de deep tech na Índia ganha força
A Nvidia aderiu à India Deep Tech Alliance ao anunciar US$ 850 milhões em novos compromissos de capital de novos membros (por exemplo, Qualcomm Ventures, Activate AI). O papel da Nvidia inclui orientação técnica, treinamento e contribuição em políticas para acelerar a adoção de suas ferramentas de IA e computação em todo o ecossistema deep tech da Índia. [9]
Implicação: Isso expande a presença da Nvidia entre desenvolvedores e startups em um mercado prioritário, potencialmente ampliando a demanda de longo prazo por suas plataformas (computação, redes, software).
5) Tom do CEO: “Estamos no início de uma longa expansão”
Em uma entrevista fora da Downing Street, Jensen Huang rebateu alegações de uma bolha de IA, dizendo que o setor está na fase inicial de uma expansão de infraestrutura de vários anos e argumentando que a IA já está se mostrando produtiva economicamente. [10]
Implicação: A comunicação da administração permanece construtiva antes dos resultados, reforçando a tese de demanda secular (treinamento, inferência e novas cargas de trabalho de “IA física”).
Ação do preço de hoje e níveis para observar
- Intradiário: NVDA foi negociada entre $195,55 e $202,89, abrindo em $198,69 e recentemente perto de $201 com alto volume. A recuperação sugere que compradores de queda estão ativos antes dos resultados, apesar dos ventos contrários de política. (Veja o gráfico ao vivo acima.)
- Contexto: Com a ação subindo ~1,3% hoje após a queda de terça-feira, os traders estão de olho no $200 número redondo e nas máximas da semana passada para confirmação de momentum.
O que vem a seguir
- Resultados (19 de nov., após o mercado): Fique atento a atualizações sobre rampa Blackwell, visibilidade de oferta até 2026, exposição à China, e demanda por data centers entre clientes de IA hyperscale, corporativos e soberanos. Detalhes do evento e calendários mostram 19 de nov. como a próxima data de divulgação. [11]
- Monitoramento de políticas: Acompanhe quaisquer esclarecimentos de Pequim sobre o escopo da diretriz de chips de IA e possíveis ajustes no controle de exportação dos EUA—ambos são relevantes para a trajetória da NVDA na China. [12]
Resumo para investidores
5 de nov. de 2025 trouxe manchetes de dois lados para a Nvidia: um cenário político mais restrito na China e nos EUA, compensado por comentários construtivos do CEO e um avanço estratégico na Índia. Após uma oscilação liderada por IA, NVDA se estabilizou acima de $200 até o fechamento, com os resultados agora no centro das atenções. Oscilações de curto prazo provavelmente acompanharão sinais de política e atualizações de capex do setor; a tese de médio prazo continua dependendo da capacidade da Nvidia de escalar oferta e vantagem de software no ciclo Blackwell. [13]
Divulgação: Este artigo é apenas para informação e não constitui recomendação de investimento. As cotações de ações são apenas para fins informativos e podem estar atrasadas.
References
1. www.reuters.com, 2. www.reuters.com, 3. www.reuters.com, 4. news.sky.com, 5. www.nasdaq.com, 6. www.reuters.com, 7. www.reuters.com, 8. www.reuters.com, 9. www.reuters.com, 10. news.sky.com, 11. www.nasdaq.com, 12. www.reuters.com, 13. www.reuters.com
