Resumo: As ações da Oracle (NYSE: ORCL) caíram na terça-feira após uma ação coletiva proposta sobre um incidente de dados em julho ganhar as manchetes, mesmo com o Mizuho argumentando que a fraqueza é uma oportunidade de compra. Separadamente, o investidor do “Big Short”, Michael Burry, criticou as suposições de depreciação das gigantes de tecnologia—nomeando explicitamente a Oracle—o que aumentou o debate do dia sobre gastos com IA e lucros reportados. 1
Preço da ORCL em resumo (11 de nov. de 2025)
- Última negociação: ~US$236 (−~2% no dia)
- Fechamento anterior: US$240,83
- Faixa de hoje: US$228,91–US$237,43
- Faixa de 52 semanas: US$119,01–US$345,69
Fonte: página de cotações em tempo real LSEG/Reuters. 2
O que moveu as ações da Oracle hoje
1) Nova ação judicial sobre violação de dados em julho
Uma ação coletiva proposta apresentada no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Oeste do Texas alega que a Oracle não protegeu dados pessoais sensíveis expostos em uma violação de julho de 2025 e não forneceu aviso em tempo hábil. O processo, reportado nesta tarde pela Bloomberg Law, é o mais recente desdobramento jurídico de uma onda de incidentes ligados ao software da Oracle usado por várias organizações. 1
Contexto: Na semana passada, Reuters informou que The Washington Post se incluiu entre as vítimas de uma grande violação cibernética “ligada ao software da Oracle”, ilustrando o cenário de exposição mais amplo que agora alimenta as manchetes judiciais. 3
2) Mizuho: queda no preço das ações parece uma oportunidade de compra
A Mizuho reiterou uma classificação de Outperform e uma meta de preço de US$ 400, chamando a queda de hoje de “em grande parte injustificada”. A empresa argumenta que a ansiedade dos investidores ligada à perspectiva mais fraca da CoreWeave é específica da empresa para a CoreWeave e não se aplica à expansão da Oracle. A Mizuho também observa que a Oracle reiterou em outubro que sua expansão de data centers continua no caminho certo antes dos resultados do segundo trimestre fiscal, previstos para dezembro. 4
Por que a CoreWeave é importante para a narrativa: A provedora de nuvem de IA apoiada pela Nvidia reduziu sua previsão de receita para 2025 no final da segunda-feira devido a um atraso em data center de terceiros, provocando uma queda em suas ações e levantando novas questões sobre o prazo de fornecimento em toda a infraestrutura de IA. Essa notícia definiu parte do tom de hoje para nomes expostos à IA. 5
3) O alerta de depreciação de Michael Burry atinge os gastadores de IA
O investidor Michael Burry renovou as críticas à contabilidade dos hyperscalers, argumentando que empresas como a Oracle estão estendendo a vida útil de servidores e GPUs além dos ciclos realistas, assim subestimando a depreciação e inflando os lucros. A última publicação de Burry—amplificada pela MarketWatch e outros veículos—estimou um grande impacto em todo o setor entre 2026–2028 e destacou especificamente a Oracle. Os comentários alimentaram o debate de hoje sobre a avaliação dos líderes em infraestrutura de IA. 6
O panorama mais amplo da Oracle que os investidores estão avaliando
- Transição de liderança: No final de setembro, a Oracle promoveu Clay Magouyrk (OCI) e Mike Sicilia(aplicações/IA) a co-CEOs, enquanto Safra Catz tornou-se vice-presidente executiva—mudanças projetadas para alinhar infraestrutura e aplicações sob prioridades de IA em primeiro lugar. (Comunicado oficial à imprensa.) 7
- Capacidade e impulso de financiamento: Um consórcio de bancos organizou cerca de US$ 18 bilhões em financiamento de projetos para um grande campus de data center ligado à Oracle reportado na semana passada, destacando a intensidade de capital por trás dos planos de expansão da OCI. 8
- Demanda por IA e multi‑nuvem: A Oracle destacou que a demanda está superando a oferta em computação de IA e continua promovendo conquistas em multi‑nuvem (por exemplo, com o Google Cloud) e capacidade futura em regiões dos EUA, tudo isso permanecendo central para o argumento otimista até o ano fiscal de 2026. 9
O que observar a seguir
- Assembleia anual: A Assembleia Anual de Acionistas de 2025 da Oracle está marcada para terça-feira, 18 de novembro de 2025 (virtual). Questões de governança e quaisquer atualizações sobre prioridades estratégicas podem atrair atenção. 10
- Resultados em dezembro: Calendários de investidores apontam para meados de dezembro para os resultados do 2º trimestre do ano fiscal de 2026—normalmente uma atualização crucial sobre adições de capacidade OCI, acordos multi‑nuvem e aumento de cargas de trabalho de IA. (FAQ de RI e cobertura de prévia de resultados.) 11
- Cibersegurança e pendências legais: Espera-se escrutínio contínuo após o processo coletivo apresentado hoje e divulgações anteriores de que organizações de alto perfil foram impactadas por violações ligadas ao software da Oracle. Novas divulgações, acordos ou orientações governamentais podem impactar as ações. 1
Resumo para 11 de novembro de 2025
As ações da Oracle estão mais fracas hoje pois um novo processo por violação de dados encontra um mercado digerindo o atraso da CoreWeave e a crítica de depreciação de Burry. O argumento otimista—apoiado pelo Mizuho—continua focado na expansão da capacidade OCI e na demanda por IA multi‑nuvem rumo aos resultados de dezembro, enquanto o argumento pessimista se apoia na avaliação, no consumo de caixa e na intensidade de financiamento da construção de data centers, e agora nas manchetes de cibersegurança/legais. O mercado de hoje reflete essa disputa. 2
Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento de investimento. Sempre faça sua própria pesquisa e considere consultar um consultor financeiro licenciado antes de tomar decisões de investimento.
