A Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) voltou aos holofotes neste fim de semana após uma semana dramática que combinou um novo CEO, planos para mais de 13.000 cortes de empregos e um preço das ações que está subindo silenciosamente.
No fechamento de sexta-feira, 21 de novembro de 2025, as ações da Verizon terminaram em $41,23, uma alta de aproximadamente 1,1% no dia, com uma faixa intradiária de $40,42–$41,61 e uma faixa de 52 semanas de $37,59–$47,36. StockAnalysis+1
A esse preço, a Verizon oferece um dividendo anual de $2,76 por ação, implicando um rendimento de dividendos de cerca de 6,7–6,8%, e é negociada a aproximadamente 8,7–8,8x o lucro dos últimos 12 meses, bem abaixo de sua média de avaliação dos últimos 10 anos. StockAnalysis+1
Somando-se a isso a maior reestruturação da empresa em anos e um CEO recém-chegado do PayPal, a Verizon de repente se tornou uma das ações de renda e valor mais comentadas de Wall Street.
Principais destaques para as ações da Verizon hoje
- VZ fechou a $41,23 na sexta-feira, uma alta de cerca de 1,1%, com atividade de negociação acima do volume diário típico. StockAnalysis+1
- O novo CEO Dan Schulman, ex-CEO do PayPal, foi nomeado em outubro de 2025 para substituir Hans Vestberg. Verizon+1
- A Verizon está cortando mais de 13.000 empregos, seu maior corte único de pessoal já realizado, e planeja franquear ou remodelar partes de sua presença no varejo como parte de uma ampla iniciativa de redução de custos. Reuters+1
- Os resultados do 3º trimestre de 2025 foram estáveis: a receita cresceu 1,5% ano a ano, para $33,8 bilhões, com um lucro ajustado por ação de $1,21 e forte fluxo de caixa livre, e a orientação para o ano inteiro foi reafirmada. Verizon+1
- O dividendo continua sendo central para a tese de investimento: a Verizon aumentou seu pagamento por 19 anos consecutivos e atualmente rende cerca de 6,7–6,8%. Verizon+1
Ações da Verizon hoje: panorama de preço e avaliação
As ações da Verizon fecharam sexta-feira, 21 de novembro de 2025 a US$ 41,23, acima do fechamento anterior de US$ 40,76, um ganho de aproximadamente 1,1%. Durante o dia, a ação foi negociada entre US$ 40,42 e US$ 41,61, o que fica confortavelmente no meio de sua faixa de 52 semanas de US$ 37,59 a US$ 47,36. Investing.com
Neste nível:
- Dividend yield: cerca de 6,7–6,8%, com base em um dividendo anual de US$ 2,76 por ação. StockAnalysis
- Índice P/L (trailing): em torno de 8,7–8,8x, significativamente abaixo da média de 10 anos da Verizon, próxima de 11–12x, e menor do que muitos pares de grande capitalização no mercado mais amplo. FinanceCharts+1
- Valor de mercado: aproximadamente US$ 172–174 bilhões. Simply Wall St+1
Do ponto de vista puramente numérico, a Verizon atualmente se destaca como uma blue chip de alto rendimento e baixo P/L com grande pagamento em dinheiro, crescimento modesto e uma dose significativa de risco de reestruturação.
Por que a Verizon voltou ao foco: Novo CEO Dan Schulman
Parte da atenção renovada sobre a VZ decorre da mudança de liderança no topo.
Em 6 de outubro de 2025, o conselho da Verizon nomeou Dan Schulman – mais conhecido por liderar a transformação do PayPal em uma plataforma global de pagamentos digitais – como Chief Executive Officer, sucedendo Hans Vestberg. Verizon+1
Pontos-chave sobre o novo CEO:
- Schulman anteriormente triplicou a receita do PayPal e expandiu significativamente sua base de usuários, ganhando reputação como um líder com visão tecnológica e foco em execução. Verizon+1
- Ele faz parte do conselho da Verizon desde 2018, então não está chegando de paraquedas; ele conhece a empresa e seus desafios. Wikipedia
- Seus primeiros comentários públicos e memorandos internos enfatizam “reinvenção”, disciplina de custos e uma cultura mais voltada ao cliente. Verizon+1
Os investidores agora veem a Verizon como uma história de reviravolta e transformação, não apenas como uma ação de renda de baixo crescimento. O primeiro grande movimento de Schulman: um amplo plano de corte de custos e reestruturação que inclui as maiores demissões da história da empresa.
Mais de 13.000 cortes de empregos e uma Verizon mais “enxuta”
A principal manchete da Verizon nesta semana é sua decisão de cortar mais de 13.000 empregos como parte de uma grande iniciativa de reestruturação sob Schulman. Reuters+1
De acordo com vários relatos e comunicações da empresa:
- Os cortes representam cerca de 13–15% da força de trabalho, dependendo de qual número final (mais de 13 mil vs. até 15 mil) é usado em diferentes reportagens. Reuters+1
- As demissões estão focadas principalmente em cargos de gestão e funções não sindicalizadas, representando cerca de 20% da força de trabalho de gestão da empresa, e estão sendo implementadas a partir desta semana. https://www.wwnytv.com+1
- A Verizon também planeja converter cerca de 179–200 lojas próprias em franquias e fechar pelo menos uma loja, transferindo mais de sua presença no varejo para parceiros a fim de reduzir custos fixos. Reuters+1
- A empresa criou um Fundo de US$ 20 milhões para Requalificação e Transição de Carreira com o objetivo de ajudar os funcionários afetados a se requalificarem, inclusive para funções que possam surgir na era da IA e de operações mais digitais. AP News+1
A justificativa de Schulman, apresentada em um memorando à equipe e reforçada em teleconferências de resultados, é direta: a estrutura de custos e a complexidade organizacional da Verizon dificultam investir agressivamente em experiência do cliente, qualidade de rede e novas áreas de crescimento. Verizon+1
Para as ações da Verizon, grandes demissões têm duas implicações concorrentes:
- Curto prazo: despesas operacionais menores devem sustentar as margens e o fluxo de caixa livre, o que é muito importante para investidores de renda focados na sustentabilidade daquele dividendo de quase 7%.
- Risco de médio prazo: grandes programas de reestruturação trazem risco de execução, podem afetar o moral e às vezes sinalizam que o crescimento orgânico está sob pressão.
Até agora, a reação do mercado tem sido mista, mas não em pânico. As primeiras manchetes sugeriram uma leve queda nas ações com a notícia das demissões, mas na sexta-feira, as ações da VZ estavam sendo negociadas em alta, e o volume estava significativamente acima da média enquanto os investidores avaliavam o impacto de longo prazo. AP News+1
Como está o desempenho do negócio: foco nos resultados do 3º trimestre de 2025
Além das manchetes, o desempenho operacional real da Verizon ainda é o que mais importa para o caminho de longo prazo das ações.
Em seu relatório de resultados do 3º trimestre de 2025 (29 de outubro), a Verizon informou: Verizon+1
- Receita operacional total: US$ 33,8 bilhões, alta de 1,5% ano a ano.
- Lucro por ação (GAAP): US$ 1,17, alta acentuada em relação aos US$ 0,78 de um ano antes.
- Lucro por ação ajustado: US$ 1,21, ligeiramente acima dos US$ 1,19 do ano anterior e acima de muitas estimativas de analistas. MarketBeat+1
- Fluxo de caixa operacional (9 meses): US$ 28,0 bilhões, acima dos US$ 26,5 bilhões no mesmo período de 2024.
- Fluxo de caixa livre (9 meses): US$ 15,8 bilhões, contra US$ 14,5 bilhões um ano atrás.
- Redução da dívida: a dívida total sem garantia caiu para US$ 119,7 bilhões, com a dívida líquida sem garantia em US$ 112,0 bilhões.
No segmento de wireless e banda larga, os dados do 3º trimestre mostraram:
- Receita de serviços wireless: US$ 21,0 bilhões, alta de 2,1% ano a ano, um valor líder do setor em escala de receita. Verizon+1
- Receita de serviços wireless para o consumidor: alta de cerca de 2,4%, impulsionada por maior receita média por conta (ARPA) e pacotes. RCR Wireless News
- Wireless fixo e banda larga de fibra Fios: continuaram a adicionar assinantes, com assinantes de wireless fixo chegando a quase 5,4 milhões e a Fios registrando seu trimestre mais forte de adições líquidas de banda larga em cerca de dois anos. RCR Wireless News
- Pressão de assinantes: A Verizon ainda perdeu cerca de 7.000 assinantes de telefonia pós-paga, enquanto rivais como a T‑Mobile adicionaram muito mais, destacando o ambiente competitivo intenso. RCR Wireless News+1
Apesar desses sinais mistos, a Verizon reafirmou sua orientação para o ano completo de 2025, esperando: RCR Wireless News
- Crescimento da receita de serviços sem fio de 2,0–2,8%
- Crescimento do EBITDA ajustado de 2,5–3,5%
- Crescimento do EPS ajustado de 1,0–3,0%
- Fluxo de caixa operacional de US$ 37–39 bilhões e fluxo de caixa livre de US$ 19,5–20,5 bilhões
Em outras palavras: crescimento lento e constante, forte geração de caixa e muita ênfase em “arrumar a casa” em vez de buscar novas fontes de receita chamativas.
O dividendo continua central na tese de investimento da Verizon
Para muitos investidores, as ações da Verizon são antes de tudo uma aposta em dividendos.
Segundo dados da empresa e do mercado: Verizon+1
- A Verizon paga um dividendo anualizado de US$ 2,76 por ação, normalmente em quatro parcelas trimestrais.
- O dividendo trimestral mais recente foi de US$ 0,69 por ação, pago em 3 de novembro de 2025, após a data ex-dividendo de 10 de outubro de 2025.
- O rendimento atual indicado é de cerca de 6,7–6,8%, um dos mais altos entre as grandes empresas de telecom dos EUA e “blue chips” de dividendos.
- A Verizon aumentou seu dividendo por 19 anos consecutivos, colocando-a firmemente entre as empresas com longo histórico de crescimento de dividendos.
O índice de pagamento, em torno de 58% do lucro, deixa alguma margem para reinvestimento e redução da dívida, embora o grande volume absoluto de dívida da Verizon signifique que a administração deve equilibrar os compromissos de dividendos com a disciplina do balanço. StockAnalysis+1
Para investidores focados em renda, as principais questões agora são:
- Os cortes de custos e mudanças estratégicas de Schulman protegerão ou aumentarão o fluxo de caixa livre, tornando o dividendo mais seguro?
- Ou uma grande reestruturação sinaliza um cenário mais arriscado que pode eventualmente pressionar o pagamento se as condições competitivas ou regulatórias piorarem?
Até agora, a mensagem da administração tem sido clara: o dividendo é uma prioridade, e as economias de custos têm o objetivo de apoiar, e não prejudicar, os retornos aos acionistas.
A ação da Verizon está barata? Como o mercado está avaliando a VZ
Em métricas clássicas de avaliação, a Verizon atualmente aparece como barata em relação ao histórico e a muitas partes do mercado, embora não necessariamente barata em relação a todos os pares do setor de telecomunicações.
Principais destaques de avaliação: Macrotrends+2FinanceCharts+2
- P/L histórico: cerca de 8,7–8,8x, contra uma média de 10 anos acima de 11x.
- P/L projetado: aproximadamente 8,5–9,0x, com base nas estimativas consensuais de lucro. Yahoo Finance+1
- Valor da empresa sobre EBITDA: em torno de 6,8x, situando-se em uma faixa razoável para uma telecom madura com fluxos de caixa estáveis. Simply Wall St+1
No mercado, muitos analistas ainda adotam uma postura cautelosa:
- Um panorama recente do MarketBeat mostra um consenso de recomendação “Manter”, com uma mistura de “Comprar”, “Manter” e um pequeno número de recomendações “Compra Forte”.
- O preço-alvo médio em 12 meses está na faixa dos US$ 40 (em torno de US$ 47), indicando um potencial de valorização moderado a partir dos níveis atuais, caso a execução seja bem-sucedida. MarketBeat
Essa combinação – P/L baixo, alto rendimento, mas apenas crescimento modesto e bastante dívida e pressão competitiva – é o motivo pelo qual a VZ é frequentemente rotulada como uma possível “ação de valor” que pode ser:
- uma pechincha, se a transformação de Schulman destravar crescimento e eficiência, ou
- uma armadilha de valor, se a concorrência e a intensidade de capital mantiverem os retornos contidos, apesar do múltiplo baixo. Yahoo Finance+1
Estratégia e crescimento: além do corte de custos
Embora demissões e controles de custos estejam em destaque, a Verizon também está investindo em iniciativas estratégicas que podem moldar o crescimento na próxima década.
Alguns temas de destaque:
- Expansão de rede e fibra: A Verizon continua investindo em 5G, banda larga fixa e fibra Fios, incluindo uma parceria estratégica de fibra com a Tillman Global Holdings visando expandir sua presença fora dos mercados tradicionais. RCR Wireless News
- Conectividade via satélite: A Verizon fez parceria com a AST SpaceMobile para oferecer cobertura celular via satélite em áreas carentes, combinando seu espectro de 850 MHz com serviço via satélite – um potencial diferencial em mercados rurais e remotos. AP News+1
- Saúde digital e novos segmentos: Colaborações recentes, como a com a Validic em soluções de saúde conectada para idosos, destacam o esforço da Verizon em construir novas fontes de receita em saúde digital e serviços orientados por IoT. Simply Wall St
- Liderança em transformação: A Verizon nomeou um Chief Transformation Officer, Alfonso Villanueva, para ajudar a conduzir a reestruturação e revisão operacional de vários anos. Verizon
Essas iniciativas não trazem resultados imediatos, mas mostram que a Verizon de Schulman não está apenas cortando custos – está também se reposicionando para relevância de longo prazo em conectividade, serviços digitais e aplicações de edge.
Principais riscos para acionistas da Verizon
Apesar do rendimento atraente e do baixo P/L, investidores em VZ devem manter vários riscos em mente:
- Concorrência intensa no setor wireless
AT&T, T‑Mobile e operadoras de cabo continuam travando uma acirrada batalha de preços e promoções. As modestas perdas de assinantes pós-pagos da Verizon no 3º trimestre, em comparação com os grandes ganhos da T‑Mobile, mostram que ela não está vencendo todas as disputas. RCR Wireless News+1 - Risco de execução na reestruturação
Cortar mais de 13.000 empregos e refranquear lojas é complexo. Se mal executado, pode impactar o atendimento ao cliente, a moral dos funcionários e até a percepção da marca – anulando parte dos benefícios financeiros. - Alavancagem elevada e taxas de juros
Embora a Verizon esteja reduzindo sua dívida lentamente, o nível absoluto permanece bem acima de US$ 100 bilhões, e as taxas continuam relativamente elevadas. Isso deixa menos margem para erro caso o crescimento estagne ou as condições do mercado de capitais piorem. Verizon+1 - Intensidade de capital do 5G e da fibra
Mesmo com alguma moderação, os investimentos em rede e espectro continuam elevados. A Verizon deve encontrar um equilíbrio cuidadoso entre capex, pagamentos de dividendos e redução da dívida. - Mudanças regulatórias e tecnológicas
Políticas de espectro, debates sobre neutralidade da rede e novas tecnologias (como satélite para celular ou Wi‑Fi de próxima geração) podem mudar a economia da conectividade de formas difíceis de prever.
O que observar a seguir para a ação da VZ
Para investidores acompanhando a ação da Verizon nas próximas semanas e meses, alguns marcos serão os mais importantes:
- Detalhes sobre economia de custos: Quanto de economia anualizada a Verizon espera com a reestruturação e quão rapidamente essas economias aparecerão nas margens e no fluxo de caixa livre.
- Métricas de clientes: Churn, adições/perdas de telefones pós-pagos e adições líquidas de banda larga indicarão se a Verizon está estabilizando sua base principal de wireless e expandindo na internet residencial.
- Progresso do balanço patrimonial: Continuação da redução da dívida e alocação prudente de capital serão cruciais para sustentar o dividendo e preservar a flexibilidade.
- Próxima teleconferência de resultados trimestrais: As atualizações de Schulman sobre o roteiro de transformação, especialmente quaisquer vitórias ou contratempos iniciais, provavelmente influenciarão como o mercado valoriza a história de longo prazo da Verizon.
Resumo
Em 22 de novembro de 2025, as ações da Verizon (VZ) estão na interseção de alta renda, baixa avaliação e grande mudança:
- Um dividendo próximo de 7% ao ano e múltiplo de lucros abaixo de 9x tornam a ação atraente para investidores de valor e renda.
- Um novo CEO com histórico de transformação e uma ousada iniciativa de corte de custos trazem tanto potencial de valorização quanto risco de execução.
- Crescimento estável, embora pouco espetacular em wireless e banda larga principais dá à empresa uma base operacional sólida – mas a forte concorrência significa que nada pode ser dado como garantido.
Se a VZ será uma vencedora de longo prazo a partir daqui dependerá de quão eficazmente Dan Schulman conseguirá transformar um gigante das telecomunicações em uma Verizon mais enxuta, focada no cliente e “mais ágil”, como prometido.
Importante: Este artigo tem fins informativos e jornalísticos apenas e não constitui aconselhamento financeiro ou recomendação de compra ou venda de qualquer ativo. Sempre faça sua própria pesquisa ou consulte um assessor financeiro licenciado antes de tomar decisões de investimento.
