- Futuros mistos (30 de outubro, início): Os futuros das ações dos EUA abriram mistos na quinta-feira. Às 4h23 EDT, os futuros do Dow caíam cerca de 0,15%, os futuros do S&P 500 subiam cerca de 0,03% e os futuros do Nasdaq subiam cerca de 0,04% [1]. Em valores reais, os futuros E-mini S&P estavam próximos de 6.880, apenas ligeiramente abaixo do fechamento de quarta-feira em torno de 6.890 [2] [3].
- Decisão do Fed em 29 de outubro: O Fed cortou sua taxa-alvo em 25 pontos-base (para 3,75–4,00%) em 29 de outubro, como esperado [4]. No entanto, o presidente Powell alertou que um corte em dezembro “não é uma conclusão óbvia” [5], moderando o rali pós-corte. Os traders já precificavam cerca de mais dois cortes em 2025, mas o tom de Powell reduziu parte dessa expectativa antecipada [6] [7].
- Fechamento do mercado em 29 de outubro: Em 29 de outubro, o Nasdaq fechou em uma nova máxima histórica (23.958), enquanto o S&P 500 ficou praticamente estável – encerrando em 6.890,59 [8] [9] – e o Dow terminou ligeiramente em baixa (em torno de 47.632). Os investidores compraram com cautela após a decisão dovish do Fed, mas os comentários de Powell no final da sessão anularam os ganhos.
- Notícias sobre o Comércio Trump–Xi: O presidente Trump anunciou um “mini-acordo” de um ano com a China, revertendo algumas tarifas (por exemplo, sobre minerais de terras raras e importações relacionadas ao fentanil) em troca da retomada das compras de soja dos EUA pela China [10]. Analistas veem isso como uma pausa tática, e não como um grande avanço [11], mas proporcionou um rali de alívio em alguns setores.
- Lucros das Big Tech (29–30 de outubro): A Nvidia subiu cerca de 3% para cerca de US$ 207 em 29 de outubro (aproximando-se de um valor de mercado de US$ 5 trilhões) [12] [13]. Após o fechamento, surgiram resultados mistos: a Microsoft caiu cerca de 4% devido a um encargo relacionado à OpenAI, a Meta despencou cerca de 7–8% devido a uma grande obrigação fiscal, enquanto a Alphabet subiu cerca de 6–7% devido a fortes vendas de anúncios [14] [15]. Apple e Amazon divulgam resultados em 30 de outubro, o que influenciará ainda mais os futuros.
- Mercados Globais: As ações asiáticas tiveram desempenho misto: o Nikkei do Japão ficou praticamente estável, enquanto o Hang Seng de Hong Kong e o Shanghai Composite da China caíram cerca de 0,3–0,9% [16]. Os futuros europeus (STOXX 600, FTSE 100) ficaram essencialmente estáveis [17] antes da reunião do BCE na quinta-feira. Nos mercados de câmbio, o dólar teve uma leve alta (iene em mínimas de vários meses) após as notícias do Fed e a manutenção do BOJ.
- Petróleo, Ouro & Cripto: Os preços do petróleo subiram na quinta-feira: o Brent estava em torno de US$ 64,90 e o WTI cerca de US$ 60,50 por barril (impulsionados pela redução dos estoques nos EUA) [18]. O ouro recuou do pico de outubro (~US$ 4.300/oz) para cerca de US$ 3.970 [19] à medida que o otimismo comercial reduziu a demanda por ativos de refúgio. O Bitcoin pairou próximo de US$ 110.000, abaixo das máximas recentes, caindo após o tom hawkish de Powell e depois recuperando com as notícias de Trump–Xi [20].
- Comentário de Especialista: Analistas destacam que os mercados estão analisando a política do Fed em relação aos fundamentos subjacentes. “O presidente Powell indicou que outro corte de juros não é uma conclusão óbvia”, observou Oliver Pursche, da Wealthspire Advisors [21], alertando que isso reduziu parte do entusiasmo anterior da alta. Michael Rosen, da Angeles Investments, disse que as declarações de Powell “tiraram um pouco do brilho do mercado”, mas chamou a reação de “temporária”, citando os fortes lucros corporativos como o verdadeiro catalisador das ações [22].
Análise de Mercado
Os futuros do S&P 500 pairaram próximos das máximas recentes na quinta-feira, enquanto Wall Street digeria uma disputa entre a política dovish do Fed e novas incertezas. As negociações do início de 30 de outubro mostraram os futuros praticamente inalterados, espelhando o fechamento de quarta-feira em torno de 6.890,59 [23]. Os mercados haviam subido até quarta-feira, com o Nasdaq atingindo um novo pico e o S&P próximo de seu próprio recorde, na esperança de que o Fed continuasse cortando juros e com notícias positivas do setor de tecnologia. Mas a coletiva do presidente do Fed, Jerome Powell, após a reunião de 29 de outubro, esfriou essas expectativas.
Na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em 29 de outubro, o Fed realizou um corte de juros de 25 pontos-base amplamente esperado [24] e sinalizou o fim do aperto quantitativo. As ações inicialmente dispararam com a decisão, mas a ênfase de Powell de que qualquer corte em dezembro “não é uma conclusão inevitável” reduziu o rali. Os traders diminuíram as chances de um corte em dezembro de cerca de 90% para cerca de 70% em questão de horas [25]. Os futuros dos EUA, que estavam confortavelmente acima do valor justo mais cedo, ficaram estáveis ou levemente em baixa. Em tempo real, o índice S&P 500 devolveu seu modesto ganho intradiário após a fala de Powell, fechando praticamente estável na quarta-feira [26].
Analistas dizem que o Fed agora depende dos dados. As paralisações do governo dos EUA privaram os formuladores de políticas de dados recentes de emprego e inflação [27], tornando as decisões do Fed mais incertas. “A falta de dados vai tornar muito difícil prever onde o Fed estará em seis semanas”, observou um estrategista do BNY Mellon [28]. Nesse ambiente, a volatilidade provavelmente permanecerá elevada até o final do ano, à medida que os mercados reagem a cada nova pista sobre o caminho da política monetária.
Os resultados das grandes empresas de tecnologia adicionaram outra camada de volatilidade. A notícia de última hora da Nvidia em 29 de outubro – um contrato de supercomputador de IA de US$ 3 bilhões com o Departamento de Energia dos EUA – fez suas ações subirem cerca de 3% para US$ 207,04 [29], tornando-a a primeira empresa pública de US$ 5 trilhões. Esse salto ajudou a sustentar os futuros da Nasdaq (e, por consequência, o peso do setor de tecnologia no mercado amplo). Mas os investidores também digeriram relatórios mistos de outras gigantes: Microsoft e Meta sinalizaram maiores gastos com IA e despesas pontuais, derrubando seus preços de ações no after-market, enquanto o forte trimestre da Alphabet impulsionou suas ações cerca de 6–7% para cima [30] [31]. Esse conjunto bifurcado de resultados manteve os futuros do S&P 500 presos em uma faixa estreita. Agora, os traders aguardam os relatórios de quinta-feira da Apple e da Amazon para ver se o ‘Magnificent Seven’ pode entregar mais ganhos ou provocar uma correção.
Os sinais do mercado global estavam moderados. Na Ásia, o mercado de Tóquio ficou praticamente estável durante a noite, enquanto as ações de Hong Kong e da China tiveram desempenho ligeiramente inferior [32]. O “mini-acordo” Trump–Xi – que reduziu algumas tarifas dos EUA em troca da retomada das compras chinesas de soja – proporcionou um impulso inicial ao sentimento, mas investidores alertaram que era apenas um alívio temporário. Os futuros europeus mal se moveram; os futuros do STOXX 600 ficaram estáveis e os futuros do FTSE permaneceram inalterados [33] enquanto os traders aguardavam o anúncio do Banco Central Europeu mais tarde na quinta-feira. Os mercados cambiais estavam mais calmos: o dólar se fortaleceu levemente frente às principais moedas após o Fed (e uma manutenção do BOJ), ajudando o ouro a recuar para cerca de US$ 3.970, apesar de um pico breve no dia anterior. Os preços do petróleo subiram com o movimento comercial otimista e sinais de oferta mais restrita [34].
Com os mercados tão valorizados (o S&P 500 agora é negociado próximo a 20× os lucros futuros), alguns estrategistas aconselham cautela mesmo em meio à alta. Uma análise recente da TS2.Tech observou que muitos analistas ainda veem o S&P chegando a cerca de 7.000 até o final do ano, se o crescimento dos lucros deste ano continuar e o Fed afrouxar ainda mais [35]. O Goldman Sachs, por exemplo, agora projeta o S&P acima de 7.000 até dezembro, citando fortes lucros do setor de tecnologia e apoio do Fed [36]. Mas outros especialistas apontam bolhas e excessos: Jamie Dimon, do JPMorgan, alerta que partes do setor de tecnologia “parecem bolhas”, e as avaliações em segmentos como ações de IA estão nos maiores patamares em décadas [37].
Previsão: No curto prazo, muitos analistas ainda dão o benefício da dúvida às ações. A combinação de uma economia ainda forte, inflação em queda e um Fed inclinado a uma política mais flexível deve sustentar os ganhos das ações. Os indicadores técnicos permanecem favoráveis: a maioria dos índices dos EUA está em máximas históricas ou próximas disso, com a amplitude apenas ligeiramente reduzida. O Barclays e outras empresas observam que, enquanto as surpresas positivas nos lucros corporativos continuarem, as quedas podem ser superficiais. Uma pequena correção pode até ser uma oportunidade de compra para alguns. No entanto, os mercados estão “em estado de alerta”, diz um estrategista macro – qualquer surpresa nos próximos relatórios de folha de pagamento ou CPI pode rapidamente reverter o humor. No geral, o destino do S&P 500 nos próximos dias provavelmente depende de novas orientações do Fed e de como o restante das grandes empresas de tecnologia reporta seus resultados. Os investidores também ficarão atentos a desenvolvimentos globais (a decisão do BCE, a situação fiscal dos EUA e qualquer novidade nas relações EUA-China) que possam influenciar o sentimento.
Perspectiva: No momento, Wall Street permanece cautelosamente otimista. Os futuros sugerem que cerca de mais dois cortes de juros pelo Fed ainda são esperados até o final do ano [38]. Se isso se concretizar e os lucros permanecerem fortes, o rali de 2025 pode continuar. Mas o alerta de Powell e as avaliações elevadas injetam incerteza. Como diz Oliver Pursche, Powell “reduziu um pouco do entusiasmo anterior” [39], e os mercados estão observando cuidadosamente se essa correção se mostrará “temporária” – como acredita Michael Rosen – ou o início de uma pausa. Os investidores devem se preparar para oscilações contínuas nos futuros do S&P, com eventos-chave como dados de emprego, inflação e quaisquer pistas do Fed definindo o tom.
Fontes: Relatórios de mercado e comentários da Reuters [40] [41] [42]; Análises e resumos de notícias da TS2.Tech [43] [44] [45]. Todos os números em 30 de outubro de 2025.
References
1. ts2.tech, 2. www.reuters.com, 3. www.kaohooninternational.com, 4. www.reuters.com, 5. www.reuters.com, 6. ts2.tech, 7. www.reuters.com, 8. www.reuters.com, 9. ts2.tech, 10. ts2.tech, 11. ts2.tech, 12. www.reuters.com, 13. ts2.tech, 14. ts2.tech, 15. www.reuters.com, 16. ts2.tech, 17. ts2.tech, 18. ts2.tech, 19. ts2.tech, 20. ts2.tech, 21. ts2.tech, 22. ts2.tech, 23. www.reuters.com, 24. www.reuters.com, 25. www.reuters.com, 26. www.reuters.com, 27. www.reuters.com, 28. www.reuters.com, 29. www.reuters.com, 30. ts2.tech, 31. www.reuters.com, 32. ts2.tech, 33. ts2.tech, 34. ts2.tech, 35. ts2.tech, 36. ts2.tech, 37. ts2.tech, 38. ts2.tech, 39. www.reuters.com, 40. www.reuters.com, 41. www.reuters.com, 42. www.reuters.com, 43. ts2.tech, 44. ts2.tech, 45. ts2.tech