- Signal de demande : Le PDG Jensen Huang a déclaré que Nvidia observe une demande « très forte » pour ses puces Blackwell AI et a demandé à TSMC davantage d’approvisionnement en wafers pour suivre le rythme. [1]
- Avancement du siège : Les responsables de la ville de Taipei ont décidé de mettre fin à un accord d’utilisation des terres la semaine prochaine pour ouvrir la voie au siège de Nvidia à Taïwan dans le parc technologique Beitou Shilin. [2]
- Contexte chinois : Après avoir déclaré vendredi qu’il n’y a « aucune discussion active » pour vendre des puces Blackwell à la Chine, Huang a réaffirmé le respect des restrictions américaines. [3]
- Aperçu du marché : NVDA s’est dernièrement échangé autour de 188 $ aujourd’hui ; l’action a ralenti cette semaine dans un contexte de vente massive du secteur technologique menée par l’IA. [4]
Sur le terrain à Taïwan : demande pour Blackwell, montée en puissance de la chaîne d’approvisionnement
S’adressant aux journalistes lors de la journée sportive annuelle de TSMC à Hsinchu, le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a déclaré que l’entreprise connaît une « très forte demande » pour les puces de la plateforme Blackwell — les accélérateurs d’IA phares de la société — ajoutant que Nvidia construit des GPU en parallèle avec des CPU, du réseau et des switches pour la plateforme. Il a souligné que Nvidia compte sur TSMC pour des wafers supplémentaires afin de répondre aux commandes. [5]
Bloomberg a rapporté séparément que Huang a formellement demandé à TSMC plus d’approvisionnement en puces alors que la demande en IA reste forte, notant son commentaire selon lequel l’activité « se renforce de mois en mois ». [6]
Concernant la mémoire, Huang a indiqué que l’entreprise a reçu ses échantillons les plus avancés de la part de SK Hynix, Samsung et Micron, et que les trois fournisseurs ont augmenté leur capacité pour répondre aux besoins de Nvidia. SK Hynix a déjà épuisé la production de l’année prochaine et Samsung est en discussions avancées pour fournir HBM4, selon le compte-rendu de Reuters. [7]
Taipei ouvre la voie au siège de Nvidia à Taïwan
Dans une avancée concrète vers un siège social Nvidia Taïwan longtemps discuté, le maire adjoint de Taipei a déclaré que la ville allait résilier un contrat d’utilisation du terrain avec Shin Kong Life le 14 novembre après examen du conseil municipal, permettant à la ville de reprendre le site dans le Beitou Shilin Tech Park et de procéder à un contrat direct avec Nvidia. La soumission au conseil est prévue pour le 10 novembre, avec la session clé ciblée pour le 12 novembre ; les parties visent à signer la résiliation d’ici le 14 novembre et à commencer le transfert des droits de superficie le 17 novembre. [8]Lors du même événement à Hsinchu, Huang a publiquement salué TSMC comme la « fierté du monde », soulignant le partenariat de trois décennies de Nvidia avec la fonderie qui fabrique ses puces les plus avancées. [9]
Les ventes en Chine restent exclues—pour l’instant
En réponse à des questions sur la Chine, Huang a déclaré vendredi qu’il n’y avait aucune discussion en cours pour vendre des puces Blackwell là-bas, conformément aux restrictions actuelles à l’exportation des États-Unis. Reuters a noté que Nvidia n’expédie pas ses puces d’IA haut de gamme en Chine, et que les spéculations antérieures sur des compromis ne se sont pas matérialisées. Les déclarations d’aujourd’hui à Taïwan n’ont pas changé cette position. [10]
(Contexte : Plus tôt cette semaine, la Maison Blanche a réitéré que les puces d’IA les plus avancées de Nvidia ne peuvent pas être vendues à la Chine, renforçant le contexte politique qui façonne l’exposition de Nvidia en Chine.) [11]
Action NVDA : où en est-on aujourd’hui
À ce jour, NVDA était dernièrement cotée autour de 188,15 $, dans une fourchette sur 52 semaines de 86,62 $ à 212,19 $, selon les données de marché de Reuters. [12]
Le recul du marché mené par l’IA cette semaine a pesé sur l’ensemble des valeurs de semi-conducteurs ; les indices technologiques mondiaux ont enregistré leur plus forte baisse hebdomadaire depuis des mois, et les leaders de l’IA, dont Nvidia, ont été cités comme points de pression dans la vente massive. [13]
Pourquoi les mises à jour d’aujourd’hui comptent
- La capacité est la contrainte. Les commentaires de Nvidia confirment que l’offre, et non la demande, reste le facteur limitant pour l’infrastructure IA. Les demandes de plus de wafers TSMC et de mémoire avancée HBM soulignent une chaîne d’approvisionnement qui tente toujours de rattraper les besoins en entraînement et inférence des modèles. [14]
- Une présence durable à Taïwan. L’initiative de Taipei pour faciliter l’implantation du QG local de Nvidia signale un investissement à long terme dans l’écosystème taïwanais—proche de TSMC, des partenaires d’assemblage et des fournisseurs de composants clés. [15]
- L’incertitude réglementaire persiste. Avec les ventes en Chine de Blackwell limitées, Nvidia continue de réorienter l’offre vers les États-Unis et d’autres marchés approuvés. Cela limite le potentiel en Chine mais concentre les livraisons là où les budgets sont actuellement les plus importants. [16]
À surveiller ensuite
- 10–14 nov., Conseil municipal de Taipei sur la résiliation du terrain Beitou Shilin et la signature prévue le 14 nov. ; transfert ultérieur des droits de surface à partir du 17 nov.. [17]
- Signaux des fournisseurs de TSMC et des fabricants de HBM (SK Hynix, Samsung, Micron) sur les ajouts de capacité et le calendrier de HBM4 alors que les volumes Blackwell augmentent. [18]
- Sentiment macro & capex IA après la baisse technologique de cette semaine, qui pourrait affecter les multiples à court terme et les conditions de financement même si la demande unitaire reste forte. [19]
Sources
- Reuters : « Le PDG de Nvidia, Huang, constate une forte demande pour les puces Blackwell » ; déclarations en direct à Hsinchu sur l’offre, la mémoire et le contexte chinois. [20]
- Bloomberg : « Le PDG de Nvidia demande à TSMC plus de wafers pour répondre à la forte demande en IA. » [21]
- Focus Taiwan (CNA) : « Taipei ouvre la voie au QG de Nvidia avec la résiliation du contrat foncier du 14 novembre. »
- Focus Taiwan (CNA) : « Jensen Huang salue TSMC comme ‘la fierté du monde’. »
- Page marchés de Reuters pour NVDA (cours et fourchette sur 52 semaines).
- Résumé des marchés Reuters sur la baisse hebdomadaire menée par l’IA/la tech.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Faites toujours vos propres recherches.
References
1. www.reuters.com, 2. focustaiwan.tw, 3. www.reuters.com, 4. www.reuters.com, 5. www.reuters.com, 6. www.bloomberg.com, 7. www.reuters.com, 8. focustaiwan.tw, 9. focustaiwan.tw, 10. www.reuters.com, 11. www.reuters.com, 12. www.reuters.com, 13. www.reuters.com, 14. www.bloomberg.com, 15. focustaiwan.tw, 16. www.reuters.com, 17. focustaiwan.tw, 18. www.reuters.com, 19. www.reuters.com, 20. www.reuters.com, 21. www.bloomberg.com
