Intel Corporation (NASDAQ: INTC) znów jest w centrum uwagi. Na dzień 2 grudnia 2025 roku akcje Intela są notowane w okolicach 40 USD za akcję, blisko swoich 52‑tygodniowych maksimów i około dwukrotnie wyżej niż na początku 2025 roku. [1]
Za tym wzrostem stoi silna mieszanka plotek o współpracy z Apple w zakresie foundry, nowego kapitału rządowego i od partnerów, powrotu do rentowności oraz odnowionych ambicji w zakresie AI—wszystko to równoważone jest przez ryzyko realizacji, zaległe sprawy prawne i coraz ostrożniejsze prognozy Wall Street.
Ten artykuł podsumowuje najnowsze wiadomości, prognozy i analizy dotyczące akcji Intela na dzień 2 grudnia 2025 roku, skupiając się na tym, co zmieniło się w ostatnich dniach i co może to oznaczać w perspektywie 2026 roku.
Cena akcji Intela dziś: blisko maksimów po burzliwych sesjach
- Ostatnie zamknięcie (1 grudnia 2025): około 40,01 USD za akcję, spadek o ~1,4% w ciągu dnia. [2]
- Przedrynkowe / wczesne notowania 2 grudnia: umiarkowane odbicie powyżej 40 USD w handlu posesyjnym. [3]
- Zakres 52‑tygodniowy: około 17,7–42,5 USD, co oznacza, że dzisiejsza cena jest bardzo blisko górnej granicy tego zakresu. [4]
- Kapitalizacja rynkowa: około 190–200 miliardów USD przy obecnych poziomach. [5]
Po załamaniu w 2024 roku, akcje Intela odbiły o około 90–100% w 2025 roku, wspierane przez serię strategicznych inwestycji ze strony rządu USA, Nvidii i SoftBanku, a także rosnący optymizm wokół AI i produkcji. [6]
Ostatni etap wzrostów był napędzany spekulacjami, że Apple może stać się dużym klientem foundry, po czym nastąpiła korekta, gdy analitycy zaczęli analizować szczegóły.
Plotki o współpracy foundry z Apple: duży nagłówek, mniejsze pieniądze w krótkim terminie
Wzrost w Czarny Piątek
W piątek, 28 listopada, Intel stał się najlepiej radzącą sobie spółką w indeksie S&P 500, skacząc o ponad 10% podczas skróconej sesji handlowej po tym, jak szeroko cytowany analityk zasugerował, że Apple może wybrać Intela jako dostawcę chipów zaawansowanego procesu już w 2027 roku. [7]
Analityk TF International Securities Ming‑Chi Kuo napisał na X, że jego „badania branżowe” pokazują, iż szanse „ostatnio znacznie wzrosły”, że Intel dostarczy procesory Apple—konkretnie tańsze chipy z serii M—około II lub III kwartału 2027 roku. [8]
Wiele źródeł podało, że:
- Akcje Intela wzrosły o ponad 10% tego dnia. [9]
- Ten ruch podniósł INTC do nowego 52‑tygodniowego maksimum blisko 40,7 USD, a kapitalizacja rynkowa wzrosła do 194 miliardów dolarów. [10]
Poniedziałkowa weryfikacja rzeczywistości
Do poniedziałku, 1 grudnia, nastroje ostygły. Akcje Intela spadły o około 1,5%, oddając część piątkowego wzrostu, gdy komentatorzy podkreślili, że: [11]
- Początkowe wolumeny najtańszych procesorów M Apple prawdopodobnie będą stosunkowo niewielkie.
- Oczekuje się, że Apple pozostanie mocno uzależnione od TSMC w zakresie głównych chipów do iPhone’ów, iPadów i Maców „w dającej się przewidzieć przyszłości”.
- Harmonogram zależy od tego, czy Intel dostarczy solidny zestaw projektowy procesu 18A na początku 2026 roku i następnie zrealizuje go niemal bezbłędnie.
Innymi słowy, narracja o Apple ma ogromne znaczenie symboliczne—jako potwierdzenie strategii foundry Intela i amerykańskiej produkcji—ale krótkoterminowy wpływ na przychody wydaje się umiarkowany w porównaniu z dominującą pozycją TSMC. [12]
Nowość dnia: Ekspansja Intela w Malezji o wartości 208 milionów dolarów
Najświeższy nagłówek z 2 grudnia 2025 roku dotyczy mocy produkcyjnych, a nie klientów.
Premier Malezji Anwar Ibrahim ogłosił, że Intel zainwestuje dodatkowe 860 milionów ringgitów (około 208 milionów dolarów) w Malezji na operacje montażu i testowania, po spotkaniu z CEO Intela Lip‑Bu Tanem. [13]
Kluczowy kontekst:
- Intel już w 2021 roku zobowiązał się do inwestycji 7 miliardów dolarów w budowę zaawansowanego zakładu pakowania chipów w Malezji, podkreślając rolę kraju jako kluczowego węzła w globalnej sieci produkcyjnej Intela. [14]
- Relacje zewnętrzne podkreślają, że nowa inwestycja wzmacnia pozycję Malezji w globalnym łańcuchu dostaw półprzewodników i poszerza obecność Intela w zakresie zaawansowanego pakowania kluczowego dla AI i chipów wysokowydajnych. [15]
Dla inwestorów, wiadomość z Malezji nie zmienia sytuacji z dnia na dzień, ale potwierdza, że Intel nadal mocno stawia na globalną ekspansję mocy produkcyjnych, nawet jeśli tnie koszty w innych obszarach.
Wyniki za III kwartał 2025: Powrót do wzrostu i rentowności
Wyniki Intela za III kwartał 2025, ogłoszone 23 października, stanowiły prawdziwy punkt zwrotny w rachunku zysków i strat. [16]
Z komunikatu Intela i późniejszych relacji:
- Przychody:13,7 miliarda dolarów, wzrost o 3% rok do roku.
- Zysk na akcję (GAAP):0,90 dolara, wobec straty 3,88 dolara w III kwartale 2024.
- Zysk na akcję (non-GAAP):0,23 dolara, w porównaniu do straty 0,46 dolara rok wcześniej.
- Marża brutto: około 38% GAAP / 40% non-GAAP, ponad 20 punktów procentowych wyższa niż w III kwartale 2024, gdy zaczęły działać cięcia kosztów.
- Marża operacyjna: z głębokiej straty do średnio jednocyfrowego zysku GAAP i niskiej dwucyfrowej marży non-GAAP. [17]
W podziale na segmenty, III kwartał pokazał:
- Grupa Client Computing (komputery PC): około 8,5 mld USD przychodu, wzrost o ~5% rok do roku, gdy popyt na komputery PC się ustabilizował, a tematyka AI PC zyskała na znaczeniu. [18]
- Centrum danych i AI: około 4,1 mld USD, spadek o ~1% w porównaniu z rokiem ubiegłym, co podkreśla, że Intel wciąż walczy o udział w rynku z AMD i Nvidią w segmencie centrów danych. [19]
- Intel Foundry (IFS): około 4,2 mld USD przychodu, spadek o ~2%, i wciąż generuje znaczne straty operacyjne, co odzwierciedla duże inwestycje i nieoptymalną skalę ekonomiczną. [20]
Co ważne, Intel wygenerował około 2,5 mld USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w tym kwartale, co daje mu większy margines bezpieczeństwa w miarę wzrostu nakładów inwestycyjnych. [21]
Prognozy i rzeczywistość wydajności 18A
Na IV kwartał 2025 r. Intel prognozuje przychody w wysokości 12,8–13,8 mld USD oraz skorygowany zysk na akcję (non-GAAP) około 0,08 USD, przy oczekiwanej marży brutto, która ma spaść do połowy 30% w związku ze zmianą struktury produktów i dekonsoidacją Altery. [22]
Podczas telekonferencji wynikowej, CFO David Zinsner przekazał dwie kluczowe aktualizacje: [23]
- Popyt jest na tyle silny, że Intel „dostarcza mniej niż wynoszą potrzeby klientów”, zwłaszcza w przypadku procesorów do centrów danych powiązanych z obciążeniami AI.
- Wydajność procesu produkcyjnego 18A „nie jest na poziomie, na którym [Intel] potrzebuje” i może nie osiągnąć akceptowalnych dla branży poziomów do 2027 roku.
Ten ostatni punkt jest kluczowy dla historii Apple — i ogólnie dla ambicji foundry Intela. Firma de facto prosi inwestorów, by poczekali co najmniej do 2027 roku, aż jej najbardziej zaawansowany proces osiągnie pełną wydajność, mimo że już teraz ponosi duże wydatki.
Ogromne zastrzyki kapitału: rząd + Nvidia + SoftBank
Jednym z powodów, dla których odwrót Intela odzyskał wiarygodność w 2025 roku, jest ogromna ilość świeżego kapitału zaangażowanego w ten proces.
Między komunikatem prasowym Intela za III kwartał a szczegółowymi doniesieniami Reutersa: [24]
- Rząd USA zgodził się zainwestować około 8,9 miliarda dolarów za 10% udziałów kapitałowych w Intelu w ramach szerszego porozumienia związanego z krajową produkcją i celami bezpieczeństwa narodowego.
- Nvidia zobowiązała się do inwestycji 5 miliardów dolarów za około 4% udziałów, a obie firmy ogłosiły także współpracę nad niestandardowymi produktami dla centrów danych i komputerów PC, łączącymi procesory Intela z platformami AI Nvidii.
- SoftBank zainwestował 2 miliardy dolarów, dodając kolejnego partnera z dużym kapitałem do tabeli udziałowców.
- Intel sprzedał 51% udziałów w swojej jednostce programowalnych układów Altera firmie private equity Silver Lake, uwalniając gotówkę i zmniejszając kapitałochłonność tego biznesu.
Łącznie to ponad 15 miliardów dolarów kapitału prywatnego plus prawie 9 miliardów dolarów finansowania publicznego, wraz z hojnymi zachętami z ustawy CHIPS oraz subsydiami stanowymi dla fabryk w Arizonie, Ohio, Oregonie i Nowym Meksyku. [25]
Dla akcjonariuszy korzyść jest oczywista: wzmocniony bilans i zasoby do realizacji zaawansowanej produkcji. Ceną jest znaczna dywersyfikacja udziałów i presja na realizację jeszcze ambitniejszej strategii rozwoju.
Zmiany w kierownictwie i koncentracja na AI
Rok 2025 przyniósł także zmiany w kierownictwie Intela:
- Były szef Cadence Lip‑Bu Tan został dyrektorem generalnym Intela w marcu 2025 roku, po tym jak Pat Gelsinger został odwołany pod koniec 2024 roku. [26]
- W listopadzie 2025 roku, CTO Intela Sachin Katti odszedł do OpenAI, gdzie będzie kierował pracami nad infrastrukturą obliczeniową dla badań nad AGI. [27]
- W odpowiedzi Tan osobiście przejął kierownictwo nad Grupą AI i Zaawansowanych Technologii Intela, co powszechnie odczytywane jest jako sygnał, że AI stała się teraz priorytetem na poziomie CEO. [28]
W doniesieniach o zmianach kadrowych podkreśla się, że Intel: [29]
- Spłaszczył swoją strukturę zarządzania,
- Awansował wewnętrznych liderów inżynierii,
- Zrekrutował zewnętrznych weteranów z Arm i innych producentów chipów, aby wzmocnić produkcję i realizację projektów centrów danych.
Inwestorzy początkowo przyjęli tę zmianę z entuzjazmem, a w jednym z ostatnich artykułów zauważono, że akcje Intela zyskały około 92% od początku roku w czasie ogłoszenia wiadomości o przywództwie w AI. [30]
Oceny Wall Street: Konsensus „Trzymaj”, cele poniżej ceny
Pomimo dużego rajdu w 2025 roku, analitycy dalecy są od jednomyślnego optymizmu wobec akcji Intela dziś.
Według kilku głównych agregatorów:
- TipRanks pokazuje konsensus „Trzymaj” od 34 analityków z Wall Street, z 3 rekomendacjami Kupuj, 25 Trzymaj, 6 Sprzedaj. Średni 12-miesięczny cel cenowy to 36,07 USD, z maksimum 52 USD i minimum 20 USD—około 11% poniżej ostatniej ceny blisko 40,5 USD. [31]
- MarketBeat podaje średni cel około 34,84 USD, co ponownie sugeruje spadek względem obecnych poziomów. [32]
- StockAnalysis.com raportuje średni cel 31,98 USD od 28 analityków, około 20% poniżej najnowszej ceny, z ogólną oceną „Trzymaj”. [33]
- Podsumowanie TradingView / GuruFocus cytuje 37 analityków ze średnim celem blisko 35,5 USD, maksimum 52 USD i minimum około 18 USD, i zauważa, że oznacza to około 11% potencjalnego spadku z ceny 40,01 USD. [34]
Niektóre serwisy wyceny idą dalej. Jedna wycena „GF Value” szacuje wewnętrzną wartość Intela na najbliższy rok na około 24 USD, sugerując potencjalny spadek o około 40% z poziomu około 40 USD, jeśli zyski nie wzrosną szybko. [35]
Wyłania się następujący obraz:
- Krótkoterminowy sentyment jest zdecydowanie pozytywny po serii pozytywnych zaskoczeń i strategicznych umów.
- Większość modeli analityków nie nadąża za nową ceną akcji i wciąż plasuje się w okolicach połowy 30 dolarów lub niżej.
- Istnieje duża rozbieżność opinii, od szacunków wartości godziwej poniżej 25 dolarów do optymistycznych scenariuszy powyżej 50 dolarów.
Modele ilościowe i techniczne: Obecnie bycze, później ostrożne
Usługi ilościowe i techniczne dodają kolejny poziom niuansu: TS2 Tech+1
- StockInvest.us niedawno podniosło rekomendację dla Intela do krótkoterminowego zakupu, wskazując na silny trend wzrostowy i prognozując potencjalne zyski rzędu około 40% w ciągu najbliższych trzech miesięcy—choć z zauważalnym ryzykiem spadku, jeśli akcje spadną poniżej wsparcia w połowie 30 dolarów.
- CoinCodex prognozuje ruch w kierunku niskich 40 dolarów do końca grudnia 2025 roku, ale jego modele roczne i na 2030 rok wskazują na ceny bliższe połowie 20 dolarów i górnym nastoletnim wartościom, odpowiednio, co podkreśla ryzyko, że obecny impet może przewyższyć wartość fundamentalną.
Prognozy oparte na modelach zawsze należy traktować ostrożnie, ale wspólny motyw jest jasny:
Algorytmy lubią krótkoterminowy trend akcji Intela, ale wiele z nich jest sceptycznych wobec długoterminowych zwrotów przy dzisiejszej wycenie.
Kluczowe katalizatory i ryzyka dla akcji Intela w perspektywie do 2026 roku
1. Apple: Plotka kontra rzeczywistość
- Każde oficjalne potwierdzenie—lub zaprzeczenie—umowy z Apple na produkcję byłoby istotnym katalizatorem.
- Nawet jeśli początkowe wolumeny będą niewielkie, pozyskanie Apple jako klienta referencyjnego dla 18A znacząco zwiększyłoby wiarygodność Intela w oczach innych potencjalnych klientów foundry. [36]
2. Wydajność 18A i ekonomika foundry
- Intel twierdzi, że wydajność 18A może nie osiągnąć poziomów branżowych do 2027 roku, co oznacza, że presja na marże i straty foundry mogą się utrzymywać. [37]
- Cały przypadek inwestycyjny dla Intel Foundry Services (IFS) opiera się na udowodnieniu, że produkcja w zaawansowanym procesie może być zarówno konkurencyjna, jak i rentowna na dużą skalę, czego Intel jeszcze nie wykazał.
3. Finansowanie rządowe i strategiczne
- Ponieważ rząd USA, Nvidia i SoftBank są teraz dużymi udziałowcami, działania Intela mają geopolityczne i strategiczne znaczenie wykraczające poza zwykłe wyniki korporacyjne. [38]
- To wsparcie jest korzystne, ale także podnosi poprzeczkę: Intel musi udowodnić, że dziesiątki miliardów nowego kapitału przekładają się na trwałą siłę zysków, a nie tylko większe fabryki.
4. Ryzyka prawne i konkurencyjne
- Intel mierzy się z trwającym dramatem prawnym wokół rzekomego wycieku tajemnic handlowych przez byłego dyrektora TSMC, będącego częścią szerszej walki o przywództwo w zaawansowanych foundry. [39]
- Konkurencja ze strony TSMC, Samsunga, Nvidii i AMD pozostaje silna w segmencie PC, centrów danych i akceleratorów AI. Nawet przy ostatnich sukcesach, Intel wciąż goni czołówkę w wielu najszybciej rosnących segmentach. [40]
5. Najbliższe wyniki i aktualizacje dotyczące AI
- Wielu dostawców danych wskazuje 29 stycznia 2026 jako datę publikacji kolejnych wyników Intela. [41]
- Ten raport będzie pierwszym pełnym podsumowaniem po cyklu plotek o Apple, wiadomościach o ekspansji w Malezji i trwających zmianach w przywództwie AI, i prawdopodobnie zawrze zaktualizowane komentarze na temat:
- adopcji AI PC,
- popytu na procesory i akceleratory do centrów danych,
- pipeline klientów IFS i kamieni milowych 18A.
Co to wszystko oznacza dla akcji Intela teraz
Na dzień 2 grudnia 2025, historia akcji Intela to klasyczna walka między impetem a wyceną:
Argumenty za wzrostem obejmują: Reuters+3TS2 Tech+3Reuters+3
- gwałtowny wzrost zysków w 2025 roku po trudnym 2024.
- Ogromne wsparcie strategiczne i rządowe, które znacznie ogranicza krótkoterminowe ryzyko bilansowe.
- Potencjalny biznes foundry dla Apple, który, nawet przy niskich początkowych wolumenach, stanowiłby silne potwierdzenie zaawansowanej technologii węzłów Intela.
- Bardziej przejrzysta narracja AI, z CEO bezpośrednio nadzorującym grupę AI i nawiązującym partnerstwa z Nvidią i innymi.
- Wzmacniający się popyt na komputery PC i centra danych, zwłaszcza w obszarze urządzeń i infrastruktury wspieranych przez AI.
Ostrożne lub niedźwiedzie argumenty obejmują: [42]
- Akcje są obecnie notowane blisko 52‑tygodniowych maksimów i znacznie powyżej średniego celu cenowego Wall Street, a wiele modeli sygnalizuje potencjalny spadek.
- Ekonomia foundry pozostaje nieudowodniona, a uzyski 18A są nadal poniżej poziomu wymaganego do osiągnięcia zdrowych marż.
- Umowa z Apple wciąż niepotwierdzona, a oczekiwane wolumeny są skromne w porównaniu z trwającą dominacją TSMC.
- Szum prawny i zarządczy, a także sama złożoność restrukturyzacji Intela, zwiększają ryzyko medialne i wykonawcze.
- Wiele długoterminowych modeli wyceny postrzega Intela jako przewartościowanego przy obecnej cenie, chyba że zyski przyspieszą szybciej niż obecnie prognozowano.
Ostateczne przemyślenia i zastrzeżenie
Powrót Intela w 2025 roku to jedna z najbardziej dramatycznych przemian wśród spółek technologicznych o dużej kapitalizacji, napędzana rzadką mieszanką polityki, partnerstw i rzeczywistej poprawy operacyjnej.
Obecnie akcje Intela (INTC) znajdują się na przecięciu AI, geopolityki i zaawansowanej produkcji—co dokładnie tłumaczy, dlaczego ich cena jest tak zmienna przy każdej nowej informacji, od plotek o Apple po ekspansję w Malezji.
Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej, rekomendacji ani oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych. Akcje Intela mogą być zmienne, a przyszłe wyniki będą zależeć od czynników niepewnych i podlegających zmianom. Każdy rozważający inwestycję w INTC powinien przeprowadzić własne badania, zapoznać się z oficjalnymi dokumentami i wynikami finansowymi oraz, w razie potrzeby, skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym.
References
1. www.marketbeat.com, 2. www.marketbeat.com, 3. www.marketbeat.com, 4. www.marketbeat.com, 5. www.marketbeat.com, 6. www.reuters.com, 7. www.investopedia.com, 8. www.investopedia.com, 9. www.investopedia.com, 10. www.marketbeat.com, 11. www.tradingview.com, 12. www.techbuzz.ai, 13. www.reuters.com, 14. www.reuters.com, 15. stockanalysis.com, 16. www.intc.com, 17. www.intc.com, 18. www.intc.com, 19. www.intc.com, 20. www.intc.com, 21. www.intc.com, 22. www.alpha-sense.com, 23. www.reuters.com, 24. www.reuters.com, 25. www.reuters.com, 26. www.executivebiz.com, 27. coincentral.com, 28. coincentral.com, 29. coincentral.com, 30. coincentral.com, 31. www.tipranks.com, 32. www.marketbeat.com, 33. stockanalysis.com, 34. www.tradingview.com, 35. www.tradingview.com, 36. www.investopedia.com, 37. www.reuters.com, 38. www.reuters.com, 39. www.techbuzz.ai, 40. www.reuters.com, 41. public.com, 42. www.tradingview.com
