Perspectivas para as Ações MSTY em Dezembro de 2025: O Que o ETF de Rendimento Acima de 100% da YieldMax, o Desdobramento Reverso e a Volatilidade do Bitcoin Significam para os Investidores

O YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF (ticker MSTY) tornou-se um dos ETFs de alto rendimento mais observados do mercado. No fim de semana de 7 de dezembro de 2025, o fundo oferece uma taxa de distribuição triplamente dígito, está prestes a passar por um inplit reverso de 1 para 5, e está no centro dos ventos cruzados do MicroStrategy (MSTR) e do mais recente ciclo de alta e correção do Bitcoin. 1

Este artigo reúne as últimas notícias, previsões e análises sobre o MSTY até 7 de dezembro de 2025 e explica o que elas realmente significam, em vez de apenas repetir o número do rendimento.

Ação MSTY hoje: preço, rendimento e principais estatísticas

No fechamento do pregão de sexta-feira, 5 de dezembro de 2025, MSTY terminou em US$ 7,01, queda de 2,77% no dia, com negociações após o fechamento em torno de US$ 7,00.StockAnalysis+1 Segundo o patrocinador do fundo, o valor patrimonial líquido (NAV) do MSTY era de US$ 7,00, com ativos líquidos de cerca de US$ 1,82 bilhão e aproximadamente 260 milhões de ações em circulação.2

Outros números atuais de destaque:

Faixa de 52 semanas: aproximadamente US$ 6,22 – US$ 39,29, destacando o quanto o ETF caiu desde o pico no início de 2025.1
Dividendo dos últimos 12 meses: cerca de US$ 20,23 por ação, implicando um rendimento de distribuição de cerca de 290% nos preços atuais.1
Perfil de distribuição (mais recente):
- Dividendo semanal declarado em 3 de dezembro de 2025 de US$ 0,1388 por ação
- Taxa de distribuição implícita de 100,69% (anualizada)
- Yield SEC de 30 dias: 2,73%
- 92,88% desse último pagamento classificado como retorno de capital (ROC) em vez de renda. 2
Volatilidade: O GuruFocus estima a volatilidade anualizada do preço em torno de 53%, com uma máxima de 52 semanas de US$ 39,29 e mínima de US$ 6,22; seu painel técnico mostra um RSI próximo de 31, sugerindo condições de sobrevenda. 3

O desempenho do retorno total tornou-se fortemente negativo em 2025. A StockAnalysis calcula o retorno total de 1 ano da MSTY (incluindo dividendos) em aproximadamente –47%, mesmo após esses enormes pagamentos, embora desde o lançamento no início de 2024 o fundo ainda esteja mais de 100% acumulado à frente graças a um primeiro ano explosivo.1

Simplificando: MSTY ainda parece um monstro de renda no papel, mas a maior parte dessa “renda” é o seu próprio capital sendo devolvido a você à medida que o preço das ações cai.

Como a MSTY realmente funciona

MSTY não é um ETF de Bitcoin e nem sequer possui ações da MicroStrategy diretamente. Em vez disso, é um ETF de renda de ação única baseado em opções que tenta transformar as oscilações violentas da MicroStrategy em um fluxo de caixa semanal.

De acordo com a própria descrição da YieldMax e resumos independentes de ETFs, MSTY: 2

Mantém títulos do Tesouro dos EUA e dinheiro em caixa como garantia.
Usa opções para criar exposição sintética comprada à MicroStrategy (MSTR).
Depois vende opções de compra (ou spreads de compra) sobre MSTR para coletar prêmios de opções.
Distribui esses prêmios de opções, além de quaisquer ganhos de capital e grande parte do retorno de capital, na forma de distribuições semanais.

Essa estrutura significa:

O potencial de alta é limitado: quando a MSTR dispara para cima, as calls vendidas limitam o quanto a MSTY pode acompanhar.
O potencial de baixa não é limitado: se a MSTR cair, a MSTY absorve a maior parte da perda, enquanto ainda tenta pagar renda.
As distribuições podem ser fortemente retorno de capital (ROC): quando a renda de opções e os juros não cobrem o rendimento anunciado, o fundo simplesmente devolve o capital do investidor, reduzindo o valor patrimonial líquido ao longo do tempo. 2

Portanto, a MSTY é estruturalmente projetada para alto fluxo de caixa, com potencial sacrifício do valor de capital a longo prazo.

O grande catalisador de curto prazo: desdobramento reverso de ações de 1 para 5 em 8 de dezembro de 2025

O evento corporativo mais concreto envolvendo a MSTY no momento é seu desdobramento reverso de ações.

O que está acontecendo?

inversão de ações de 1 para 5

antes da abertura do mercado na segunda-feira, 8 de dezembro de 2025

miaxglobal.com

Cada 5 ações existentes de MSTY serão consolidadas em 1 nova ação.
Do ponto de vista do mercado de opções, as antigas séries de opções MSTY serão ajustadas para um novo símbolo MSTY1, com cada contrato agora representando 20 ações pós-inversão em vez de 100 ações pré-inversão. 4
A redação de notícias da Futu/Moomoo observa que o ETF começará a ser negociado em base ajustada pela divisão em 8 de dezembro, e destaca que as inversões de ações geralmente estão associadas a valores mobiliários em dificuldades ou fortemente vendidos. 5

A YieldMax também publicou um FAQ genérico mostrando que, em teoria, uma inversão de ações não altera o valor econômico da posição do investidor: você possui menos ações, cada uma a um preço mais alto, com as distribuições por ação ajustadas proporcionalmente. 6

O que isso significa na prática

Se MSTY estiver em torno de US$7 antes da inversão, uma divisão limpa de 1 para 5 reajustaria mecanicamente o preço do ETF para algo em torno de meados dos US$30, com cada distribuição semanal aproximadamente multiplicada por cinco (desconsiderando qualquer alteração na estratégia subjacente ou na renda de opções). Seu pagamento total em dólares e o investimento total em dólares não devem mudar apenas por causa da divisão.

No entanto:

As inversões de ações costumam ser um sinal de que a administração está desconfortável com um preço de ação muito baixo, ou quer evitar a aparência de penny stock para um fundo que caiu mais de 80% desde o pico. 5
A divisão não faz nada para resolver os problemas subjacentes de erosão do NAV e dependência da volatilidade ligada ao Bitcoin.

No curto prazo, a divisão pode atrair brevemente nova atenção do varejo (“MSTY está de volta acima de US$30!”) ou causar confusão sobre o resgate de frações de ações, tema já debatido por traders no Reddit. 7

Análise atualizada em 7 de dezembro de 2025

1. “MSTY: O Lado Sombrio do Seu Rendimento de Mais de 100%” – nota pessimista de hoje

Em 7 de dezembro, um novo artigo no Seeking Alpha argumenta que o rendimento impressionante do MSTY é “em grande parte insustentável e financiado principalmente por devolução de capital”, e que o ETF tem apresentado desempenho consistentemente inferior ao da MicroStrategy em termos de retorno total, apesar dos altos pagamentos. 8

Principais temas do artigo (parafraseados):

As distribuições semanais são cada vez mais compostas por ROC, conforme confirmado pelo próprio índice de 92,88% de ROC da YieldMax para o último pagamento. 2
À medida que o NAV diminui, o mesmo pagamento em dólar representa uma percentagem maior do capital restante, criando um ciclo de feedback de “alto rendimento, base em queda.”
Dado o potencial de alta limitado e a exposição total à queda, o MSTY tem dificuldades estruturais para continuar pagando uma taxa anualizada de mais de 100% sem uma erosão significativa adicional do capital.

Em outras palavras, a tese do artigo é que o rendimento divulgado é mais ótico do que econômico.

2. GuruFocus: rendimento muito alto, muito sobrevendido, muito volátil

Uma nota do dia 3 de dezembro do GuruFocus destaca o anúncio de dividendos do MSTY e os aspectos técnicos: 3

Confirma o dividendo semanal de $0,1388 e o rendimento indicado de ~277%, com base na metodologia deles.
Aponta a volatilidade do MSTY em 53,38%, muito acima dos ETFs de ações típicos.
Destaca um Índice de Força Relativa (RSI) de 30,96, próximo ao limite clássico de sobrevenda de 30.
Mostra todas as principais médias móveis (20 dias, 50 dias e 200 dias) inclinadas para baixo acima do preço atual, reforçando uma tendência de baixa de longo prazo.

O tom é cauteloso: o texto apresenta o MSTY como um ETF de rendimento muito alto, mas também de risco muito elevado, com momentum técnico em queda—exatamente a combinação esperada após uma grande desvalorização.

3. 24/7 Wall St: parte do clube das “máquinas de renda passiva”

Em um artigo do dia 4 de dezembro do 24/7 Wall St, o MSTY é apresentado ao lado de QQQI, JEPQ e SPYI como um dos quatro ETFs que “agem como máquinas de renda passiva.” Para o MSTY, o artigo destaca: 9

Os ativos dispararam para mais de US$ 1,8 bilhão, sinalizando enorme interesse do varejo.
O ETF não possui MSTR diretamente, mas usa opções para criar exposição sintética, estacionando a maior parte do capital em títulos do Tesouro dos EUA.
As distribuições semanais são impulsionadas principalmente pelos prêmios de calls vendidas, que podem variar significativamente com a volatilidade.
A taxa de administração é de 0,99%, consideravelmente mais alta do que ETFs de mercado amplo, e os investidores enfrentam risco concentrado atrelado a uma única ação ligada ao Bitcoin.

A conclusão ali é equilibrada: MSTY está no extremo mais arriscado do espectro de renda, adequado apenas para investidores que conseguem suportar volatilidade extrema e entendem as concessões estruturais.

4. BanklessTimes: MSTY vs MSTR em um ano ruim

Uma análise de meados de novembro do BanklessTimes analisou o MSTY enquanto o preço das ações da MicroStrategy despencava: 10

Eles notaram que MSTR havia caído mais de 65% desde sua máxima de 2024, voltando a ficar abaixo de US$ 200, enquanto o Bitcoin caía em direção à faixa dos US$ 90.000.
Segundo eles, MSTR acumulava queda de cerca de 31% no ano, enquanto o preço das cotas do MSTY havia caído cerca de 70%.
Em uma base de retorno total, incluindo os dividendos do MSTY, o ETF estava com queda de cerca de 30%, comparável aos –31% da MSTR.

O ponto central deles: fundos de covered call como o MSTY tendem a amortecer a volatilidade e antecipar a renda, mas não superam de forma consistente a posse da ação subjacente ao longo do tempo. O desempenho do MSTY em 2025 até agora segue esse padrão.

Previsões: o que modelos e algoritmos dizem sobre o MSTY

As previsões para o MSTY estão por toda parte, o que é outra forma de dizer que ninguém realmente sabe — mas a própria amplitude é informativa.

Previsão técnica de curto prazo: baixista

O site de análise técnica StockInvest atualmente classifica o MSTY como “candidato à venda”, uma avaliação mantida desde o início de outubro. 11

O relatório atualizado de 5 de dezembro destaca:

O MSTY caiu 2,77% na sexta-feira, de US$ 7,21 para US$ 7,01, com volume elevado (~11 milhões de ações).
O ETF permanece no meio de uma “tendência muito ampla e de queda”, com volatilidade diária acima de 5%.
O modelo deles projeta uma variação de –56% nos próximos três meses, com uma faixa de probabilidade de 90% entre US$ 2,68 e US$ 3,49 (preços antes do desdobramento).

Essas são projeções puramente estatísticas baseadas na ação de preço passada e não levam em conta o próximo desdobramento reverso, que elevará mecanicamente o preço da ação e pode romper padrões históricos.

Previsão algorítmica de longo prazo: extremamente otimista… provavelmente otimista demais

No outro extremo do espectro, o modelo de longo prazo da StockScan projeta preços futuros quase absurdamente altos para MSTY: 12

Meta média para 2026: $148,49 (cerca de +2.000% a partir de $7,01)
Média de 2027: $229,35 (+3.100%)
Média de 2030: $470,32 (+6.600%)
2035–2050: metas na faixa de $900–$2.000+, implicando ganhos percentuais de cinco dígitos.

Essas previsões parecem tratar o MSTY como uma ação de crescimento convencional, ignorando:

O potencial de alta limitado imposto pela estratégia de venda de opções de compra.
A contínua erosão do NAV devido à devolução de capital.
O fato de que o sucesso de longo prazo do MSTY depende tanto do caminho do Bitcoin quanto do perfil de volatilidade muito específico da MSTR, não apenas de um simples nível de preço. 2

Elas servem melhor como um lembrete de que alguns modelos automatizados simplesmente extrapolam padrões otimistas sem entender a estrutura do fundo.

Sentimento da comunidade: “bom demais para ser verdade?”

Discussões de varejo em fóruns como r/YieldMaxETFs capturam o lado emocional desses números. No início de 2025, um tópico amplamente compartilhado se impressionava com a possibilidade de investir $100.000 em MSTY “se pagar em 17 meses” com uma taxa de distribuição mensal de 10%—antes que outros apontassem o óbvio: o preço da ação pode (e já) caiu ainda mais rápido. 13

Tópicos mais recentes sobre o desdobramento reverso mostram os detentores divididos entre:

Esperança de que um preço pós-desdobramento mais alto e dividendos gordos em dólar por ação atraiam novos compradores.
Frustração daqueles que veem o desdobramento como uma solução cosmética para perdas de capital profundas e buscam sair em qualquer alta. 7

O fator Bitcoin e MicroStrategy

Porque o motor do MSTY são opções da MicroStrategy, e a própria MicroStrategy é efetivamente um veículo de Bitcoin alavancado, o MSTY está duplamente atrelado ao sentimento do mercado cripto. StockAnalysis+2Website Starter+2

Bitcoin neste momento

O Bitcoin à vista está sendo negociado em torno de US$ 89.000–US$ 90.000 em 7 de dezembro de 2025, após uma queda acentuada de acima de US$ 92.000 no início da semana. 14
Um artigo recente (patrocinado) no CryptoDnes observa que o Bitcoin atingiu uma nova máxima histórica próxima de US$ 126.000 no 4º trimestre de 2025 antes de recuar para abaixo de US$ 90.000, e apresenta a visão do analista Jacob Bury de que o BTC pode encontrar fundo em torno de US$ 65.000 em 2026 antes de um possível movimento para a faixa de US$ 250.000–US$ 350.000 até 2030. 15

Essas são projeções especulativas, não previsões de consenso, mas ilustram o quão amplo é o debate.

Últimos movimentos da MicroStrategy

A MicroStrategy fechou a sexta-feira em US$ 178,99, queda de quase 4% no dia e bem abaixo de seu pico em 2024. 16
O artigo de novembro do BanklessTimes colocou a MSTR mais de 65% abaixo de suas máximas de 2024 e com queda de cerca de 31% no acumulado do ano até aquele momento. 10
A Barron’s relatou recentemente que pelo menos um grande analista reduziu o preço-alvo da MSTR em quase 60%, embora ainda classifique a ação como Compra, destacando tanto a oportunidade percebida de longo prazo quanto o risco elevado. 17

Para o MSTY, isso importa de duas maneiras:

Os prêmios das opções tendem a ser elevados quando a volatilidade está alta, ajudando a sustentar as distribuições.
Mas quedas acentuadas em MSTR (ou Bitcoin) podem esmagar o NAV do MSTY mais rápido do que a renda pode compensar, como o desempenho de 2025 mostrou.

Prever o MSTY é, portanto, quase o mesmo que prever uma combinação específica de preço e volatilidade do Bitcoin nos próximos anos—um exercício notoriamente incerto.

Principais riscos a manter em foco

As últimas notícias e análises giram em torno de alguns riscos estruturais que os investidores devem entender antes de tratar o MSTY como um simples “ETF de renda”.

Concentração em um único emissor
O MSTY é, na prática, uma aposta em derivativos de uma única ação da MicroStrategy, tornando-o muito mais volátil do que fundos de renda diversificados. A própria YieldMax destaca de forma proeminente o “risco de único emissor” em seus materiais. 2
Risco de derivativos e venda de opções
O uso de opções amplia a dependência do caminho: longos períodos de estabilidade ou movimentos bruscos de direção podem prejudicar a renda futura, mesmo que o Bitcoin tenha um bom desempenho no final. 2
Rendimento impulsionado por devolução de capital
Com a última distribuição sendo acima de 90% de ROC, grande parte do “rendimento” atual do MSTY é simplesmente seu próprio dinheiro sendo devolvido, reduzindo gradualmente a base de capital da qual a renda futura pode ser gerada. 2
Óptica de inplit (reverse split)
O inplit de 1 para 5 não altera o valor da carteira, mas de fato destaca o quanto o preço do ETF caiu. Alguns analistas e investidores de varejo veem isso como um sinal de alerta, e não como um recomeço. 4
Complexidade tributária
Distribuições pesadas de ROC alteram o custo de aquisição dos investidores e podem tornar a declaração de impostos mais complexa, especialmente em contas tributáveis—um ponto repetidamente levantado em comentários de analistas e divulgações do fundo. 2

Como interpretar o MSTY agora

Em conjunto, os últimos acontecimentos traçam um quadro mais nuançado:

História de renda: O ETF ainda está entregando fluxos de caixa semanais enormes em relação ao seu preço. A taxa oficial de distribuição em torno de 100% do NAV e o rendimento em dinheiro dos últimos 12 meses próximo de 300% são números reais, mas estão sendo sustentados em grande parte pela devolução de capital em um período de queda do NAV. 1
História de preço e risco: O preço das cotas caiu cerca de 40–50% no último ano, e modelos técnicos apontam para uma tendência de queda contínua na ausência de uma forte recuperação do Bitcoin ou da MicroStrategy. 1
História estrutural: O próximo inplit reverso de 1 para 5 é cosmético do ponto de vista de avaliação, mas simbolicamente reconhece a profundidade da queda. Pode melhorar a aparência e os números de dividendos por ação após o inplit, mas não resolve o desafio subjacente de sustentar grandes pagamentos sem corroer o capital. 4

Para investidores e traders acompanhando MSTY até e após o 8 de dezembro inplit:

MSTY continua sendo uma posição satélite de alto risco e alta renda, não um substituto de título de renda fixa.
Seu destino está entrelaçado com ciclos do Bitcoin e decisões corporativas da MicroStrategy, além da saúde dos mercados de opções em torno de MSTR. 2
Previsões de curto prazo são extremamente ruidosas; metas algorítmicas de longo prazo que sugerem ganhos de vários milhares por cento devem ser tratadas com profundo ceticismo, à luz do teto de valorização do fundo e da estrutura fortemente baseada em retorno de capital. 12