Nova York, 6 de fevereiro de 2026, 11:23 (EST) — Sessão regular
As ações da Salesforce subiram 0,1%, para US$ 190,07, nas negociações do fim da manhã de sexta-feira, após oscilar entre US$ 187,29 e US$ 194,52 na sessão.
A leve queda encerra uma semana difícil para a Salesforce, enquanto investidores desfazem a ampla “onda da IA” e começam a tratar o setor de software como possível perdedor, e não vencedor. A Salesforce caiu 9% nesta semana, segundo dados da Reuters. Charu Chanana, da Saxo, observou que os investidores agora estão “diferenciando quem viabiliza a IA e quem pode ser impactado por ela.” Reuters
A Salesforce deve divulgar seus resultados do quarto trimestre e do ano fiscal completo em 25 de fevereiro, após o fechamento dos mercados. A empresa realizará uma teleconferência às 17h (horário do leste dos EUA) naquele dia.
Grande parte da pressão vem da velocidade com que novas ferramentas de IA estão sendo incorporadas ao software do qual as pessoas já dependem. Na quinta-feira, a Anthropic lançou o Claude Opus 4.6, um modelo aprimorado com maior capacidade de lidar com tarefas longas e melhorias em programação e finanças. Eles também anunciaram a capacidade de processar até 1 milhão de “tokens” — unidades de texto para execução de prompts — e dividir tarefas entre múltiplos agentes independentes no recurso Claude Code. Scott White, da Anthropic, chamou o Claude Cowork de “a porta de entrada para realizar trabalhos difíceis.” Reuters
A queda do setor se tornou caótica, levando o índice de software e serviços do S&P 500 a cair 4,6% na quinta-feira. Isso ampliou a chamada liquidação “software-mageddon”, eliminando cerca de US$ 1 trilhão em valor de mercado desde 28 de janeiro. As ações da Salesforce caíram 4,7% na sessão. “Eu classificaria isso como uma mentalidade de vender tudo neste momento”, disse Dave Harrison Smith, diretor de investimentos da Bailard. O estrategista do Goldman Sachs, Ben Snider, acrescentou que “os resultados de lucros de curto prazo serão sinais importantes de resiliência dos negócios.” Reuters
No dia anterior, investidores debateram se a liquidação havia ido longe demais depois que um plug-in do Claude, projetado para trabalhos jurídicos, mostrou o quão rapidamente a IA está avançando sobre a “camada de aplicação” — o software do dia a dia do qual as pessoas dependem. James St. Aubin, da Ocean Park Asset Management, chamou isso de “um despertar para o poder disruptivo da IA.” Por outro lado, Mark Murphy, do JPMorgan, descreveu como “um salto ilógico” pensar que um novo plug-in poderia substituir camadas de softwares corporativos essenciais. Reuters
A principal preocupação dos operadores gira em torno do modelo de receita. O software corporativo opera, em grande parte, no modelo software como serviço (SaaS), com assinaturas cobradas por usuário. Se agentes de IA reduzirem o número de licenças necessárias por empresa, esse crescimento pode estagnar.
A Salesforce agora enfrenta pressão adicional para avaliar com precisão a demanda dos clientes. Os investidores se importam menos com os detalhes de um trimestre isolado e mais com a continuidade dos investimentos das empresas em conjuntos de ferramentas abrangentes ou se irão migrar para plataformas de IA de ponta.
O lado negativo não está definido. Se a adoção for lenta ou as empresas mantiverem os sistemas atuais por motivos de segurança, conformidade e fluxo de trabalho, o grupo pode se recuperar rapidamente assim que a pressão de venda diminuir.
Por enquanto, cada novo lançamento de IA gera risco de manchete, e os mercados rapidamente derrubam as ações ao menor sinal de ameaças de automação.
O relatório de resultados e as previsões da Salesforce, marcados para 25 de fevereiro, serão o próximo grande catalisador. Os investidores vão focar nas taxas de renovação e se há alguma mudança nas previsões de gastos dos clientes para 2026.
