NEW YORK, 25 juli 2026, 17:10 uur EDT
- SoundHound sloot vrijdag af op $6,16, een daling van 1,8% over de week.
- De $7-collar op de deal beperkt de initiële uitgifte van aandelen tot ongeveer 43,43 miljoen aandelen.
- Alle buitenlandse goedkeuringen zijn afgerond. Het bedrijf zal op 5 augustus de resultaten over het tweede kwartaal rapporteren.
De Amerikaanse markten waren zaterdag niet geopend. SoundHound sloot vrijdag 12% onder de ondergrens van de collar in de lopende overname van LivePerson NASDAQ:LPSN. Over de week daalden de aandelen met 1,8%.
De collar past een 10-daags volumegewogen gemiddelde prijs toe voorafgaand aan de afronding. Als dit gemiddelde onder de $7 blijft, blijft de dealformule $7 hanteren.
Dit stelt de bovengrens vast voor het basis aantal aandelen. Elke verdere daling verlaagt de marktwaarde voor ontvangers in plaats van de verwatering door de fusie te verhogen.
Volgens pro forma cijfers van de SEC zijn er 43.428.571 aandelen op het niveau van de ondergrens en 25.333.334 aandelen bij de bovengrens van $12.
| Prijsscenario | Deal deler | Voorlopige basis aandelen | Illustratieve blokwaarde |
|---|---|---|---|
| $12 bovencollar | $12,00 | 25,33 miljoen | $304,0 miljoen |
| $7 ondercollar | $7,00 | 43,43 miljoen | $304,0 miljoen |
| Slotkoers vrijdag als de uiteindelijke VWAP onder $7 blijft | $7,00 | 43,43 miljoen | $267,5 miljoen bij $6,16 |
De tabel toont een initiële, voorbeeldberekening. Er is geen rekening gehouden met kasvervangingen, definitieve balansaanpassingen of optie-effecten. De uiteindelijke omruilverhouding moet nog worden bepaald.
Op basis van de prijs van vrijdag had het blok in het floorscenario een geschatte waarde van $267,5 miljoen. Dit bedrag is $36,5 miljoen minder dan de $304 miljoen die in de indiening wordt gesuggereerd.
Het floorscenario vertegenwoordigt 10,0% van de uitstaande gewone aandelen van SoundHound per 7 mei. Het capscenario staat op 5,9%.
SoundHound daalde 1,8% ten opzichte van de voorgaande vrijdag. Het handelsvolume op vrijdag bedroeg 32,1 miljoen aandelen, waarmee het het 65-daags gemiddelde overtrof.
Het dealrisico nam vrijdag af nadat SoundHound aankondigde dat Bulgarije op 20 juli de laatste vereiste buitenlandse investeringsgoedkeuring had afgegeven. Hiermee is aan alle buitenlandse goedkeuringsvoorwaarden voldaan.
Goedkeuring van de aandeelhouders van LivePerson is nog in afwachting.
LivePerson sloot de week af op $1,53, een daling van 8,9%. De aandelen staan nu 54% onder de aankondigingsprijs van $3,33 die donderdag werd genoemd.
De verlaagde prijs benadrukt drie belangrijke factoren. Dit zijn de slot-VWAP van SoundHound, de kasaanpassingen van LivePerson en de aanstaande stemming. De vergadering vindt plaats op 20 augustus.
In de brief, donderdag uitgegeven en ondertekend door CEO John Sabino, stond dat aandeelhouders deel kunnen uitmaken van een bedrijf met “een sterke balans en geen schulden.” SEC
SoundHound kan secured-note aandelen omwisselen voor contanten. Op 31 maart meldde het bedrijf $216 miljoen in kas en geen uitstaande schulden te hebben. Dit betekent dat het een duidelijke keuze heeft tussen het behouden van liquiditeit en verwatering.
SoundHound heeft volgende week geen winstpublicatie gepland. Het bedrijf zal de financiële resultaten over het tweede kwartaal bekendmaken na het sluiten van de markt op 5 augustus, na de sessie van woensdag.
De omzet in het eerste kwartaal steeg met 52% tot $44,2 miljoen. Verwacht wordt dat beleggers zich zullen richten op kasniveaus, kosten gerelateerd aan overnames en onderliggende organische groei.
Er blijven aanzienlijke risico’s bestaan. De fusie vereist nog steeds goedkeuring van de aandeelhouders van LivePerson. De uiteindelijke vergoeding kan worden beïnvloed door kasverkiezingen en balanswijzigingen. Mogelijke stijgingen van integratiekosten, klantverlies of hogere kasuitstroom kunnen het verwateringsplafond tenietdoen.
Voor SoundHound-investeerders vertegenwoordigt $7 geen waarderingsbodem. In plaats daarvan markeert het het punt waarop de basisverwatering door de fusie niet verder toeneemt.
