Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) sube un 2,7% impulsada por estimaciones de recompra a pesar del crecimiento de la cartera

BRK.B rondaba los $510.57 al final del martes 28 de julio, ganando casi un 2.7% en la sesión. Las acciones Clase A se acercaron a $765,699, también subiendo cerca de un 2.7%. Los analistas atribuyeron parte del avance a la fortaleza de Apple y Coca-Cola. Barron’s Ambas clases de acciones se mantienen aproximadamente entre un 1.4% y un 1.6% por encima de sus valores de cierre al final del año pasado. El S&P 500 ha subido alrededor de un 8.6% en 2026, excluyendo dividendos. Eso deja a Berkshire rezagado respecto al índice de referencia por aproximadamente siete puntos porcentuales en el año. MacroTrends

Al 29 de julio, Berkshire aún no había anunciado una fecha oficial de publicación para el segundo trimestre. Su última actualización en la página de noticias fue el aviso de adquisición del 24 de julio. Berkshire Hathaway El año anterior, los resultados del segundo trimestre se publicaron el sábado 2 de agosto, tras una notificación el 30 de julio. Berkshire Hathaway Fuentes externas indican fechas contradictorias, algunas reportando el 7 de agosto y otras el 11 de agosto. Las previsiones de consenso apuntan a aproximadamente $5.24 por acción Clase B. Zacks Berkshire se enfoca en las ganancias operativas, señalando que las valoraciones de la cartera pueden afectar los resultados GAAP reportados. La fecha de publicación y la estimación de consenso siguen sin confirmarse. Berkshire Hathaway

Las ganancias operativas del primer trimestre aumentaron un 17.7% a $11.35 mil millones, desde $9.64 mil millones. Las ganancias netas reportadas se dispararon a $10.11 mil millones, más del doble de la cifra anterior. Las fluctuaciones en la valoración de la cartera hicieron que la comparación interanual fuera particularmente volátil. El seguro, BNSF, energía y el sector de manufactura-servicios-comercio minorista registraron ganancias. Mientras tanto, las ganancias de “Otros” se dispararon a $1.26 mil millones desde $41 millones, en gran parte debido a un impacto cambiario de $962 millones. Si bien los resultados subyacentes mejoraron, las cifras principales sobrestiman el impulso general. Berkshire Hathaway

GEICO reportó una caída del 34.8% en la ganancia de suscripción antes de impuestos del primer trimestre a $1.42 mil millones. Las primas devengadas aumentaron un 4.0%, mientras que los siniestros y gastos operativos crecieron a un ritmo más rápido. La razón combinada se deterioró en 7.5 puntos, alcanzando 87.3% desde 79.8%. La unidad se mantuvo fuertemente rentable en el trimestre. Las ganancias después de impuestos del total de suscripción de seguros aumentaron un 28.5% a $1.72 mil millones. Tanto Berkshire Hathaway Primary Group como las unidades de reaseguro pasaron de pérdidas a ganancias. Para los inversionistas, se espera que las tendencias de pérdidas sean el enfoque clave de seguros en el segundo trimestre. Berkshire Hathaway

Al 31 de marzo, el efectivo consolidado bruto, equivalentes y bonos del Tesoro ascendían a $397.4 mil millones. Por separado, Berkshire reportó $373.5 mil millones netos en sus unidades de seguros y otros negocios. La diferencia refleja compras de bonos del Tesoro no liquidadas y efectivo mantenido en los segmentos de ferrocarril, servicios públicos y energía. Berkshire Hathaway El saldo al 31 de marzo ya incluía la adquisición de OxyChem por aproximadamente $9.7 mil millones. La compra de acciones de Taylor Morrison por $6.8 mil millones se completó el 24 de julio. Berkshire Hathaway La cifra precisa actual se conocerá una vez que se publiquen los resultados del segundo trimestre. La liquidez sigue siendo excepcionalmente alta tras la transacción de Taylor Morrison.

Berkshire adquirió Taylor Morrison a $72.50 por acción, asignando al constructor de viviendas una valoración de capital de $6.8 mil millones. El acuerdo sitúa el valor empresarial en aproximadamente $8.5 mil millones. En conjunto, las empresas cerraron cerca de 23,000 viviendas construidas en sitio durante 2025. Las operaciones cubren 21 estados, 52 mercados de vivienda y más de 700 comunidades. Berkshire afirma que esta transacción posiciona a la compañía como el cuarto mayor constructor de viviendas de EE.UU. Berkshire Hathaway Sin embargo, el precio pagado por la participación representa aproximadamente el 1,8% de su liquidez neta a marzo. Se señala que el movimiento es significativo para la estrategia, pero no transformador para el balance. Berkshire Hathaway

Las recompras de acciones de Berkshire en el primer trimestre fueron modestas en comparación con su capitalización bursátil total. La empresa recompró 33 acciones Clase A y 431.462 acciones Clase B, con un gasto total en el trimestre de aproximadamente $234 millones. El precio promedio de compra fue de $729.701 para Clase A y $486,92 para Clase B. Berkshire Hathaway El martes, las acciones Clase B cotizaban aproximadamente un 4,9% por encima del precio promedio pagado en la recompra más reciente. Una proyección de mercado apunta a alrededor de $8.500 millones en compras de acciones en el segundo trimestre. Berkshire no ha verificado esta cifra, por lo que se recomienda cautela a los inversores. Barron’s

El valor contable en marzo era de aproximadamente $337,15 por acción equivalente Clase B. A $510,57, Berkshire está valorada en aproximadamente 1,51 veces su valor contable más reciente. Berkshire Hathaway La relación precio-beneficio GAAP declarada es de alrededor de 14,3. Esa cifra puede ser engañosa, ya que las fluctuaciones en los precios de la cartera se reflejan en el ingreso neto. Berkshire Hathaway Proyectar las ganancias operativas del primer trimestre a doce meses da como resultado un múltiplo estimado cercano a 24. Las ganancias operativas también se vieron impulsadas por impactos particularmente positivos de moneda extranjera. Como resultado, los dos enfoques de valoración resaltan perspectivas diferentes. Berkshire Hathaway

BNSF reportó un aumento del 13,4% en las ganancias netas del primer trimestre, alcanzando aproximadamente $1.380 millones. Los ingresos ferroviarios aumentaron un 5,0% y el volumen total de carga subió un 2,2% interanual. Berkshire Hathaway Las ganancias de Berkshire Hathaway Energy aumentaron un 1,5% a aproximadamente $1.110 millones. Las ganancias de las operaciones de manufactura, servicios y comercio minorista subieron un 4,5% a $3.200 millones. Berkshire Hathaway Pilot registró una pérdida antes de impuestos de $50 millones en el trimestre. La diversificación en las operaciones ayudó a equilibrar los desempeños más débiles en algunas áreas. No todas las principales subsidiarias experimentaron crecimiento en este período. Berkshire Hathaway

Greg Abel asumió como director ejecutivo el 1 de enero, mientras Warren Buffett permanece como presidente. Según el 10-K de Berkshire, Abel ahora maneja las responsabilidades clave de inversión y asignación de capital. Berkshire Hathaway La adquisición de OxyChem por $9.700 millones se completó el 2 de enero, tras un acuerdo alcanzado en 2025. Berkshire Hathaway Taylor Morrison cerró el 24 de julio, sumando $6.800 millones en valor patrimonial. Los dos acuerdos sumaron aproximadamente $16.500 millones en compras, o cerca del 4,4% de la liquidez neta de Berkshire en marzo. La actividad sigue siendo evidente, pero aún no hay señales claras de un cambio estratégico duradero. Berkshire Hathaway