NEW YORK, 2 augustus 2026, 16:04 EDT — IonQ NYSE:IONQ aandeel staat onder de loep nu het bedrijf een nieuwe waarderingsdrempel tegenkomt na het binnenhalen van een foundry-deal van $1,8 miljard.
- IonQ sloot vrijdag af op $36,44, een stijging van 11,0% voor de week.
- SkyWater Technology Inc. (NASDAQ:SKYT), in zijn vorige hoedanigheid, rapporteerde een omzet van $160,7 miljoen in het eerste kwartaal, meer dan het dubbele van het totaal van IonQ.
- IonQ maakt woensdag na het sluiten van de beurs de resultaten over het tweede kwartaal bekend. De conference call van het bedrijf staat gepland om 16:30 uur EDT.
IonQ begint de cijferweek met aanzienlijke veranderingen in zijn omzetprofiel. Inclusief de meest recente jaaromzet van SkyWater verlaagt een eenvoudige screening-multipele van 51 naar 19.
Dit maakt de aandelen niet goedkoop; het verandert alleen de noemer.
SkyWater rapporteerde een omzet van $160,7 miljoen in het eerste kwartaal, terwijl IonQ $64,7 miljoen noteerde voor dezelfde periode. De omzet van de overgenomen foundry was 2,5 keer zo groot.
De deal werd afgerond op 31 juli, na afloop van het kwartaal dat eindigde op 30 juni. Daardoor zullen de woensdag gepubliceerde resultaten naar verwachting vooral de prestaties van IonQ alleen weergeven. De vooruitzichten van het management zullen de eerste beoordeling van de gefuseerde entiteit markeren.
De Amerikaanse aandelenmarkten waren zondag gesloten. Gegevens van het slot op vrijdag en vergelijkingen met 24 juli tonen brede stijgingen in quantum-aandelen.
| Bedrijf | Slotkoers 24 juli | Slotkoers 31 juli | Wekelijkse verandering | Screen marktkapitalisatie |
|---|---|---|---|---|
| IonQ | $32,84 | $36,44 | +11,0% | $13,53 miljard |
| D-Wave Quantum Inc. NASDAQ:QBTS | $16,21 | $18,08 | +11,5% | $6,64 miljard |
| Rigetti Computing Inc. NASDAQ:RGTI | $14,15 | $14,95 | +5,7% | $5,01 miljard |
| Quantum Computing Inc. NASDAQ:QUBT | $7,43 | $8,10 | +9,0% | $1,81 miljard |
IonQ overtrof de wekelijkse winst van de Nasdaq Composite van 1,6% met 9,4 procentpunt, wat een prestatie markeert die verder gaat dan de algemene kracht in de technologiesector.
De deal van $1,8 miljard leverde SkyWater-aandeelhouders $15 in contanten plus 0,4883 IonQ-aandelen per gehouden SkyWater-aandeel op. De Federal Trade Commission keurde de transactie vrijdag goed na een verdeelde stemming onder de commissarissen over mogelijke toegangstermijnen.
IonQ is een “merchant supplier en ecosysteem-aanjager,” aldus CEO Niccolo de Masi. SkyWater zal externe foundry-klanten blijven bedienen als SkyWater. IonQ Investeerders
De operationele vergelijking benadrukt de impact van de deal op het financiële profiel van IonQ. Margecijfers blijven gebaseerd op bedrijfsdefinities.
| Eerste kwartaal 2026 maatstaf | IonQ | SkyWater | Vergelijking |
|---|---|---|---|
| Omzet | $64,7 miljoen | $160,7 miljoen | De omzet van SkyWater was 2,5 keer die van IonQ |
| Aangepaste EBITDA | $(96,8) miljoen | $13,0 miljoen | Operationele resultaten verschilden sterk |
| Omzetgroei | 755% | 162% | Beide noteerden aanzienlijke groei |
Aangepaste EBITDA-cijfers zijn niet direct vergelijkbaar tussen de twee bedrijven. In de indiening van SkyWater wordt opgemerkt dat concurrenten verschillende methoden kunnen gebruiken om deze maatstaf te berekenen.
De primaire investeerdersvergelijking is gebaseerd op de screenwaarde van $13,53 miljard van vrijdag. Het midden van de prognose van IonQ en de gecontroleerde omzetprognose van SkyWater voor 2025 worden gebruikt in de berekeningen.
| Illustratieve omzetreferentie | Omzetbasis | Marktkapitaal-naar-omzet |
|---|---|---|
| IonQ 2026 doel-midden | $265,0 miljoen | 51,0 keer |
| Midden met gerealiseerde SkyWater 2025 | $707,1 miljoen | 19,1 keer |
De tweede rij vertegenwoordigt geen pro forma richtlijn. Er wordt geen rekening gehouden met timing van de deal, schulden, gebruik van contanten of aankoopboekhouding. Screen-aandeltotalen kunnen ook vertraagd zijn ten opzichte van de afronding.
Financiering is net zo belangrijk als omzet. IonQ gaf aan dat het contante deel betaald zou worden uit bestaande kasreserves. In maart beschikte het bedrijf over $3,1 miljard aan kas en beleggingen.
| Dealmaatstaf | Cijfer | Investeerdersinterpretatie |
|---|---|---|
| Totale aandelenwaarde | $1,80 miljard | 13,3% ten opzichte van de vrijdag genoteerde marktkapitalisatie |
| Vroeg contant deel | Ongeveer $771 miljoen | 24,9% van de beschikbare liquiditeit in maart |
| Vroeg aandelen deel | Ongeveer $1,03 miljard | Rest gefinancierd door aandelen |
| Geprojecteerd eerder belang in SkyWater | 4,3%-6,8% | Schatting gebaseerd op volledig verwaterde proxy |
De eerste berekeningen zijn gebaseerd op het vermelde bedrag van $35, dat $15 in contanten en $20 in aandelen per aandeel omvat.
De laatste tranche van 0,4883 aandeel werd vrijdag bij het sluiten gewaardeerd op $17,79. Het pakket werd genoteerd op $32,79, een daling van 6,3% ten opzichte van de benchmark van januari. Dit cijfer weerspiegelde een waardering bij het sluiten van de handelsdag, niet een openingsspread bij fusie.
IonQ mikt woensdag op een omzet tussen $65 miljoen en $68 miljoen in het tweede kwartaal. De omzet voor het volledige jaar wordt geschat op $260 miljoen tot $270 miljoen. Het bedrijf verwacht een aangepast EBITDA-verlies van $310 miljoen tot $330 miljoen.
De Amerikaanse werkgelegenheidscijfers van vrijdag staan centraal voor de bredere markt. Analisten voorspellen een toename van 83.000 banen. Wijzigingen in de rente kunnen de schommelingen in hooggewaardeerde quantum-aandelen vergroten.
Risico’s: De drie grootste klanten van SkyWater waren goed voor 78% van de omzet in het eerste kwartaal. De indiening onthulde daarnaast aanzienlijke tekortkomingen in de omzetverantwoording en de reconciliatieprocessen van Fab 25. Integratieproblemen kunnen het tempo van het kasverbruik van IonQ verhogen.
De belangrijkste uitdaging is duidelijk. IonQ moet de productie van de fabriek versnellen en tegelijkertijd ervoor zorgen dat de werkelijke vraag naar quantum niet wordt verborgen.
