TS2 TECH • PORTEFEUILLE MODÈLE QUOTIDIEN
Actions à acheter aujourd’hui
Voici cinq actions cotées aux États-Unis à surveiller pour mercredi 5 août, classées selon les prix de clôture de mardi et les cotations en séance prolongée à 5h32 ET. Le modèle de sélection privilégie les entreprises avec de bons résultats opérationnels, une forte génération de trésorerie, des prévisions solides et des points d’entrée attractifs, tout en pénalisant les écarts importants de bénéfices.
Sélectif • acheter les replis, pas les écarts à l’ouverture
7 736,52 • +1,79%
26 584,99 • +2,59%
54 085,88 • +1,71%
Environ +0,3%
4,61%
ADP 08:15 • ISM 10:00
Le rallye de mardi a propulsé le S&P 500 et le Dow à de nouveaux sommets historiques, avec les actions des semi-conducteurs en hausse de 6,6 %. Les prix du pétrole ont chuté d’environ 5 %, allégeant la pression liée aux récents taux, mais les marchés attendent désormais que les entreprises continuent d’afficher de solides résultats. Jusqu’à présent, environ 85 % des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats ont dépassé les estimations des analystes.
pondération 23%
Pfizer
NYSE : PFE
93 / 100
Les résultats de Pfizer ont davantage soutenu la perspective baissière que signalé une reprise complète de la croissance. Les revenus hors COVID ont progressé, l’entreprise a relevé le point médian de ses ventes, et le dividende reste soutenu par le bénéfice ajusté. Les actions se négocient à moins de neuf fois les bénéfices prévisionnels.
L’action a clôturé à 25,41 $, en hausse de 1,52 %. Les analystes ont un consensus de recommandation Surperformance et un objectif de cours moyen de 28,79 $, avec des objectifs allant de 24,00 $ à 35,46 $, suggérant un potentiel de hausse de 13,3 %.
Le chiffre d’affaires a atteint 15,03 milliards de dollars, en hausse de 3 % tel que rapporté. Le BPA ajusté était de 0,77 $. Les revenus hors COVID ont progressé de 5 % en organique, tandis que les revenus des nouveaux produits et acquisitions ont bondi de 18 % en organique.
Pour 2026, l’entreprise prévoit un chiffre d’affaires entre 60,5 milliards et 62,5 milliards de dollars et un BPA ajusté de 2,80 $ à 3,00 $. Le point médian de cette fourchette implique un multiple de 8,8 fois, avec un rendement du dividende annualisé de 6,8 %.
Gamme d’achat initiale : 24,80–25,50 $. Ajouter entre 23,80–24,30 $. Éviter d’acheter au-dessus de 26,10 $.
Les principaux catalyseurs incluent les résultats d’essais de phase avancée en oncologie et obésité, la croissance dans les secteurs hors COVID, ainsi que 2,5 milliards de dollars d’économies supplémentaires prévues entre 2027 et 2029.
diminuent, et les expirations de brevets rendent la trajectoire des bénéfices à long terme incertaine.
pondération 22%
AMD
NASDAQ : AMD
91 / 100
La baisse en pré-ouverture efface une partie des gains de mardi après les résultats, malgré des performances opérationnelles toujours solides. Les ventes de centres de données ont plus que doublé et les prévisions de chiffre d’affaires pour le troisième trimestre dépassent le consensus précédent. Toutefois, la valorisation actuelle laisse peu de marge pour des retards dans les lancements Helios ou Instinct.
L’action a clôturé à 518,58 $, en hausse de 7,00 %. En pré-ouverture, le titre a chuté de 7,4 % à 480,28 $. Les analystes la recommandent à l’Achat Fort, avec un objectif de cours moyen de 577,57 $ et des objectifs allant de 320 $ à 1 250 $. D’après les niveaux de pré-ouverture, le potentiel de hausse est de 20,3 %.
Le chiffre d’affaires a bondi de 50 % à 11,54 milliards de dollars. Le BPA ajusté était de 1,66 $. Les revenus des centres de données ont grimpé de 107 % à 6,72 milliards de dollars, tandis que le résultat opérationnel ajusté a atteint 3,1 milliards de dollars.
Les revenus du troisième trimestre sont prévus entre 12,7 milliards de dollars et 13,3 milliards de dollars, avec une marge brute ajustée proche de 56 %. Les analystes attendent un BPA consensuel 2027 à 13,87 $, ce qui place les actions à 34,6 fois les bénéfices prévus de 2027 sur la base de la référence avant Bourse.
Première tranche : 465–485 $ ; envisager d’ajouter à 435–450 $ ; éviter d’acheter au-dessus de 500 $
Les sujets clés incluent la performance des centres de données au T3, les livraisons du système Helios, les déploiements Instinct, l’objectif de marge brute de 56 %, et les révisions d’estimations après les résultats.
Pondération de 20 %
AerCap
NYSE : AER
90 / 100
AerCap continue de se négocier au multiple le plus bas parmi ses pairs, avec des opérations saines. La société a relevé ses prévisions, vendu des avions à des primes significatives par rapport à la valeur comptable, et maintenu un solide programme de rachat d’actions. Cependant, le cycle aérien et son bilan à effet de levier limitent une allocation de portefeuille plus importante.
Le titre a clôturé à 155,08 $, en hausse de 0,93 %. L’action bénéficie d’une recommandation consensuelle à l’Achat, avec un objectif moyen de cours à 179,30 $. Les objectifs s’échelonnent de 165 à 190 $, indiquant un potentiel de hausse de 15,6 %.
Le bénéfice net ajusté s’est élevé à 811 millions de dollars, avec un bénéfice par action ajusté de 5,14 $. Le flux de trésorerie d’exploitation a totalisé 1,5 milliard de dollars, tandis que les ventes d’actifs ont atteint 1,4 milliard de dollars, générant 223 millions de dollars de gains.
Les prévisions de BPA ajusté pour 2026 s’établissent à environ 16,80 $, soit 9,2 fois les bénéfices projetés. L’action s’échange à 1,30 fois la valeur comptable, avec un rendement des capitaux propres ajusté de 18 %.
Acheter la première tranche à 151–156 $, ajouter à 144–148 $, mais éviter d’acheter au-dessus de 159 $.
Rendements locatifs, notations de crédit des compagnies aériennes, marges sur la vente d’avions, rachats d’actions en cours, et ratio d’endettement ajusté de 2,05×.
Pondération de 19 %
Booking Holdings
NASDAQ : BKNG
88 / 100
La demande de voyages est restée forte, avec un flux de trésorerie disponible dépassant la croissance du chiffre d’affaires. Cependant, le cours de l’action après la clôture a terminé près de 8 % plus haut que la clôture de mardi, et la croissance du troisième trimestre a ralenti par rapport au T2. L’utilisation d’un ordre à cours limité peut aider les investisseurs à éviter de payer l’écart de prix entier.
L’action a clôturé à 194,27 $, en hausse de 0,81 %. Après la clôture, le titre a bondi de 7,89 % à 209,60 $. La recommandation consensuelle est à l’Achat, avec un objectif moyen de 224,72 $, allant de 175 à 298 $. Sur la base des niveaux après clôture, le potentiel de hausse implicite est de 7,2 %.
Les nuitées ont atteint 325 millions, en hausse de 5 %. Les réservations brutes se sont élevées à 51,0 milliards de dollars, soit une hausse de 9 %. Le chiffre d’affaires a progressé de 8 % à 7,35 milliards de dollars, et le flux de trésorerie disponible a augmenté de 16 % à 3,64 milliards de dollars.
Pour le troisième trimestre, les nuitées devraient augmenter de 3 % à 5 %, avec des réservations, des revenus et un EBITDA ajusté attendus en hausse de 4 % à 6 %. Le BPA ajusté annuel devrait augmenter dans le bas à moyen de la fourchette des dizaines de pourcents. L’action se négocie à environ 20,1 fois les bénéfices consensuels 2026 avant les résultats.
Envisager d’acheter la première tranche entre 198 et 207 $, et d’ajouter entre 188 et 194 $, mais éviter de courir après l’action au-dessus de 211 $.
Au troisième trimestre, les nuitées, la proportion de réservations directes, les dépenses marketing en pourcentage des réservations et la réalisation d’environ 650 millions de dollars d’économies annuelles sur la base du taux d’exécution ont été mises en avant.
Pondération de 16 %
Visa
NYSE : V
86 / 100
Visa reste l’opérateur le plus prévisible du portefeuille, bien que ses actions aient récemment clôturé près de leur plus haut sur 52 semaines. Une croissance robuste à deux chiffres du volume et des transactions soutient la position principale, mais la pondération plus faible reflète la décote limitée du titre.
L’action a clôturé à 369,59 $, en hausse de 1,07 %. Le consensus des analystes est à l’Achat, avec un objectif de cours moyen de 414,12 $, allant de 330 à 450 $, ce qui suggère un potentiel de hausse de 12,0 %.
Le chiffre d’affaires net a augmenté de 14 % pour atteindre 11,63 milliards de dollars, avec un BPA ajusté en hausse de 11 % à 3,32 $. Le volume des paiements a progressé de 10 % et le volume total des transactions transfrontalières a augmenté de 13 %.
Le chiffre d’affaires ajusté pour l’année devrait croître à la limite inférieure de la fourchette basse des adolescents, la croissance du BPA étant également projetée dans le bas de la fourchette intermédiaire. Les estimations de consensus pour le BPA de l’an prochain s’élèvent à 14,94 $, situant le titre à 24,7 fois les bénéfices anticipés.
Achetez la première tranche entre 360 $ et 370 $, ajoutez entre 348 $ et 355 $, et évitez les achats au-dessus de 376 $.
Les sujets clés incluent le volume des paiements du quatrième trimestre, la performance transfrontalière, les incitations clients et l’impact des changements d’effectif sur la productivité.
| Code | Cours | Prévision | PER anticipé | Objectif moyen | Potentiel | Entrée |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PFE | 25,41 $ | Guide 2026, médiane 2,90 $ | 8,8× | 28,79 $ | +13,3 % | 24,80–25,50 $ |
| AMD | 480,28 $ PM | Consensus 2027 : 13,87 $ | 34,6× | 577,57 $ | +20,3 % | 465–485 $ |
| AER | 155,08 $ | Guide 2026 : 16,80 $ | 9,2× | 179,30 $ | +15,6 % | 151–156 $ |
| BKNG | 209,60 $ AH | Croissance BPA annuelle bas à milieu des adolescents | ≈20,1× | 224,72 $ | +7,2 % | 198–207 $ |
| V | 369,59 $ | Consensus année suivante : 14,94 $ | 24,7× | 414,12 $ | +12,0 % | 360–370 $ |
Les chiffres d’AMD reflètent les premiers échanges avant bourse. La valorisation de Booking se base sur le dernier prix de clôture après Bourse de mardi. Les estimations de résultats et objectifs des analystes n’intègrent pas encore complètement les résultats récents. Les objectifs de cours représentent des projections, et non des rendements garantis.
23 %
22 %
20 %
19 %
16 %
Mises à jour des résultats et prévisions
Vue d’ensemble des flux de trésorerie et du bilan
Valorisation par rapport aux prévisions
La qualité des points d’entrée reste constante après le mouvement
Risque événementiel à court terme
Utilisez des ordres à cours limité et constituez chaque position en trois tranches.
Évitez les ordres au marché lorsqu’il y a des écarts supérieurs à 5 %. Réévaluez les positions après le rapport ADP de 8h15 ET et les données ISM services de 10h00 ET. AMD et Booking continueront d’être détenus selon leurs pondérations modèles à moins que les prix n’atteignent les fourchettes cibles.
NASDAQ : PLTR
NE PAS COURIR APRÈS
Le titre a bondi de 29,5 % après que la direction a relevé ses prévisions de revenus annuels. Même si la situation opérationnelle s’est améliorée, intervenir mercredi nécessiterait un fort repli.
NYSE : CAT
ATTENDRE LE PROCHAIN REPLI
Les revenus ont augmenté de 24 %, incitant la direction à relever ses prévisions de ventes et faisant grimper l’action de 5,6 %. Bien que le carnet de commandes reste solide, la décote du jour des résultats a désormais disparu.
NYSE : MCD
ATTENDEZ LA PREUVE DE LA FRÉQUENTATION AUX ÉTATS-UNIS
Les ventes comparables mondiales ont augmenté de 1,3 %, tandis que les ventes comparables aux États-Unis n’ont progressé que de 0,8 %, en deçà des prévisions. La stratégie de valeur nationale de l’entreprise nécessitera un trimestre supplémentaire pour prouver son efficacité.
7,2 / 10
Élevé. Deux choix reflètent l’activité hors séance, les principaux indices atteignent des sommets historiques et le rendement à 10 ans se maintient près de 4,6 %. Pfizer et AerCap pèsent sur le multiple du portefeuille.
Les gains de mardi ont poussé à la fois le S&P 500 et le Dow à des sommets historiques, principalement portés par les valeurs technologiques. Le rendement du Trésor à 10 ans reste proche de 4,6 %. AMD et Booking font face à de nouveaux défis de découverte de prix, tandis que le rapport sur l’emploi de vendredi pourrait faire évoluer les attentes sur les taux. De bons résultats n’ont pas éliminé les risques d’entrée.