TS2 TECH • PORTEFEUILLE MODÈLE QUOTIDIEN
Actions à acheter aujourd’hui
Voici cinq actions cotées aux États-Unis à surveiller lundi 10 août, selon les données de clôture de vendredi et les derniers résultats du week-end. Le modèle privilégie les entreprises avec des révisions de bénéfices à la hausse, des flux de trésorerie solides, des valorisations attrayantes et de bons points d’entrée. Les actions ayant connu des mouvements à deux chiffres vendredi sont pénalisées.
Constructif • acheter les replis, pas les écarts de vendredi
7 757,64 • +0,62 %
26 690,62 • +1,30 %
54 036,93 • +0,28 %
4,64 %
83,55 $ • +1,30 %
-23 000 • chômage 4,1 %
Le S&P 500 a clôturé à un niveau record malgré une baisse des emplois. Le rapport décevant sur l’emploi renforce les attentes d’une Fed prudente sur les taux, mais assombrit aussi les perspectives de croissance. Les investisseurs surveilleront les données sur l’inflation des consommateurs mercredi et les prix à la production jeudi. Les actions ayant bondi de plus de 10 % vendredi restent exclues de l’allocation principale jusqu’à ce que les points d’entrée se renforcent.
24 % pondération
AerCap
NYSE : AER
95 / 100
La baisse de 2,3 % vendredi a rapproché AerCap de 9 fois ses prévisions de bénéfices actualisées. La prévision ne prend pas en compte les gains supplémentaires sur les ventes d’avions au second semestre, ce qui suggère une approche prudente du potentiel de hausse. L’offre limitée d’avions continue de soutenir les taux de location, la valeur des actifs et les rachats d’actions à des prix inférieurs à l’estimation de la valeur intrinsèque de l’entreprise.
Le titre a clôturé à 151,72 $, en baisse de 2,26 %. Le consensus des analystes est Surpondérer, avec un objectif moyen de 179,30 $ et des estimations comprises entre 165 $ et 190 $, soit un potentiel de hausse de 18,2 %.
La société a déclaré un chiffre d’affaires et autres revenus de 2,17 milliards de dollars, en hausse de 15 %. Le bénéfice net ajusté s’élève à 811 millions de dollars, avec un bénéfice ajusté par action de 5,14 $. Le flux de trésorerie d’exploitation s’est élevé à 1,5 milliard de dollars.
La société prévoit un BPA ajusté d’environ 16,80 $ pour 2026, soit un multiple de bénéfices de 9,0×. La valeur comptable est de 119,21 $ par action, avec un ratio dette/fonds propres ajusté de 2,05×.
Initier des positions entre 149 $ et 153 $, ajouter entre 143 $ et 147 $, et éviter d’acheter au-dessus de 158 $.
Rendements de location, qualité de crédit des compagnies aériennes, marges sur ventes d’avions, retards de livraison et rachats d’actions en cours à des prix inférieurs à la valeur intrinsèque.
affaiblir les rendements. Les gains sur ventes d’actifs varient aussi selon les trimestres.
22 % pondération
Constellation Energy
NASDAQ : CEG
94 / 100
Constellation a relevé sa prévision de bénéfice annuel et sécurisé 920 MW de contrats de fourniture à long terme, améliorant la visibilité des résultats alors que la demande des centres de données met sous tension l’offre d’électricité fiable. Après la hausse de 3,4 % vendredi, une entrée progressive semble plus judicieuse qu’un achat complet à l’ouverture.
Le titre a clôturé à 269,89 $, en hausse de 3,40 %. Les analystes recommandent l’achat en moyenne, avec un objectif de cours consensuel de 351,55 $. Les estimations vont de 290 $ à 441 $, soit un potentiel de gain de 30,3 %.
Le BPA d’exploitation ajusté est passé à 2,55 $ contre 1,91 $ un an plus tôt, avec un chiffre d’affaires de 7,50 milliards de dollars. L’entreprise a relevé sa prévision 2026 à 11,50–12,50 $ et finalisé la vente de Brazos Valley pour 860 millions de dollars.
Négociée à 22,5 fois le point médian des prévisions, la société a sécurisé 920 MW de nouveaux contrats d’électricité d’une durée de 15 à 20 ans. Les efforts en cours pour relancer l’installation de Crane et intégrer Calpine offrent un potentiel supplémentaire pour augmenter les bénéfices.
Fourchette d’achat initiale : 264–272 $ ; envisagez d’ajouter à 250–258 $ ; évitez d’acheter au-dessus de 279 $.
Les développements clés incluent les objectifs de redémarrage de Crane, l’avancement de l’intégration de Calpine, la performance des marges contractuelles et la disponibilité du parc nucléaire pendant la période d’arrêt d’automne.
Pondération de 20 %
Cheniere Energy
NYSE : LNG
92 / 100
Les actions de Cheniere ont chuté de 3,7 % vendredi, ramenant le titre dans la zone d’achat initiale du modèle après que la direction a relevé ses prévisions d’EBITDA et de flux de trésorerie distribuables. La production augmente à Corpus Christi, les contrats à long terme continuent de soutenir les flux de trésorerie et les rachats d’actions réduisent le nombre de titres. Cependant, le risque géopolitique maintient la pondération de la position en dessous de celle d’AerCap.
Clôturé à 256,14 $, en baisse de 3,66 %. La recommandation consensuelle est à l’achat, avec un objectif moyen de 307,29 $ et des estimations allant de 255 $ à 340 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 20,0 %.
Le chiffre d’affaires a atteint 5,73 milliards $, avec un EBITDA ajusté en hausse de 27 % à 1,80 milliard $. Le flux de trésorerie distribuable s’est élevé à 1,17 milliard $. L’entreprise a livré 184 cargaisons, soit une augmentation de 19 %.
Pour 2026, la société prévoit un EBITDA entre 7,90 et 8,40 milliards $, et des flux de trésorerie distribuables entre 5,30 et 5,80 milliards $. La production prévue est de 53 à 54 millions de tonnes par an. La capitalisation boursière est de 9,7 fois le point médian du DCF.
Acheter la première tranche à 252–258 $, ajouter à 242–248 $, mais éviter d’acheter au-dessus de 264 $.
Corpus Christi Train 7 devrait produire son premier GNL, avec une finalisation attendue cet automne. L’entreprise se concentre sur l’acheminement des cargaisons, le maintien des marges contractuelles 2027 et la poursuite des rachats d’actions.
Pondération de 18 %
Walt Disney
NYSE : DIS
90 / 100
Le rebond de Disney s’étend désormais à ses parcs, son activité de streaming, ses produits dérivés et son flux de trésorerie disponible. Les actions se négocient autour de 14 fois les bénéfices prévus pour l’exercice 2027, l’objectif moyen des analystes restant supérieur de plus de 20 % à la clôture de vendredi. Un programme de rachat d’actions d’au moins 9 milliards $ soutient les perspectives, bien que les bénéfices du sport continuent d’être à la traîne.
Le titre a clôturé à 104,91 $, en hausse de 0,22 %. Les analystes attribuent une recommandation d’achat consensuelle, avec un objectif moyen de 127,46 $. Les objectifs vont de 88 $ à 144 $, ce qui suggère un potentiel de hausse de 21,5 %.
Le chiffre d’affaires a augmenté de 7 % à 25,25 milliards $, avec un BPA ajusté en hausse de 28 % à 2,06 $. Le résultat opérationnel des segments a progressé de 21 % à 5,56 milliards $, tandis que le flux de trésorerie disponible a bondi de 63 % à 3,07 milliards $.
Les analystes anticipent un BPA 2026 de 6,86 $ et un BPA 2027 de 7,48 $, ce qui positionne le titre à 15,3 fois les bénéfices 2026 et 14,0 fois ceux de 2027. Le résultat opérationnel segmenté du quatrième trimestre devrait être d’environ 4,9 milliards $.
Fourchette d’achat initiale : 102–106 $. Ajouter entre 97 $ et 100 $. Éviter les achats au-dessus de 109 $.
Les principaux sujets incluent la rentabilité du streaming, le nombre de visiteurs des parcs nationaux, les dépenses pour les droits de diffusion sportive, la performance du quatrième trimestre et la rapidité des rachats d’actions.
Pondération 16 %
AIG
NYSE : AIG
88 / 100
La baisse de vendredi a ramené les actions AIG à peu près à la valeur comptable et en dessous de 10 fois les bénéfices attendus en 2026. Les primes ont augmenté, la souscription est restée disciplinée et les retours de capitaux ont été solides. La position réduite tient compte des risques de catastrophe et d’une tarification commerciale internationale plus faible.
Les actions ont clôturé à 78,78 $, en baisse de 1,49 %. Les analystes évaluent l’action à Surpondérer, avec un objectif de cours moyen de 88,80 $ et des estimations allant de 80 $ à 102 $. Cela implique un potentiel de hausse de 12,7 %.
L’assurance générale a déclaré un résultat de souscription de 686 millions de dollars, en hausse de 10 %. Les primes nettes émises ont augmenté de 9 % à 7,52 milliards de dollars. Le BPA ajusté a augmenté de 10 % à 2,00 $, tandis que le ratio combiné s’est amélioré à 89,0 %.
Le consensus pour le BPA 2026 est de 8,02 $, valorisant les actions à 9,8 fois les bénéfices prévisionnels, avec une valeur comptable par action de 77,39 $. La société a retourné 904 millions de dollars aux actionnaires via des rachats et des dividendes.
Initier une première position à 77–80 $, en ajouter à 73–75 $, mais éviter d’acheter au-dessus de 82 $.
Les facteurs clés incluent la tarification lors des renouvellements, l’évolution des réserves, le risque de catastrophes, les marges commerciales internationales et la rapidité des rachats d’actions.
| Ticker | Cours | Prévision | Valorisation | Objectif moyen | Potentiel | Entrée |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AER | 151,72 $ | Prévisions 2026 : 16,80 $ | 9,0× BPA prévisionnel | 179,30 $ | +18,2 % | 149–153 $ |
| CEG | 269,89 $ | Prévisions 2026 (milieu) : 12,00 $ | 22,5× BPA prévisionnel | 351,55 $ | +30,3 % | 264–272 $ |
| LNG | 256,14 $ | Prévisions DCF 2026 (milieu) : 5,55 mds $ | 9,7× capitalisation / DCF | 307,29 $ | +20,0 % | 252–258 $ |
| DIS | 104,91 $ | Consensus 2027 : 7,48 $ | 14,0× BPA prévisionnel | 127,46 $ | +21,5 % | 102–106 $ |
| AIG | 78,78 $ | Consensus 2026 : 8,02 $ | 9,8× BPA prévisionnel | 88,80 $ | +12,7 % | 77–80 $ |
Les objectifs de prix pour Constellation et Cheniere pourraient être mis à jour après les derniers rapports. Les résultats GAAP de Cheniere sont affectés par les variations de valeur des produits dérivés, donc le flux de trésorerie distribuable est utilisé pour la comparaison. Les objectifs de prix représentent des projections, pas des rendements garantis.
24 %
22 %
20 %
18 %
16 %
Mises à jour des résultats et des estimations
Flux de trésorerie et bilan
Valorisation par rapport aux projections
Qualité de l’entrée après le mouvement
Risque événementiel à court terme
Utilisez des ordres à cours limité ; ne transformez pas le record de clôture de vendredi en une poursuite à cours du marché.
Établissez chaque position en trois temps. Attendez les 30 à 60 premières minutes après un écart d’ouverture supérieur à 3 %. Les chiffres de l’inflation des consommateurs sont attendus mercredi, suivis des prix à la production jeudi. Reportez la première tranche si le rendement à 10 ans dépasse 4,75 % ou si le S&P 500 ouvre avec une baisse de plus de 1 %.
NYSE : BRK.B
ATTENDRE LA DÉCOUVERTE DU PRIX
Les actions ont clôturé à 521,80 $ vendredi, juste avant le rapport du week-end. Le bénéfice d’exploitation a grimpé de 16 % à 12,98 milliards de dollars, tandis que le chiffre d’affaires a augmenté de 10 % à 101,8 milliards de dollars. Berkshire a racheté pour 4,5 milliards de dollars d’actions au cours du trimestre. Le bénéfice de souscription de GEICO a chuté de 45 %. La réaction du marché à l’ouverture de lundi reste à voir.
NASDAQ : TEAM
RÉSULTAT SOLIDE, ÉCART DE 35 % TROP GRAND
Le chiffre d’affaires a grimpé de 28 % à 1,77 milliard de dollars, avec des revenus cloud en hausse de 31 % et des obligations de performance restantes en hausse de 44 %. Les actions ont clôturé vendredi à 149,07 $, terminant une hausse de 35,35 %. Les performances opérationnelles se sont renforcées, mais les valorisations restent élevées.
NASDAQ : HALO
PRÉVISIONS REVUES À LA HAUSSE, OBJECTIFS INFÉRIEURS AU COURS
Le chiffre d’affaires a augmenté de 48 % à 481 millions de dollars, tandis que les revenus de royalties ont progressé de 50 % à 308 millions de dollars. La direction a relevé ses prévisions de chiffre d’affaires pour 2026 à 1,84–1,91 milliard de dollars et son objectif de BPA ajusté à 8,65–9,00 dollars. Les actions ont bondi de 20,15 % vendredi à 103,12 $, dépassant largement la fourchette cible des analystes avant les résultats.
NASDAQ : ABNB
BON TRIMESTRE, ÉCART DE 17 %
Le chiffre d’affaires a augmenté de 17 % à 3,6 milliards de dollars, avec une valeur brute des réservations en hausse de 16 % à 27,2 milliards de dollars et un EBITDA ajusté en hausse de 21 % à 1,3 milliard de dollars. La direction a relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’année. Après le bond de 17,42 % de vendredi à 178,07 $, un repli pourrait être nécessaire avant d’envisager une entrée.
6,7 / 10
Les actions restent modérément élevées, avec des niveaux d’indices records et un rapport sur l’emploi plus faible stimulant l’appétit pour le risque. Cependant, les actions pourraient rapidement être réévaluées en raison des inquiétudes concernant l’inflation, un rendement du Trésor à 4,64 % et le Brent évoluant au-dessus de 83 $. AerCap et AIG réduisent leur exposition aux taux d’intérêt, tandis que Constellation et Cheniere augmentent leurs positions liées aux marchés de l’énergie et aux tendances géopolitiques.
La récente baisse des créations d’emplois pourrait inciter la Fed à maintenir les taux inchangés, bien que cela puisse aussi indiquer une demande plus faible. Les actions ouvrent la semaine à des sommets historiques après une série de mouvements marqués post-publication de résultats. Les investisseurs surveillent les chiffres de l’inflation des consommateurs mercredi et les données des prix à la production jeudi pour orienter les rendements et les valorisations. Les perturbations persistantes du marché pétrolier et du transport maritime continuent de représenter des menaces inflationnistes.