NEW YORK, 10 août 2026, 06:05 HAE — Ondas NASDAQ:ONDS a grimpé de 21,6 %, mais l’attention se porte désormais sur la capacité de l’entreprise à atteindre son objectif de chiffre d’affaires de 406 millions de dollars pour le second semestre.
- La séance régulière américaine n’avait pas encore commencé. Ondas s’échangeait à 9,38 $ en préouverture, en hausse de 3,0 % par rapport à sa clôture de 9,11 $ vendredi.
- L’action a progressé de 21,6 % la semaine dernière, tandis que certains pairs du secteur de la défense ont grimpé entre 22,3 % et 30,4 %.
- La mise à jour des résultats de jeudi servira de prochaine référence. Les premières projections de chiffre d’affaires d’environ 68 à 69 millions de dollars indiquent qu’il reste plus de 405 millions de dollars à réaliser au second semestre.
Ondas Inc. NASDAQ:ONDS fait face à des chiffres exigeants alors qu’elle entame la semaine des résultats. Pour atteindre son objectif annuel d’au moins 525 millions de dollars de chiffre d’affaires, l’entreprise doit réaliser une performance nettement supérieure au second semestre.
Deux premiers consensus estiment que le chiffre d’affaires du deuxième trimestre se situera entre 68,0 et 69,3 millions de dollars. Avec un chiffre d’affaires du premier trimestre de 50,1 millions de dollars, cela signifie qu’il resterait au minimum 405,5 à 406,9 millions de dollars à réaliser au second semestre.
Cela signifie que chacun des prochains trimestres devrait atteindre en moyenne environ 203 millions de dollars. Ce chiffre est presque trois fois supérieur à la projection du deuxième trimestre, et 3,4 fois le chiffre d’affaires implicite du premier semestre.
Chemin vers l’objectif de chiffre d’affaires 2026
| Mesure | Chiffre d’affaires |
|---|---|
| Objectif minimum de l’entreprise pour 2026 | 525,0 millions de dollars |
| T1 déclaré | 50,1 millions de dollars |
| Prévision initiale du consensus T2 | 68,0 millions de dollars-69,3 millions de dollars |
| Chiffre d’affaires total projeté du premier semestre | 118,1 millions de dollars-119,5 millions de dollars |
| Chiffre d’affaires requis au second semestre | 405,5 millions de dollars-406,9 millions de dollars |
| Moyenne requise T3 et T4 | 202,8 millions de dollars-203,5 millions de dollars |
Le pont reflète les acquisitions. La prévision révisée prend en compte DZYNE et Omnisys mais n’inclut pas la future contribution de Cyberhawk. Ondas prévoit que DZYNE générera 191 millions de dollars de chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année 2026.
Les investisseurs ont réagi au flux de commandes, l’action Ondas terminant vendredi à 9,11 $, contre 7,49 $ à la clôture une semaine auparavant. Mercredi, le volume d’échanges a dépassé 107 millions d’actions.
Actions technologiques de défense sélectionnées la semaine dernière
| Entreprise | Clôture du 31 juillet | Clôture du 7 août | Variation hebdomadaire | Volume du vendredi |
|---|---|---|---|---|
| Ondas Inc. NASDAQ:ONDS | 7,49 $ | 9,11 $ | en hausse de 21,6 % | 72,3 millions |
| Red Cat Holdings (NASDAQ:RCAT) | 7,53 $ | 9,21 $ | en hausse de 22,3 % | 10,2 millions |
| AeroVironment NASDAQ:AVAV | 149,37 $ | 186,73 $ | en hausse de 25,0 % | 1,9 million |
| Kratos Defense & Security Solutions NASDAQ:KTOS | 46,60 $ | 60,77 $ | en hausse de 30,4 % | 4,8 millions |
Ondas n’était pas le seul à bouger. Tous les pairs sélectionnés ont affiché des gains plus importants, indiquant une dynamique sectorielle ainsi que des développements propres à chaque entreprise.
Un déclencheur majeur pour l’entreprise a été un contrat de l’armée américaine d’une valeur de plus de 50 millions de dollars. Cela a porté la valeur totale des récompenses de Mistral dans l’initiative des systèmes létaux sans pilote à plus de 240 millions de dollars.
Mises à jour récentes sur les contrats et déploiements
| Annonce | Valeur divulguée | Type | Indicateur de conversion du chiffre d’affaires |
|---|---|---|---|
| Commande de systèmes létaux sans pilote de l’armée américaine, 5 août | Plus de 50 millions de dollars | Commande de production | Premières livraisons au T3 |
| Attribution du laboratoire de recherche de l’Air Force, 6 août | Plus de 6 millions de dollars | Contrat de développement | Développement longue portée Grasshopper |
| Sélection des Jacksonville Jaguars, 7 août | Non divulgué | Déploiement anti-drone | Saison NFL à venir |
Le directeur général Eric Brock a déclaré : « Notre priorité est désormais l’exécution. » Mistral a commencé la production des systèmes, avec une livraison prévue au troisième trimestre selon la commande initiale de l’armée. Ondas Inc.
Le contrat avec l’Air Force augmente les projets financés de DZYNE. Le choix des Jaguars lance une installation sportive commerciale, Ondas ne révélant aucune valorisation contractuelle.
Les chiffres du premier trimestre ont montré des performances contrastées. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 50,1 millions de dollars avec une marge brute de 49 %. La perte d’EBITDA ajusté s’est établie à 10,9 millions de dollars et la trésorerie d’exploitation utilisée à 51,3 millions de dollars.
Les acquisitions ont contribué à hauteur de 34,7 millions de dollars à la croissance du chiffre d’affaires du trimestre. Les délais d’intégration et d’exécution sont donc essentiels pour la prévision de jeudi.
Le carnet de commandes reste important, bien qu’il doive se transformer en chiffre d’affaires. Le carnet de commandes pro forma pour le premier trimestre a atteint 457 millions de dollars. Les documents de juillet indiquaient 111 millions de dollars supplémentaires chez DZYNE, ainsi que plus de 150 millions de dollars d’annonces de commandes pour le deuxième trimestre.
Ondas a terminé vendredi avec une capitalisation boursière de 5,19 milliards de dollars et une valeur d’entreprise de 3,73 milliards de dollars. Ces valeurs correspondent respectivement à environ 9,9 fois et 7,1 fois le chiffre d’affaires minimum prévu pour 2026.
Les analystes du côté vendeur continuent d’exprimer des avis unanimement positifs. Selon FactSet, il y a neuf recommandations d’achat et aucune de conservation ou de vente. L’objectif de cours consensuel est de 19,81 $, ce qui suggère un potentiel de hausse de 117,5 % par rapport au cours de clôture de vendredi.
Objectifs de cours et recommandations des analystes
| Élément | Actuel | Comparaison |
|---|---|---|
| Notes d’achat | 9 | 8 il y a trois mois |
| Notes de conservation | 0 | 1 il y a trois mois |
| Notes de vente | 0 | 0 il y a trois mois |
| Consensus | Achat | Achat il y a trois mois |
| Objectif moyen | 19,81 $ | +117,5 % par rapport à 9,11 $ |
| Objectif médian | 19,00 $ | +108,6 % |
| Fourchette d’objectifs | 16 $ – 25 $ | +75,6 % à +174,4 % |
L’appel de jeudi à 8h30 EDT devrait clarifier quatre points clés. Les investisseurs attendent les chiffres du chiffre d’affaires du deuxième trimestre, la confirmation de l’objectif de 525 millions de dollars, une mise à jour du carnet de commandes et des calendriers de livraison concrets pour le second semestre. Les marges et l’utilisation de la trésorerie seront également surveillées.
Risques : Ondas doit intégrer plusieurs sociétés récemment acquises et gérer des revenus gouvernementaux volatils. Les vendeurs de DZYNE ont reçu environ 85 millions d’actions Ondas. Un nouveau plan d’incitation pour le personnel prévoit 20 millions d’actions supplémentaires, et le rapport du premier trimestre a montré 305,6 millions de titres potentiellement dilutifs non inclus dans le bénéfice par action dilué.
Les commandes offrent une meilleure visibilité, mais une preuve de chiffre d’affaires est encore nécessaire pour l’action.
