NEW YORK, 11 augustus 2026, 09:41 EDT
- Argus Research heeft Sandisk opgewaardeerd naar Kopen en een koersdoel van $1.600 vastgesteld.
- Het koersdoel biedt 27,6% opwaarts potentieel ten opzichte van het slot van maandag, maar blijft 31,5% onder het record van juni.
- De Investor Day van donderdag zal uitwijzen of langetermijnklantcontracten een hogere multiple rechtvaardigen.
Sandisk Corporation NASDAQ:SNDK kreeg een nieuw koopadvies van Argus Research na een daling van 47% ten opzichte van de piek in juni. Analist Jim Kelleher stelde een koersdoel voor 12 maanden vast op $1.600. De aandelen sloten maandag op $1.254,16, een stijging van 3,5%.
Het advies is positief, maar afgewogen. Het koersdoel impliceert 27,6% opwaarts potentieel ten opzichte van het slot van maandag. Het ligt nog steeds 31,5% onder het record van $2.335 eind juni, genoemd door Barron’s.
Dat verschil is het investeerdersperspectief. Wall Street koopt niet simpelweg de dip. Er wordt bepaald hoeveel stabiliteit de nieuwe contracten van Sandisk kunnen toevoegen aan een volatiele geheugenmarkt.
| Prijsaanduiding | Waarde | Verschil met slotkoers maandag |
|---|---|---|
| Slotkoers maandag | $1.254,16 | — |
| Argus 12-maands koersdoel | $1.600 | +27,6% |
| Record eind juni | $2.335 | +86,2% |
| Argus-doel versus record | — | -31,5% |
De berekeningen gebruiken de slotkoers van maandag en de prijsniveaus die bij de upgrade zijn gerapporteerd. Kelleher schreef: “Wij geloven dat dat moment is aangebroken, nu het aandeel bijna op de helft van het piekniveau staat.” Barron’s
De timing is van belang. Sandisk overtrof vorige week de kwartaalverwachtingen, maar beleggers verkochten het aandeel nadat het management een minder agressieve omzetverwachting afgaf dan sommigen hadden verwacht.
| Boekjaar Q4 2026 | Werkelijk | Wall Street schatting | Vorig jaar |
|---|---|---|---|
| Omzet | $8,97 miljard | $8,48 miljard | $1,90 miljard |
| Aangepaste WPA | $39,25 | $34,96 | $0,29 |
| GAAP nettowinst | $6,9 miljard | Niet genoemd | -$23 miljoen |
| Datacenteromzet | $2,98 miljard | Niet genoemd | Niet genoemd |
De omzet steeg met 372% ten opzichte van een jaar eerder. De aangepaste winst overtrof de consensus met 12,3%. De resultaten en schattingen werden gerapporteerd door Investor’s Business Daily en The Wall Street Journal. De datacenteromzet kwam uit de gerapporteerde eindmarktverdeling van het bedrijf, zoals behandeld door Barron’s.
De vooruitblik voor het volgende kwartaal wijst nog steeds op snelle groei. Het omzetmiddenpunt ligt 17,6% boven boekjaar Q4. Het aangepaste WPA-middenpunt is 14,6% hoger.
| Vooruitzicht boekjaar Q1 2027 | Bedrijfsrange | Middenpunt | Werkelijk boekjaar Q4 | Consensus |
|---|---|---|---|---|
| Omzet | $10,3-$10,8 miljard | $10,55 miljard | $8,97 miljard | $10,82 miljard |
| Aangepaste WPA | $44-$46 | $45 | $39,25 | $44,72 |
| Brutomarge | 83%-85% | 84% | 84,6% | Niet genoemd |
Het omzetmiddenpunt ligt 2,5% onder het Wall Street-cijfer genoemd door The Wall Street Journal. Het marges-middenpunt ligt 0,6 procentpunt onder boekjaar Q4. Dat zijn kleine verschillen, maar het aandeel had gerekend op uitzonderlijke uitvoering.
Het management zegt dat de marge-afweging voorspelbaarheid oplevert. Sandisk heeft acht langetermijnovereenkomsten met zes klanten. De opgegeven waarde bedraagt in totaal $93,9 miljard en het gemiddelde contract duurt vier jaar.
| Contractindicator | Huidige positie |
|---|---|
| Langetermijnovereenkomsten | 8 |
| Gedekte klanten | 6 |
| Totale opgegeven waarde | $93,9 miljard |
| Gemiddelde looptijd | 4 jaar |
| Productie boekjaar 2027 onder overeenkomsten | Ongeveer 50% |
| Productie boekjaar 2028 onder overeenkomsten | Ongeveer twee derde |
CEO David Goeckeler vertelde aan Reuters dat de verandering een grote strategische verschuiving was ten opzichte van drie kwartalen eerder. In april beschreef hij de koerswijziging van het bedrijf nog directer: “Dit kwartaal markeert een fundamenteel kantelpunt voor Sandisk.” Sandisk
Onafhankelijke beleggers zien dezelfde spanning. “De recente volatiliteit in halfgeleideraandelen lijkt los te staan van enige materiële verandering in de langetermijnfundamenten,” zei ClearBridge Investments-portefeuillemanager Divya Mathur na de sectorverkoop van vorige week. Reuters
Analistendoelen blijven ongewoon verspreid. De onderstaande tabel gebruikt de laatst genoemde actie per bedrijf. Argus en Raymond James handelden na de resultaten; de andere doelen dateren van daarvoor.
| Bedrijf | Advies | Koersdoel | Laatst genoemde actie |
|---|---|---|---|
| Argus Research | Kopen | $1.600 | Upgrade 10 aug. |
| Raymond James | Kopen | $2.000 | Koersdoelverhoging na cijfers |
| Bank of America | Kopen | $2.500 | Herhaling 1 juli |
| Bernstein | Outperform | $3.000 | Koersdoelverhoging 29 juni |
| Cantor Fitzgerald | Overwogen | $2.900 | Herhaling 8 juni |
De actie van Argus en het $2.000-doel van Raymond James werden gemeld door Barron’s en Barron’s. De oudere aanbevelingen en doelen zijn vastgelegd in Benzinga’s analistenhistorie. De spreiding laat zien hoe weinig overeenstemming er is over duurzame winst.
Relevante sectorgenoten daalden ook na de rapporten van vorige week. Western Digital Corporation NASDAQ:WDC daalde donderdag in de vroege handel met 19,1%, terwijl Micron Technology, Inc. NASDAQ:MU 7% verloor. Sandisk stond op dat moment 13,3% lager.
Risico’s: De groei van de NAND-prijs kan sneller vertragen dan verwacht. Klantverplichtingen kunnen ook de opwaartse potentie op korte termijn beperken als de spotprijzen stijgen. De koersstijging van 428% sinds het begin van het jaar laat weinig ruimte voor zwakke vooruitzichten.
Het volgende beslissingsmoment is donderdag om 09:00 EDT. Goeckeler, Chief Financial Officer Luis Visoso en andere leidinggevenden zullen het bedrijf en de vooruitzichten bespreken tijdens Sandisk’s Investor Day. Beleggers hebben bewijs nodig dat contractgebonden stabiliteit de verwachte margedaling van 0,6 punt kan compenseren.
