TS2 TECH • DAGELIJKS MODELPORTFOLIO
Aandelen om vandaag te kopen
Vijf in de VS genoteerde aandelen om woensdag 12 augustus in de gaten te houden, na het CPI-rapport van juli en recente kwartaalcijfers. De selectie benadrukt bedrijven met opwaartse ramingen, sterke vrije kasstroom en prijzen die aantrekkelijk blijven voor gefaseerde aankopen. Aandelen met aanzienlijke openingsgaps zijn uitgesloten. Alle referentieprijzen zijn gebaseerd op de slotkoersen van dinsdag.
Constructief • gebruik limieten na CPI
7.754,03 • +0,34%
26.614,50 • +0,64%
53.830,62 • +0,07%
+0,1% m/m • +3,4% j/j
4,66%
$82,94 • -0,31%
De inflatiecijfers van juli voldeden aan de verwachtingen. De algemene CPI steeg 0,1% deze maand en 3,4% op jaarbasis, terwijl de kern-CPI met 0,2% en 2,5% toenam. Aandelen openden hoger, maar het rendement op 10-jaars staatsobligaties bleef rond 4,66%. Dit klimaat is gunstig voor bedrijven met stabiele winst en kasstroom, maar rechtvaardigt geen hoge premies voor AI-infrastructuuraandelen die tegen dubbele cijfers verhandeld worden.
24% weging
AerCap
NYSE: AER
95 / 100
AerCap valt op door de sterke combinatie van winstkwaliteit, kasstroom en waardering. Het aangepaste rendement op eigen vermogen bereikte 18%, de vooruitzichten werden verhoogd en de aandeleninkoop is dit jaar al boven $1,4 miljard uitgekomen. De aandelen worden verhandeld tegen minder dan negen keer de verwachte winst. De ex-dividend aanpassing van $0,40 op woensdag weerspiegelt alleen de dividenduitkering, niet een fundamentele wijziging van het bedrijf.
Aandelen sloten dinsdag op $149,31. Analisten geven een consensusadvies ‘Sterk Kopen’, met een gemiddeld koersdoel van $179,30, variërend van $165 tot $190. Dit impliceert een potentieel rendement van 20,1%.
Aangepaste nettowinst bedroeg $811 miljoen, met een aangepaste winst per aandeel van $5,14. De operationele kasstroom kwam uit op $1,5 miljard en de verkoop van activa bedroeg $1,4 miljard. De marge op verkoopwinst bedroeg 20%.
Het bedrijf verwacht in 2026 een aangepaste WPA van ongeveer $16,80, wat neerkomt op 8,9 keer de verwachte winst en 1,25 keer de boekwaarde, met een verwacht aangepast rendement op eigen vermogen van 18%.
Initiële kooprange: $146–$151. Koop bij tussen $140–$144. Voorkom instappen boven $154.
Leaseopbrengsten, kredietkwaliteit van luchtvaartmaatschappijen, marges op vliegtuigverkopen en extra aandeleninkoop staan centraal nu het aandeel dicht bij de schatting van de reële waarde van het model noteert.
kunnen de rendementen drukken. Winsten op activaverkoop zullen niet elk kwartaal gelijk zijn.
22% weging
Uber
NYSE: UBER
93 / 100
Uber genereert nu voldoende kasstroom om de eigen groei te financieren en is niet langer afhankelijk van een stijgende aandelenkoers. Het bruto boekingsvolume steeg met 24%, de aangepaste EBITDA klom 33% en de vrije kasstroom op jaarbasis kwam boven $10 miljard. Aandelen worden verhandeld tegen ongeveer 17,6 keer de verwachte winst in 2027—een redelijke waardering gezien de huidige groei, mits marges voor mobiliteit en bezorging blijven verbeteren.
Aandelen sloten dinsdag op $78,54. Analisten geven gemiddeld het advies Kopen, met een consensus koersdoel van $102,59. Doelen variëren van $70 tot $150, wat een potentieel rendement van 30,6% suggereert.
Bruto boekingen stegen met 24% tot $58,0 miljard, met een omzetstijging van 12% tot $14,19 miljard. Aangepaste EBITDA steeg met 33% tot $2,82 miljard, en de vrije kasstroom bereikte $2,79 miljard.
Boekingen voor het derde kwartaal worden geschat tussen $58,25 miljard en $60,25 miljard. Aangepaste winst per aandeel voor Q3 wordt verwacht op $0,84 tot $0,88. Analisten rekenen op een winst per aandeel van $4,46 voor heel 2027, waarmee het bedrijf gewaardeerd wordt op 17,6 keer de toekomstige winst.
Begin met kopen bij $76,50–$79,50, koop bij bij $72,50 tot $75, maar vermijd aankopen boven $82.
Marges in mobiliteit en bezorging, vrije kasstroomconversie, een lager aantal aandelen, en kosten van samenwerkingen rond autonome voertuigen.
systemen. De bedrijfsvoering werd niet verstoord, maar de melding voegt een dataveiligheidsrisico toe.
Concurrentie in autonome voertuigen vereist ook voortdurende investeringen.
20% weging
Taiwan Semiconductor
NYSE: TSM
91 / 100
De omzetcijfers van TSMC in juli bieden een actueel beeld van de vraag naar AI-chips, in plaats van een vooruitblik. De omzet steeg jaar op jaar met 44,7%, en de brutomarge over het meest recente kwartaal bedroeg 67,7%. Analisten hebben hun winstverwachtingen voor 2027 aanzienlijk verhoogd. Het aandeel krijgt pas een volledige positie binnen de instaprange na het koersgat van woensdag.
Aandelen sloten dinsdag op $422,06. Analisten beoordelen het aandeel gemiddeld als Kopen, met een consensus koersdoel van $545,45. Koersdoelen variëren van $440 tot $650, wat op een impliciet opwaarts potentieel van 29,2% wijst.
De omzet in het tweede kwartaal bedroeg $40,20 miljard, met een brutomarge van 67,7% en een operationele marge van 60,3%. De omzet in juli kwam uit op NT$467,58 miljard, een stijging van 44,7% ten opzichte van een jaar eerder.
De omzet voor het derde kwartaal wordt geschat tussen $44,6 miljard en $45,8 miljard, met een brutomarge tussen 65% en 67%. Analisten verwachten een winst per aandeel van $21,74 over heel 2027, waarmee het aandeel gewaardeerd wordt op 19,4 keer de toekomstige winst.
Initiële kooprange: $418–$427; bij kopen bij dalingen tot $404–$412; vermijd aankopen boven $435
Omzetverwachtingen oktober, capaciteit voor geavanceerde verpakking, kosten voor het opschalen van 2-nanometerproductie, en het potentiële marge-effect van buitenlandse fabrieken.
kunnen anders sterke operationele resultaten overschaduwen. Nieuwe buitenlandse capaciteit is duurder.
18% weging
AIG
NYSE: AIG
88 / 100
AIG biedt winstgroei die losstaat van de AI-sector. De underwriting-inkomsten stegen, de combined ratio bleef onder de 90%, en het bedrijf keerde afgelopen kwartaal $904 miljoen uit aan aandeelhouders. Aandelen zijn geprijsd onder de aangepaste boekwaarde en worden verhandeld tegen minder dan 10 keer de verwachte winst voor 2026, waardoor reguliere prestaties het rendement kunnen aanjagen.
Slotkoers op dinsdag was $77,31. Analisten beoordelen het aandeel als Kopen, met een gemiddeld koersdoel van $88,80 en een bandbreedte van $81 tot $101, wat een mogelijk opwaarts potentieel van 14,9% suggereert.
General Insurance rapporteerde een underwriting-inkomen van $686 miljoen, een stijging van 10%. De combined ratio bedroeg 89,0%. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op $2,00, ook een stijging van 10%. Het bedrijf keerde $904 miljoen aan kapitaal uit.
Consensusramingen voorspellen een WPA van $8,03 voor FY2026 en een WPA van $8,82 voor FY2027. Aandelen worden verhandeld tegen 9,6 keer de verwachte winst van 2026 en tegen 0,97 keer de aangepaste boekwaarde van $79,98 per aandeel.
Start de eerste tranche op $75,50–$78; overweeg toe te voegen bij $72,50–$74,50; vermijd aankopen boven $80.
Belangrijke factoren zijn trends in commerciële prijzen, catastrofeverliezen, ontwikkeling van reserves en de voortzetting van aandeleninkoop onder de aangepaste boekwaarde.
16% weging
Ferguson
NYSE: FERG
86 / 100
Ferguson overtrof de kwartaalwinstverwachtingen en verhoogde de jaaromzet- en margerichtlijnen, maar het aandeel daalde dinsdag met 4,6%. Beleggers focusten op een daling van 20 basispunten in de brutomarge en een zwakke vraag naar woningen. De terugval kan een beter instapmoment bieden voor een distributeur die blijft winnen in niet-residentiële en grootschalige projectmarkten.
Aandelen sloten dinsdag op $251,51, een daling van 4,59%. Het aandeel heeft een consensus Outperform-rating, met een gemiddeld koersdoel van $286,16 en ramingen van $235 tot $325, wat duidt op een potentieel opwaarts potentieel van 13,8%.
De omzet steeg met 4,6% tot $8,75 miljard. De brutomarge daalde met 20 basispunten naar 31,0%. De aangepaste operationele winst steeg met 2,9% tot $932 miljoen, terwijl de aangepaste WPA met 5,3% steeg tot $3,39.
Het bedrijf verwacht nu dat de omzet in 2026 met een midden enkelcijferig percentage zal groeien, met een aangepaste operationele marge tussen 9,5% en 9,8%. Wall Street voorspelt voor heel 2027 een winst per aandeel van $12,63, waarmee het aandeel wordt gewaardeerd op 19,9 keer de verwachte winst.
Eerste tranche: $248–$254; overweeg toe te voegen bij $238–$244; vermijd aankopen boven $260
Belangrijke factoren zijn volumes in de woningmarkt, brutomarge, activiteit in niet-residentiële projecten, evenals de timing, financiering en integratie van FloWorks.
| Ticker | Koers | Verwachting | Fwd K/W | Gemiddeld koersdoel | Opwaarts potentieel | Instap |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AER | $149,31 | Prognose 2026 $16,80 | 8,9× | $179,30 | +20,1% | $146–$151 |
| UBER | $78,54 | Consensus FY2027 $4,46 | 17,6× | $102,59 | +30,6% | $76,50–$79,50 |
| TSM | $422,06 | Consensus FY2027 $21,74 | 19,4× | $545,45 | +29,2% | $418–$427 |
| AIG | $77,31 | Consensus FY2026 $8,03 | 9,6× | $88,80 | +14,9% | $75,50–$78 |
| FERG | $251,51 | Consensus FY2027 $12,63 | 19,9× | $286,16 | +13,8% | $248–$254 |
Prijzen weerspiegelen de slotstanden van dinsdag. Koersdoelen en WPA-ramingen zijn consensusverwachtingen. Instapbanden geven modelniveaus aan en zijn niet bedoeld als automatische orders. AerCap noteert woensdag ex-dividend, waarbij het $0,40 dividend de openingsvergelijking beïnvloedt.
24%
22%
20%
18%
16%
Winstresultaten en bijgewerkte ramingen
Kasstroom en balans
Waardering op basis van prognoses
Instapkwaliteit blijft na de beweging
Korte termijn gebeurtenisrisico
Gebruik limieten na de eerste 15 minuten; geen marktorders bij opening op een koerssprong.
De CPI was in lijn met de verwachtingen, maar hoge olieprijzen en langetermijnrentes blijven de positiegrootte beperken. Vermijd het openen van posities als er een openingsgap is van meer dan 3%. Halveer de initiële tranches als het 10-jaars rendement boven de 4,72% uitkomt of WTI boven de $85 stijgt. TSMC blijft onder de modelallocatie, tenzij de prijs binnen de doelrange komt.
NASDAQ: CRWV
WACHT TOT DE GAP AFKOELT
De omzet in het tweede kwartaal bedroeg $2,58 miljard, met een orderportefeuille die opliep tot $104,2 miljard, exclusief meer dan $25 miljard aan nieuwe verplichtingen voor het kwartaal. De aandelen stegen meer dan 18% in de handel voor opening, en de kapitaaluitgaven voor 2026 worden nu geraamd tussen $35 miljard en $39 miljard.
NASDAQ: SMCI
BETERE CIJFERS, BEOORDELING NOG OPEN
Het bedrijf rapporteerde kwartaalomzet van $11,1 miljard, met een non-GAAP brutomarge van 17,6%. Het gaf een voorlopige omzetprognose voor boekjaar 2027 af van $65 miljard tot $72 miljard, afhankelijk van de uitkomst van een onafhankelijke exportcontrolebeoordeling.
NASDAQ: NBIS
STERKE CONTRACTEN, PRIJS UITGEBREID
De omzet in het tweede kwartaal bedroeg $582,3 miljoen. Nebius sloot vier contracten af, elk met een gemiddelde waarde van meer dan $1 miljard, en meldde totale klantverplichtingen van meer dan $40 miljard. Het aandeel stond dit jaar tot woensdag meer dan 130% hoger.
NYSE: CAVA
GOEDE DRUKTE, DUUR INSTAPMOMENT
De vergelijkbare winkelverkopen stegen met 9%, met een groei van het gastenverkeer van 5,3%. De aangepaste EBITDA steeg met 30% tot $54,7 miljoen. Het management handhaafde de jaarprognose, terwijl de aandelen lager openden na een winstdaling in de dubbele cijfers.
6,4 / 10
Alle vijf keuzes zijn gebaseerd op slotkoersen en vereisen gedisciplineerde instapmomenten, zonder het najagen van de dubbele-cijferstijgingen van woensdag. Olie handelt rond $83 en het 10-jaars rendement staat op 4,66%, wat de positiegrootte blijft beperken.
De CPI kwam uit zoals verwacht, zonder een significante desinflatieverrassing. De inflatie op hoofdpunten blijft 3,4%, olieprijzen blijven hoog en AI-gerichte beleggingen zijn druk bezet. Zelfs sterke kwartaalresultaten bieden mogelijk geen garantie op een positieve opening voor aandelen.