TS2 TECH • DZIENNY PORTFEL WZORCOWY
Akcje do kupienia dziś
Pięć spółek notowanych w USA do obserwacji w środę, 12 sierpnia, po raporcie CPI za lipiec i najnowszych wynikach finansowych. Wybór podkreśla firmy z rewizjami szacunków w górę, solidnym wolnym przepływem gotówki i cenami atrakcyjnymi do stopniowych zakupów. Wykluczono akcje z istotnymi lukami na otwarciu. Wszystkie ceny referencyjne oparte na poziomach zamknięcia z wtorku.
Konstruktywne • używaj limitów po CPI
7 754,03 • +0,34%
26 614,50 • +0,64%
53 830,62 • +0,07%
+0,1% m/m • +3,4% r/r
4,66%
82,94 USD • -0,31%
Lipiec – dane o inflacji były zgodne z oczekiwaniami. Główny CPI wzrósł o 0,1% miesięcznie i 3,4% rok do roku, natomiast core CPI wzrósł o 0,2% i 2,5%. Akcje otwarły się wyżej, ale rentowność 10-letnich obligacji pozostała blisko 4,66%. To środowisko sprzyja firmom generującym stabilne zyski i przepływy gotówki, ale nie uzasadnia płacenia wysokich premii za akcje infrastruktury AI notowane po dwucyfrowych wielokrotnościach.
24% udział
AerCap
NYSE: AER
95 / 100
AerCap wyróżnia się silnym połączeniem jakości zysków, przepływu gotówki i wyceny. Skorygowany zwrot z kapitału własnego osiągnął 18%, prognoza została podniesiona, a wykupy akcji przekroczyły 1,4 mld USD od początku roku. Akcje są wyceniane poniżej dziewięciokrotności prognozowanych zysków. Nadchodząca korekta ex-dywidendy o 0,40 USD w środę odzwierciedla jedynie wypłatę dywidendy, a nie zmianę fundamentalną spółki.
Akcje zamknęły wtorek na poziomie 149,31 USD. Analitycy mają konsensus 'Mocny Kup’, a średni cel cenowy to 179,30 USD, w przedziale od 165 do 190 USD. Oznacza to potencjał wzrostu o 20,1%.
Skorygowany zysk netto wyniósł 811 mln USD, a skorygowany zysk na akcję 5,14 USD. Przepływy operacyjne sięgnęły 1,5 mld USD, a sprzedaż aktywów 1,4 mld USD. Marża na sprzedaży aktywów wyniosła 20%.
Spółka prognozuje na 2026 r. skorygowany zysk na akcję na poziomie ok. 16,80 USD, co oznacza wycenę 8,9x prognozowanych zysków i 1,25x wartości księgowej, przy oczekiwanym zwrocie z kapitału na poziomie 18%.
Początkowy przedział kupna: 146–151 USD. Dokup między 140–144 USD. Unikaj pościgu powyżej 154 USD.
Rentowność leasingu, jakość kredytowa linii lotniczych, marże ze sprzedaży samolotów i dalsze wykupy akcji są w centrum uwagi, gdy kurs zbliża się do wartości godziwej modelu.
22% udział
Uber
NYSE: UBER
93 / 100
Uber generuje teraz wystarczającą gotówkę, by finansować własny rozwój i nie jest już zależny od wzrostu kursu akcji. Całkowite rezerwacje wzrosły o 24%, skorygowany EBITDA o 33%, a wolne przepływy gotówki za ostatnie 12 miesięcy przekroczyły 10 mld USD. Akcje notowane są około 17,6x prognozowanych zysków na 2027 r.—rozsądna wycena biorąc pod uwagę obecny wzrost, pod warunkiem dalszej poprawy marż mobilności i dostaw.
Akcje zamknęły wtorek na poziomie 78,54 USD. Analitycy średnio rekomendują „Kupuj”, a konsensus ceny docelowej to 102,59 USD. Zakres celów od 70 do 150 USD wskazuje na potencjał wzrostu o 30,6%.
Wartość brutto rezerwacji wzrosła o 24% do 58,0 mld USD, a przychody o 12% do 14,19 mld USD. Skorygowana EBITDA wzrosła o 33% do 2,82 mld USD, a wolne przepływy pieniężne osiągnęły 2,79 mld USD.
Rezerwacje za trzeci kwartał prognozowane są na poziomie od 58,25 mld USD do 60,25 mld USD. Skorygowany zysk na akcję za III kwartał prognozowany jest na 0,84–0,88 USD. Analitycy oczekują, że zysk na akcję w 2027 roku wyniesie 4,46 USD, co wycenia spółkę na 17,6-krotność przyszłych zysków.
Zacznij kupować przy 76,50–79,50 USD, dokupuj przy spadkach do 72,50–75 USD, unikaj zakupów powyżej 82 USD.
Marże w mobilności i dostawach, konwersja wolnych przepływów pieniężnych, niższa liczba akcji w obrocie oraz koszty związane z partnerstwami dotyczącymi pojazdów autonomicznych.
systemów. Działalność nie została zakłócona, ale ujawnienie zwiększa ryzyko związane z bezpieczeństwem danych.
Konkurencja w zakresie pojazdów autonomicznych wymaga także dalszych inwestycji.
Waga 20%
Taiwan Semiconductor
NYSE: TSM
91 / 100
Przychody TSMC za lipiec stanowią bieżący obraz popytu na chipy AI, a nie prognozę na przyszłość. Przychody wzrosły rok do roku o 44,7%, a marża brutto w ostatnim kwartale osiągnęła 67,7%. Analitycy znacznie podnieśli swoje prognozy zysków na 2027 rok. Akcja otrzymuje pełną pozycję tylko w zakresie wejścia po środowej luce.
Notowania zamknięto we wtorek na poziomie 422,06 USD. Analitycy średnio zalecają Kupuj, a konsensusowa cena docelowa to 545,45 USD. Prognozy cenowe wahają się od 440 do 650 USD, co sugeruje potencjalny wzrost o 29,2%.
Przychody za drugi kwartał wyniosły 40,20 mld USD, marża brutto 67,7%, a marża operacyjna 60,3%. Przychody za lipiec wyniosły 467,58 mld NT$, o 44,7% więcej niż rok wcześniej.
Przychody za trzeci kwartał prognozowane są na 44,6–45,8 mld USD, a marża brutto na poziomie 65–67%. Analitycy szacują zysk na akcję w 2027 roku na 21,74 USD, co wycenia akcję na 19,4-krotność przyszłych zysków.
Początkowy zakres kupna: 418–427 USD; dokupuj przy spadkach do 404–412 USD; unikaj zakupów powyżej 435 USD.
Prognozy przychodów za październik, możliwości zaawansowanego pakowania, koszty związane z uruchomieniem produkcji 2-nanometrowej oraz potencjalny wpływ na marżę zagranicznych fabryk.
mogą przeważyć nad silnymi wynikami operacyjnymi. Nowa zagraniczna zdolność produkcyjna jest droższa.
Waga 18%
AIG
NYSE: AIG
88 / 100
AIG oferuje wzrost zysków niezależny od sektora AI. Dochód z underwritingu wzrósł, współczynnik łączony pozostał poniżej 90%, a spółka zwróciła akcjonariuszom 904 mln USD w ostatnim kwartale. Akcje są wyceniane poniżej skorygowanej wartości księgowej i są notowane poniżej 10-krotności prognozowanych zysków za 2026 r., co daje potencjał do regularnych stóp zwrotu.
Zamknięcie we wtorek na poziomie 77,31 USD. Analitycy zalecają akcje do kupna, a średnia cena docelowa wynosi 88,80 USD, zakres od 81 do 101 USD; potencjalny wzrost 14,9%.
General Insurance odnotował dochód z underwritingu w wysokości 686 mln USD, wzrost o 10%. Współczynnik łączony wyniósł 89,0%. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 2,00 USD, także wzrost o 10%. Spółka zwróciła 904 mln USD kapitału.
Szacunki konsensusu przewidują zysk na akcję za rok fiskalny 2026 na poziomie 8,03 USD oraz za rok fiskalny 2027 na poziomie 8,82 USD. Akcje są notowane przy wskaźniku 9,6 razy prognozowany zysk za 2026 rok oraz przy 0,97 razy skorygowana wartość księgowa wynosząca 79,98 USD na akcję.
Zainicjuj pierwszą transzę przy 75,50–78 USD; rozważ dokupienie przy 72,50–74,50 USD; unikaj zakupu powyżej 80 USD.
Kluczowe czynniki to trendy w wycenie ubezpieczeń komercyjnych, straty katastroficzne, rozwój rezerw oraz kontynuacja wykupów akcji poniżej skorygowanej wartości księgowej.
może zniweczyć kilka kwartałów postępów w underwritingu. Wycenianie komercyjne staje się selektywne.
Waga 16%
Ferguson
NYSE: FERG
86 / 100
Ferguson przekroczył prognozy zysku kwartalnego i podniósł wytyczne dotyczące sprzedaży i marży na cały rok, ale akcje spadły we wtorek o 4,6%. Inwestorzy skupili się na spadku marży brutto o 20 punktów bazowych oraz słabym popycie mieszkaniowym. Korekta może zapewnić lepszy moment wejścia dla dystrybutora, który nadal zdobywa udziały w rynku nieruchomości niemieszkalnych i dużych projektów.
Akcje zamknęły wtorek na poziomie 251,51 USD, spadek o 4,59%. Akcje mają konsensusową rekomendację 'Przeważaj’, z średnią ceną docelową 286,16 USD i prognozami w przedziale od 235 do 325 USD, co oznacza potencjał wzrostu o 13,8%.
Sprzedaż wzrosła o 4,6% do 8,75 mld USD. Marża brutto spadła o 20 punktów bazowych do 31,0%. Skorygowany zysk operacyjny wzrósł o 2,9% do 932 mln USD, a skorygowany zysk na akcję wzrósł o 5,3% do 3,39 USD.
Spółka oczekuje obecnie wzrostu sprzedaży w 2026 roku w średnich jednocyfrowych wartościach procentowych, przy skorygowanej marży operacyjnej między 9,5% a 9,8%. Wall Street prognozuje zysk na akcję za cały 2027 rok na poziomie 12,63 USD, wyceniając akcje przy wskaźniku 19,9 razy przyszłoroczny zysk.
Pierwsza transza: 248–254 USD; rozważ dokupienie przy 238–244 USD; unikaj zakupu powyżej 260 USD
Kluczowe czynniki to wielkość sprzedaży mieszkaniowej, marża brutto, aktywność w projektach nieruchomości niemieszkalnych, a także harmonogram, finansowanie i integracja FloWorks.
Transakcja FloWorks o wartości 1,6 mld USD zwiększa ryzyko związane z integracją i zadłużeniem, jeśli rynki się osłabią.
| Ticker | Cena | Prognoza | Fwd P/E | Średni cel | Potencjał | Wejście |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AER | 149,31 USD | Wytyczne 2026: 16,80 USD | 8,9× | 179,30 USD | +20,1% | 146–151 USD |
| UBER | 78,54 USD | Konsensus 2027: 4,46 USD | 17,6× | 102,59 USD | +30,6% | 76,50–79,50 USD |
| TSM | 422,06 USD | Konsensus 2027: 21,74 USD | 19,4× | 545,45 USD | +29,2% | 418–427 USD |
| AIG | 77,31 USD | Konsensus 2026: 8,03 USD | 9,6× | 88,80 USD | +14,9% | 75,50–78 USD |
| FERG | 251,51 USD | Konsensus 2027: 12,63 USD | 19,9× | 286,16 USD | +13,8% | 248–254 USD |
Ceny odzwierciedlają poziomy zamknięcia z wtorku. Ceny docelowe i prognozy EPS przedstawiają szacunki konsensusu. Przedziały wejścia wskazują poziomy modelowe i nie są ustalane jako automatyczne zlecenia. AerCap przechodzi ex-dividend w środę, co oznacza, że dywidenda 0,40 USD wpłynie na porównanie otwarcia.
24%
22%
20%
18%
16%
Wyniki finansowe i zaktualizowane prognozy
Przepływy pieniężne i bilans
Wycena na podstawie prognoz
Jakość wejścia utrzymana po ruchu
Ryzyko krótkoterminowych zdarzeń
Używaj limitów po pierwszych 15 minutach; bez zleceń rynkowych na lukę.
CPI zgodny z prognozami, ale wysokie ceny ropy i długoterminowe rentowności nadal ograniczają wielkość pozycji. Unikaj otwierania pozycji, jeśli luka na otwarciu przekracza 3%. Zmniejsz początkowe transze o połowę, jeśli rentowność 10-latek przekroczy 4,72% lub WTI wzrośnie powyżej 85 USD. TSMC pozostanie poniżej modelowego udziału, chyba że cena wejdzie w docelowy zakres.
NASDAQ: CRWV
POCZEKAJ, AŻ LUKA SIĘ WYRÓWNA
Przychody za drugi kwartał wyniosły 2,58 mld USD, a portfel zamówień wzrósł do 104,2 mld USD, nie licząc ponad 25 mld USD nowych zobowiązań za kwartał. Akcje wzrosły o ponad 18% na rynku przed sesją, a wydatki kapitałowe na 2026 r. szacowane są teraz na 35-39 mld USD.
NASDAQ: SMCI
LEPSZE WYNIKI, ANALIZA W TOKU
Spółka odnotowała kwartalną sprzedaż na poziomie 11,1 mld USD, z marżą brutto non-GAAP 17,6%. Przedstawiła wstępną prognozę sprzedaży na rok fiskalny 2027 na poziomie 65-72 mld USD, oczekując na wynik niezależnej kontroli eksportowej.
NASDAQ: NBIS
SILNE KONTRAKTY, WYSOKA CENA
Przychody za drugi kwartał wyniosły 582,3 mln USD. Nebius zdobył cztery kontrakty, każdy o wartości ponad 1 mld USD, a łączna wartość zobowiązań klientów przekroczyła 40 mld USD. Akcje wzrosły od początku roku o ponad 130% na środę.
NYSE: CAVA
DOBRA FREKWENCJA, DROGIE WEJŚCIE
Sprzedaż w sklepach porównywalnych wzrosła o 9%, a liczba gości o 5,3%. Skorygowany EBITDA wzrósł o 30% do 54,7 mln USD. Zarząd utrzymał całoroczną prognozę, mimo że akcje spadły po dwucyfrowym rozczarowaniu zyskiem.
6,4 / 10
Wszystkie pięć wyborów oparto na cenach zamknięcia i wymaga zdyscyplinowanych punktów wejścia, bez gonienia za środowymi dwucyfrowymi wzrostami. Ropa w okolicach 83 USD i rentowność 10-latek na poziomie 4,66% nadal ograniczają wielkość pozycji.
CPI zgodny z oczekiwaniami, bez istotnej niespodzianki dezinflacyjnej. Inflacja ogółem utrzymuje się na poziomie 3,4%, ceny ropy pozostają wysokie, a transakcje związane ze sztuczną inteligencją są tłoczne. Nawet dobre wyniki kwartalne nie gwarantują pozytywnego otwarcia akcji.