WEST PALM BEACH, Floryda, 16 sierpnia 2026, 14:00 EDT —
- Akcje Ondas wzrosły w piątek o 3,7%, po spadku o około 8,8% w czwartek.
- Przychody za kwartał wyniosły 83,8 mln USD, a skorygowana strata EBITDA wzrosła do 50,6 mln USD.
- W piątek wartość rynkowa wynosiła około 9,8-krotność prognozowanej sprzedaży na 2026 rok.
Ondas Inc. NASDAQ:ONDS odzyskał 38% spadku po wynikach w piątek. Odbicie to rodzi kluczowe pytanie dla inwestorów na nowy tydzień: czy rosnąca sprzedaż zrekompensuje przyspieszające straty spółki?
Akcje zakończyły sesję na poziomie 9,24 USD, zyskując 3,7%, odrabiając po około 8,8% spadku w czwartek. W piątek wolumen obrotu wyniósł 96,85 mln akcji, co stanowi 11% więcej niż ostatnia średnia. Rynki USA nie były otwarte w niedzielę.
Wzrost przychodów pozostaje solidny. Sprzedaż za drugi kwartał wyniosła 83,8 mln USD, co oznacza wzrost o 67% kwartał do kwartału i ponad trzynastokrotny wzrost w porównaniu z rokiem wcześniejszym. Dyrektor generalny Eric Brock stwierdził: „Oczekujemy, że nasza dynamika będzie nadal przyspieszać w drugiej połowie 2026 roku.” Wyniki Ondas
| Miara operacyjna | II kw. 2026 | I kw. 2026 | II kw. 2025 |
|---|---|---|---|
| Przychody | 83,8 mln USD | 50,1 mln USD | 6,3 mln USD |
| Marża brutto | 43,1% | 49,2% | 53,1% |
| Skorygowana EBITDA | -50,6 mln USD | -10,9 mln USD | -5,8 mln USD |
| Strata operacyjna | -162,9 mln USD | -42,7 mln USD | -9,3 mln USD |
Jednak skorygowana strata EBITDA stanowiła 60,4% przychodów, wobec 21,8% w poprzednim kwartale. Skala straty wzrosła niemal trzykrotnie, mimo że sprzedaż przyspieszyła.
| Kontrola intensywności strat | II kw. 2026 | I kw. 2026 | Zmiana |
|---|---|---|---|
| Skorygowana strata EBITDA jako udział w przychodach | 60,4% | 21,8% | +38,6 punktu procentowego |
| Skorygowane gotówkowe koszty operacyjne | 93,3 mln USD | 36,9 mln USD | +153% |
| Zgłoszone koszty operacyjne | 199,1 mln USD | 67,3 mln USD | +196% |
Ondas celowo skierował dużą część wydatków, przeznaczając 26,2 mln USD na projekty rozwojowe związane z WarpSpeed, Skyweaver i Palantir. Zgłoszone koszty obejmowały także 105,8 mln USD wydatków niegotówkowych.
Zarząd podniósł prognozę przychodów na 2026 rok do przedziału 525 mln–550 mln USD. Sprzedaż w trzecim kwartale prognozowano na 140 mln–155 mln USD. Środek przedziału sugeruje dalszy wzrost o 76% względem poprzedniego kwartału.
| Miara prognozowana | Wartość spółki | Wnioski dla inwestorów |
|---|---|---|
| Prognoza przychodów za III kwartał | 140 mln–155 mln USD | Środek przedziału o 76% wyższy niż II kw. |
| Prognoza przychodów na 2026 rok | 525 mln–550 mln USD | Środek przedziału to 537,5 mln USD |
| Pro forma portfel zamówień | 757 mln USD | Stanowi 1,41x środek prognozy |
| Wartość rynkowa w piątek | 5,27 mld USD | Wyceniane na 9,8x środek prognozy |
Portfel zamówień daje wgląd, ale nie gwarantuje konkretnego terminu. Zgłoszony portfel wynosił 613 mln USD. Pro forma łączna wartość osiągnęła 757 mln USD po uwzględnieniu DZYNE i Cyberhawk.
Analitycy mają pozytywne nastawienie, choć ich metody się różnią. Pokazane przez Yahoo przedziały docelowe wynosiły od 13 do 25 USD, średnio 19,28 USD. Oppenheimer podniósł swój cel po publikacji wyników.
| Firma | Data | Rekomendacja | Cel cenowy | Działanie |
|---|---|---|---|---|
| Oppenheimer | 14 sierpnia 2026 | Przeważaj | 18 USD | Podniesiono z 16 USD |
| Needham | 7 lipca 2026 | Kupuj | 19 USD | Obniżono z 23 USD |
| Stifel | lipiec 2026 | Kupuj | 18 USD | Bez zmian |
Płynność łagodzi natychmiastowe potrzeby finansowe. Ondas posiadał 1,4 mld USD w gotówce, gotówce zastrzeżonej i inwestycjach krótkoterminowych na dzień 30 czerwca. Następnie około 325 mln USD wydano na DZYNE i Cyberhawk.
Ryzyka: Wydatki związane z integracją, potencjalne opóźnienia programów i konwersja portfela zamówień mogą utrzymywać wyższe straty. Marża brutto spadła do 43,1%, o dziesięć punktów mniej niż rok wcześniej.
Poniedziałek oznacza ponowne otwarcie rynków USA na nadchodzący tydzień. Inwestorzy będą oceniać, czy piątkowe odbicie się utrzyma, gdy prognozy zostaną skorygowane. Główne wskaźniki do obserwacji to konwersje zamówień i to, czy straty gotówkowe się zmniejszą.
Ondas dąży do osiągnięcia rentowności na poziomie skorygowanego EBITDA platformy w czwartym kwartale. Ten cel stanowi teraz powiązanie między premiową wyceną a realizacją operacyjną.
