TS2 TECH • CARTERA MODELO DIARIA
Acciones para Comprar Hoy
La demanda de IA sigue impulsando un fuerte crecimiento de ingresos, pero los mercados abren el lunes justo por debajo de máximos históricos mientras que los precios del petróleo y los rendimientos del Tesoro siguen elevados. El enfoque de hoy está en empresas con flujo de caja sólido, demanda clara de nube y valoraciones disciplinadas.
Constructivo • Selectivo
Configuración previa a la apertura del lunes
Mercado de contado cerrado • Futuros activos
Lectura general: Los futuros del S&P 500 subieron un 0.1%, con los futuros del Nasdaq arriba un 0.3%. La probabilidad de una subida de tasas de la Fed en septiembre cayó al 30% tras decepcionantes datos de ventas minoristas. Si bien esto apoya valoraciones de mayor crecimiento, el Brent rondando los $89 indica preocupaciones inflacionarias persistentes.
Próximos catalizadores: El martes, los inversores observarán inicios de viviendas, permisos de construcción, datos de producción industrial y resultados de Home Depot. El miércoles destaca la publicación de las minutas del FOMC, junto con resultados de Target y Analog Devices.
Cinco selecciones modelo
Pesos total 100%
Alphabet
Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
92/100 ★★★★★
El múltiplo a futuro relativamente bajo de Alphabet se combina con un rápido crecimiento en la nube y una importante cartera de contratos. Las ganancias de búsqueda siguen financiando los esfuerzos de expansión, aunque importantes gastos de capital han llevado recientemente el flujo de caja libre trimestral a territorio negativo.
El precio objetivo promedio a 12 meses es $428.04, lo que sugiere un alza de 23.75%.
Los ingresos totalizaron $119.8 mil millones, con ingresos de la nube creciendo 82% hasta $24.8 mil millones. La unidad de nube reportó un margen operativo de 35.6%.
La cartera de la nube ascendió a $514 mil millones, y la administración anticipa que un poco más de la mitad se reconocerá en ingresos en los próximos 24 meses.
Establecer límites dentro del rango y evitar comprar en una apertura por encima de $350.
Monitorear el reconocimiento de la cartera, el crecimiento de búsqueda y el punto en que el gasto de capital comienza a traducirse en flujo de caja libre.
El gasto de capital en el segundo trimestre alcanzó $44.9 mil millones, mientras que el flujo de caja libre fue negativo en $5.9 mil millones. Si la conversión de cartera se ralentiza o los precios de anuncios se debilitan, los costos del ciclo de inversión actual se harán más evidentes.
Amazon
Amazon (NASDAQ:AMZN)
AWS registró su mayor crecimiento en más de cuatro años, impulsando la mayor parte de la ganancia operativa de Amazon. Aunque el múltiplo futuro de la acción parece justo para este nivel de expansión, la cartera mantiene efectivo ya que el plan de gasto de capital de $220 mil millones ha llevado el flujo de caja libre a territorio negativo.
El precio objetivo promedio a 12 meses es $326.07, lo que representa un alza potencial de 24.15%.
Las ventas del segundo trimestre totalizaron $200.6 mil millones, con ingresos operativos aumentando 43% a $27.5 mil millones. AWS reportó ventas de $42.2 mil millones.
Para el tercer trimestre, la empresa espera ventas entre $197 mil millones y $202 mil millones, con ingresos operativos proyectados entre $22.5 mil millones y $26.5 mil millones.
Comience a operar dentro del rango, manteniendo al menos la mitad de su posición disponible en caso de una corrección del mercado.
Vigile el crecimiento de AWS manteniéndose por encima del 30% y cualquier impacto de la capacidad añadida en el flujo de caja libre.
El flujo de caja libre en los últimos 12 meses cayó a -7.6 mil millones de dólares debido al fuerte aumento del gasto en propiedades y equipos. Las previsiones de la compañía para el tercer trimestre también sugieren un crecimiento más lento de los ingresos totales.
NVIDIA
Nvidia (NASDAQ:NVDA)
NVIDIA sigue mostrando el mayor crecimiento confirmado del grupo, con un múltiplo de ganancias futuras cercano al de Microsoft. El modelo limita la ponderación de NVIDIA por debajo de la de Alphabet, dado el próximo informe de resultados y una amplia gama de estimaciones de analistas.
El precio objetivo promedio a 12 meses es de $302.83, lo que representa un potencial al alza del 34.50%.
Los ingresos alcanzaron $81.6 mil millones, con ingresos del Data Center aumentando un 92% a $75.2 mil millones. Las ganancias por acción no GAAP fueron de $1.87.
Para el segundo trimestre del año fiscal 2027, los ingresos proyectados son de $91.0 mil millones, con un margen bruto no GAAP del 75.0%, más o menos 2%.
Comience con una posición inicial modesta y evite aumentarla si la acción sube rápidamente por encima de $230.
Los resultados del segundo trimestre fiscal 2027 y la conferencia a las 2:00 p.m. PT pondrán a prueba la previsión de ingresos de $91 mil millones.
El objetivo promedio oculta un amplio espectro de pronósticos y la guía de la empresa no contempla ingresos de Data Center de China. Un fallo en el margen bruto podría eclipsar el crecimiento principal.
Microsoft
Microsoft (NASDAQ:MSFT)
El crecimiento de Azure ha retomado ritmo, y la cartera de pedidos comerciales contratados de Microsoft ofrece una visibilidad de ingresos excepcional. La posición sigue siendo más pequeña que las tres principales, ya que las acciones han repuntado significativamente desde los resultados y la fecha del próximo informe aún no está confirmada.
El precio objetivo promedio a 12 meses es de $569.56, lo que sugiere un potencial al alza del 14.97%.
Los ingresos totalizaron $90.0 mil millones, con un ingreso operativo de $40.6 mil millones. Azure y otros servicios en la nube crecieron un 43%.
Las obligaciones comerciales restantes de desempeño aumentaron un 84% a $678 mil millones.
Coloque su orden límite por debajo del precio de cierre del viernes y no compre la primera parte si la acción abre por encima de $505.
Vigile el crecimiento de Azure, la capacidad de la nube y la velocidad con que se convierte en ingresos la cartera de pedidos de $678 mil millones de Microsoft.
Microsoft enfrenta importantes obligaciones futuras de arrendamiento y compromisos de infraestructura de IA. Si la adopción de Copilot se ralentiza o la capacidad supera la demanda, los rendimientos sobre el capital invertido podrían verse presionados.
Meta Platforms
Meta Platforms (NASDAQ:META)
El negocio publicitario de Meta sigue expandiéndose rápidamente, y su múltiplo futuro sigue siendo inferior al de otros grandes inversores en IA. Sin embargo, este factor tiene el menor peso en el modelo, ya que el beneficio operativo y el flujo de caja libre disminuyeron en medio de mayores gastos en centros de datos, legales y de reestructuración.
El precio objetivo promedio a 12 meses es de $785.32, lo que sugiere un potencial al alza del 33,14%.
Los ingresos alcanzaron los $60,8 mil millones. Las impresiones de anuncios aumentaron un 14%, mientras que el precio promedio por anuncio subió un 12%.
La compañía espera ingresos para el tercer trimestre entre $61 mil millones y $64 mil millones, considerando un impacto negativo proyectado del 1% por fluctuaciones de divisas.
Considere comprar en la mitad inferior del rango si el Nasdaq abre con una nota débil.
Monitoree si el crecimiento de ingresos compensa los gastos de infraestructura de IA, asuntos legales y reestructuración.
Los costos del segundo trimestre aumentaron un 55%, mientras que el ingreso operativo disminuyó un 8%. El flujo de efectivo libre cayó a $784 millones. Un mayor aumento en el gasto podría significar que las ganancias sigan rezagadas respecto al crecimiento de los ingresos.
Comparación de pronóstico y valoración
| Símbolo | Precio | Pronóstico | P/U adelantado | Objetivo promedio | Alza | Entrada |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GOOGL | $345.90 | Demanda de nube fuerte | 16.68× | $428.04 | 23.75% | $339–$346 |
| AMZN | $262.65 | Ventas Q3 $197–202B | 20.70× | $326.07 | 24.15% | $257–$263 |
| NVDA | $225.16 | Ingresos Q2 $91B ±2% | 25.17× | $302.83 | 34.50% | $220–$225 |
| MSFT | $495.40 | Cartera de pedidos +84% | 25.15× | $569.56 | 14.97% | $486–$496 |
| META | $589.85 | Ingresos Q3 $61–64B | 18.61× | $785.32 | 33.14% | $575–$590 |
Los precios son al cierre del viernes 14 de agosto. Los múltiplos futuros y los objetivos de analistas se actualizaron entre el 16 y el 17 de agosto, aunque algunos servicios de estimación pueden actualizar en otros momentos. Los objetivos representan opiniones de analistas y conllevan incertidumbre; no son estimaciones de valor razonable y pueden no contemplar todos los cambios posteriores a resultados.
100% asignado
Cómo el modelo clasifica la lista actual
- 35%Resultados y revisiones de estimaciones
- 25%Flujo de efectivo y balance
- 20%Valoración frente al pronóstico
- 15%Calidad de entrada tras el movimiento
- 5%Riesgo de evento a corto plazo
Deje que la sesión en efectivo fije el precio
A las 03:35 ET, los mercados en efectivo de EE. UU. estaban cerrados y los futuros mostraban solo pequeñas ganancias. Después de las 09:45 ET, use órdenes limitadas: asigne el 30% de cada posición planeada dentro de su rango de entrada, agregue otro 30% solo si el Nasdaq mantiene su rango de apertura y reserve el 40% restante hasta después de las minutas del FOMC del miércoles. Cancele las órdenes del día si el Brent supera los $90 y el rendimiento del Tesoro a 10 años supera el 4,75%.
Buenos informes, entradas más débiles hoy
- AMDEspere un ajuste
Los ingresos del segundo trimestre totalizaron $11.5 mil millones, con ganancias por acción no GAAP de $1.66. Las acciones subieron 6,52% el viernes para cerrar en $514.39. Los resultados fueron sólidos, aunque la valoración actual parece extendida.
- CSCOVigilar márgenes
Los ingresos del cuarto trimestre aumentaron 18% a $17.3 mil millones, con ganancias por acción no GAAP un 23% mayores, a $1.22. Las acciones cayeron después de que la gerencia proyectara márgenes brutos del primer trimestre del 65% al 66%, lo que genera dudas de valor ya que persiste la incertidumbre de márgenes.
- AMATNo perseguir
Los ingresos del tercer trimestre fiscal aumentaron 25% a un récord de $9.12 mil millones, mientras que la EPS no GAAP alcanzó $3.50. La caída del 5,12% en el precio de la acción del viernes señala expectativas elevadas; los inversores pueden esperar estabilización antes de considerar nuevas posiciones.
7.6/10
Alta ponderación en crecimiento
Las cinco participaciones están parcialmente ligadas al gasto en IA, por lo que diversificar solo por símbolo no elimina el riesgo de factor. Sin embargo, los múltiplos futuros más bajos de Alphabet, Amazon y Meta ayudan a compensar la concentración.
Riesgo de petróleo, tasas y máximos históricos
Brent subió un 6% la semana pasada y se mantuvo cerca de $89 el lunes. Otro impulso hacia los $100 podría aumentar las expectativas de inflación y los rendimientos de los bonos, presionando las valoraciones tecnológicas mientras el S&P 500 ronda máximos históricos. Cifras minoristas decepcionantes sugieren que las expectativas de recorte de tasas pueden deberse a una demanda más débil en lugar de una desinflación directa.